Slide 1: 2012年3月期 決算説明会
2012年3月期 決算説明会 ウシオ電機株式会社 2012年5月9日 <免責事項>本資料で記述されている将来の当社業績に関する見通しは、現時点で入手可能 な情報を基に当社が判断した予想です。従いまして、様々な要因の変化により、実際の業績 は記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下 さい。 *本資料の記載は、一部を除き切捨てによる億円単位で表記しております。
Slide 2: 目次
I. 2011年度通期業績概況 II. 2012年度業績予想 III. 中期ビジョン IV. 参考資料 2
Slide 3: 今回の決算発表のポイント
今回の決算発表のポイント ¾ 連結売上高は、対前期比3.4％増の1,500億円、連結営業利益は、対前期比 23％減の106億円。 ¾ 装置事業： 映像装置分野では、デジタルシネマプロジェクタの需要が 拡大し、ノンシネマ分野も、各種製品の需要が堅調に推移。 光学装置分野では、エレクトロニクス関連の露光装置の販売 が低迷。また、ＥＵＶ光源装置関連では研究開発投資が先行。 ¾ 光源事業： シネマプロジェクタ用クセノンランプが引き続き堅調に推移。 露光用ＵＶランプなどはリプレイス需要が低迷、 データプロジェクタ用ランプ及びハロゲンランプも景気低迷等の 影響を受けた。 ¾ 配当は22円の据え置き。 ¾
Slide 4: 業績サマリー
業績サマリー FY10 FY11 YoY FY10 FY11 YoY （億円） 4Q 4Q 増減 ％ 通期累計 通期累計 増減 ％ 売上高 379 394 + 14 +3.7 1,451 1,500 +49 +3.4 営業利益 31 16 ▲15 ▲47.6 140 106 ▲33 ▲23.8 営業利益率（%） 8.4 4.2 ▲4.1P － 9.7 7.1 ▲2.5P － 経常利益 46 28 ▲18 ▲39.3 173 131 ▲42 ▲24.5 当期利益 10 15 5 53.9 95 87 ▲8 ▲8.7 ＥＰＳ（円） 7.77 12.17 71.72 66.26 為替レート（円） U
Slide 5: 業績サマリー 《四半期比較》
業績サマリー 《四半期比較》 （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 355 395 355 394 営業利益 27 37 25 16 営業利益率（%） 7.7 9.5 7.1 4.2 経常利益 37 30 34 28 当期利益 34 11 25 15 ＥＰＳ（円） 25.68 8.58 19.73 12.17 為替レート（円） USD 81 79 79 79 EUR 118 114 111 110 5
Slide 6: セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率
セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率 （億円） FY10 FY11 YoY FY10 FY11 YoY セグメント 4Q 4Q 増減 % 通期累計 通期累計 増減 % 装置事業 売上高 229 251 +21 +9.4 846 943 +97 +11.5 営業利益 12 ▲2 ▲14 ▲117.6 54 27 ▲26 ▲48.3 営業利益率 5.5 ▲0.9 ▲6.4P － 6.4 3.0 ▲3.4P － （%） 光源事業 売上高 138 133 ▲5 ▲4.2 573 524 ▲49 ▲8.6 営業利益 18 19 0 +5.1 84 76 ▲7 ▲8.5 営業利益率 13.1 14.
