Slide 1: 2018年3月期 第1四半期決算及び通期業績見通し説明資料
2018年３月期 第１四半期決算 及び 通期業績見通し 説明資料 帝人株式会社 2017年８月１日
Slide 2: TEVMNIN
TEVMNIN |- IN RAI
Slide 3: 決算ハイライト 第1四半期（前年同期比）
1. 2018年３月期 第１四半期決算概況 決算ハイライト 第１四半期（前年同期比） （単位：億円） 親会社株主に帰属する フリー・ 売上高 営業利益 四半期純利益 キャッシュ・フロー +13.8% +22.0% +17.1% 1,982 97 1,742 191 157 134 114 -46 16年度1Q 17年度1Q 16年度1Q 17年度1Q 16年度1Q 17年度1Q 16年度1Q 17年度1Q 売上高 増収 営業利益 増益 純利益 増益 ﾌﾘｰ・ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ 減少 • 各事業の販売は • アラミド繊維の自動車 • 営業利益 増益 • 前期：運転資本減 総じて堅調に推移 向け販
Slide 4: 経営成績
1. 2018年３月期 第１四半期決算概況 （億円） 経営成績 16年度 17年度 16年度 17年度 差異 差異 1Q 1Q 1Q 1Q 売上高 1,742 1,982 +240 設備投資 *4 89 88 -1 営業利益 157 191 +34 減価償却費 94 112 +18 営業外損益 -13 9 +22 研究開発費 73 83 +9 経常利益 144 200 +56 *1 「親会社株主に帰属する四半期純利益÷自己資本」にて算出 *2 「営業利益÷投下資本」にて算出 （投下資本 = 純資産＋有利子負債－現金および預金） 特別損益 -6 -5 +2 ※ *1, *2は年換算後の数値
Slide 5: 営業外損益・特別損益
1. 2018年３月期 第１四半期決算概況 （億円） 営業外損益 特別損益 16年度 17年度 16年度 17年度 差異 差異 1Q 1Q 1Q 1Q 受取利息 2 2 +1 固定資産売却益 2 0 -1 受取配当金 事業構造改善 11 11 +0 引当金戻入額 4 0 -4 デリバティブ評価益 ― 4 +4 その他 1 0 -1 持分法による投資利益 8 3 -5 特別利益 計 7 1 -7 雑収入 2 2 +0 固定資産除売却損 2 2 -0 営業外収益 計 23 23 +0 減損損失 3 0 -3 支払利息 5 6 +1 投資有価証券評価損 1 0 -1 為替差損 9 5 -4
Slide 6: 財政状態・キャッシュ・フローの状況
1. 2018年３月期 第１四半期決算概況 財政状態 キャッシュ・フローの状況* 17年 17年 内 為替 16年度 17年度 ３月末 ６月末 差異 1Q 1Q 差異 （億円） 換算影響 （億円） 総資産 9,641 9,723 +82 +64 営業活動 206 111 -96 自己資本 3,384 3,622 +238 +110 投資活動 -109 -156 -48 有利子負債 3,762 3,862 +99 +8 ﾌﾘｰ･ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ 97 -46 -143 財務活動他 -35 50 +85 D/Eレシオ 1.11 1.07 -0.05 現金及び 自己資本比率 現金同等物増減
Slide 7: EBITDA増減分析
1. 2018年３月期 第１四半期決算概況 EBITDA*増減分析 アラミド繊維の自動車向け販売増や、 前年同期対比 医薬品分野における新規アルツハイマー病治療薬候補化合物の 増益 導出に伴う対価計上影響等 （億円） ▲10 ＋25 ▲10 ＋5 ▲18 ＋30 ＋30 営 業 利 益 191億円 303 251 営 業 利 益 157億円 + 減 価 償 却 費 112億円 + 減 価 償 却 費 194億円 2016年度 構造改革 治療薬 販売量差 売値・ 原燃料 為替 先行費用 2017年度 1Q ・コスト 候補化合 構成差 単価差 影響 ほか 1Q ダウン 物導出 *「営業利益＋減
Slide 8: セグメント別 売上高・営業利益比較
