Slide 1: DIA : la valeur vedette du hard discount
DRAFT DIA : la valeur vedette du hard discount
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer This document has been prepared by DIA solely for use at the presentation held in connection with the proposed allotment of DIA shares to the shareholders of Carrefour which shall be submitted to the approval of the shareholders general meeting scheduled on 21 June 2011 and the listing of
Slide 3: Principaux éléments de la transaction
Principaux éléments de la transaction AVANT APRES Description ‐ Le conseil d’administration de Carrefour ACTIONNAIRES ACTIONNAIRES ACTIONNAIRES ACTIONNAIRES CARREFOUR CARREFOUR soumettra à l’AGM de Carrefour, la CARREFOUR CARREFOUR distribution de 100 % des actions DIA Distribution aux actionnaires
Slide 4: Calendrier indicatif
Calendrier indicatif Préparation et publication des rapports de recherche DATES EVENEMENTS 17 mai 2011 Présentation aux analystes 1er juin 2011, 18 h 00 Remise des rapports de recherche préliminaires par les analystes 3 juin 2011 Retour éventuel aux membres du syndicat, des commentaires relatifs à l
Slide 5: Introduction : Un leader axé sur la croissance
DRAFT Introduction Un leader axé sur la croissance Ricardo Currás ‐ DG
Slide 6: DIA, des fondamentaux convaincants
DIA, des fondamentaux convaincants 1 Un pur spécialiste du hard discount avec des positions de leadership 2 Une équipe de management experimentée 3 HD : un segment attractif avec une dynamique de marché prometteuse 4 Une stratégie propre dans l’univers du hard discount Une assise géographique unique
Slide 7: Une équipe de management dotée d’une solide expérience
Une équipe de management dotée d’une solide expérience Ricardo Currás Diego Cavestany Bruno Antonio Antonio Arnanz Martín de Don Pablos de Dalmases Pertriaux Coto Gutiérrez Directeur général Directeur financier Directeur des opérations Directeur pour la France Directeur pour les Groupe DIA Groupe DI
Slide 8: Hard discount : un segment attractif avec une dynamique de marché prometteuse
Hard discount : un segment attractif avec une dynamique de marché prometteuse Deux Deux grandes grandes tendances tendances soutiennent soutiennent le le secteur secteur :: démographique socio‐économique Croissance de la population urbaine Sensibilité grandissante au rapport notamment dans les pays
Slide 9: DIA : un pur spécialiste du hard discount avec des positions de premier plan
DIA : un pur spécialiste du hard discount avec des positions de premier plan DIA : chiffres clefs (fin 2010) CA de près de 10 Md€ Un Un pur pur spécialiste spécialiste Surface de vente : 2,6 millions de m2 Magasins : 6 373 Pur spécialiste du hard discount (HD) ‐ Dont 2 070 en franchise depuis
Slide 10: Un profil d’entreprise unique dans le HD alliant croissance et résilience
Un profil d’entreprise unique dans le HD alliant croissance et résilience Un hard discounter par nature Système Optimisation Productivité 1 Achats produits chaîne approv. informatique magasin performant + Spécificités opérationnelles Flexibilité des Modèles de gestion 2 Offre produits spécifique for
Slide 11: Un hard discounter par nature
Un hard discounter par nature : DIA maîtrise tous les paramètres principaux du HD… Système Achats Optimisation Productivité informatique produits chaîne approv. magasin performant Produits de qualité Intégration totale Système informatique Collaborateurs exclusif ultramoderne polyvalents Excellente
Slide 12: … avec une stratégie unique et créatrice de valeur
… avec une stratégie unique et créatrice de valeur Attraction Proximité Répartition des magasins (fin 2010) 32% Integrated * Franchise * 68% Flexibilité des formats de Modèles de gestion Offre de produits spécifique magasins dynamiques Offre industrialisée de Deux formats de magasins Trois modèles d
Slide 13: DIA : plus de 30 ans de croissance ininterrompue
DIA : plus de 30 ans de croissance ininterrompue 2009 – Début d’un programme sur 4 ans d’optimisation et de transformation des magasins Ed France 2007 – Acquisition de la chaîne de Expansion supermarchés Plus en Espagne internationale 2003 – Implantation en Chine, premier pas sur le en Europe, march
Slide 14: Une assise géographique unique
Une assise géographique unique Cash Flow récurrent et solides perspectives de croissance Cash flow récurrent et Solides perspectives rendements élevés de croissance Péninsule France France Péninsule ibérique ibérique Reproduction Pays Pays émergents émergents Reproduction du du succès succès Le Un U
Slide 15: Un solide profil financier alliant croissance et résilience
Un solide profil financier alliant croissance et résilience… Solides performances historiques entre 2006 et 2010… Tx. moyen de variation an. du Tx. moyen de variation an. de CA1 (2006‐10) : +6 % l’EBITDA2 (2006‐10): +8 % … y compris au cours des trois dernières années malgré une conjoncture difficil
Slide 16: Prévisions
