Sk Innovation Co., Ltd · KRX:096770
Sk Innovation — SK — H1 2006 Earnings Presentation
31 slides from Sk Innovation's earnings presentation, Jul 25, 2006
Slide 1: 2006년 상반기 경영실적
2006년 상반기 경영실적 2006. 7. 25 SK 주식회사
Slide 2: 회계검토 미완료 안내
본 자료는 2006년 상반기 실적에 대한 외부 감사인의 회계검토가 완료되지 않은 상태에서 주주 및 투자자들에게 당사의 경영현황을 조기에 알리기 위하여 작성· 작성·배포되는 자료입니다. 자료입니다. 따라서 최종 재무자료는 회계검토 과정에서 변경될 수 있으며, 있으며, 어떠한 경우에도 본 자료는 투자자들의 투자결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로써 사용될 수 없습니다 1
Slide 3: 목차
목 차 1. 2006년 상반기 경영실적 2. 2006년 상반기 사업별 실적분석 [참고] Appendix 2
Slide 4: 1. 2006년 상반기 경영실적
1. 2006년 상반기 경영실적 3
Slide 5: 매출액 및 이익
매출액 및 이익 (단위 : 억원) ’05 2Q ’05 1H ’06 2Q ’06 1H ’06 1H - ’05 1H (%) 매 출 액 51,817 99,456 57,486 110,263 10,807 (11) 영 업 이 익 2,374 6,208 3,071 6,371 163 (3) 순영업외손익 2,908 4,844 1,058 5,326 482 (10) 세 전 이 익 5,282 11,052 4,129 11,697 645 (6) 4
Slide 6: 사업별 매출액
사업별 매출액 (단위 : 억원) ’05 2Q ’05 1H ’06 2Q ’06 1H ’06 1H - ’05 1H (%) 석 유 37,534 70,733 40,866 79,001 8,268 (12) 화 학 10,937 22,553 13,232 24,562 2,009 (9) 석 유 개 발 824 1,584 863 1,614 30 (2) 윤 활 유 1,684 2,988 1,915 3,661 673 (23) 기 타 838 1,598 610 1,425 - 173 (- 11) 합 계 51,817 99,456 57,486 110,263 10,80
Slide 7: 사업별 영업이익
사업별 영업이익 (단위 : 억원) ’05 2Q ’05 1H ’06 2Q ’06 1H (이익률) ’06 1H - ’05 1H (%) 석 유 611 1,572 1,128 2,694 (3.4) 1,122 (71) 화 학 830 2,908 1,100 1,994 (8.1) - 914 (- 31) 석 유 개 발 581 1,122 584 1,061 (65.7) - 61 (- 5) 윤 활 유 246 446 288 618 (16.9) 172 (39) 기 타 106 160 - 29 4 (0.3) - 156 (- 98) 합 계 2,374 6,208 3
Slide 8: 영업외 손익
영업외 손익 (단위 : 억원) ’05 2Q ’05 1H ’06 2Q ’06 1H ’06 1H - ’05 1H 순 지 급 이 자 - 510 - 978 -774 - 1,456 - 478 순환차 ( 산 )손익 1) -1 265 340 1,077 812 지분법 손익 2) 1,089 3,465 1,626 5,708 2,243 기 타 3) 2,330 2,092 - 134 -3 - 2,095 순영업외손익 2,908 4,844 1,058 5,326 482 1) ’06 상반기 환율변동 : - ￦ 52.7/U$ (￦1,013.0/U$ →￦ 960.3
Slide 9: 대차대조표
대차대조표 (단위 : 억원) ’05.12월말 ’06. 3월말 ’06. 6월말 자 산 175,092 178,144 187,183 부 채 93,986 98,367 104,974 ( 차 입 금 ) (55,728) (60,960) (64,454) 자 본 81,106 79,777 82,209 ( 자 본 금 ) (6,534) (6,534) (6,534) 부채비율(%) 115.9 % 123.3 % 127.7 % Net Debt to 54.4 % 74.0 % 72.8 % Equity(%) 8
