Endesa S.a. · BME:ELE
Endesa — FY2021 Earnings Presentation
44 slides from Endesa's earnings presentation, Feb 22, 2022
Slide 1: Resultados Consolidados 2021
INTERNAL Resultados Consolidados 2021 22 de febrero, 2022 5
Slide 2: Principales indicadores del periodo
Principales indicadores del periodo Resultados Descarbonización Dividendos Contexto de mercado financieros 626 MW de nueva Los desequilibrios capacidad del mercado 4,3 miles MM€ de renovable 1,44 €/acc. DPA, mundial de gas EBITDA, un 7% por +11% por encima Cartera de provocan precios encima del obje
Slide 3: Cumplimiento de objetivos
Cumplimiento de objetivos 2021 Objetivo KPIs Operativos 2021 vs. 2020 Capacidad (1) Renovable 8,4 +8% EBITDA (miles 4,3 4,0 +7 % (GW) MM€) Resultado Clientes Ordinario Neto 1,9 1,7 +12 % eléctricos 5,9 +3% (miles MM€) liberalizados (MM) CAPEX bruto 2,2 2,1 +5 % (miles MM€) RAB (miles 11,7 -% MM€) DP
Slide 4: Principales indicadores ESG: Reconocimiento mundial al desempeño de Endesa
Principales indicadores ESG: Reconocimiento mundial al desempeño de Endesa Gobierno Medio ambiente Social Corporativo Nuestra gente Planes de Transición Ingresos, otros gastos Justa y promoción 36% de mujeres en el fijos de explotación (1) y CdA 2021 Mejora de los KPIs de CAPEX alineados con la cont
Slide 5: Novedades regulatorias
Novedades regulatorias ▪ Medidas fiscales temporales para contener la factura eléctrica (reducción del 7% del RDL 12/2021 - Impuesto sobre la generación, del Impuesto Especial sobre la Electricidad y del IVA) 17/2021- 23/2021 ▪ Reducción del 96% de los cargos del sistema 2021 y aumento de descuentos
Slide 6: Bien encaminados hacia la descarbonización total de nuestro mix de generación
Bien encaminados hacia la descarbonización total de nuestro mix de generación • - 43% de capacidad de Evolución de la capacidad de carbón, (GW)(1) carbón: Cierre de la planta de Litoral -42% 5,2 4,8 • La central de carbón de As Extrapeninsular 0,5 Pontes está pendiente de 0,2 -43% recibir la autoriz
Slide 7: Un mix de generación más verde reemplazando las plantas de carbón por renovables
Un mix de generación más verde reemplazando las plantas de carbón por renovables Producción libre de Capacidad Instalada(1) (GW) Producción(2) (TWh) emisiones CO2 -3% +1% 17,3 16,8 46,0 46,4 13,3 - 0,7 TWh 12,6 7,7 + 0,6 GW 8,3 -5% 2019 2020 2021 Objetivo +8% 2024 Nuclear 3,3 25,8 25,5 3,3 Nuclear 7
Slide 8: Una sólida cartera de proyectos para apoyar el crecimiento de renovables
Una sólida cartera de proyectos para apoyar el crecimiento de renovables Cartera bruta de proyectos renovables(1) (GW) 12% 15 • Cartera bruta de proyectos : 77 GW 62% ✓ 11 GW Cartera de 20% proyectos maduros + en 77 51 ejecución 7% ✓ Almacenamiento (BESS): 15 GW 9 ✓ ~8 GW con puntos de 2 conexión (2
Slide 9: +3% de incremento de clientes liberalizados en un escenario competitivo
+3% de incremento de clientes liberalizados en un escenario competitivo KPIs Digitales Comercialización Energía vendida(1) (TWh) Clientes eléctricos(1) (MM) 2020 2021 Contratos 5,7 6,6 +16% digitales (MM) -1% -2% Facturación 4,4 5,8 +32% 88,9 87,8 10,4 10,3 digital (MM) 13,3 12,6 19,1 18,0 5,7 5,9 +