… Prévisions 2011P 2010/13E CA 9 970 M€ 7 % p.a. EBITDA cash ajusté (1) 540 M€ 10 % p.a. Résultat d’exploitation ajusté 265 M€ Pays émergents 30 % du CA et 20 % de l’EBITDA en 2013 Investissements 300‐350 M€ p.a. d’ici à 2013 (1) Se reporter au glossaire pour la définition 16
Slide 17: VIDEO 1 : Un leader axé sur la croissance
VIDEO 1 : Un leader axé sur la croissance
Slide 18: Un profil d’entreprise unique alliant croissance et résilience
Ricardo Currás Un profil d’entreprise unique alliant croissance et résilience Un hard discounter par nature Système Optimisation Productivité 1 Achats produits chaîne approv. informatique magasin performant + Spécificités opérationnelles Flexibilité des Modèles de gestion 2 Offre produits spécifique
Slide 19: Notre stratégie produits : des produits de qualité aux prix les plus bas
1 Un hard discounter par nature Achats produits Notre stratégie produits : des produits de qualité aux prix les plus bas Prix les plus Qualité bas La qualité avérée des produits et L’excellente image‐prix dont nous le succès des produits sous bénéficions dans tous les pays où MDD… nous sommes implan
Slide 20: L’image-prix de DIA s’appuie sur la marque de distributeur
1 Un hard discounter par nature Achats produits L’image‐prix de DIA s’appuie sur la marque de distributeur… La marque de distributeur est un pilier essentiel de la stratégie de DIA en matière d’image‐prix Un assortiment varié… … Les prix les plus bas du marché Total des produits MDD de grande consom
Slide 21: Qualité garantie par le programme intégré de gestion de la qualité
1 Un hard discounter par nature ….et la qualité est garantie par le « programme Achats produits intégré de gestion de la qualité » L’excellente qualité des produits MDD est garantie par un système de contrôle de la qualité développé en interne et certifié ISO 1 Choix et définition du produit Sélecti
Slide 22: Image-prix optimale dans 4 des 7 pays
1 Un hard discounter par nature Achats produits Image‐prix optimale dans 4 des 7 pays Espagne 2 1 Meilleure image‐prix devant Aldi et Lidl 3 Meilleure image‐prix devant Lidl et Pingo Portugal 1 2 3 Doce France 1 #3 derrière Lidl and Aldi 2 3 Meilleure image‐prix devant Changomas et Argentine 1 2 3 S
Slide 23: Un profil d’entreprise unique alliant croissance et résilience
Ricardo Currás Un profil d’entreprise unique alliant croissance et résilience Un hard discounter par nature Système Optimisation Productivité 1 Achats produits chaîne approv. informatique magasin performant + Spécificités opérationnelles Flexibilité des Modèles de gestion 2 Offre produits spécifique
Slide 24: VIDEO 2 : Excellente performance de la chaîne d’approvisionnement
VIDEO 2 : Excellente performance de la chaîne d’approvisionnement
Slide 25: Une chaîne d’approvisionnement rationalisée et rentable
1 Un hard discounter par nature Optimisation chaîne approv. Une chaîne d’approvisionnement rationalisée et rentable Approvisionnement Mise en entrepôt Transport Magasin Température multiple Température Relations Système multiple Commandes étroites avec les d’optimisation « Voice picking » automatiqu
Slide 26: Une chaîne de valeur rentable reposant sur la marque de distributeur
1 Un hard discounter par nature Optimisation chaîne approv. Une chaîne de valeur rentable reposant sur la marque de distributeur Achats Logistique Présentation Emballage Volumes importants Camions entièrement Les palettes et demi‐ Emballage par unité chargés grâce aux palettes permettent multilingue
Slide 27: Un profil d’entreprise unique alliant croissance et résilience
Ricardo Currás Un profil d’entreprise unique alliant croissance et résilience Un hard discounter par nature Système Achats Optimisation Productivité 1 produits chaîne approv. informatique magasin performant + Spécificités opérationnelles Flexibilité des Modèles de gestion 2 Offre produits spécifique
Slide 28: Un système informatique intégré
1 Un hard discounter par nature Système informatique performant Un système informatique intégré Développé en interne Innovant Exclusif … garantit que les outils sont bien adaptés aux processus et aux besoins La plupart des outils sont automatiques Automatique (ex. : passation automatique des command
Slide 29: Un profil d’entreprise unique alliant croissance et résilience
Ricardo Currás Un profil d’entreprise unique alliant croissance et résilience Un hard discounter par nature Système Achats Optimisation Productivité 1 produits chaîne approv. informatique magasin performant + Spécificités opérationnelles Flexibilité des Modèles de gestion 2 Offre produits spécifique
Slide 30: Recherche permanente d’amélioration de la productivité des magasins
1 Un hard discounter par nature Recherche permanente d’amélioration de la Productivité magasin productivité des magasins Personnel Présentation Emballages bien Caisse optimisée polyvalent fonctionnelle conçus Emballages prêts‐à‐ Temps minimum vendre Codes barres Scanner bi‐optique consacré à la (bar
Slide 31: Un profil d’entreprise unique alliant croissance et résilience
