Scherzer & Co. AG · XETR:PZS

Scherzer & — Investor Presentation (October 2011)

34 slides from Scherzer &'s investor presentation, Oct 31, 2011

  1. Slide 1: Unternehmenspräsentation der Scherzer & Co. Aktiengesellschaft

    Unternehmenspräsentation der Scherzer & Co. Aktiengesellschaft 31.10.2011 „Die Gesellschaft hat sich zum Ziel gesetzt, durch eine sowohl sicherheits- als auch chancenorientierte Investmentstrategie für ihre Aktionäre den langfristigen Aufbau des Vermögens der Gesellschaft zu betreiben.“ © Scherzer &

  2. Slide 2: Agenda

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie: Sicherheit und Chance 4. Maßgebliche Einzelpositionen 5. Finanzkennzahlen 6. Summary 31.10.2011 © Scherzer & Co. AG 2

  3. Slide 3: Executive Summary

    Executive Summary  Die Scherzer & Co. AG ist eine in Köln ansässige Beteiligungsgesellschaft, die sich zum Ziel gesetzt hat, durch eine sowohl sicherheits- als auch chancenorientierte Investmentstrategie für ihre Aktionäre einen langfristig angelegten Vermögensaufbau zu betreiben.  Unter sicherhei

  4. Slide 4: Mission Statement

    Mission Statement  Mittelfristiges Ziel ist der Aufbau eines Beteiligungsportfolios mit einem Eigenkapitalanteil von mindestens 100 Mio. EUR.  Die Etablierung der Gesellschaft als eines der führenden notierten Beteiligungsunternehmen im Bereich Sondersituationen und Corporate Action.  Die Positio

  5. Slide 5: Vorstand und Aufsichtsrat

    Vorstand und Aufsichtsrat Dr. Georg Issels Vorstand der Scherzer & Co. AG, seit 2002 Vorstand der RM Rheiner Management AG, seit 2008 Dr. Hanno Marquardt Rechtsanwalt Vorsitzender Partner bei Schmitz Knoth Rechtsanwälte Bonn, Köln, Berlin Rolf Hauschildt Investor Stellv. Vorsitzender Geschäftsführer

  6. Slide 6: Agenda

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie: Sicherheit und Chance 4. Maßgebliche Einzelpositionen 5. Finanzkennzahlen 6. Summary 31.10.2011 © Scherzer & Co. AG 6

  7. Slide 7: Anlageuniversum der Scherzer & Co. AG

    Anlageuniversum der Scherzer & Co. AG  Analysiert werden hauptsächlich Werte aus dem deutschen Rechtsraum. Grundsätzlich investiert die Scherzer & Co. AG jedoch opportunistisch.  Wir glauben, dass der Markt meistens effizient bewertet. Aufgrund der menschlichen Irrationalität kommt es jedoch geleg

  8. Slide 8: Anlageuniversum der Scherzer & Co. AG

    Anlageuniversum der Scherzer & Co. AG Üblicherweise zeigen sich solche Investmentgelegenheiten in den drei folgenden Kategorien, weshalb die Scherzer & Co. AG hier einen besonderen Schwerpunkt legt: Unbekannt Unbeliebt Spezialsituation  500 - 1000 Aktien  Missverstandenes  Übernahmesituation ohne

  9. Slide 9: Positionierung: Konzentration auf zwei Strategien

    Positionierung: Konzentration auf zwei Strategien Risikoreduzierte Vermögensbildung bei gleichzeitiger Wahrung interessanter Chancen des Kapitalmarktes. Sicherheit Chance Netzwerk durch: durch:  Investment mit  Wachstumsstarke und „natürlichem Floor“ nachhaltige Geschäftsmodelle  Besondere Bilanz

  10. Slide 10: Agenda

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie: Sicherheit und Chance 4. Maßgebliche Einzelpositionen 5. Finanzkennzahlen 6. Summary 31.10.2011 © Scherzer & Co. AG 10

  11. Slide 11: Investmentstrategie

    Investmentstrategie Sicherheit durch  Investments bei Unternehmen mit „natürlichem Floor“  Besondere Bilanzqualität: Netto-Cash-Position, kaum/ keine Verschuldung, Notierung (deutlich) unter Buchwert  Starker und/ oder strategischer Großaktionär  Besondere Ergebnisqualität: nachhaltiges, positiv