1. 2018年３月期 第１四半期決算概況 セグメント別 売上高・営業利益比較（前年同期対比） （億円） 16年1Q 17年1Q 差異 増減率 売上高 マテリアル事業 568 604 +36 +6.3% 繊維・製品事業 665 664 -1 -0.1% 複合成形材料事業ほか 21 194 +173 +813.9% マテリアル 計 1,255 1,463 +208 +16.6% ヘルスケア 381 397 +16 +4.2% その他 106 122 +16 +15.0% 合計 1,742 1,982 +240 +13.8% 営業利益 マテリアル 86 82 -4 -5.1% ヘルスケア 80
Slide 9: マテリアル
1. 2018年３月期 第１四半期決算概況 マテリアル CSP社の連結子会社化により増収 電池部材の競合環境が厳しく微減益 売上高 +16.6% マテリアル事業 アラミド繊維の自動車関連向け販売増 炭素繊維の航空機用途向けの販売順調 1,255 1,463 ＰＣ樹脂の販売構成の改善 アラミド繊維の定修影響（前年同期は大規模定修有り） 16年度1Q 17年度1Q （億円） 繊維・製品事業 営業利益 スポーツ・アウトドア向け好調維持 -5.1% 自動車関連部材向けは顧客の生産調整有り 複合成形材料事業ほか 86 82 CSP社の連結子会社化で増収 電池部材の競合環境
Slide 10: マテリアル セグメント概況
1. 2018年３月期 第１四半期決算概況 マテリアル セグメント 売上高 概況 （億円） アラミド繊維：自動車関連用途、防弾用途が堅調 炭素繊維 ：航空機用途が順調に推移 マテリアル 樹脂 ：ＰＣ樹脂および難燃剤が堅調 事業 568 604 フィルム ：競争が激化も、スマホ関連部材の工程用 離型フィルムが好調 16年度1Q 17年度1Q 衣料繊維 ：スポーツ・アウトドア向け機能素材が好調 繊維・製品 産業資材 ：カーシート用生地で顧客の生産調整有り 事業 665 664 16年度1Q 17年度1Q 複合成形材料：CSP社の連結子会社化で増収 複合成形材料 CSP社
Slide 11: ヘルスケア
1. 2018年３月期 第１四半期決算概況 ヘルスケア 主力製品・サービスの販売が順調に拡大し増収 米国在宅医療事業の撤収影響もあり増益 売上高 +4.2% 医薬品分野 長期収載品の厳しい環境続くも、 高尿酸血症・痛風治療剤の販売が拡大 新規アルツハイマー病治療薬候補化合物の 381 397 米メルク社への導出に伴う対価を受け取り 増益 16年度1Q 17年度1Q （億円） 営業利益 在宅医療分野 +48.2% ＨＯＴ用酸素濃縮装置は高水準のレンタル台数を 維持し、睡眠時無呼吸症候群治療器（CPAP）は レンタル台数が伸長 米国事業からの撤退影響で減収・増益 118 80 16
Slide 12: その他
1. 2018年３月期 第１四半期決算概況 その他 IT事業を中心に堅調 売上高 +15.0% IT事業 電子コミック配信サービス「めちゃコミック」の売上 が順調に拡大 ヘルスケア関連の病院・介護領域で、取り扱い案件数 106 122 が増加 16年度1Q 17年度1Q （億円） 営業利益 +337.4% 2 10 16年度1Q 17年度1Q （億円） 11
Slide 13: 主要トピックス（2017年4月以降）
1. 2018年３月期 第１四半期決算概況 主要トピックス（2017年4月以降） マテリアル 帝人の樹脂製ピラーレスウィンドウ ヘルスケア 新規アルツハイマー病治療薬の が市販車に搭載 候補化合物を導出 京都大学発のＥＶベンチャー・ＧＬＭ㈱が、製造 新規アルツハイマー病治療薬の候補化合物について するスポーツＥＶ「トミーカイラＺＺ」に世界で 全世界における独占的開発・製造・販売権を 初めてＰＣ樹脂製のフロントガラスを搭載し、 米国メルク社*1に供与するライセンス契約を締結 ピラーレス化を実現 ピラーレス化による違い 対価の取得 運転席側景色 米国メルク社より受け取った一時金：2,750万ド
Slide 14: 2018年3月期 通期業績見通し
TEVMNIN 20183 A] Hse RBL
Slide 15: 業績指標推移