Slide 10: El margen eléctrico integrado se ve afectado por el coyuntural contexto de mercado
El margen eléctrico integrado se ve afectado por el coyuntural contexto de mercado Ventas liberalizadas(1) (TWh) Margen integrado(1) (€/MWh) KPIs Financieros 16,8 TWh -1% 17,6 TWh -4% ventas 2020 2021 ventas indexadas indexadas 73,3 72,6 Ingreso unitario 33,8 (3) (€/MWh) 65,4 83,8 +28% 32,3 27,2 26,
Slide 11: Redes: Recuperación de volúmenes
Redes: Recuperación de volúmenes Energía distribuida(1) (TWh) RAB (miles MM€) KPIs operativos +5% -% 125 131 11,7 11,7 2020 2021 NIEPI(2) 1,2 1,2 -% (#) TIEPI(3) 58 61 +5% (min.) Pérdidas(4) 7,1 7,1 - pp (%) 2020 2021 2020 2021 Energía a clientes de red(5) (TWh) 106,7 108,9 +2% (1) Energía suministr
Slide 12: Resultados financieros
2021 Resultados financieros
Slide 13: Contexto de mercado
Contexto de mercado La subida de las commodities impacta en los precios eléctricos Demanda en España (peninsular)(TWh)(1) Precios spot de las commodities Precio medio del pool (€/MWh) +229% +2,4% 111,9 236,8 242,4 34,0 2020 2021 2020 2021 Incremento anual del precio en Europa Área Endesa(2) : 2021 P
Slide 14: Principales magnitudes financieras
Principales magnitudes financieras MM€ Resultado EBITDA FCO Neto +12% +3% -11% +6% 3.809 4.053 4.278 1.394 1.435 2.951 2.621 2020 2020 en 2021 2020 2021 2020 2021 términos (1) Rdo. Ordinario comparables 2.132 1.902 -11% Neto (2) (1) Las provisiones netas de personal registradas en 2020 ascendieron a
Slide 15: Crecimiento del EBITDA gracias a los esfuerzos de gestión y a las partidas no recurrentes
Crecimiento del EBITDA gracias a los esfuerzos de gestión y a las partidas no recurrentes Capex bruto por negocio (MM€) EBITDA por negocio(1) (MM€) +12% 244 MM€ +6% Provisiones de personal +225 MM€ 11% (2) 4.278 4.053 -151 D Interanual 400 3.809 -70 46 877 -15% 17% 39% 1.028 880 2.172 841 +91% 440 4
Slide 16: Gx Convencional: afectado por un difícil contexto de mercado
Gx Convencional : afectado por un difícil contexto de mercado Margen bruto (MM€) EBITDA (MM€) • Margen bruto: 1.496 MM€ -15% -15% (-259 MM€) • Eléctrico: - 240 MM€ 1.755 (1) 1.028 • Extrapeninsular: -16 MM€ 1.496 877 534 227 • Gas mayorista: -165 MM€ 518 279 • Sentencia CO2 : +160 MM€ 1.221 978 801
Slide 17: Renovables: aportando crecimiento al EBITDA
Renovables: aportando crecimiento al EBITDA Margen bruto (MM€) EBITDA (MM€) • Margen bruto: 1.007 MM€ +60% +91% (+376 MM€) • +50 MM€ de mejoras operativas 841 • +326 MM€ de no recurrentes por 1.007 la devolución del canon hidráulico 2013-2020 y 631 441 sentencia del CO2 • Costes fijos y otros: 166 M
Slide 18: Clientes: Crecimiento del EBITDA del +9% en un escenario competitivo
Clientes: Crecimiento del EBITDA del +9% en un escenario competitivo Margen bruto (MM€) EBITDA (MM€) • Margen bruto: 1.146 MM€ +7% +8% (+72 MM€) • +81 MM€ de comercialización de 1.074 1.146 595 gas 126 549 118 50 • -17 MM€, comercialización 45 eléctrica • +8 MM€ en Endesa X 956 1.020 503 545 • Coste
