Deutsche Pfandbriefbank Ag · XETR:PBB
Deutsche Pfandbriefbank — Q1 2026 Earnings Presentation
20 slides from Deutsche Pfandbriefbank's earnings presentation, May 12, 2026
Slide 1: Information für Privatinvestoren Ergebnisse Q1 2026
Information für Privatinvestoren Ergebnisse Q1 2026 12. Mai 2026 1
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER → Diese Präsentation stellt weder ein Angebot noch eine Einladung zur Zeichnung oder zum Erwerb von Wertpapieren in irgendeiner Rechtsordnung, einschließlich der Rechtsordnung der Vereinigten Staaten von Amerika, dar. Wertpapiere dürfen in den Vereinigten Staaten von Amerika nicht angebot
Slide 3: Kernbotschaften
KERNBOTSCHAFTEN → Strategische Transformation in der Umsetzung – Real Estate Finance Solutions steuert 11 Mio. € an operativen Erträgen bei → Deutsche Investment (DI) trägt ab dem 1. Januar 2026 voll zum Segment REIS bei → REF-Segment: Neugeschäft stieg im Jahresvergleich um +18 % – RoTE von ~7 % tr
Slide 4: Marktumfeld (1/2)
MARKTUMFELD (1/2) CRE-Märkte erholen sich weiterhin langsam BIP-Wachstumsaussichten beeinträchtigt durch Erholung der europäischen CRE-Märkte verläuft Iran-Krieg, höhere Inflation und steigende Zinsen weiterhin langsam und uneinheitlich Transaktionen nehmen zu, Gesunkene Erwartungen an Preisfindungs
Slide 5: Marktumfeld (2/2)
MARKTUMFELD (2/2) Erwartungen zum BIP-Wachstum gesenkt Geringeres Wachstum, höhere Inflation und CRE1 -Transaktionsvolumen nach Quartalen steigende EZB-Zinsen im Jahr 2026 in Mio. € 400.000 55% 50% 2,6 350.000 2,5 45% 300.000 40% 2,0 1,9 35% 250.000 30% 200.000 1,2 25% 150.000 20% 0,9 100.000 15% 10
Slide 6: RE Finance Solutions (REFS)
RE FINANCE SOLUTIONS (REFS) Neugeschäftsvolumen plus 18 % – Profitabilität des Portfolios weiter verbessert Neugeschäftsvolumen1 Neugeschäftspipeline → Fortgesetzte Diversifizierung und Profitabilitätssteigerung im europäischen (in Mrd. €) (in Mrd. €) REF-Portfolio – Neugeschäftsvolumen mit gewinnbr
Slide 7: US-Exit
US-EXIT NPL-Portfolio um rund 30 % reduziert Portfolioentwicklung NPL Performing SRT → US-Portfolio um 0,2 Mrd. € ggü. Vorquartal gesunken in Mrd. € (EaD, Basel IV) • 1 Performing-Kredit und 4 NPLs zurückgezahlt/teilweise zurückgezahlt 3,1 2,9 (-0,3 Mrd. €) – geringfügige Auflösung von Stage 3-Risik
Slide 8: RE Investment Solutions (REIS)
RE INVESTMENT SOLUTIONS (REIS) Deutsche Investment voll konsolidiert, vollständiger Ergebnisbeitrag in 2026 pbb invest pbb invest → Bereinigtes Ergebnis vor Steuern2 von 1 Mio. € in Q1/26 → RoTE-steigerndes Geschäft mit geringem Kapitalbedarf Gebühreneinnahmen1 AuM pbb invest 8 Mio. € 3,0 Mrd. € → D
Slide 9: Überblick
ÜBERBLICK Erträge von SRT beeinflusst, Kosten stabil und Risikokosten gesunken Gewinn- und Verlustrechnung (Mio. €) Q1/25 Q4/25 Q1/26 → Operative Erträge rückläufig im Quartalsvergleich aufgrund verschiedener Effekte, insbesondere aufgrund von Zinsergebnis und Fair Value-Ergebnis Operative Erträge 1
Slide 10: Risikovorsorge
RISIKOVORSORGE Im Quartalsvergleich gesunken – Zugänge in Stufe 3 teils kompensiert Risikovorsorgeergebnis Stufe 1&21 Stufe 3 Andere2 → Stufe 1&2: Nettoauflösung von 7 Mio. € in Mio. € (IFRS) • Auflösungen aufgrund von Fälligkeiten und kreditbedingten Effekten, inkl. Auflösung aus dem US-Management
Slide 11: Business Segmente