Juan Cubillo Un profil d’entreprise unique alliant croissance et résilience Un hard discounter par nature Système Achats Optimisation Productivité 1 produits chaîne approv. informatique magasin performant + Spécificités opérationnelles Flexibilité des Modèles de gestion 2 Offre produits spécifique f
Slide 32: VIDEO 3 : Qualité et prix, toujours
VIDEO 3 : Qualité et prix, toujours
Slide 33: Une offre de produits unique pour un hard discounter
2 Spécificités opérationnelles Offre produits spécifique Une offre de produits unique pour un hard discounter Vaste gamme de produits MDD Assortiment varié Choix important de produits périssables Création permanente de nouvelles Innovation références pour répondre aux attentes des clients Les volume
Slide 34: Positionnement unique de DIA : produits frais périssables
2 Spécificités opérationnelles Offre produits spécifique Positionnement unique de DIA : produits frais périssables La différence DIA Valeur ajoutée de DIA Vaste offre industrialisée • Fruits et légumes • Viande et volaille • Poisson Produits • Pain grande Périssables • Produits de boulangerie consom
Slide 35: Politique de prix intelligente au cœur de la stratégie de DIA
2 Spécificités opérationnelles Offre produits spécifique Politique de prix intelligente au cœur de la stratégie de DIA Une stratégie de prix fondée sur trois piliers au service de l’image‐prix et des marges sur tous les marchés Le meilleur prix Suivi permanent des prix de la dans les zones concurren
Slide 36: Club DIA : un programme de fidélité qui garantit les meilleurs prix
2 Spécificités opérationnelles Offre produits spécifique Club DIA : un programme de fidélité qui garantit les meilleurs prix Objectifs de Club DIA Remises ciblées 1. Accroître les ventes En fonction des habitudes/préférences de la 2. Augmenter le panier moyen de nos clients clientèle 3. Multiplier l
Slide 37: Club DIA : des résultats solides et un développement rapide
2 Spécificités opérationnelles Offre produits spécifique Club DIA : des résultats solides et un développement rapide Club DIA dope les volumes de vente auprès de la clientèle existante • Panier moyen plus élevé pour les clients Club DIA Un programme déployé avec succès dans les pays matures • Succès
Slide 38: Un profil d’entreprise unique alliant croissance et résilience
Juan Cubillo Un profil d’entreprise unique alliant croissance et résilience Un hard discounter par nature Système Optimisation Productivité 1 Achats produits chaîne approv. informatique magasin performant + Spécificités opérationnelles Flexibilité des Modèles de gestion 2 Offre produits spécifique f
Slide 39: VIDEO 4 : deux formats adaptés aux besoins des clients
VIDEO 4 : deux formats adaptés aux besoins des clients
Slide 40: Une stratégie orientée autour de deux formats : DIA Maxi et DIA Market
2 Spécificités opérationnelles Une stratégie orientée autour de deux formats : Flexibilité des formats de magasins DIA Maxi et DIA Market Deux formats types destinés à : Répondre aux principales attentes de la clientèle S’adapter aux marchés locaux où ils sont implantés DIA DIA Market Market DIA Max
Slide 41: DIA Market et DIA Maxi : analyse comparative
2 Spécificités opérationnelles DIA Market et DIA Maxi : Flexibilité des formats de magasins analyse comparative DIA DIAMarket DIA Market Market DIA DiaMaxi Maxi Surface : 700‐1 000 m2 Surface : 400‐700 m2 Principales Situé en périphérie des centres Situé dans les zones urbaines caractérisques urbain
Slide 42: Programmes de transformation des magasins DIA Market et DIA Maxi
2 Point sur les programmes de transformation Spécificités opérationnelles Flexibilité des formats de magasins des magasins DIA Market et DIA Maxi DIA DIA Market Market DIA Maxi Rendre les courses plus agréables Justification de (plus rapides, allées plus larges, Valeur du panier moyen plus élevée l’
Slide 43: Transformation de DIA Market et DIA Maxi : des résultats tangibles
2 Spécificités opérationnelles Transformation de DIA Market et DIA Maxi : Flexibilité des formats de magasins des résultats tangibles DIA DIA Market Market DIA Maxi Augmentation des ventes 1 an après la transformation +20‐30 % +10‐15 % Hausse plus importante dans les magasins de proximité grâce à de
Slide 44: Evolution permanente des formats pour répondre aux attentes des consommateurs
2 Spécificités opérationnelles Evolution permanente des formats pour Flexibilité des formats de magasins répondre aux attentes des consommateurs Proximité Priorités… Urbana Market Market 2 Augmentation de la fréquence des visites Fruits et légumes Attraction Parking Maxi Maxi 2 Augmentation du panie
Slide 45: Un profil d’entreprise unique alliant croissance et résilience
Antonio Coto Un profil d’entreprise unique alliant croissance et résilience Un hard discounter par nature Système Achats Optimisation Productivité 1 produits chaîne approv. informatique magasin performant + Spécificités opérationnelles Flexibilité des Modèles de gestion 2 Offre produits spécifique f