  12. Slide 12: Ausgewählte Einzelpositionen

    Ausgewählte Einzelpositionen  Andreae-Noris Zahn AG Branche: Handel WKN 504 700 Laufende Übernahme  Kizoo AG Branche: Beteiligungsgesellschaft WKN CMB T11 Cashwert  Generali Deutschland Holding AG Branche: Versicherung WKN 840 002 Squeeze-out Kandidat 31.10.2011 © Scherzer & Co. AG 12

  13. Slide 13: Investmentstrategie

    Investmentstrategie Chancen durch  Investments in nachhaltige Geschäftsmodelle mit entsprechender Wachstumsperspektive  Sondersituationen  Die Wahrnehmung von Chancenpotenzialen bei Kapitalmaßnahmen (Sanierungen, Rekapitalisierungen, Wachstumsfinanzierungen)  Beteiligungsnahme bei Neuausrichtung

  14. Slide 14: Ausgewählte Einzelpositionen

    Ausgewählte Einzelpositionen  GK Software AG Branche: Software WKN 757 142 Gute operative Entwicklung / Corporate Action  Biotest AG Branche: Biotechnologie WKN 522 720 Sondersituation/ Entwicklungspipeline  Stada Arzneimittel AG Branche: Pharma WKN 725 180 Corporate Action 31.10.2011 © Scherzer

  15. Slide 15: Agenda

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie: Sicherheit und Chance 4. Maßgebliche Einzelpositionen 5. Finanzkennzahlen 6. Summary 31.10.2011 © Scherzer & Co. AG 15

  16. Slide 16: Die zehn größten Aktienpositionen

    Die zehn größten Aktienpositionen geordnet nach Kurswert auf Basis der Kurse zum 31. Oktober 2011 WKN 522 720 Biotest AG Chance WKN 840 002 Generali Deutschland Holding AG Sicherheit WKN 617 703 Repower Systems S.E. Sicherheit WKN 757 142 GK Software AG Chance WKN 805 100 W&W Wüstenrot & Württemberg

  17. Slide 17: Aktuelles

    Aktuelles  In der Erwartung einer schnellen Eintragung des Squeeze-out Beschlusses ins Handelsregister, wurde das Engagement bei der Repower Systems S.E. deutlich ausgebaut. Am 28.10.11 wurde die Eintragung dann wie erwartet vollzogen.  Das reduzierte Kursniveau wurde wie schon im letzten Monat da

  18. Slide 18: Nachbesserungsvolumen 2011

    Nachbesserungsvolumen 2011  Bei Abfindungsergänzungsansprüchen handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruchstellenverfahren im Nachgang von Strukturmaßnahmen börsennotierter Gesellschaften ergeben.  Zum 31.10.2011 belief sich das angediente Volum

  19. Slide 19: Ausgesuchte Projektabschlüsse

    Ausgesuchte Projektabschlüsse  Kässbohrer Geländefahrzeug AG Angedient gemäß Unternehmensvertrag  Kölnische Rückversicherungsgesellschaft AG Squeeze-out im Februar 2009 vollzogen  Ersol AG Squeeze-out im September 2009 vollzogen  Altana AG Angedient gemäß öffentlichem Kaufangebot  D&S Europe AG

  20. Slide 20: Agenda

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie: Sicherheit und Chance 4. Maßgebliche Einzelpositionen 5. Finanzkennzahlen 6. Summary 31.10.2011 © Scherzer & Co. AG 20

  21. Slide 21: Kapitalentwicklung

    Kapitalentwicklung Gründung 1880  1880/ 1910 1910 Satzung als Porzellanfabrik Zeh, Scherzer & Co. AG festgestellt Umstellung des Grundkapitals aus Euro und Stückaktien  August 2002 Grundkapital: 883.750 EUR eingeteilt in 883.750 Stückaktien  Juni 2005 Kapitalerhöhung 1:13:1,05 EUR GK 12.372.500 E

  22. Slide 22: Finanzkennzahlen Bilanz per 31.12.

    Finanzkennzahlen Bilanz per 31.12. Jahr 2010 Jahr 2009 Wertpapiere des Anlagevermögens TEUR 20.530 20.546 Wertpapiere des Umlaufvermögens TEUR 27.983 19.727 Bilanzsumme TEUR 49.718 40.890 Eigenkapital TEUR 33.384 29.450 davon gezeichnetes Kapital TEUR 27.219 27.219 Bankverbindlichkeiten TEUR 15.456