2. 2018年３月期 通期業績見通し 業績指標推移 ROE*1 EBITDA*2 中期目標： 10％以上 中期目標：1,200億円超 (2019年度) 15.7% 1,500 15% 1,200超 10.6% 12.2% 10% 1,060 1,070 1,000 958 5% 3.0% 821 0% 637 592 -5% -2.8% 500 -10% -10.3% -15% 0 '12 '13 '14 '15 '16 '17 . '19 （億円） '12 '13 '14 '15 '16 '17 . '19 見通し 目標 見通し 目標 10％超の安定したROEを維持 キャッシュ創出力を
Slide 16: 通期業績見通しの概況
2. 2018年３月期 通期業績見通し 通期業績見通しの概況 16年度 17年度 17年度 前回見通し 差異 増減率 実績 見通し 前回見通し*4 との差異 （億円） 売上高 7,413 8,550 +1,137 +15.3% 8,550 ― 営業利益 565 640 +75 +13.2% 620 +20 経常利益 559 650 +91 +16.2% 630 +20 親会社株主に帰属する 当期純利益 501 440 -61 -12.2% 420 +20 ROE*1 15.7% 12.2% -3.5% 11.9% +0.4% 営業利益ROIC *2 10.0% 10.0% -0.0% 9.
Slide 17: 投入資源
2. 2018年３月期 通期業績見通し 投入資源 設備投資* 研究開発費 発展戦略関連 約25％ 成長・発展戦略投資 約50％ 複合成形材料・電池部材・新規ヘルスケア 目標 複合成形材料、炭素繊維能力増強、電池部材ほか （北米新工場含む） 成長戦略関連 約75％ 創薬開発フェーズ進捗・マテリアル基盤技術強化 600 減価 償却費 462 成長・発展 430 戦略 420 389 383 393 354 発展戦略 推移 333 関連 設備 研究 成長戦略 維持投資 関連 投資 他 開発費 ’13'13 （億円） '13 ’14'14 '14 ’15 '15 '15 ’16'16 '16 ’1
Slide 18: EBITDA増減内訳
2. 2018年３月期 通期業績見通し EBITDA*増減内訳 治療薬候補化合物の導出対価の計上に加え 前年実績対比 自動車向け等の販売量増や米国在宅医療事業の撤収影響が 増益の見通し スプレッドの悪化や先行投入費用増をカバー 構造改革 治療薬 売値・ 原燃料 為替 先行費用 2016年度 ・コスト 候補化合 販売量差 2017年度 構成差 単価差 影響 ほか ダウン 物導出 ▲40 EBITDA ▲40 ＋20 増減分析 ＋125 (前年実績比) ＋30 ▲83 ＋100 営 業 利 益 640億円 1,070 958 営 業 利 益 565億円 + 減 価 償 却 費 430億円 +
Slide 19: セグメント別 EBITDA増減内訳
2. 2018年３月期 通期業績見通し セグメント別 EBITDA*1増減内訳 構造改革 治療薬 売値・ 原燃料 為替 先行費用 内訳 2016年度*2 ・コスト 候補化合 販売量差 2017年度 構成差 単価差 影響 ほか ダウン 物導出 ＋80 ▲40 ▲40 ＋34 ＋35 ＋20 0 マテリアル フィルムほか CSP社連結子会社化 640 551 営 業 利 益 312億円 営 業 利 益 350億円 + 減 価 償 却 費 238億円 + 減 価 償 却 費 290億円 ＋40 0 0 0 ▲90 ＋30 ＋65 臨床開発費用 ヘルスケア 米国在宅医療事業撤収 成長・発展戦略 3
Slide 20: セグメント別 経営指標
2. 2018年３月期 通期業績見通し セグメント別 経営指標 16年度*1 17年度 差異 17年度 差異 実績 今回見通し 前年実績対比 前回見通し*2 今回―前回 EBITDA*3 (億円) マテリアル 551 640 +89 640 +0 ヘルスケア 374 420 +46 400 +20 その他 67 70 +3 70 +0 全社・消去 -34 -60 -26 -60 +0 合計 958 1,070 +112 1,050 +20 営業利益ROIC*4 (%) マテリアル 9.7% 9% 9% ヘルスケア 21.8% 24% 22% 合計 10.0% 10% 10% *1 16年度