Slide 46: Le groupe DIA exploite trois modèles de gestion
2 Spécificités opérationnelles Modèles de gestion dynamiques Le groupe DIA exploite trois modèles de gestion 2010 8 000 Détenu Détenu et et exploité exploité 44 303 303 6 094 6 373 COCO COCO 5 880 c. 40 % par par l’entreprise l’entreprise magasins magasins 22 % 22 % 22 % 1% 32 % 10 % Détenu par 5% 6
Slide 47: Le modèle historique « détenu par l’entreprise »
2 Spécificités opérationnelles Modèles de gestion dynamiques Le modèle historique « détenu par l’entreprise » « Détenu et exploité par l’entreprise » DIA possède le ‘goodwill’ mais pas la propriété des murs de ses magasins • DIA loue 90 % des magasins « détenus par l’entreprise » Permet un meilleur
Slide 48: Montée en puissance des deux modèles de gestion fondés sur la franchise
2 Spécificités opérationnelles Modèles de gestion dynamiques Montée en puissance des deux modèles de gestion fondés sur la franchise « Détenu et exploité en franchise » 9 Levier pour accélérer l’expansion Lancé il y a 20 ans dans un deuxième temps par rapport au modèle « COCO » 9 Le modèle « FOFO »
Slide 49: Passage du modèle COCO à COFO : impact sur le CA et les marges
2 Passage du modèle « COCO à « COFO » : Spécificités opérationnelles Modèles de gestion dynamiques impact sur le CA et les marges COCO COFO Ventes DIA = Prix au détail prix au détail Rés. exp. franchisé Avec le modèle « COFO », DIA transfère… Marge Coûts • les frais de personnel brute Coûts Marge DI
Slide 50: Franchisage et COCO->COFO : facteurs d’accélération de l’expansion
2 Spécificités opérationnelles Modèles de gestion dynamiques Franchisage et COCO‐>COFO : facteurs d’accélération de l’expansion et de la rentabilité Péninsule Péninsule ibérique ibérique France France Pays Pays émergents émergents # de magasins 3 294 3 339 3 305 914 928 936 1 672 1 827 2 132 5 %3 %
Slide 51: DEJEUNER
Spin-off DIQ wav i7™. 201 — DEJEUNER
Slide 52: Péninsule ibérique : un modèle pour le Groupe
Diego Cavestany Péninsule ibérique : un modèle pour le Groupe Un hard discounter par nature Système Optimisation Productivité 1 Achats produits chaîne approv. informatique magasin performant + Spécificités opérationnelles Offre produits spécifique Flexibilité des Modèles de gestion 2 formats de maga
Slide 53: DIA Péninsule ibérique : un modèle pour le Groupe dans son ensemble
3Un positionnement géographique unique Péninsule ibérique DIA Péninsule ibérique : un modèle pour le Groupe dans son ensemble Principaux atouts Positionnement compétitif Part de marché grand public en 2010 (1) Le plus grand réseau de magasins en Espagne et au Portugal (2 766 et 539 respectivement) D
Slide 54: Un leader incontesté aux performances impressionnantes
3Un positionnement géographique unique Un leader incontesté aux performances impressionnantes… Péninsule ibérique Chiffres clés (1) Performances historiques (CA en MEUR) (1)(2) Espagne – Lancement en Portugal – Lancement en 4 938 1979 1993 5 025 4 943 7.6% 830 823 822 2 766 magasins Acquisition réus
Slide 55: … en quête de toujours plus de croissance et d’expansion
3Un positionnement géographique unique … en quête de toujours plus de croissance et Péninsule ibérique d’expansion Piliers de la stratégie de croissance Positionnement géographique actuel dans la péninsule ibérique Développer les parts de marché moyennant une expansion dans de nouvelles zones (ex :
Slide 56: France : Réplication du succès ibérique
Bruno Pertriaux France : Réplication du succès ibérique Un hard discounter par nature Système Product Optimisation Optimized Cost‐Efficient Productivité Store 1 Achats produits Sourcing chaîne Supplyapprov. Chain informatique IT System magasin Productivity performant + Spécificités opérationnelles D
Slide 57: DIA France : la dynamique nécessaire est déjà là
3Un positionnement géographique unique DIA France : la dynamique nécessaire est déjà là… France Principaux atouts Positionnement compétitif (2) Marché très concurrentiel : le HD représente 2ème acteur du Hard Discount par l’importance du environ 14% du marché français (3) réseau et le 3ème par le ch
Slide 58: …pour une transformation réussie…
3Un positionnement géographique unique France …pour une transformation réussie… Principaux chiffres (1) Performances historiques (CA en MEUR) (2) Lancement en 1979 2,818 2,677 2,518 2ème réseau de hard discount en France • 936 magasins 4.0% • 9 entrepôts multi‐températures 3.8% • Surface de vente d’
Slide 59: …grâce à la conversion à l’enseigne et aux gains d’efficacité
…grâce à la conversion à l’enseigne et aux gains 3Un positionnement géographique unique France d’efficacité ainsi obtenus… La transformation en quelques chiffres Conversion des magasins ED à l’enseigne DIA Fermeture temporaire des magasins pour conversion à l’enseigne DIA • Moyenne de 18 jours en 20
Slide 60: Amélioration constante du réseau de magasins, de l’image et de l’offre