Slide 10: 실차입금 현황
실차입금 현황 (단위 : 억원) ’05.12월말 ’06. 3월말 ’06. 6월말 단 기 차 입 금 9,828 12,701 11,613 장 기 차 입 금 45,900 48,259 52,841 차입금 합계 (a) 55,728 60,960 64,454 이자부 부채 (b)* 2,500 2,400 800 총차입금 (a+b) 58,228 63,360 65,254 현금성 자산 (c) 14,120 4,317 5,377 실차입금 계 (a+b-c) 44,108 59,043 59,877 * ’06. 6월말 : ABS 800억원 9
Slide 11: 2. 2006년 상반기 사업별 실적분석
2. 2006년 상반기 사업별 실적분석 10
Slide 12: 석유사업: 정제마진 추이 및 전망
석유사업 단순 정제마진 (두바이 원유) 정제마진 추이 및 전망 70 (US$/B) 8 단순정제마진: Positive 전환 - 점진적인 원유 가격 상승 65 Dubai(LHS) R/M(RHS) 7 → 두바이 원유(US$/B): 4월 64.1, 5월 65.0, 6월 65.2 60 6 - 정유사 정기보수 증가로 제품 spread 확대 55 5 → 납사 spread (US$/B): -1.1 (2Q05) vs. 1.2 (2Q06) → 경유 spread (US$/B): 15.6 (2Q05) vs. 19.6 (2Q06) 50 4 45 3
Slide 13: 석유사업: 원유/제품 가격 차이 (Spread)
석유사업 (계 속) 원유/제품 가격 차이 (Spread) Spread 변동 요인 (US$/B) 27 25 23 Diesel/ Dubai B-C/Dubai Naph/ Dubai Diesel spread: 강세 지속 21 - 정유사 정기보수 증가로 인한 Diesel 생산량 감소 19 - 인도네시아, 베트남, West Africa 등 수요 증가 17 - 중동산 역외 물량 유입 감소 15 13 11 Naphtha spread: 상승세 회복 9 - 석유화학업체의 가동률 증가로 인한 수요 증가 7 - 납사 Splitters/ Refor
Slide 14: 석유사업: 판매 물량 및 가동량 조정
석유사업 (계 속) 판매 물량 및 금액 비중 (2Q) 가동량 조정 및 수출 전략 물 량 금 액 정기보수로 가동률 축소 - No 2 CDU (115,000B/D): 4/9~5/6 (28일) - No 4 CDU (265,000B/D): 6/13~7/10 (28일) - CDU가동률 : 5%p 감소 (2Q06: 86% vs. 1Q06: 91%) 수출 수출 - HOU(45,000B/D) : 4/10~5/5(26일) 46% 내수 42% 내수 54% 58% 시장 상황 변화에 따른 탄력적 수출 전략 시행 - 인도네시아, 아프리카, 베트남
Slide 15: 석유사업: 제품별 판매 물량 비교
석유사업 (계 속) 가동률 축소로 인하여 수출 물량은 감소하였으나 제품 가격 강세로 매출액은 증가 제품별 판매 물량 비교 (내수, 수출) 유종별 판매량 변동 요인 Domestic Export Gasoline 휘발유 (Gasoline) 2Q05 - 내수 수요 정체로 판매량 소폭 감소 - 정기보수로 인한 가동률 축소로 수출 물량 감소 2Q06 Kerosene 등유 (Kerosene) 2Q05 - 소비대체 영향으로 판매량 감소 2Q06 Jet Oil 항공유 (Jet Oil) 2Q05 - 내수 판매량은 소폭 증가 2Q06 - 생
Slide 16: 화학사업: 올레핀 제품 spread
화학사업 납사가격 상승에도 불구, 역내 일부 석유화학업체 정기보수 및 유도품 시황개선으로 에틸렌 Spread 확대 (YoY) Olefin제품 spread Spread 변동 요인 (US$/Ton) 납사가격 및 주요제품 Spread 추이 (납사 대비) (US$/Ton) 900 1Q05 2Q05 1Q06 2Q06 800 Naphtha가격 439 448 555 617 700 Ethylene spread 623 292 485 460 600 Polymer spread (PP) 612 591 561 575 500 ● 일부 Cracker 업체