BUSINESS SEGMENTE Neue Segmentberichterstattung im Transformationsprozess der Bank REFS REIS Corporate Center Erträge Erträge Erträge ➢ CRE-Kreditvergabe ➢ pbb invest ➢ Anlageportfolio (Non-Core & Liquidität) ➢ O&C ➢ Passivmanagement und Hedging ➢ Sonstige Operative Kosten Operative Kosten Operative
Slide 12: REFS – Finanzüberblick
REFS – FINANZÜBERBLICK Finanzergebnis beeinflusst durch Risikominderung und Portfolio-Transformation Operative Erträge in Mio. € (IFRS) → Zinsergebnis und Gebühreneinnahmen Operative Kosten in Mio. € (IFRS) → Operative Kosten um -8 % gesunken im Vergleich zum Vorquartal gesunken ggü. Vorquartal Zins
Slide 13: Europäisches REF-Portfolio Performing
EUROPÄISCHES REF-PORTFOLIO PERFORMING Solide Portfolioqualität Portfolio in Mrd. € (EaD, Basel IV) Deutschland Kontinentaleuropa UK → Portfolio in Q1/26 um 0,5 Mrd. € gesunken • Transfer zu NPL: -0,2 Mrd. € • Rückzahlungen und Sonstiges: -0,3 Mrd. € 24,2 → Anhaltende Verbesserung der KPIs im Perform
Slide 14: Europäisches NPL-Portfolio
EUROPÄISCHES NPL-PORTFOLIO NPL-Portfolio im Rahmen der Erwartungen NPL-Portfolio Developments Investments → Nettoanstieg des europäischen NPL-Portfolios um 172 Mio. € in Q1/26 in Mio. € (EaD, Basel IV) • Zugänge: 4 europäische Kredite in Höhe von 196 Mio. €, davon 1 Kredit in Höhe von -94 Mio. € ber
Slide 15: REIS – Finanzüberblick
REIS – FINANZÜBERBLICK Q1/26 profitiert von erstmaliger Konsolidierung der Deutsche Investment (DI) Operative Erträge in Mio. € (IFRS) → Starker Anstieg der operativen Operative Kosten in Mio. € (IFRS) → Operative Kosten stiegen im Erträge um 9 Mio. € ggü. Quartalsvergleich um 6 Mio. €, Gebühreneinn
Slide 16: Corporate Center
CORPORATE CENTER Finanzzahlen und Portfolio Gewinn- und Verlustrechnung (in Mio. €) Q1/25 Q4/25 Q1/26 Anlageportfolio in Mrd. € (31.03.2026, EaD, Basel IV) Produktklasse Regionen Operative Erträge 18 13 4 Übrige Welt Österreich Zinsergebnis 13 7 3 Sonstiges Europa 9% 7% Realisationsergebnis - 4 7 Sp
Slide 17: Kapital
KAPITAL CET1-Quote von 13,4 % im Rahmen der bisherigen Prognose Kapitalquoten (IFRS, F-IRBA) → CET1-Quote im Quartalsvergleich von 14,7 %3 auf 13,4 % gesunken, im Einklang mit der bisherigen Prognose Pro-forma • Anpassung der Verlustquote bei Ausfall (Loss Given Default) aufgrund KSA5 erfolgter EBA-
Slide 18: Refinanzierung und Liquidität
REFINANZIERUNG UND LIQUIDITÄT Starker Start ins Jahr 2026 in der Kapitalmarktrefinanzierung Emissionen zur langfristigen Refinanzierung1 in Mrd. € Pfandbrief Unbesichert → Kapitalmarktrefinanzierung: Starker Start ins Jahr 2026 • 1,75 Mrd. € Pfandbriefe und bis zu einer Benchmark-Emission von Senior
Slide 19: Zusammenfassung
ZUSAMMENFASSUNG → Strategische Transformation in der Umsetzung – REIS trägt 11 Mio. € an operativen Erträgen bei → Diversifizierung und Steigerung der Profitabilität des europäischen REF-Portfolios schreitet voran, bei aktuell gut gefüllter Neugeschäftspipeline → Ergebnis vor Steuern von 6 Mio. € im
Slide 20: Kontakt
KONTAKT Michael Heuber Axel Leupold Head of Investor Relations Investor Relations +49 (0)89 2880 28778 +49 (0)89 2880 23648 michael.heuber@pfandbriefbank.com axel.leupold@pfandbriefbank.com Website www.pfandbriefbank.com/investor-relations.html © Deutsche Pfandbriefbank AG Parkring 28, 85748 Garchin
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