3Un positionnement géographique unique … et à l’amélioration constante du réseau de magasins, de l’image et de l’offre France Piliers de la stratégie de croissance Carte de l'expansion potentielle Consolider la place de numéro 2 derrière Lidl Relancer le plan d’expansion • Objectif : de 50 à 60 ouve
Slide 61: Pays émergents : de bonnes perspectives de croissance rentable
Antonio Coto Pays émergents : de bonnes perspectives de croissance rentable Un hard discounter par nature Système Optimisation Productivité 1 Achats produits chaîne approv. informatique magasin performant + Spécificités opérationnelles Offre produits spécifique Flexibilité des Modèles de gestion 2 f
Slide 62: Marchés émergents : de bonnes perspectives de croissance rentable
3Un positionnement géographique unique Marchés émergents Marchés émergents : de bonnes perspectives de croissance rentable Marchés émergents : les perspectives de croissance et d’expansion les plus prometteuses Les pays émergents bénéficient • d’une croissance rapide de la population urbaine • d’une
Slide 63: DIA Argentine, pionnier et leader grâce à un réseau dominant
3Un positionnement géographique unique DIA Argentine, pionnier et leader grâce à un réseau dominant… Marchés émergents Principaux atouts Positionnement compétitif Pionnier du Hard Discount en Argentine Première part de marché en 2010 (1) 1er réseau de magasins aujourd’hui • 9,3% dans les régions où
Slide 64: Excellentes performances dopées par un programme de fidélité unique
3Un positionnement géographique unique … et à d’excellentes performances dopées par un programme de fidélité unique, … Marchés émergents Principaux chiffres (1) Performances historiques (CA en MEUR) (2) Lancement en 1997 Principal réseau avec 448 magasins dans 5 TMVA TMVA2008‐10 2008‐10 ::+25,5% +25
Slide 65: Consolider la position de n°1 via l’expansion géographique
3Un positionnement géographique unique Marchés émergents … entend consolider sa position de n°1 via l’expansion géographique et la transformation des magasins Piliers de la stratégie de croissance Carte de l'expansion potentielle Passage au modèle de la franchise pour exploiter le potentiel restant
Slide 66: DIA Brésil : leader sur un marché en plein essor
3Un positionnement géographique unique DIA Brésil : leader sur un marché en plein essor Marchés émergents Principaux atouts Positionnement compétitif Premier réseau de l’Etat de São Paulo, DIA Leader en parts de marché en 2010 (1) occupe une position de leader et bénéficie d’un important potentiel d
Slide 67: Excellent historique de performances, porté par la réputation de la marque
3Un positionnement géographique unique Excellent historique de performances, porté par la Marchés émergents réputation de la marque Principaux chiffres (1) Performances historiques (CA en MEUR) (2) Lancement en 2001 TMVA TMVA2008‐10 2008‐10 ::+32,1% +32,1% 1,030 408 magasins concentrés dans l’Etat d
Slide 68: Un potentiel d’expansion géographique remarquable
3Un positionnement géographique unique Marchés émergents Un potentiel d’expansion géographique remarquable Piliers de la stratégie de croissance Carte de l'expansion potentielle Priorité à l’expansion géographique, Etat par Etat Ouvertures autorisées : région de Porto Alegre Poursuite de la transfor
Slide 69: Pays émergents : de bonnes perspectives de croissance rentable
Javier La Calle Pays émergents : de bonnes perspectives de croissance rentable Un hard discounter par nature Système Optimisation Productivité 1 Achats produits chaîne approv. informatique magasin performant + Spécificités opérationnelles Offre produits spécifique Flexibilité des Modèles de gestion
Slide 70: DIA Turquie : un vaste marché très fragmenté
3Un positionnement géographique unique DIA Turquie : un vaste marché très fragmenté Marchés émergents Principaux atouts Positionnement compétitif Le seul franchiseur du secteur Prépondérance du format du supermarché dans le Excellent positionnement à Istanbul et à Izmir et secteur de la distribution
Slide 71: Croissance rapide sur un marché dynamique
3Un positionnement géographique unique Croissance rapide sur un marché dynamique Marchés émergents Principaux chiffres (1) Performances historiques (CA en MEUR) (2) Lancement en 1999 TMVA TMVA2008‐10 2008‐10 ::+7,6% +7,6% Présence d’un partenaire local, Sabanci Holding, 381 avec une part de 40% dans
Slide 72: Poursuite de l’expansion dans les régions existantes et nouvelles
3Un positionnement géographique unique Marchés émergents Poursuite de l’expansion dans les régions existantes mais aussi dans les nouvelles Piliers de la stratégie de croissance Carte de l'expansion potentielle Déploiement de nouveaux magasins et entrepôts Population : 12 millions 2 centres régionau
Slide 73: DIA Chine : dernier marché en date du portefeuille
3Un positionnement géographique unique DIA Chine : dernier marché en date du portefeuille, Marchés émergents … Principaux atouts Positionnement compétitif Concentration dans deux grands centres Format des hypermarchés, d’une taille régionaux supérieure, déjà bien développé Leader sur le segment de p
