Scherzer & Co. AG · XETR:PZS

Scherzer & — Scherzer & Co. Aktiengesellschaft — Investor Presentation (October 2010)

35 slides from Scherzer &'s investor presentation, Oct 31, 2010

1. Slide 1: Unternehmenspräsentation der Scherzer & Co. Aktiengesellschaft

   Unternehmenspräsentation der Scherzer & Co. Aktiengesellschaft Stand: 31. Oktober 2010

2. Slide 2: Agenda: 1. Executive Summary

   1. Executive Overview Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 31. Oktober 2010, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

3. Slide 3: Executive Summary

   Executive Summary Die Scherzer & Co. AG ist eine in Köln ansässige Beteiligungsgesellschaft, die sich zum Ziel gesetzt hat, durch eine sowohl sicherheits- als auch chancenorientierte Investmentstrategie für ihre Aktionäre einen langfristig angelegten Vermögensaufbau zu betreiben. Unter sicherheitsor

4. Slide 4: Mission Statement

   Mission Statement ƒ Mittelfristiges Mitt lf i ti Ziel Zi l ist i t der d Aufbau A fb eines i B t ili Beteiligungsportfolios tf li mit it einem i Eigenkapitalanteil von mindestens 100 Mio. €. ƒ Die Etablierung der Gesellschaft als eines der führenden notierten Beteiligungsunternehmen im Bereich Sonde

5. Slide 5: Vorstand und Aufsichtsrat

   Vorstand und Aufsichtsrat Dr. Georg Issels Vorstand der Scherzer & Co. Co AG seit 2002. 2002 Vorstand der RM Rheiner Management AG seit 2008. Dr. Hanno Marquardt Rechtsanwalt, Vorsitzender Partner bei Schmitz Knoth Rechtsanwälte, Bonn, Köln, Berlin; Rolf Hauschildt Investor, stellv. Vorsitzender Ges

6. Slide 6: Agenda: 2. Positionierung

   1. Executive Summary Positionierung 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 31. Oktober 2010, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

7. Slide 7: Positionierung: Konzentration auf zwei Strategien

   Positionierung: Konzentration auf zwei Strategien Sicherheit Chance Netzwerk durch: durch: • Investments mit •wachstumsstarke „natürlichem Floor“ und nachhaltige Geschäftsmodelle •besondere Bilanz- und Ergebnisqualität •Sondersituationen • Value Investments •Kapitalmaßnahmen • Dividendentitel •Neuau

8. Slide 8: Agenda: 3. Strategie / Sicherheit

   1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie Strategie/ /Sicherheit Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 31. Oktober 2010, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

9. Slide 9: Investmentstrategie

   Investmentstrategie Sicherheit durch... ... Investments bei Unternehmen mit „natürlichem Floor“ (Abfindungswerte bzw. erwartete Abfindungswerte). ... besondere Bilanzqualität: Netto-Cash-Position, kaum/keine Verschuldung, Notierung (deutlich) unter Buchwert. ... starker und/oder strategischer Großak

10. Slide 10: Ausgewählte Einzelpositionen (sicherheitsorientiert)

    Ausgewählte Einzelpositionen (sicherheitsorientiert) ƒ SAF Simulation Simulation, Branche: Software, Software Analysis and Forecasting AG WKN AOJ D78, Cashwert / laufende Übernahme ƒ buch.de Branche: e-Commerce, internetstores AG WKN 520 460, Cashwert / Übernahmekandidat ƒ Generali Deutschland Branc

11. Slide 11: Agenda: 4. Strategie / Chance

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie Strategie/ /Chance Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 31. Oktober 2010, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

12. Slide 12: Investmentstrategie

    Investmentstrategie Chancen durch... ... Investments in nachhaltige Geschäftsmodelle mit entsprechender Wachstumsperspektive. ... Sondersituationen. ... die Wahrnehmung von Chancenpotenzialen bei Kapitalmaßnahmen (Sanierungen, Rekapitalisierungen,Wachstumsfinanzierungen). ... Beteiligungsnahme bei N

13. Slide 13: Ausgewählte Einzelpositionen (chancenorientiert)

    Ausgewählte Einzelpositionen (chancenorientiert) ƒ freenet AG Branche: Telekommunikation WKN A0E AMM, Corporate Action / hoher Cashflow ƒ Biotest AG Branche: Biotechnologie WKN 522 720, Sondersituation / Entwicklungspipeline ƒ Xingg AG Branche: Internet WKN XNG 888, Cashwert / Übernahmekandidat 31.