Slide 21: セグメント別 売上高・営業利益推移（2016年度実績対比）
2. 2018年３月期 通期業績見通し セグメント別 売上高・営業利益推移（2016年度実績対比） 16年度実績* 17年度 今回見通し 差異 （億円） 上期 下期 年間 上期 下期 年間 年間 売上高 マテリアル事業 1,114 1,166 2,281 1,200 1,200 2,400 +119 繊維・製品事業 1,395 1,478 2,873 1,450 1,750 3,200 +327 複合成形材料事業ほか 42 203 245 400 400 800 +555 マテリアル 計 2,551 2,848 5,398 3,050 3,350 6,400 +1,002 ヘルスケア 75
Slide 22: セグメント別 売上高・営業利益推移（前回見通し対比）
2. 2018年３月期 通期業績見通し セグメント別 売上高・営業利益推移（前回見通し*対比） 17年度 前回見通し* 17年度 今回見通し 差異 （億円） 上期 下期 年間 上期 下期 年間 年間 売上高 マテリアル事業 1,150 1,200 2,350 1,200 1,200 2,400 +50 繊維・製品事業 1,550 1,750 3,300 1,450 1,750 3,200 -100 複合成形材料事業ほか 400 400 800 400 400 800 ― マテリアル 計 3,100 3,350 6,450 3,050 3,350 6,400 -50 ヘルスケア 750 75
Slide 23: 発展戦略の進捗と見通し
2. 2018年３月期 通期業績見通し 発展戦略の進捗と見通し 中期計画通りに進捗中 マテリアル 発展戦略 ・北米地域の自動車用途で 複合成形材料 ＣＳP社製複合材料の販売が堅調 1500 売上高 ・民生用途：アジア顧客への販路拡大 1000 800 LIBセパレータ ・車載用途：顧客評価推進 500 293 ・新規コーティング技術の事業展開推進 樹脂グレージング 0 ・ＣＳＰ社とのシナジー効果発現 （億円） '16 '17 '19 見通し 目標 ヘルスケア 発展戦略 ・7月に帝人メディカルテクノロジー㈱を設立 埋め込み型 帝人ナカシマメディカル㈱とのシナジー効果 売上高 医療機器 で生体内分
Slide 24: 主要経営指標推移
2. 2018年３月期 通期業績見通し 主要経営指標推移 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 実績 実績 実績 実績 見通し ROE*1 3.0% -2.8% 10.6% 15.7% 12.2% 営業利益ROIC *2 3.4% 7.1% 12.7% 10.0% 10.0% EBITDA（億円）*3 637 821 1,060 958 1,070 １株当たり当期純利益（円）*4 42.5 -41.1 158.1 254.9 223.6 １株当たり配当金（円）*4 20 20 35 55 60 総資産（億円） 7,684 8,237 8,234 9,641 10,000 有利子
Slide 25: 見通しに関する注意事項と事業等のリスク
見通しに関する注意事項と事業等のリスク 見通しに関するご注意 当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいたものであり、記載された将来の計画数値、施策の 実現を確約したり、保証するものではありません。 事業等のリスク 業績等に影響を与える可能性のある重要な要因には、以下の事項があります。なお、業績に影響を与える 要因はこれらに限定されるものではありません。 1. 競合・市況変動にかかるもの 帝人グループは市況製品を展開しており、景気動向、他社との競合に伴う市場価格の変動、購入原燃料の 価格変動、また為替、金利といった相場の変動が事業業績に影響を及ぼす可能性があります。 2. 製品の品質にか
Slide 26: 組織再編（開示セグメントの変更）
（ 参考資料 ） 組織再編（開示セグメントの変更） ～2016年度 2017年度～ 旧セグメント 事業 事業 新セグメント 製品 製品 繊維・製品 高機能繊維・ アラミド繊維・炭素繊維・ 複合材料 ポリエステル繊維 マテリアル 統合 マテリアル 電子材料・ 樹脂・フィルム 化成品 複合成形材料 新規マテリアル その他 新事業推進 分割 新規ヘルスケア ヘルスケア ヘルスケア 医薬品・在宅医療 ヘルスケア ＩＴ ＩＴ その他 その他 その他 その他 25