Slide 74: Où, grâce au concept de proximité, DIA bénéficie d’un important atout
3Un positionnement géographique unique Marchés émergents …où, grâce au concept de proximité, DIA bénéficie d’un important atout… Principaux chiffres (1) Performances historiques (CA en MEUR) (2) Lancement en 2003 TMVA TMVA2008‐10 2008‐10 ::+14,9% +14,9% 386 magasins, tous au format de proximité 145
Slide 75: Accroître rapidement son implantation géographique
3Un positionnement géographique unique … pour accroître rapidement son implantation géographique Marchés émergents Piliers de la stratégie de croissance Carte de l'expansion potentielle Extension de l’implantation géographique principalement grâce au modèle de la franchise Région nord : Beijing, Tia
Slide 76: Un profil commercial unique alliant croissance et résilience
Antonio Arnanz Un profil commercial unique alliant croissance et résilience Un hard discounter par nature Système Optimisation Productivité 1 Achats produits chaîne approv. informatique magasin performant + Spécificités opérationnelles Offre produits spécifique Flexibilité des Modèles de gestion 2 f
Slide 77: Compte de résultat
Antonio Arnanz Compte de résultat Un hard discounter par nature Système Optimisation Productivité 1 Achats produits chaîne approv. informatique magasin performant + Spécificités opérationnelles Offre produits spécifique Flexibilité des Modèles de gestion 2 formats de magasins dynamiques + Un positio
Slide 78: Succès incontestable en termes d’expansion du parc de magasins
4 Croissance et rentabilité Succès incontestable en termes d’expansion du parc de magasins CA 2010 : 9,6 MdEUR ¾300 magasins supplémentaires par an en moyenne 6 373 6 094 5 769 5 880 5 403 5 039 4 607 4 178 3 760 3 526 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 NB : réseau hors magasins grecs
Slide 79: Croissance du chiffre d’affaires en 2008-2010 portée par les pays émergents
4 Croissance et rentabilité Croissance du chiffre d’affaires en 2008‐2010, principalement portée par les pays émergents… Impact mécanique négatif du passage au modèle de la franchise sur le chiffre d’affaires net consolidé dans la Péninsule ibérique et en France Impact négatif des fermetures tempora
Slide 80: … avec une bonne tenue de la rentabilité
4 Croissance et rentabilité … avec une bonne tenue de la rentabilité … EBITDA cash ajusté(1) (M€) Marge d’EBITDA cash ajusté(1) (% du CA) 507 5,3 % +57 pb +16,5 % 4,7 % (2) pb 4,7 % 437 (0,5) % 435 2008 2009 2010 2008 2009 2010 (1) Voir définition à la section Glossaire 80
Slide 81: Recettes et EBITDA générés principalement par la Péninsule ibérique et la France
4 Croissance et rentabilité … les recettes et l’EBITDA courants restant toutefois générés principalement par la Péninsule ibérique et par la France Répartition du CA 2010 (MEUR) Répartition de l’EBITDA cash ajusté 2010 (MEUR) Pays Pays émerg. émerg. 7,1% 22,2 France 19,0% P. ibér. 51,5% France P. 26
Slide 82: Synthèse du compte de résultat jusqu’à l’EBITDA
4 Croissance et rentabilité Synthèse du compte de résultat jusqu’à l’EBITDA MEUR 2008 2009 2010 Var. 08–09 Var. 09–10 Chiffre d’affaires 9 239,8 9 226,6 9 588.0 (0,1%) 3,9% Marge brute 1 822,7 1 863,7 1 935,7 2,2% 3,9% Taux de marge 19,7% 20,2% 20,2% EBITDA cash ajusté (1) 437,4 435,2 507,1 (0,5%) 1
Slide 83: Performances opérationnelles par zone géographique
Antonio Arnanz Performances opérationnelles par zone géographique Un hard discounter par nature Système Optimisation Productivité 1 Achats produits chaîne approv. informatique magasin performant + Spécificités opérationnelles Offre produits spécifique Flexibilité des Modèles de gestion 2 formats de
Slide 84: Péninsule ibérique : un modèle pour l’ensemble du Groupe
4 Croissance et rentabilité Péninsule ibérique : un modèle pour l’ensemble du Groupe CA (MEUR) EBITDA cash ajusté(1) (MEUR) Marge d’EBITDA Cash TMVA ajusté 6,3 % 6,6 % 7,6 % 5 026 (1,7) % (0,1) % 375 4 943 4 938 853 319 +2,1% 325 +15,2% 847 989 7,7% (2,7%) 4 173 4 096 3 949 2008 2009 2010 2008 2009
Slide 85: France : Réplication du succès ibérique
4 Croissance et rentabilité France : Réplication du succès ibérique Chiffre d’affaires (MEUR) EBITDA cash ajusté(1) (MEUR) Marge d’EBITDA Cash 2 818 (5,0)% 2 677 (5,9)% 2 518 CAGR ajusté 4,0% 3,5% 3,8% 160 206 308 38,9% 113 (16,0)% +1,4% 95 96 2 658 2 471 2 210 (8,8%) 2008 2009 2010 2008 2009 2010 G
Slide 86: Pays émergents : croissance rentable
4 Croissance et rentabilité Pays émergents : croissance rentable Chiffre d’affaires (MEUR) EBITDA cash ajusté(1) (MEUR) 32,7% 2,132 TMVA Marge d’EBITDA Cash ajusté 0,4% 0,9% 1,7% +15,1% 1,607 423 72,6% 36 1,396 +141% 195 142 1,709 16,7% +155% 15 1,254 1,412 6 2008 2009 2010 2008 2009 2010 Gérés en F
Slide 87: Résultat d’exploitation et résultat net
