Fuji Oil Co. Ltd. · TSE:2607
Fuji Oil — Arabian Oil Company Holdings (AOC Holdings) — FY2005 Earnings Presentation
13 slides from Fuji Oil's earnings presentation, May 20, 2005
Slide 1: 2005年3月期決算説明会
2005年3月期決算説明会 証券コード 5017 2005年5月20日 www.aochd.co.jp
Slide 2: 第一部 2005年3月期連結決算および2006年3月期連結業績見通し
第一部 2005年3月期連結決算および 2006年3月期連結業績見通し 取締役副社長 関屋 文雄
Slide 3: 連結対象会社
連結対象会社 上流 下流 アラビア石油（100％） 富士石油（100％） Arabian Oil Company （Cayman) （100％） 富士石油販売 （100％） 連結 Norske AEDC （100％） 富士タンカー（100％） 子会社 新華南石油開発（84.3％） 富士臨海（70％） 10社 （2004年4月～） ペトロプログレス（100％） Petro Progress Pte. Ltd.（100％） Aramo Shipping (Singapore)（50％） 持分法 適用会社 その他 3社 日本オイルエンジアリング（99.9％）（2004年12月～） 東京石油興業（49
Slide 4: 05/3月期 連結決算の概要
05/3月期 連結決算の概要 05/3月期 04/3月期 増減額 （億円） $36.6/Bbl ￥108/$ $27.0/Bbl ￥113/$ $9.5/Bbl ￥5/$ 円高 上流 下流 計 上流 下流 計 上流 下流 計 （増減率） 売 上 高 1,258 3,514 4,772 1,167 3,307 4,474 90 207 298 （7） 営 業 利 益 34 149 184 19 58 78 14 91 106 (136) 経 常 利 益 28 147 175 12 59 72 15 87 103 (142) 当 期 利 益 50 121 172 15 28 44 34 93 12
Slide 5: セグメント別売上高/営業利益
セグメント別売上高/営業利益 内部取引 05/3月期 04/3月期 増 減 消去後 石油・ｶﾞｽ 石油 石油・ｶﾞｽ 石油 石油・ｶﾞｽ 石油 ｶﾌｼﾞ ｶﾌｼﾞ ｶﾌｼﾞ 開発/ 精製/ 開発/ 精製/ 開発/ 精製/ （億円） 関連 関連 関連 生産 販売 生産 販売 生産 販売 売 上 高 894 63 3,814 1,030 36 3,407 △135 27 407 営業利益 7 27 149 11 7 58 △４ 19 91 売上高/営業利益増減分析： 増加要因 減少要因 売上高 カフジ関連 油価上昇 販売数量減少 石油･天然ガス/開発関連 新華南石油連結子会社化 油価上昇 AEDC
Slide 6: 営業外損益/特別損益の内訳
営業外損益/特別損益の内訳 （百万円） 05/3月期 04/3月期 増減 （百万円） 05/3月期 04/3月期 増減 営 業 外 収 益 2,385 3,489 △1,104 特 別 利 益 6,619 1,068 5,551 受取利息 633 322 310 投資有価証券売却益 6,072 1,068 5,004 受取配当金 38 229 △191 ガス操業権売却益 547 - 547 特 別 損 失 2,756 1,715 1,041 持分法投資利益 355 2,097 △1,741 減損損失 91 - 91 為替差益 490 - 490 固定資産除却損 327 1,001 △674 そ
Slide 7: 原油・天然ガス販売量/販売価格
原油・天然ガス販売量/販売価格 （販売量単位） 原油：千バ－レル/日、 天然ガス：百万立方フィ－ト/日 （販売価格単位） 原油：＄/バ－レル、天然ガス：＄/千立方フィ－ト 販売量 販売価格 05/3月期 04/3月期 前期比（%） 05/3月期 04/3月期 カフジ原油 78.7 93.4 84.2 33.43 26.46 フート原油 6.0 4.9 122.4 36.72 27.28 南海ミディアム原油 3.6 3.4 105.9 35.92 28.86 エコフィスク原油 0.4 0.5 80.0 37.50 28.85 原 油 計 88.7 102.2 86.8 ― ― 天然ガス（米国メキ
