Slide 1: Conférence sur les résultats du T4 2011 et sur l'orientation 2012
Conférence sur les résultats du T4 2011 et sur l’orientation 2012 à l’intention des analystes Le 9 février 2012
Slide 2: Mise en garde
Mise en garde Certaines déclarations faites dans la présentation ci-jointe, y compris, sans s’y limiter, des déclarations concernant notre orientation financière pour 2012 (ce qui comprend les produits, le BAIIA, l’intensité du capital, le BPA ajusté et les flux de trésorerie disponibles), les persp
Slide 3: Mise en garde (suite)
Mise en garde (suite) Hypothèses importantes Hypothèses sur l’économie et les marchés Un certain nombre d’hypothèses sur l’économie et les marchés canadiens ont été formulées par BCE dans la préparation de ses déclarations prospectives pour 2012 contenues dans la présentation ci-jointe, y compris, s
Slide 4: Mise en garde (suite)
Mise en garde (suite) Hypothèses financières Nos déclarations prospectives pour 2012 sont également basées sur certaines autres hypothèses financières pour 2012 concernant Bell (excluant Bell Aliant), y compris, sans s’y limiter : i) une estimation du total des charges de retraite de Bell d’environ
Slide 5: Mise en garde (suite)
Mise en garde (suite) Risques importants (suite) confiance et des dépenses des consommateurs, la demande pour nos produits et services ainsi que les prix de ceux-ci; (vii) notre capacité à mettre en œuvre nos stratégies et nos plans afin de produire les avantages attendus, y compris notre capacité à
Slide 6: Siim Vanaselja
Siim Vanaselja Chef des affaires financières
Slide 7: Revue financière
Revue financière Résultats du T4 et de l’exercice complet 2011 Structure du capital Perspectives financières de 2012
Slide 8: Revue financière de 2011
Revue financière de 2011 Bell T4 2011 A/A 2011 A/A T4 2011 • Les hausses de 12,6 % des produits opérationnels et de Produits opérationnels 4 576 M$ 12,6 % 17 133 M$ 9,3 % 10,3 % du BAIIA incluent Bell Média Services (incluant Bell Média) 4 063 M$ 15,7 % 15 469 M$ 11,4 % • Baisse de 7,5 % des produit
Slide 9: Mesures opérationnelles du sans-fil
Mesures opérationnelles du sans-fil Bell T4 2011 A/A 2011 A/A Ajouts bruts de services postpayés 389 k (2,4 %) 1 403 k 5,3 % Total des ajouts bruts 512 k (7,4 %) 1 936 k (3,2 %) Ajouts nets de services postpayés 132 k (15,8 %) 434 k (13,3 %) Total des ajouts nets 58 k (50,4 %) 185 k (54,6 %) PMU com
Slide 10: Résultats financiers du sans-fil
Résultats financiers du sans-fil • Amélioration de la trajectoire de croissance des produits opérationnels tirés des services, grâce à une meilleure répartition des abonnés et un PMU plus élevé – L’adoption et l’utilisation accélérées des téléphones intelligents ont contribué à une hausse de 32 % de
Slide 11: Points saillants des mesures opérationnelles du sur-fil
Points saillants des mesures opérationnelles du sur-fil Mesures clés T4 2011 A/A 2011 A/A Pertes de SAR résidentiels 90 k (53 k) 333 k (55 k) Voix Pertes de SAR d’affaires 14 k 14 k 41 k 66 k Pertes de SAR nettes totales 104 k (39 k) 374 k 11 k Ajouts nets 28 k 5k 67 k (4 k) Télévision PMU des servi
Slide 12: Résultats financiers du sur-fil
Résultats financiers du sur-fil • Solides résultats des services de croissance (M$) T4 2011 A/A 2011 A/A résidentiels Produits opérationnels 2 709 (4,0 %) 10 621 (3,0 %) – Produits opérationnels d’Internet et de la télévision en hausse de 10 % et de 1,6 % respectivement au T4 2011 Voix 906 (6,1 %) 3
Slide 13: Résultats de Bell Média conformes au plan
Résultats de Bell Média conformes au plan (1) Bell Média T4 2011 2011 • Solide croissance de ~35 % des produits (M$) provenant des abonnés au T4 – Reflète l’impact des hausses de tarifs pour TSN et RDS en Produits opérationnels 578 1 542 vertu de nouvelles ententes conclues avec plusieurs télédistri
Slide 14: Revue financière
Revue financière Résultats du T4 et de l’exercice complet 2011 Structure du capital Perspectives financières de 2012
Slide 15: Situation financière solide à l'amorce de 2012
Situation financière solide à l’amorce de 2012 Position de liquidité de Bell (M$) • Les importantes liquidités maintiennent la Solde de caisse en début de période (1er janv. 2011) 749 flexibilité financière Flux de trésorerie disponibles(1) 2 261 – Solde de caisse d’ouverture de 420 M$ en janvier 20
Slide 16: Solide structure du capital
Solide structure du capital Dette nette(1) (M$) • La structure du capital demeure associée à des cotes de crédit de premier ordre, optimisant la flexibilité Débentures de Bell 8 375 financière Reconduction de la dette de Bell Média 298 • Accès aux marchés des capitaux à des taux attrayants Contrats
Slide 17: Rendement accru pour les actionnaires
Rendement accru pour les actionnaires • Sept hausses du dividende depuis le T4 2008, totalisant 49 % ~130% • Dividende de 2012 haussé de 5 % à 2,17 $ – Soutenu par la croissance planifiée du bénéfice et des flux de trésorerie disponibles en 2012 – Maintien du ratio dividendes/bénéfice(1) en bas du m
Slide 18: Revue financière