Antonio Arnanz Résultat d’exploitation et résultat net Un hard discounter par nature Système Optimisation Productivité 1 Achats produits chaîne approv. informatique magasin performant + Spécificités opérationnelles Offre produits spécifique Flexibilité des Modèles de gestion 2 formats de magasins dy
Slide 88: Impact négatif des éléments exceptionnels et temporaires sur le résultat 2010
4 Impact négatif des éléments exceptionnels et Croissance et rentabilité temporaires sur le résultat d’exploitation et le résultat net 2010 Eléments exceptionnels : 3 ‐ Frais de restructuration liés aux mesures de 2 réduction des coûts de 2009 1 ‐ Impact non cash (amortissements, dépréciation 1 20 2
Slide 89: Impact des éléments exceptionnels et temporaires : prévisions
4 Impact négatif des éléments exceptionnels et Croissance et rentabilité temporaires sur le résultat d’exploitation et le résultat net 2010 Postes Prévisions Impact sur le résultat résultat net d’exploit. ‐ Frais de restructuration limités à terme avec 9 9 finalisation du plan de réduction des coûts
Slide 90: Ajustements du résultat d’exploitation et du résultat net 2010
4 Impact négatif des éléments exceptionnels et Croissance et rentabilité temporaires sur le résultat opérationnel et le résultat net 2010 Nécessité d’ajustement du résultat opérationnel et du résultat net en raison de l’impact des plans de transformation des magasins, récents et en cours, sur les ch
Slide 91: Cash-flow et bilan
Antonio Arnanz Cash‐flow et bilan Un hard discounter par nature Système Optimisation Productivité 1 Achats produits chaîne approv. informatique magasin performant + Spécificités opérationnelles Flexibilité des Modèles de gestion 2 Offre produits spécifique formats de magasins dynamiques + Un positio
Slide 92: Gestion efficace du fonds de roulement d’exploitation
4 Croissance et rentabilité Gestion efficace du fonds de roulement d’exploitation Fonds de roulement d’exploitation Commentaires Un fonds de roulement d’exploitation négatif représentant 38 jours de chiffre d’affaires est 28 27 26 non seulement normal compte tenu de l’activité du Groupe, mais aussi
Slide 93: Une politique rigoureuse en matière d’investissements
4 Croissance et rentabilité Une politique rigoureuse en matière d’investissements Investissements(1) (MEUR) Expansion des magasins gérés en propre Expansion des magasins en franchise (nombre de magasins) (nombre de magasins) En % du CA 4,8% 3,7% 3,0% 653 707 700 696 (23)% (15)% 247 162 243 405 344 2
Slide 94: Une solide génération de trésorerie
4 Croissance et rentabilité Une solide génération de trésorerie Trésorerie nette utilisée dans les opérations Trésorerie nette issue des opérations d’exploitation (MEUR) d’investissement (MEUR) 548,2 410,7 348,9 (191,0) (302,1) (375,5) 2008 2009 2010 2008 2009 2010 Trésorerie nette issue Nette augme
Slide 95: Nette amélioration du rendement des capitaux investis
Nette amélioration du rendement des capitaux 4 Croissance et rentabilité investis (RCI) bien au‐delà de la norme dans le secteur RCI avant impôt (1) (%) Commentaires 27% Nette amélioration du RCI avant impôt, de 20 % en 2008 à 27% en 2010, grâce à une croissance durable et rentable 20% 14% Le RCI av
Slide 96: Robustesse de la structure financière
4 Croissance et rentabilité Robustesse de la structure financière Dette financière nette/EBITDA cash ajusté Commentaires La dette financière nette 2010 après 1.2x 1.2x scission est égale à 1,2x l’EBITDA cash ajusté en raison d’une augmentation de la dette financière avant scission pour aligner le ra
Slide 97: Structure de la dette
4 Croissance et rentabilité Structure de la dette Structure de la dette 2010 (prévisions) Commentaires Type Montant Echéance Marge initiale Refinancement de la société mère Emprunt Carrefour à l’aide de la dette à long remboursable in 350 MEUR 5 ans 1,90% fine terme et de lignes de crédit revolving
Slide 98: Le point sur le 1er trimestre 2011
Antonio Arnanz Le point sur le 1er trimestre 2011 Un hard discounter par nature Système Optimisation Productivité 1 Achats produits chaîne approv. informatique magasin performant + Spécificités opérationnelles Flexibilité des Modèles de gestion 2 Offre produits spécifique formats de magasins dynamiq
Slide 99: Dia est en bonne voie d’atteindre ses objectifs 2011
4 Croissance et rentabilité Dia est en bonne voie d’atteindre ses objectifs 2011 CA au 31 mars 2011 (MEUR) Commentaires Var. en GA : (1,5)% (6,1)% 27,2% 2,9% Grâce à une croissance du CA d’environ 3%, 571 2 317 2 251 DIA devrait atteindre en 2011 son objectif : 586 4% de gains en parts de marché dan
Slide 100: Conclusion
Spin-off DIQ may 17", 2011 Conclusion Ricardo Currds
Slide 101: DIA : une entreprise autonome prête à libérer tout son potentiel
DIA : une entreprise autonome prête à libérer tout son potentiel 9 Marque 9 Chaîne 9 Siège social D’ores et déjà d’approvisionnement une entreprise 9 Programme de fidélité autonome 9 Direction 9 Essentiel des achats 9 Système informatique Relations maintenues Partenariat avec Carrefour s’agissant de