Slide 19: Redes: desempeño en línea con expectativas
Redes: desempeño en línea con expectativas Margen bruto (MM€) EBITDA (MM€) -5% -3% • Margen bruto: 2.429 MM€ 2.546 2.429 2.035 (-117 MM€), impactado por 1.965 los nuevos parámetros retributivos y las menores regularizaciones de años anteriores 2020 2021 2020 en términos (1) 2021 comparables • Costes
Slide 20: Las eficiencias en todos los negocios provocan una reducción del Opex del 7%
Las eficiencias en todos los negocios provocan una reducción del Opex del 7% Evolución del Opex(1) (MM€) KPIs de Eficiencias 2020 2021 -7% Opex/MW (k€/MW) 25 23 -8% -244 5 49 -198 Coste del Servicio 11,1 11,0 -1% (€/cl.) 2.223 (2) Opex/ 1.979 1.835 Clientes 42 40 -5% de red (€/cl.) Reportado 2020 no
Slide 21: Evolución del Resultado Neto
Evolución del Resultado Neto MM€ ▪ 266 MM€ efecto neto del deterioro Extrapeninsular ▪ 450 MM€ efecto neto de las provisiones de personal ▪ 489 MM€ efecto neto del deterioro Extrapeninsular ▪ 22 MM€ efecto neto del Plan de Responsabilidad Publica ▪ -22 MM€ ventas de activos no financieros • Resultad
Slide 22: Deterioro en el negocio Extrapeninsular
Deterioro en el negocio Extrapeninsular Deterioros (MM€) Motivos deterioro 2021 • Reestimación del valor 652 recuperable teniendo en cuenta: las referencias del mercado regulado de commodities (combustible 404 y CO2) y la evolución 338 futura de la estructura de la generación térmica • Sin impacto e
Slide 23: El Flujo de Caja afectado por las medidas regulatorias y el escenario de commodities
El Flujo de Caja afectado por las medidas regulatorias y el escenario de commodities MM€ 0 -330 -906 -346 -75 4.278 -2.147 2.621 474 (2) EBITDA Liberación Provisiones Capital Impuesto de Gastos Flujo Caja Capex Flujo Caja provisión pagadas Circulante Sociedades financieros Op. Libre neta y Otros (1)
Slide 24: La deuda neta empeora por el mayor dividendo y esfuerzo inversor
La deuda neta empeora por el mayor dividendo y esfuerzo inversor Deuda bruta(1) (MM€) Evolución de la deuda neta (MM€) KPIs Financieros 2021E 2020 2021 Δ Deuda neta /EBITDA 1,8x 2,1x +0,3x 8.806 286 795 10.378 6.853 2.141 Coste de la deuda 1,7% 1,5% -0,2 pb 875 474 1.572 7.273 420 FCO/Deuda neta 43%
Slide 25: 2021: año récord para lograr la sostenibilidad en todos los instrumentos financieros
2021: año récord para lograr la sostenibilidad en todos los instrumentos financieros • Papel destacado en el área de 2021 Instrumentos sostenibles las finanzas sostenibles en Finanzas sostenibles (miles MM€)(1) España Importe KPIs Ajuste • Líneas de crédito y garantías (miles MM€) precio 100% vincul
Slide 26: DPA 2021 por encima del objetivo
DPA 2021 por encima del objetivo (1) 2,014 80% pay-out del Resultado Ordinario Neto 2021 1,427 1,475 1,437 Propuesta DPA 2021: 1,437 0,937 (2) €/acción Dividendo final +11% por encima del objetivo del Plan Estratégico 0,500 Dividendo a (1,3 €/acc.) cuenta 2018 2019 2020 2021 Dividendo final de 0,937
Slide 27: Cumpliendo y superando los objetivos 2021
