Slide 1: A Story Worth Hearing
STRICTLY PRIVATE AND CONFIDENTIAL 1 A STORY WORTH HEARING Mid & Small | Virtual 2026 7° Edizione 1 30giugno – 2Luglio 2026
Slide 2: Key Managers
KEY MANAGERS 25+ anni di esperienza nel settore Audioprotesico GIOVANNA INCARNATO BARTOLOMUCCI Laureato in Economia ed esperta in Audioprotesi COO 2ª generazione della famiglia fondatrice GENNARO ANNA INCARNATO 10+ anni di esperienza nel settore BARTOLOMUCCI BARTOLOMUCCI Audioprotesico Fonda
Slide 3: Otofarma: una storia di successo, di crescita redditizia e generatrice di cassa
OTOFARMA: UNA STORIA DI SUCCESSO, DI CRESCITA REDDITIZIA E GENERATRICE DI CASSA NELL’AMBITO DI UN SETTORE CONSOLIDATO Ricavi netti (Eu mln) Il fondatore, Rino Bartolomucci, 18 porta con sé una profonda 16 esperienza nel settore, avendo 14 lavorato presso un grande 12 player del settore prima di 10 a
Slide 4: Una storia che vale la pena ascoltare: apparecchi acustici in farmacia
UNA STORIA CHE VALE LA PENA ASCOLTARE: PORTARE GLI APPARECCHI ACUSTICI IN FARMACIA, CON UN APPROCCIO ALTAMENTE PROFESSIONALE, DALLA PRODUZIONE ALL'ASSISTENZA POST-VENDITA #1 Produttore di apparecchi acustici distribuiti attraverso il canale farmaceutico Produzione interna Modello di business di appa
Slide 5: Produzione interna: qualità ed estrema personalizzazione
PRODUZIONE INTERNA: 5 FONDAMENTALE PER OFFRIRE QUALITÀ ED ESTREMA PERSONALIZZAZIONE Con >30 anni di esperienza nel settore dell'hearing care, Otofarma si propone al mercato come uno dei pochi produttori italiani di apparecchi acustici, in grado di fornire soluzioni altamente personalizzate, garantir
Slide 6: Patient journey: un modello di business unico e integrato
PATIENT JOURNEY: UN MODELLO DI BUSINESS UNICO, INTEGRATO CHE PASSA ATTRAVERSO LE FARMACIE Otofarma ha sviluppato un modello di business unico che combina ricerca e sviluppo, integrazione verticale, per garantire una produzione certificata su misura, e la telemedicina, al fine di consentire ai farmac
Slide 7: Un approccio a 360 gradi per il trattamento delle malattie uditive
UN APPROCCIO A 360 GRADI, ALTAMENTE PROFESSIONALE E INNOVATIVO PER IL TRATTAMENTO DELLE MALATTIE UDITIVE Un percorso end-to-end con (i) Informatore commerciale, (ii) un team specializzato (dottore, infermiere, audiometrista /audioprotesista), (iii) audioprotesista e (iv) tecnico di laboratorio, che
Slide 8: Backshop delle farmacie: un modello di business unico
BACKSHOP DELLE FARMACIE: UN MODELLO DI BUSINESS UNICO Otofarma ha sviluppato un modello di business unico nel trattamento delle malattie uditive facendo leva sia sul mercato delle farmacie – oggi canale chiave del Gruppo – sia attraverso la vendita diretta tramite una rete di punti vendita in via di
Slide 9: Attività altamente diversificata senza dipendenza da singole farmacie
ATTIVITÀ ALTAMENTE DIVERSIFICATA SENZA DIPENDENZA DA SINGOLE FARMACIE... Veneto 133 Puglia, Calabria & Others Lazio Nessuna farmacia ha un peso significativo sui ricavi totali in nessuna regione; 160 925 il gruppo detiene una presenza significativa nel Nord Italia Campania c.2k active 164 pharmacies
Slide 10: Nessuna dipendenza dagli informatori commerciali
… E NESSUNA DIPENDENZA DAGLI INFORMATORI COMMERCIALI I ricavi sono ben distribuiti su tutta la rete commerciale, senza una significativa concentrazione sui singoli informatori commerciali % DEI RICAVI DEL FY25 PER FARMACIA(1) 79% 1.74% 1.59% 2.02% 1.84% 2.17% 2.18% 2.22% 2.24% 2.30% 2.6% Informatori
Slide 11: Principali Risultati FY 2025
Principali Risultati FY 2025 11
Slide 12: Principali Risultati 2025
Principali Risultati 2025 Crescita del fatturato rispetto al FY 2024 e marginalità in linea con il primo semestre 2025… • Ricavi delle vendite: Euro 16,7 milioni (+10,8% rispetto al 2024 ) • EBITDA Adj. : Euro 1,6 milioni, EBITDA Margin pari al 9% o EBITDA Adj. ex mancati «incrementi delle immobiliz
Slide 13: Principali Risultati 2025
Principali Risultati 2025 …per effetto: • del rafforzamento commerciale, • dell’espansione della rete di farmacie affiliate, • dell’avvio del progetto Odiens, • del potenziamento del team manageriale, • dell’avvio del Servizio di Telemedicina Specialistica in Farmacia (Telefarmamedica). FARMACIE AFF
Slide 14: Conto economico
Conto economico1,2 Consolidato Consolidato €'000 Proforma % (i) Pro - Forma % (i) FY25 FY24A 1 Costi per servizi Ricavi delle vendite 16.695 93,5% 15.067 95,0% I Costi per servizi pari a Euro 9,7 milioni (54,1% dei ricavi vs 29,8% nel 2024) a seguito di: Variazioni delle rimanenze di prodotti in cor
Slide 15: Stato patrimoniale