Slide 27: 連結貸借対照表
（ 参考資料 ） 連結貸借対照表 15年 16年 17年 （億円） ９月末 12月末 ３月末 ６月末 ９月末 12月末 ３月末 ６月末 資産 流動資産 3,956 4,150 4,305 4,137 4,036 5,096 4,668 4,736 固定資産 4,071 4,069 3,929 3,761 3,762 3,962 4,973 4,987 合計 8,027 8,219 8,234 7,898 7,797 9,058 9,641 9,723 負債・純資産 負債 4,838 4,918 5,090 4,855 4,632 5,515 6,122 5,966 (内 有利子負債) 2,
Slide 28: 連結損益計算書
（ 参考資料 ） 連結損益計算書 16年度 17年度 差異 （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 17/1Q-16/1Q 売上高 1,742 1,788 1,821 2,061 1,982 +240 売上原価 1,131 1,182 1,196 1,420 1,313 +182 売上総利益 612 606 625 641 669 +58 販管費 455 493 459 512 478 +23 営業利益 157 113 166 129 191 +34 営業外損益 -13 10 25 -27 9 +22 (内 金融収支) 7 -3 2 -3 7 +1 (内 持分法投資損益) 8 17 -2
Slide 29: ドバイ原油価格推移・ベンゼン価格推移
（ 参考資料 ） ドバイ原油価格推移 ベンゼン価格推移 ($/BL) (Cent/gal) 150 500 120 400 90 300 60 200 30 100 0 0 ’13 ’14 ’15 ’16 ’17 ’13 ’14 ’15 ’16 ’17 【出所：Platt’s社のDATAを基に弊社推定】 【出所：BZ DewittのDATAを基に弊社推定】 28
Slide 30: 円／米ドル、円／ユーロ為替レート推移
（ 参考資料 ） 円／米ドル、円／ユーロ為替レート推移 (¥/EUR) ($/EUR) 1.45 (¥/$) 160 円／ユーロ月末 13年７月 TTM 1.4 1.33US$/EUR 150 円／ユーロ 米ドル／ユーロ月末 ３ヶ月平均レート TTM 1.35 140 17年６月 128円/EUR 130 1.3 120 米ドル／ユーロ 13年７月 1.25 ３ヶ月平均レート 130円/EUR 110 1.2 100 90 円／米ドル月末 1.15 円／米ドル TTM ３ヶ月平均レート 80 1.1 17年６月 70 13年７月 112円/US$ 98円/US$ 1.05 60 17年６月
Slide 31: 主要医薬品 売上高実績推移
（ 参考資料 ） 主要医薬品 売上高実績推移 （億円） 16年度 17年度 品名 薬効 1Q 2Q 3Q 4Ｑ 計 1Q ボナロン®*1 骨粗鬆症治療剤 31 28 31 25 116 28 ワンアルファ® 骨粗鬆症治療剤 10 9 10 8 37 9 骨粗鬆症治療剤 計 41 38 41 33 153 37 フェブリク® 高尿酸血症・痛風治療剤 64 64 75 63 265 74 ムコソルバン® 去痰剤 14 13 17 13 58 13 ベニロン® 重症感染症治療剤 10 12 14 11 47 13 ロコア® 経皮吸収型鎮痛消炎剤 2 2 3 3 10 5 ラキソベロン® 緩下剤
Slide 32: 疾患分野別臨床開発段階
（ 参考資料 ） 疾患分野別臨床開発段階 （2017年6月末現在） 臨床開発段階 PhaseⅠ PhaseⅡ PhaseⅢ 申請 承認／新規上市* 骨・関節 KTP-001 ITM-058 領域 呼吸器 PTR-36 領域 TMX-67 [フェブキソスタット] 代謝・ （中国） TMX-049 STM-279 循環器 TMX-049DN ITM-014N TMG-123 VRS-317 領域 [ソマチュリン®] （効能・効果追加： 神経内分泌腫瘍) GGS-ON, -MPA, -CIDP [ベニロン] (効能・効果追加①視神経炎<ON> その他 (効能・効果追加②顕微鏡的多発 血管炎<MP