Revue financière Résultats du T4 et de l’exercice complet 2011 Structure du capital Perspectives financières de 2012
Slide 19: Cibles financières pour 2012
Cibles financières pour 2012 Orientation 2012(1) Croissance des produits opérationnels 3 %-5 % Croissance du BAIIA 2 %-4 % Intensité du capital ≤16 % BPA ajusté(2) 3,13 $-3,18 $ Flux de trésorerie disponibles(3) 2 350 M$-2 500 M$ Dividendes sur actions ordinaires, par action 2,17 $ Ratios des divide
Slide 20: Perspectives des produits opérationnels
Perspectives des produits opérationnels Produits opérationnels de Maintien d’une solide croissance des produits opérationnels du sans-fil Bell (M$) • Répercussion d’ajouts nets robustes de services 3 %-5 % postpayés et d’une pénétration accélérée des téléphones intelligents en 2011 • Objectif d’atte
Slide 21: Perspectives du BAIIA
Perspectives du BAIIA BAIIA de Bell (M$) • Croissance améliorée du BAIIA du sans-fil en 2012 – Effet de la croissance de la clientèle des services 36,8 % postpayés en 2011, modéré par l’accroissement des Marge dépenses de fidélisation • Trimestre additionnel d’apport de Bell Média au BAIIA 2 %-4 % a
Slide 22: Estimations de la charge de retraite et de la capitalisation du régime de retraite
Estimations de la charge de retraite et de la capitalisation du régime de retraite Charge de retraite 2011 2012 • Légère baisse a/a de la charge de retraite de Rendement de l’actif du régime 4,95 % 6,75 % Bell – Reflète l’impact favorable du taux d’actualisation inférieur Taux d’actualisation compta
Slide 23: Perspectives fiscales
Perspectives fiscales Impôts en espèces Impôts en espèces de Bell • Avantage de ~170 M$ en 2012 dû à la contribution volontaire de 750 M$ au régime de retraite à prestations déterminées de Bell en décembre 2011 ~300 M$ • Monétisation de la plus grande part des ~450 M$ de 128 M$ pertes fiscales de Be
Slide 24: BPA ajusté
BPA ajusté BPA ajusté(1) • Le BAIIA plus élevé attribuable aux services de croissance et aux réductions de coûts entraîne une amélioration sous-jacente du BPA 3,13 $-3,18 $ 3,13 $ • Amortissement de ~125 M$ plus élevé a/a – Reflète les investissements dans les réseaux LTE et HSPA+, le déploiement de
Slide 25: Flux de trésorerie disponibles
Flux de trésorerie disponibles Flux de trésorerie disponibles avant dividendes sur actions ordinaires (M$) 2,350-2,500 2 261 750 M$ Contribution spéciale au régime de retraite 1 511 2011 Capitalisation en Croissance du Intérêts nets payés, Compte de 2012 Impôts en espèces du régime BAIIA(1) après co
Slide 26: Calcul des flux de trésorerie disponibles
Calcul des flux de trésorerie disponibles 2012 M$ BAIIA(1) moins dépenses d’investissement 3 750-3 900 Dividendes sur actions privilégiées ~(200) Intérêts nets ~(675) Capitalisation en espèces du régime de retraite ~(375) Impôts en espèces ~(300) Coûts liés aux indemnités de départ et autres ~(200)
Slide 27: Perspectives 2012 : hypothèses clés quant au marché et à l'exploitation
Annexe Perspectives 2012 : hypothèses clés quant au marché et à l’exploitation Perspectives de croissance économique • La Banque du Canada estime que le PIB du Canada croîtra de 2,0 % en 2012, comparativement à une croissance de 2,4 % en 2011 • Faiblesse soutenue des ventes de produits, reflétant le
Slide 28: Hypothèses financières clés pour 2012
Annexe Hypothèses financières clés pour 2012 Bell 9 février Coût des services rendus au cours de l’exercice au titre du ~190 M$ régime de retraite (au-dessus du BAIIA) Coûts de capitalisation nets du régime de retraite ~(100 M$) (au-dessous du BAIIA) Capitalisation en espèces du régime de retraite ~
Slide 29: George Cope
George Cope Président et chef de la direction
Slide 30: Concentration soutenue et disciplinée sur nos impératifs stratégiques
Concentration soutenue et disciplinée sur nos impératifs stratégiques 1 2 3 4 5 6 Investir Accélérer Tirer Accroître Établir une Améliorer dans les le sans-fil meilleur notre structure de le service réseaux et parti du leadership coûts à la les services sur-fil dans les concurrentielle clientèle lar
Slide 31: Position de leadership en matière de réseau sans fil
Position de leadership en matière de réseau sans fil Bell gère le plus vaste réseau 4G au Canada • Le déploiement LTE s’accélère – Déploiement de 7 centres urbains additionnels le 10 février • Montréal, Québec, Ottawa, London, Calgary, Edmonton et Vancouver – Une vitesse jusqu’à 75 Mbps pour les ser
Slide 32: Priorités clés de 2012
Priorités clés de 2012 Maintenir la compétitivité du sans-fil et la performance au niveau de la part de marché des services postpayés • Poursuivre le déploiement du réseau LTE dans les marchés urbains en 2012, tout en continuant d’améliorer le réseau HSPA+ • Prendre de l’expansion dans l’Ouest en ac
Slide 33: Priorités clés de 2012 (suite)
Priorités clés de 2012 (suite) Accroître notre leadership dans les médias • Miser sur le contenu de Bell Média pour accélérer notre stratégie des quatre écrans • Conclure les renégociations des tarifs de TSN et de RDS avec le reste des télédistributeurs • Conclure l’acquisition de MLSE Continuer d’a