Slide 7: セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率 《四半期比較》
セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率 《四半期比較》 （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 装置事業 214 255 222 251 光源事業 135 130 125 133 その他 6 9 7 9 合計 355 395 355 394 営業利益 装置事業 6 15 8 ▲2 光源事業 19 22 15 19 その他 0 0 0 0 合計 27 37 25 16 営業利益率（%） 装置事業 3.1 5.9 3.8 ▲0.9 光源事業 14.7 17.4 12.0 14.4 その他 3.0 0.1 10.1 2.0 合計 7.7 9.5 7.1 4.2 7
Slide 8: 目次
I. 2011年度通期業績概況 II. 2012年度業績予想 III. 中期ビジョン IV. 参考資料 8
Slide 9: 2012年度通期業績予想
2012年度通期業績予想 FY11 FY12 YoY 2Q（FY12） （億円） （実績） （予想） （増減） （予想） 売上高 1,500 1,650 +149 800 営業利益 106 120 +13 45 営業利益率（%） 7.1 7.3 - 5.6 経常利益 131 145 +13 55 当期利益 87 100 +12 40 EPS（円） 66.26 76.26 - 30.50 ROE（%） 5.6 6.2 - 2.5 配当（円） 22 22 - - 配当性向（%） 33.2 28.8 - - 設備投資額 89 80 ▲9 - 減価償却費 71 50 ▲21 - 研究開発費 86 98
Slide 10: 2012年度通期業績売上高予想（事業セグメント別）
2012年度通期業績売上高予想（事業セグメント別） FY11 FY12 YoY （億円） （実績） （予想） （増減） 装置事業 映像装置 657 610 ▲47 光学装置 273 410 +137 照明装置他 12 20 +8 合計 943 1,040 +97 光源事業 放電ランプ 411 450 +39 ハロゲンランプ 115 120 +5 合計 524 570 +46 その他 産業機械・その他 33 40 +7 合計 1,500 1,650 +150 10
Slide 11: 2012年度装置事業セグメント
2012年度装置事業セグメント 映像装置： デジタルシネマ分野は、先進国はピークを越える可能性あるが、新興国を中心 にデジタル化が進展。各地域でのシェア維持と拡大を重視した展開。 ノンシネマ分野も、バーチャルリアリティやデジタルサイネージを始めとした デジタルプロジェクタの普及・拡大を積極的に推進。 売上高 光学装置： （億円） 1,040 液晶・半導体関連市場は依然として 943 20 調整局面だが、在庫調整の進展と、 12 照明装置他 スマートフォンやタブレット端末の 市場拡大により、台湾や中国を中心 610 に回復基調。 映像装置 657 日本でも期の後半にかけて回復して くるものと
Slide 12: 2012年度光源事業セグメント
2012年度光源事業セグメント 放電ランプ： 液晶・半導体関連市場は設備稼働率の回復も期待され、ＵＶランプの需要の回 復を見込む。シネマ用クセノンランプは堅調に推移。データプロジェクタ関連 は、新興国を中心に需要が見込まれ、市場全体としては７～８％程度の成長率 と予想。 売上高 ハロゲンランプ： (億円） 570 ＯＡ関連は、タイでの洪水発生後 524 の緊急対応で、特に第４四半期か ら今期第１四半期にかけて製品の 出荷が増加。 450 放電ランプ 411 ハロゲンランプ 115 120 FY11 FY12 12 ※本ページの事業別の数値は切り捨て、製品別の数値は四捨五入による億円単位で表
Slide 13: 目次
I. 2011年度通期業績概況 II. 2012年度業績予想 III. 中期ビジョン IV. 参考資料 13
Slide 14: 2012年発表中期ビジョン 定量目標（2015年3月期達成）
2012年発表中期ビジョン 定量目標（2015年3月期達成） ウシオグループのあるべき姿 光関連事業において、世界No.1のブランドと技術力を誇り、 顧客ニーズを満たす最適なソリューションを常に提案できる 【光創造企業】を目指す。 中期ビジョン定量目標（カッコ内は2012年3月期実績） 売上高 2,000億円 （1,500億円） 営業利益 250億円 （106億円） ROE 10%以上 （5.6％） 14