Stato patrimoniale1,2 Consolidato Consolidato €'000 Proforma Pro - Forma FY25 FY24A 1 Capitale circolante netto Attivo fisso netto 4.987 3.191 Il Capitale Circolante Netto è passato da Euro 2,7 Rimanenze 780 157 milioni al 31 dicembre 2024 ad Euro 2,8 milioni al 31 Crediti commerciali 2.716 3.536 di
Slide 16: Fatti di rilievo intervenuti nel corso del 2025 e successivi
Fatti di rilievo intervenuti nel corso del 2025 e successivi alla chiusura di esercizio A partire dal secondo semestre del 2025 è stato avviato un percorso strutturato di interventi finalizzati al supporto della crescita, caratterizzato da azioni di • efficientamento della struttura dei costi, • ott
Slide 17: Strategia di crescita: nuovi progetti e crescita organica
Strategia di crescita: una combinazione di nuovi progetti e crescita organica I driver di crescita: (i) nuovo stabilimento produttivo in Lombardia per ampliare e rafforzare la capacità industriale; (ii) accelerare l'ingresso nel canale degli ottici con il marchio Odiens e (iii) perseguire un'attenta
Slide 18: Espansione organica: nuovo stabilimento produttivo
Espansione organica: nuovo stabilimento produttivo per rafforzare la capacità produttiva Attraverso l’espansione a Milano e l’acquisizione di un nuovo sito produttivo, Otofarma rafforza la propria presenza nazionale con un investimento strategico volto a raddoppiare la capacità produttiva, consolida
Slide 19: Progetto Odiens
Progetto Odiens Odiens sta ridefinendo il mercato dell’hearing care attraverso apparecchi acustici su misura erogati tramite teleaudiologia, combinando diagnosi a distanza e regolazione digitale con un modello distributivo innovativo che integra ottici terzi e una rete in crescita di negozi ottici d
Slide 20: Progetto di Convergenza - Otofarma 2.0
Progetto di Convergenza - Otofarma 2.0 Industrializzazione della rete commerciale, al fianco di quella esistente, mediante strutturazione efficace delle funzioni e degli strumenti Corporate di supporto Field Manager: Principali aspetti del Progetto 20 - Otoperatore farmacie Area Manager: risorsa c
Slide 21: Highlights
Highlights Crescita dei ricavi, a conferma della solidità del modello di business e 1 dell’efficacia delle strategie commerciali implementate negli ultimi anni Nuovo hub produttivo consentirà di raddoppiare la capacità produttiva 2 dell’azienda, rafforzando ulteriormente il posizionamento di Otofarm
Slide 22: Trend attesi per il 2026
Trend attesi per il 2026 Il Gruppo intende proseguire nel 2026 il percorso di crescita avviato nel 2025, continuando a investire nello sviluppo commerciale, nell’efficientamento organizzativo e nel miglioramento della marginalità, grazie al costante rafforzamento quantitativo e qualitativo della ret
Slide 23: Disclaimer
CONFIDENTIAL 23 DISCLAIMER This document has been prepared by and is the sole responsibility of Otofarma SpA (“Otofarma” or the “Company”) for the sole purpose described herein. The information contained herein does not contain or constitute an offer of securities for sale, or solicitation of an off
Slide 24: Appendix
CONFIDENTIAL 24 APPENDIX
Slide 25: Un approccio centrato sul paziente e vantaggioso per i partner commerciali
UN APPROCCIO CENTRATO SUL PAZIENTE E MOLTO VANTAGGIOSA PER I PARTNER COMMERCIALI Il modello di business di Otofarma consente di ottenere notevoli margini di profitto dalla produzione e distribuzione di dispositivi medici, offrendo al contempo (i) ai pazienti una soluzione altamente personalizzabile
Slide 26: Telemedicina: diagnosi a distanza, una soluzione innovativa e scalabile
TELEMEDICINA: DIAGNOSI A DISTANZA, UNA SOLUZIONE INNOVATIVA E SCALABILE Otofarma ha sviluppato un modello di business innovativo per il trattamento delle malattie uditive, facendo leva sia sul canale farmaceutico, attualmente core del Gruppo, che sul canale diretto tramite una rete di punti vendita
Slide 27: Consegna e assistenza post-vendita
CONSEGNA E ASSISTENZA POST-VENDITA: GUADAGNARE LA FIDUCIA DEI PAZIENTI NEL TEMPO Servizio end-to-end che assicura la consegna, un percorso riabilitativo e continuo supporto CONSEGNA L'apparecchio acustico può essere DURATA DELL’APPERECCHIO ACUSTICO spedito in farmacia o direttamente a casa del paz
Slide 28: Processo di selezione
Ampliamento e miglioramento della forza vendita: un processo che richiede circa 5/6 mesi per diventare profittevole INIZIO DELLA SELEZIONE DEL FORMAZIONE SUL RICERCA DEL CANDIDATO FORMAZIONE INIZIO OPERATIVO CANDIDATO CAMPO (ONBOARDING) Ricerca candidati a Affiliazione con le farmacie Processo di se