  23. Slide 23: Finanzkennzahlen G+V

    Finanzkennzahlen G+V Jahr 2010 Jahr 2009 Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit TEUR 4.034 5.997 Jahresüberschuss TEUR 3.934 5.367 Ergebnis je Aktie (DVSA/SG) EUR 0,14 0,20 31.10.2011 © Scherzer & Co. AG 23

  24. Slide 24: Finanzkennzahlen G+V

    Finanzkennzahlen G+V Jahr 2010 Jahr 2009 Ergebnis aus Wertpapierverkäufen TEUR 3.130 1.189 Sonstige betriebliche Erträge TEUR 2.872 6.448 Dividendenerträge TEUR 1.192 537 Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge TEUR 275 210 31.10.2011 © Scherzer & Co. AG 24

  25. Slide 25: Finanzkennzahlen G+V

    Finanzkennzahlen G+V Jahr 2010 Jahr 2009 Löhne und Gehälter TEUR 292 198 Abschreibungen TEUR 5 5 Sonstige betriebliche Aufwendungen TEUR 548 530 Abschreibungen auf Finanzanlagen und Wertpapiere des UVs TEUR 1.998 1.148 Zinsen und ähnliche Aufwendungen TEUR 565 488 Steuern vom Einkommen und Ertrag TE

  26. Slide 26: Ergebnis zum 30. Juni 2011

    Ergebnis zum 30. Juni 2011 1. HJ 2011 1. HJ 2010 1. HJ 2009 Realisierte Kursgewinne/ -verluste Mio. EUR 3,50 0,65 ./. 0,52 Dividendenerträge Mio. EUR 0,73 1,01 0,43 Sonstige betriebliche Erträge Mio. EUR 0,34 1,69 3,76 Davon handelsrechtliche Zuschreibungen Mio. EUR 0,01 1,33 3,51 Stichtagsbedingte

  27. Slide 27: Entwicklung der Aktie

    Entwicklung der Aktie 2010 2009 Marktkapitalisierung TEUR 32.936 26.947 Höchst-/ Tiefstkurs in € EUR 1,2390 / 0,8000 1,01 / 0,59 Schlusskurs EUR 1,2080 0,99 Kurs: 0,95 EUR 31. Oktober 2011: Marktkapitalisierung: 25,86 Mio. EUR 31.10.2011 © Scherzer & Co. AG 27

  28. Slide 28: Entwicklung der Aktie

    Entwicklung der Aktie 31.10.2011 © Scherzer & Co. AG 28

  29. Slide 29: Agenda

    1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie: Sicherheit und Chance 4. Maßgebliche Einzelpositionen 5. Finanzkennzahlen 6. Summary 31.10.2011 © Scherzer & Co. AG 29

  30. Slide 30: Key Investment Highlights

    Key Investment Highlights  Ausgewogener Risikomix senkt die Volatilität des Portfolios und dämpft die Korrelation mit dem Gesamtmarkt.  Opportunistischer Investmentansatz ermöglicht interessante Renditen.  Die Einbindung von Spezial- und Sondersituationen in den Investmentansatz führt zu höheren

  31. Slide 31: Notierung

    Notierung  Börse: Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse Freiverkehr der Börsen Berlin, Düsseldorf und Stuttgart sowie Xetra  Börsenkürzel: PZS  Reuters: PZSG.DE (Xetra), PZSG.F (Frankfurt), PZSG.D (Düsseldorf), PZSG.BE (Berlin), PZSG.SG (Stuttgart)  Bloomberg: PZS  Research: Solventis

  32. Slide 32: Finanzkalender

    Finanzkalender 24. März 2011 Aufsichtsratssitzung 30. Mai 2011 Hauptversammlung 30. Mai 2011 Aufsichtsratssitzung 03. August 2011 Halbjahreszahlen 30. September 2011 Aufsichtsratssitzung 02. Dezember 2011 Aufsichtsratssitzung 31.10.2011 © Scherzer & Co. AG 32

  33. Slide 33: Kontakt

    Kontakt Scherzer & Co. Aktiengesellschaft Friesenstraße 50 50670 Köln Telefon: 0221 - 8 20 32 0 Telefax: 0221 – 8 20 32 30 info@scherzer-ag.de www.scherzer-ag.de Handelsregister: Amtsgericht Köln, HRB 56235 31.10.2011 © Scherzer & Co. AG 33

  34. Slide 34: Disclaimer

    Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzungen und Annahmen), die keine historischen Fakte

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