Slide 102: Les principes de gouvernance d’entreprise de DIA sont conformes aux pratiques exemplaires
Les principes de gouvernance d’entreprise de DIA sont conformes aux pratiques exemplaires Un nouveau conseil d’administration 100 % dédié à DIA et à la gestion 10 membres, dont 7 sont indépendants Composition conforme aux pratiques exemplaires définies par le code de bonne gouvernance espagnol Membr
Slide 103: Vision à long terme de DIA
Vision à long terme de DIA Objectif Objectif :: exploiter exploiter le le potentiel potentiel de de croissance croissance àà long long terme terme du du hard hard discount discount ª 11 Continuer à améliorer nos fondamentaux dans le hard discount Offrir les prix les plus bas Tirer profit du succès d
Slide 104: Objectifs opérationnels sur 3 ans
Objectifs opérationnels sur 3 ans Accélérer les ouvertures de magasins Notamment dans les pays émergents Plus Plus de de 88 000 000 magasins magasins d’ici d’ici Saisir les positions d’avenir : moteur de àà 2013 2013 croissance de la « valeur stratégique » Finaliser la transformation en DIA Market e
Slide 105: Objectifs financiers
Objectifs financiers 2011P 2010‐13E CA 9 970 M€ 7 % p.a. EBITDA cash ajusté (1) 540 M€ 10 % p.a. Résultat d’exploitation ajusté 265 M€ Pays émergents 30 % du CA et 20 % de l’EBITDA en 2013 Investissements 300‐350 M€ p.a. d’ici à 2013 (1) Se reporter au glossaire pour la définition 105
Slide 106: Structure financière et politique de dividende
Structure financière et politique de dividende Dette financière nette Dette financière nette / EBITDA inférieur à 2,0x Politique de dividende Distribution de 35 % environ du résultat net consolidé corrigé des éléments except. sur chaque exercice (1) EBITDA ajusté hors amortissement des actifs logist
Slide 107: DIA : des fondamentaux convaincants
DIA : des fondamentaux convaincants 1 Un pur spécialiste du hard discount avec des positions de premier plan 2 Une équipe de management chevronnée 3 HD : un segment attractif avec une dynamique de marché prometteuse 4 Une stratégie personnalisée dans l’univers du HD 5 Une assise géographique unique
Slide 108: Annexes
Spin-off DIQ may 17", 2011 Annexes
Slide 109: Glossaire
Glossaire TERMES DEFINITION L’EBITDA cash ajusté correspond au « Résultat d’exploitation » avant les « Plus ou moins‐values de EBITDA CASH cessions d’immobilisations », « Amortissements et dépréciation de valeur » des actifs logistiques inclus AJUSTE dans le poste « Coûts des marchandises vendues
Slide 110: Compte de résultat résumé
Compte de résultat résumé 2008 2009 2010(1) Var. 08‐09 Var. 09‐10 CA 9 239,8 9 226,6 9 588,0 (0,1 %) 3,9 % Résultat brut 1 822,7 1 863,7 1 935,7 2,2 % 3,9 % Marge % 19,7 % 20,2 % 20,2 % EBITDA cash ajusté 437,4 435,2 507,1 (0,5 %) 16,5 % Marge % 4,7 % 4,7 % 5,3 % EBITDA 355,7 417,3 448,3 17,3 % 7,4
Slide 111: Hausse des DAP suite aux importants investissements passés
Hausse des DAP suite aux importants investissements passés Commentaires La majorité des magasins est louée (90 %) mais nécessite toujours des investissements Inv.(1) • Aménagement 3,0% • Equipement 3,7% Investissements dans les centres de 4,8% logistique, dont certains sont possédés en propre 2,9 %
Slide 112: Taux d’imposition en 2010
Taux d’imposition en 2010 Evolution du taux d’imposition effectif Taux d’imposition légal Espagne 30 % Portugal 29 % France (1) 34 % Commentaires Turquie 20 % Contentieux fiscal en Espagne en 2010 Hausse du taux d’imposition au Portugal en 2010 Argentine 35 % Effet du bénéfice négatif avant impôts d
Slide 113: Participations dans les entreprises mises en équivalence et intérêts minoritaires
Participations dans les entreprises mises en équivalence et intérêts minoritaires Part. Eises mises en équivalence(1) (milliers d’€) Intérêts minoritaires(1) (milliers d’€) Commentaires Commentaires Les part. dans les entreprises mises en Les intérêts minoritaires incluent : équivalence incluent : •
Slide 114: Bilan résumé
Bilan résumé Var. 08– Var. 09– M€ 2008 2009 2010 09 10 Actifs à long terme 2 168,8 2 165,1 2 141,5 0% (1 %) Actifs circulants 1 175,3 1 113,3 1 111,9 (5 %) 0% Actif total 3 344,0 3 278,4 3 253,4 (2 %) (1 %) Total fonds propres 744,7 804,9 422,5 8% (48 %) Dettes à long terme 244,4 214,8 222,8 (12 %)
Slide 115: Tableau de financement
Tableau de financement M€ 2008 2009 2010 Résultat avant impôts 114,4 154,5 204,3 Corrections du résultat 286,4 280,1 277,7 Ajustements du fonds de roulement (51,9) (23,8) 66,2 Flux de trésorerie nette liés aux activités opérationnelles 348,9 410,7 548,2 Flux de trésorerie nette liés aux activités (3
Slide 116: Gestion rationnelle du fonds de roulement opérationnel
Gestion rationnelle du fonds de roulement opérationnel Fonds de roulement opérationnel Var . Var. Fonds de roulement opérationnel (M€) 2008 2009 2010 09‐08 10‐09 Stocks 577 541 539 (36) (2) Jours d’inventaire (1) 28 27 26 (1) (1) Clients et débiteurs divers 176 125 179 (51) 54 Délai d’encaissement (