Slide 15: 2012年発表中期ビジョン 売上高・営業利益
2012年発表中期ビジョン 売上高（サブセグメント別）・営業利益 FY14 ３年間の セグメント サブセグメント 売上高 成長率 （億円） （％） 売上高（億円） 2,000 映像装置 640 ▲2.6 1,800 50 2,000 光学装置 620 +127.1 1,650 20 装置事業 45 照明装置 20 +66.7 1,451 1,500 20 営業利益 40 （億円） 小計 1,280 +35.9 640 33 20 250 1,500 31 250 放電ランプ 550 +33.8 12 625 11 光源事業 ハロゲンランプ 120 +4.3 610 200 180 小計 670
Slide 16: 主要製品・事業の変遷と関連市場の今後の見通し
主要製品・事業の変遷と関連市場の今後の見通し 映像装置 シネマ用 ：新興市場でのシェア獲得競争激化 ノンシネマ用：新分野における用途拡大 液晶用 ：小型パネル、OLEDにも展開。新プロセスのニーズ拡大 光学装置 電子部品用：パッケージング、LED用など用途拡大へ 半導体用 ：EUV光源装置量産化 データプロジェクタ用ランプ 市場は成長、単価は厳しい 露光用ランプ 稼動改善による需要増 OA用ランプ 一部LED化が進むも安定的 映画館用ランプ 安定成長 16
Slide 17: 成長のための重点事業戦略
成長のための重点事業戦略 ◆デジタルシネマ事業の収益確保 映像装置 ◆ノンシネマ事業の成長と拡大 （成長ドライバー） ◆液晶・半導体・高精細プリント基板製造を支える製品の提供 （成長ドライバー） 露光装置：アドテックエンジニアリングとのシナジー 光学装置 液晶パネル製造用装置：大型テレビ用以外にも展開。 新プロセスの拡販。 ◆次世代半導体製造用、最先端露光事業（EUV）の確立 ◆新製品、新事業（メディカル、ライフサイエンス） その他 ◆固体光源 ◆業務提携・合併・M&Aの推進 17
Slide 18: 成長のための重点事業戦略（投資計画・株主還元）
成長のための重点事業戦略 ◆研究開発投資 EUV、固体光源、新事業(メディカル、ライフサイエンス）を 投資計画 中心に集中投資。売上高の５～６％を目途。 ◆設備投資 EUV、固体光源、新事業を中心に実施。 ◆配当政策 株主還元 安定配当。連結配当性向25～30％を目途。 ◆自己株取得 株価の推移などにより、株主還元策として機動的に実施。 18
Slide 19: ノンシネマビジネスについて
ノンシネマビジネスについて セグメント 販売先 用途 製品名 関連市場 来年度以降3年間の 見通し ビジュア 自動車メーカー、 バーチャル Mirage-J Series 製造業、建築業、学術 新興国で需要増 ル・エンバ ゼネコン、大学・研究 リアリテイ Mirage-M Serties イロンメン 機関、消費財メーカー HoloStage Series ト （VE） 自衛隊、造船メーカー シミュレーション Matrix 防衛、造船、学術 新興国で需要増 研究機関 ビジネスプ 防災、警察 コントロールルーム Video Wall Display インフラ 上昇 特に新興国 ロダクト 管制センタ
Slide 20: 株式会社アドテックエンジニアリング会社概要
株式会社アドテックエンジニアリング会社概要 設 立 1983年10月26日 （2006年4月ジャスダック上場） 所 在 地 本社 東京都港区虎ノ門 工場 新潟県長岡市 従 業 員 数 224名 事 業 内 容 主にプリント基板向けの露光装置メーカー。 コンタクト式露光機(自動・半自動)、直描式 露光機と幅広いソリューションを展開。 直近の業績 売上高 9,428百万円 （2011年9月期） 営業利益 515百万円 当 社 と の 2010年5月19日 資本業務提携 関 係 持分比率25.68%（除、自己株式） →持分法適用関連会社 今回、公開買付け（TOB）等により65% 以上の持分となり、2
Slide 21: プリント基板市場におけるウシオ、アドテックエンジニアリングのポジショニング