Slide 17: 화학사업: 아로마틱 제품 spread
화학사업 (계 속) BTX시황 강세전환 및 주요 아로마틱 제품 가격반등으로 spread 확대 Aromatic제품 Spread Spread 변동 요인 (US$/Ton) 주요제품 spread 추이 (납사 대비) (US$/Ton) 1,200 PX-Naph SM-Naph BZ-Naph Spread 1Q05 2Q05 1Q06 2Q06 Benzene 559 380 193 277 1,000 PX 548 370 423 509 SM 740 578 482 547 800 - BTX : 고유가 및 미국 Gasoline 가격 지속 상승에 따른 강세 6
Slide 18: 화학사업: 제품별 영업이익 및 Plant 운영
화학사업 (계속) 제품별 영업이익 추이 Plant Operation 공정 조기가동 올레핀 아로마틱 폴리머 용제 기타 (억원) ● New Reformer (신규) : 5월 (KTon/Yr) 2,250 구 분 BTX capacity 2,000 기 존 1,080 1,750 NRC (신규) 657 1,500 계 1,737 1,250 ● EPDM (재가동) : 5월 - Capacity : 20,000톤/년 1,000 750 Plant 정기보수 일정 500 공정명 기간 250 기존 Reformer 2Q 5/25 ~ 7/3 0 #2 Cr
Slide 19: 석유개발사업
석유개발사업 전년동기 수준의 매출액 및 영업이익 유지 분기별 영업이익 추이 석유개발사업 현황 (억원) 영업이익(LHS) 영업이익율(RHS) (%) 800 석유개발사업 실적 및 현황 69.5 67.7 70 700 71.2 70.5 구 분 현 황 600 상반기 평균 생산량 20,000 배럴/일 63.5 60 매장량 (P1) 4.2 억 배럴 500 생산/개발광구 9개 50 탐사광구 14 개 400 LNG Project 참여 4개 689 300 36.6 581 584 40 541 477 2분기 신규참여 광구 200 30 - 영국 북
Slide 20: 윤활유 사업
윤활유 사업 정기보수로 판매량은 감소하였으나, 지속적인 수익성 개선 노력으로 영업이익 개선 분기별 영업이익 추이 손익분석 (억원) (%) 영업이익(LHS) 영업이익율(RHS) 수익성 개선 요인 350 20 - Tight한 기유 수급에 따른 기유단가 상승 18.9 300 17 - 원가절감 등의 운영효율 개선 15.3 16 14.6 15 - 해외시장 마케팅 강화 250 13.4 12 200 정기보수로 전년동기 대비 판매량 감소 330 150 295 274 288 8 - 정기보수 기간 : 4/10~ 5/5 (26일) 246 (M
Slide 21: 질의 응답
질의 응답 20
Slide 22: Appendix
Appendix 1.석유제품별 수요추이 ( 국 내 ) 2.석유/화학 PLANT 가동률 추이 3.제품별 상세자료 ( 석유 / 화학) 4.분기별 / 사업별 손익계산서 21
Slide 23: 석유제품별 수요추이 (국내)
1. 석유제품별 수요추이 (국 내) (단위:백만배럴/월) 15 14 Diesel 13 12 11 10 9 B-C 8 7 6 Kero 5 4 Gasoline 3 2 1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 ’03. ’04. ’05. ’06. Source: KNOC 22
Slide 24: 석유/화학 Plant 가동률 추이
2. 석유/화학 Plant 가동률 추이 (SK Corp.) 석유 Plant 구분 1Q05 2Q05 3Q05 4Q05 1Q06 2Q06 CDU 94% 95% 89% 98% 91% 86% HOU 100% 100% 100% 100% 100% 76% RFCC 100% 84% 69% 100% 100% 100% * CDU: 810,000 b/d, HOU 45,000 b/d, RFCC 57,000 b/d 기준 화학 Plant 구분 1Q05 2Q05 3Q05 4Q05 1Q06 2Q06 NCC 100% 100% 100% 100% 100% 1