14. Slide 14: Agenda: 5. Maßgebliche Einzelpositionen

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche MaßgeblicheEinzelpositionen Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 31. Oktober 2010, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

15. Slide 15: Die 10 größten Aktienpositionen

    Die 10 größten Aktienpositionen (geordnet nach Kurswert auf Basis der Kurse zum 31. 31 Oktober 2010) ƒ WKN: 520 460 buch.de internetstores AG Sicherheit ƒ WKN: 840 002 Generali Deutschland Holding AG Sicherheit ƒ WKN: 522 720 Biotest AG, St. Chance ƒ WKN: A0EAMM freenet AG Chance ƒ WKN: 800 100 Deut

16. Slide 16: Beteiligung nach Branchen per 31.10.2010

    Beteiligung nach Branchen per 31.10.2010 31 10 2010 Industrie Sof tw are Internet 5% 19% Immobilien 6% 6% Versicherungen Konsum Telco 6% Beteiligungsges. Finanzen Industrieanleihen 6% Pharma / Biotech Konsum Software Pharma/Biotech Versicherungen Internet 11% Telco T l 13% Industrie Industrieanleihe

17. Slide 17: Nachbesserungsvolumen

    Nachbesserungsvolumen ƒ Als interessante Begleiterscheinung der Investitionen in Abfindungswerte entstehen sukzessive k i nennenswerte t Volumina V l i an Nachbesserungsrechten N hb ht (Abfindungsergänzungsansprüche). ƒ Hierbei handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung

18. Slide 18: Erstes Ergebnis aus einem Spruchverfahren

    Erstes Ergebnis aus einem Spruchverfahren: ƒ Die Scherzer & Co. AG hat im Oktober 2010 aus dem Spruchverfahren im Nachgang zur Verschmelzung V h l dder T-Online T O li International I t ti l AG auff die di Deutsche D t h Telekom T l k AG eine i Nachbesserung in Höhe von rund 137.000 EUR erhalten. ƒ

19. Slide 19: Ausgesuchte Projektabschlüsse

    Ausgesuchte Projektabschlüsse ƒ Bank Austria AG: Squeeze-out im August 2008 vollzogen. ƒ Bayerische HypoVereinsbank AG: Squeeze-out im September 2008 vollzogen. ƒ Bayer Schering Pharma AG: Squeeze-out im September 2008 vollzogen. ƒ Kässbohrer Geländefahrzeug AG: angedient gemäß Unternehmensvertrag.

20. Slide 20: Agenda: 6. Finanzkennzahlen

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 31. Oktober 2010, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

21. Slide 21: Kapitalentwicklung

    Kapitalentwicklung ƒ 1880 / 1910 Gründung 1880, Satzung 1910 als Porzellanfabrik Zeh, Scherzer & Co. AG festgestellt. ƒ August 2002 Umstellung des Grundkapitals auf Euro und Stückaktien Stückaktien,Grundkapital: Grundkapital: € 883.750,00 883 750 00 eingeteilt in 883.750 Stückaktien. ƒ Juni 2005 Kap

22. Slide 22: Bilanzkennzahlen zum 31. Dezember 2009

    Bilanzkennzahlen zum 31. 31 Dezember 2009 Jahr 2009 Jahr 2008 Wertpapiere des Anlagevermögens 20,55 Mio. € 23,25 Mio. € Wertpapiere des Umlaufvermögens 19,73 Mio. € 11,84 Mio. € Bilanzsumme 40,89 , Mio. € 37,61 , Mio. € Eigenkapital 29,45 Mio. € 24,08 Mio. € gezeichnetes Kapital 27 22 Mio 27,22 Mio.