プリント基板市場におけるウシオ、アドテックエンジニアリングのポジショニング ウシオ FC-BGA FC-CSP アドテックエンジニアリング ビルドアップ基板 Microvia （携帯電話・PC） 超多層基板 8-16Layer、18＋Layer （PC・通信） 両面基板 4Layer、6Layer、FLEX （エアコン・大型家電） 片面基板 Rigid（電源・車） 21
Slide 22: Slide 22
Slide 23: 参考資料
I. 2011年度通期業績概況 II. 2012年度業績予想 III. 中期ビジョン IV. 参考資料 22
Slide 24: サブセグメント別売上高 《四半期比較》
サブセグメント別売上高 《四半期比較》 （億円） 379 395 394 363 367 355 9 355 400 10 9 341 6 4 6 3 6 7 5 6 3 2 2 2 2 300 170 145 154 147 255 159 251 128 219 229 162 (64.6%) 166 222 (63.8%) 215 (59.8%) (60.5%) 214 (62.6%) 181 (59.3%) (60.2％) 200 (53.2%) 64 79 82 51 66 88 50 53 100 120 152 113 141 107 140 107 138 108 135 10
Slide 25: 地域別損益
地域別損益 ◆売上高 ◆営業利益 （億円） （億円） FY10通期累計 FY11通期累計 FY10通期累計 FY11通期累計 80 800 64 700 682 57 629 60 54 51 600 48 500 40 36 427416 400 314 333 20 300 200 0 79 100 68 日本 北米 アジア 0 -20 ▲16 日本 北米 アジア 欧州 -40 欧州 ▲44 全体：円高と景気悪化による減益 全体：装置事業を中心に増収 北米：映像分野の増収と収益性の改善 北米：映像機器の売上貢献大 欧州：エクストリームの開発負担による影響 24
Slide 26: 営業外収支
営業外収支 （億円） FY10通期累計 FY11通期累計 YoY 営業外収益 45 32 ▲12 受取利息 2 3 +0 受取配当金 8 9 +0 投資有価証券売却益 12 14 +1 持分法による投資利益 15 1 ▲14 その他 5 4 ▲0 営業外費用 11 7 ▲3 支払利息 2 2 ▲0 為替差損 4 4 ▲0 その他 5 1 ▲3 営業外収支 33 24 ▲9 25
Slide 27: ＢＳ内訳
ＢＳ内訳 ◆資産 増減 ◆負債・純資産 増減 （億円） （億円） 2,244 +71 2,244 +71 2,172 2,172 +4 支払手形・買掛金 184 +31 現預金 180 ▲12 その他流動負債 416 384 221 234 +37 固定負債 +32 受取手形・売掛金 217 343 375 179 +35 有価証券 84 120 395 +9 たな卸資産 1,620 +41 純資産 404 99 +13 その他流動資産 1,578 113 364 +13 有形固定資産 378 501 434 ▲66 無形固定資産・ 投資その他の資産 2011/3 2012/3 2011/3
Slide 28: キャッシュフロー
キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー （億円） フリーキャッシュフロー 200 営業活動 160 142 123 120 83 67 投資活動 80 40 10 19 0 ▲16 -40 -80 ▲76 -120 財務活動 -160 FY10 FY11 期首現金残高 285 期首現金残高 349 期末現金残高 349 期末現金残高 415 27
Slide 29: 設備投資額・減価償却費・研究開発費
設備投資額・減価償却費・研究開発費 ◆設備投資額・減価償却費 ◆研究開発費 売上高研究開発費率 5.9% （億円） 5.8% （通期予定） （億円） 4.9% 4.7% 98 設備投資額 100 4.6% 150 減価償却費 86 80 120 67 60 58 55 90 89 84 60 71 80 40 62 64 5462 50 48 20 30 0 0 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 （予定） （予定） 28
Slide 30: 本資料に関するお問い合わせ先
本資料に関するお問い合わせ先 ウシオ電機（株）広報IR室 （０３）３２４２－１８３６ contact@ushio.co.jp http://www.ushio.co.jp/