Slide 8: 石油製品販売量
石油製品販売量 （千KL） 05/3月期 04/3月期 前期比（%） 揮発油 1,640 1,630 100.6 ナフサ 328 289 113.2 ジェット 953 1,008 94.5 灯油 438 422 103.8 軽油 1,126 1,356 83.0 A重油 518 452 114.7 C重油 1,142 1,383 82.6 （内電力向け） (713) (1,009) （70.7） ベンゼン 176 148 118.6 キシレン 297 279 106.1 生焚原油 － 50 － その他 576 564 102.1 小計 7,193 7,582 94.9 ジョイント・バーター 1
Slide 9: 連結貸借対照表の主な増減項目
連結貸借対照表の主な増減項目 05/3月期 04/3月期 増減額 増減要因 （億円） 原油価格上昇/大規模定修向け在庫量 流 動 資 産 1,539 1,313 226 増による棚卸資産増加 +173 固 定 資 産 1,393 1,406 △12 有形固定資産 810 837 △27 AEDC(USA)売却によるガス井減少△21 AEDC（USA)売却 △10 新華南石油子 投資その他の資産 570 563 6 会社化 △14 有価証券売却 △42 長期性預金+44 KGOC貸付増加 +41 資 産 合 計 2,934 2,720 213 流 動 負 債 1,302 1,200 102 未払
Slide 10: 連結キャッシュフローの状況
連結キャッシュフローの状況 （億円） 05/3月期 04/3月期 増減 05/3月期説明 税前利益 +214 減価償却費 +39 営業活動によるCF 123 73 49 債権ネット減少 +32 棚卸資産増加 △173 有価証券売却 +92 AEDC(USA)売却 +31 投資活動によるCF △24 △126 102 新華南取得 △24 KGOC貸付 △67 固定資産取得 △23 KGOC貸付見合 +67 長借ネット返済 △84 財務活動によるCF △59 30 △90 自己株取得 △87 自己株売却 +50 現金及び現金同等物に係る換算差額 1 △17 18 現金及び現金同等物の増減 40 △
Slide 11: 06/3月期 事業環境・事業計画の概要
06/3月期 事業環境・事業計画の概要 事業環境 ・ 原油は根強い需要を背景に高値圏で推移 ・ 原油重軽格差の拡大 ・ 石油化学製品の好市況継続 事業計画 上流事業 ・ クウェイトとの技術サ－ビス契約の下でのカフジ事業継続と 関連サ－ビス業務の拡大 ・ 原油販売計画：53.6千バレル/日 見通しの前提 ・ 新規上流案件の発掘・事業化 原油価格：ドバイ原油 $38.0/bbl 重軽格差 AL-AH ：$4 下流事業 為替レート：105円/$ ・ 石油製品販売計画： 7,873千KL ・ 市場動向に合致した既存設備能力増強投資 ・ 石油製品の輸出拡大 11
Slide 12: 06/3月期 通期連結業績見通し
06/3月期 通期連結業績見通し 中期計画予想を大幅に上回る収益規模 単位:億円 06/3月期 05/3月期 増減額 $38.0/Bbl ￥105/$ $36.6/Bbl ￥108/$ $1.4/Bbl ￥3/$ 円高 上流 下流 計 上流 下流 計 上流 下流 計 （増減率） 売 上 高 767 3,633 4,400 1,258 3,514 4,772 △491 118 △372 (△8%） 営 業 利 益 31 144 175 34 149 184 △3 △5 △9 (△5%） 経 常 利 益 28 137 165 28 147 175 0 △10 △10 (△6%） 当 期 利 益 3
Slide 13: 原油重軽格差拡大局面での優位性
原油重軽格差拡大局面での優位性 重軽格差拡大に伴う原価（原油費）低減効果 ﾄﾞﾙ/ﾊﾞﾚﾙ 億円 8 160 原価低減効果 原油ＡＰＩ比重比較 7 重軽格差(AL-AH) 140 6 120 アラビアンライト (AL) ：33.4度 全国平均 約35.5° 5 アラビアンヘビー (AL) ：27.7度 100 富士石油 4 80 約３２° 3 60 2 40 富士石油は全国平均 1 20 より約３.５度 重い原油を処理 0 0 （04年度実績） 01年度 02 03 04 05(予想) 13
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