Slide 33: 新規開発医薬品 承認申請
（ 参考資料 ） 新規開発医薬品 （2017年6月末現在） 【承認申請】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 TMX-67 高尿酸血症 ・ 国内販売しているフェブリク錠を中国に導出す 錠剤 共同開発： （フェブキソスタット） る。本剤は、強力な尿酸生成抑制効果に加え、 アステラス製薬 痛風 腎機能低下等により既存治療薬を使うことので （中国）有限公司 きなかった患者へも使用が可能であり、中国に おける高尿酸血症・痛風治療の新たな選択肢と 2015年11月承認申請 して、高尿酸血症・痛風患者のＱＯＬ （Quality of Life） 向上に貢献できることが期 待される。
Slide 34: 新規開発医薬品 Phase III
（ 参考資料 ） 新規開発医薬品 （2017年6月末現在） 【Phase Ⅲ】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 GGS-ON 視神経炎 本剤の免疫調節作用により、視神経の炎症を抑 注射 共同開発：化血研 制し、視機能を改善することが期待される。 （乾燥スルホ化人免疫グ （効能・効果追加） ロブリン） GGS-MPA 顕微鏡的多発 本剤の抗炎症作用と免疫調節作用により、自己 注射 共同開発：化血研 免疫性血管炎を鎮静化させ、標準治療で残存す （乾燥スルホ化人免疫グ 血管炎 （効能・効果追加） る神経障害（多発性単神経炎）を改善すること ロブリン） が期待される。 GG
Slide 35: 新規開発医薬品 Phase II
（ 参考資料 ） 新規開発医薬品 （2017年6月末現在） 【Phase Ⅱ】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 腰椎椎間板ヘルニアに対する化学的髄核融解療 発明者： KTP-001 腰椎椎間板 注射 法剤。 ヘルニア 波呂浩孝氏、 生体内でヘルニアの自然退縮に関わる酵素（マ トリックスメタロプロテアーゼ）と同じ構造の 小森博達氏 ヒト型タンパク質であることからアレルギー反 共同開発：化血研 応のリスクが少なく、選択的に作用するため、 椎間板周囲組織の傷害性が低いと期待される。 手術に代わる低侵襲性の治療法の選択肢を広げ ることができる。 新規作用機序（CRTh2拮抗
Slide 36: 新規開発医薬品 Phase I
（ 参考資料 ） 新規開発医薬品 （2017年6月末現在） 【Phase Ⅰ】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 TMX-049DN ２型糖尿病に 非プリン型キサンチンオキシダーゼ阻害薬。 錠剤 自社開発品 新規糖尿病性腎症治療薬として、腎症の進展抑 おける糖尿病 制が期待される。 性腎症 導入品目の状況 （直近３年間を記載） 導入契約 導入元 内 容 2015年３月 大正製薬㈱ 変形性関節症の鎮痛・消炎を適応症とした、エスフルルビプロフェン含有消炎鎮痛貼付 剤TT-063の国内における販売権許諾契約を締結 （2015年９月 ： 大正製薬(株)が製造販売承認を取得
Slide 37: Human Chemistry, Human Solutions
TEMNIN Human Chemistry, Human Solutions Human Chemistry, Human Solutions FALYIFS YE OWRE “Human Chemistry, Human Solutions” ERRMLET. TOMRS, (A CHRICHOM LL SRAOMLE HSEBS FAGL TO SRRREHRAT STE THE OMBETLRT ST LH CLEUSTEISERLTHET. WESISTOMRERAICMLE, PRBS THSQuality of Lifeo MEKBH HEEBSD SEBENSERTIIV—TT