Slide 25: 석유제품 Sales Volume
3- A. 석유제품 1. Sales Volume (Unit : MB) 2005. 2Q 2006.2Q Changes Product Domes tic Ex port Sub-total Domes tic Ex port Sub-total Domes tic Ex port Sub-total Gasoline 5,458 401 5,859 5,247 73 5,320 (211) (328) (539) Kerosene 1,387 3 1,390 1,017 29 1,046 (370) 26 (344) Disel 13,191 9,617 22,808 12,187
Slide 26: 화학제품 Sales Volume 및 Spread
3- B. 화학제품 1. Sales Vo lume ( Unit : 천 톤) 2005. 2Q 2006.2Q Change P roduct Domestic Ex port S ub-total Domestic Ex port S ub-total Domestic Ex port S ub-total Ethy lene 38 59 97 62 20 82 24 (39) (15) PX 56 93 149 60 100 160 4 7 11 SM 17 83 100 53 84 137 36 1 37 P E/P P 87 101 188 86 114 200 (1) 13 1
Slide 27: 분기별 손익계산서
4-A. 분기별 손익계산서 (단위: 억원 ) ’05 1Q ’05 2Q ’05 1H ’06 1Q ’06 2Q ’06 1H 매출액 47,639 51,817 99,456 52,777 57,486 110,263 매출원가 41,608 46,702 88,310 46,999 51,833 98,832 매출총이익 6,031 5,115 11,146 5,778 5,653 11,431 판관비 2,197 2,741 4,938 2,478 2,582 5,060 영업이익 3,834 2,374 6,208 3,300 3,071 6,371 영업외수익 3,844 5,
Slide 28: 사업별 손익계산서 – 석유
4-B. 사업별 손익계산서 – 석 유 (단위 : 억원) ’05 1Q ’05 2Q ’05 1H ’06 1Q ’06 2Q ’06 1H 매출액 33,199 37,534 70,733 38,135 40,866 79,001 매출원가 30,934 35,159 66,093 35,056 38,134 73,190 매출총이익 2,265 2,375 4,640 3,079 2,732 5,811 판관비 1,304 1,764 3,068 1,513 1,604 3,117 영업이익 961 611 1,572 1,566 1,128 2,694 27
Slide 29: 사업별 손익계산서 – 화학
4-C. 사업별 손익계산서 – 화 학 (단위 : 억원) ’05 1Q ’05 2Q ’05 1H ’06 1Q ’06 2Q ’06 1H 매출액 11,616 10,937 22,553 11,330 13,232 24,562 매출원가 9,188 9,730 18,918 10,001 11,693 21,694 매출총이익 2,428 1,207 3,635 1,329 1,539 2,868 판관비 350 377 727 435 439 874 영업이익 2,078 830 2,908 894 1,100 1,994 28
Slide 30: 사업별 손익계산서 – 윤활유 / E&P / 기타
4-D. 사업별 손익계산서 – 윤활유 / E & P / 기 타 (단위 : 억원) 윤활유 E&P 기타 ’05 1H ’06 2Q ’06 1H ’05 1H ’06 2Q ’06 1H ’05 1H ’06 2Q ’06 1H 매출액 2,988 1,915 3,661 1,584 863 1,614 1,598 610 1,425 매출원가 2,248 1,453 2,730 414 253 498 637 300 720 매출총이익 740 462 931 1,170 610 1,116 961 310 705 판관비 294 174 313 48 26 55 801 339 7
Slide 31: L| Ct.
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