23. Slide 23: Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung 2009

    Kennzahlen der Gewinn- Gewinn und Verlustrechnung zum 31. Dezember 2009 Jahr 2009 Jahr 2008 Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 6,00 Mio. € - 19,89 Mio. € Jahresüberschuss 5,37 Mio. € - 19,90 Mio. € 31. Oktober 2010, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

24. Slide 24: Jahr 2009 Jahr 2008

    Jahr 2009 Jahr 2008 R li i t Kursgewinne Realisierte K i 1 19 Mi 1,19 Mio. € ./. / 3,07 3 07 Mio. Mi € Dividendenerträge 0,54 Mio. € 2,00 Mio. € Sonstige betriebliche Erträge 6,45 Mio. € 1,49 Mio. € Stichtagsbedingte Abschreibungen 1,15 Mio. € 18,60 Mio. € Sonstige betriebliche Aufwendungen 0,53 Mio

25. Slide 25: Ergebnis zum 30. Juni 2010

    Ergebnis zum 30. Juni 2010 1. HJ 2010 1. HJ 2009 1. HJ 2008 Realisierte Kursgewinne / Verluste 0,65 Mio. € ./. 0,52 Mio. € 3,03 Mio. € Dividendenerträge 1,01 Mio. € 0,43 Mio. € 1,80 Mio. € Sonstige betriebliche Erträge, 1,69 Mio. € 3,76 Mio. € 0,36 Mio. € davon handelsrechtliche Zuschreibungen 1,33

26. Slide 26: Entwicklungen nach dem 1. Halbjahr 2010

    Entwicklungen nach dem 1. Halbjahr 2010 ƒ Beteiligung an der Kizoo AG mit Ergebnisbeitrag von 0,42 Mio. € veräußert, Beteiligung an der Jungheinrich AG mit Ergebnisbeitrag von 0,25 Mio. € veräußert. ƒ Biotest-Beteiligung nach Ergebniswarnung vom 14. Juli 2010 aufgestockt. ƒ Unternehmensanleihen u.a.

27. Slide 27: Entwicklung der Aktie 2010

    Entwicklung der Aktie 2010 Höchst-/ Tiefstkurs in 2010 1,14 € / 0,92 € Marktkapitalisierung per 31. Oktober 2010 31,03 Mio. € Kurs am 31. Oktober 2010 1,14 € 31. Oktober 2010, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

28. Slide 28: 31. Oktober 2010, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

    31. Oktober 2010, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

29. Slide 29: Agenda: Summary

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 8. Summary 7. Summary 31. Oktober 2010, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,

30. Slide 30: Key Investment Highlights

    Key Investment Highlights ƒ Ausgewogener Ri A Risikomix ik i senkt kt di die V Volatilität l tilität des d Portfolios P tf li undd dämpft dä ft die di Korrelation mit dem Gesamtmarkt. ƒ O Opportunistischer t i ti h Investmentansatz I t t t ermöglicht ö li ht interessante i t t Renditen. R dit ƒ Die

31. Slide 31: Notierung

    Notierung ƒ Börse: Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse, e ve e der Freiverkehr de Börsen ö se Berlin, e , Düsseldorf üsse do uund d Stuttga Stuttgart, t, Xetra. et a. ƒ Börsenkürzel: PZS ƒ Reuters: PZSG.DE (Xetra), PSZG.F (Frankfurt), PZSG.D (Düsseldorf) PZSG.BE (Berlin), PZSG.SG (Stuttga

32. Slide 32: Finanzkalender

    Finanzkalender 04. Februar 2010 Close Brothers Seydler Bank AG, Small & Mid Cap Conference 2010 08 März 2010 08. Aufsichtsratssitzung 17. Mai 2010 Aufsichtsratssitzung 17 Mai 17. M i 2010 H t Hauptversammlung l 29. Juli 2010 Zwischenbericht zum 30.06.2010 24. September 2010 Aufsichtsratssitzung 06.

33. Slide 33: Kontakt

    Kontakt ƒ Sitz der Gesellschaft: Köln ƒ Handelsregister: Amtsgericht Köln, HRB 56235 ƒ Verwaltungsanschrift: Friesenstraße 50, 50670 Köln ƒ Telefon: T l f (02 21) 8 20 32-0 32 0 ƒ Telefax: (02 21) 8 20 32-30 ƒ email: info@scherzer-ag.de ƒ Website: www.scherzer-ag.de 31. Oktober 2010, © Scherzer & Co

34. Slide 34: Disclaimer

    Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. Co AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. stammen Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzungen und Annahmen), die keine histori

35. Slide 35: Disclaimer

    Disclaimer Die Scherzer AG behält sich das Recht vor, ohne vorherige Ankündigung Änderungen oder Ergänzungen der hier bereitgestellten Informationen vorzunehmen. vorzunehmen Außerdem wird hiermit darauf hingewiesen, dass die Präsentation möglicherweise nicht alle Informationen der Scherzer & Co. AG

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