Cumpliendo y superando los objetivos 2021 TACC 2021 2022 2023 2024 2021-24 de resultados +3% Crecimiento EBITDA (miles MM€) 4,3 4,1 4,5 4,7 Resultado Ordinario (1) Neto (miles MM€) 1,9 1,8 1,9 2,0 +2% Pay out (%) 80% 70% 70% 70% Creación de valor DPA implicito (€/acción) 1,44 ~1.2 ~1.3 ~1.3 (2) Rent
Slide 28: Conclusiones
Conclusiones Los principales EBITDA y Atrayendo a índices ESG Buena Resultado nuevos remuneración Preparados reconocen el para afrontar Ordinario clientes del compromiso para nuestros Neto por mercado de Endesa accionistas los retos del encima del liberalizado con los 2022 objetivo objetivos renovab
Slide 29: Anexos
2021 Anexos encesa
Slide 30: Endesa: PyG 2021
Endesa: PyG 2021 MM€ Gx Renovables Comercialización Endesa X Dx Estructura Ajustes TOTAL Convencional Ingresos 8.135 871 16.176 270 2.575 465 -7.593 20.899 Aprovisionamientos y servicios -5.126 158 -17.140 -144 -146 -1 7.035 -15.364 Ingresos y gastos por derivados de materias energéticas -1.419 -22
Slide 31: Endesa: PyG 2020
Endesa: PyG 2020 MM€ Gx Renovables Comercialización Endesa X Dx Estructura Ajustes TOTAL Convencional Ingresos 5.162 776 11.935 235 2.720 519 -4.297 17.050 Aprovisionamientos y servicios -3.421 -145 -10.955 -117 -174 0 3.743 -11.069 Ingresos y gastos por derivados de materias energéticas 123 0 -24 0
Slide 32: Comparativa de PyG 2020 con el nuevo informe
Comparativa de PyG 2020 con el nuevo informe MM€ 2020 Reportado Ajustes Informe actual Ingresos 17.579 -529 17.050 Eliminación de "Ingresos y gastos de los derivados de la energía" de "Ingresos" y "Adquisiciones y Aprovisionamiento y servicios -11.573 504 -11.069 servicios" en una nueva partida Ingr
Slide 33: Evolución de los costes fijos
Evolución de los costes fijos MM€ -7% -144 MM€ -109 MM€ -6%(1,2) 2.223 -244(1) 1.979 -156 (2) 1.823 (3) 1.835 1.714 121 1.147 903 -3% Costes de 947 916 personal 918 Costes O&M 1.351 1.351 1.151 -3% 1.116 1.239 Costes capitalizados -275 -275 -275 -320 -320 2020 Liberación 2020 Otros 2020 2021 Otros 2
Slide 34: Capacidad instalada y producción
Capacidad instalada y producción Capacidad total instalada neta (MW) Producción total bruta (1)(GWh) 2021 2020 Var. (%) 2021 2020 Var. (%) Peninsular 16.877 17.388 -3% 46.536 46.142 +1% Renovables (2) 8.389 7.781 +8% 12.794 13.415 -5% Hidraulica 4.746 4.749 -0% 6.122 7.681 -20% Eólica 2.546 2.423 +5
Slide 35: Principales magnitudes operativas de gas
Principales magnitudes operativas de gas Volúmenes vendidos(1) (TWh) Datos principales 2020 2021 Δ 10% Clientes totales (MM) 1,7 1,7 -% 77,0 70,0 Margen total de Gas (MM€) 215 131 -39% Margen Unitario Total (€/MWh) 3,1 1,7 -45% Margen Comercialización 89 170 +91% (MM€) 2020 2021 Margen Unitario Come
Slide 36: Calendario de vencimientos deuda financiera
Calendario de vencimientos deuda financiera Miles MM€ Saldo bruto de vencimientos(1) ▪ Vida media de la deuda : 4,4 años 4,1 ▪ Cobertura de 33 meses de vencimiento de 3,2 la deuda 0,1 0,1 2,6 3,1 ▪ Tipo fijo 53% de la deuda bruta 0,6 2,9 ▪ 98% en Euros 0,3 1,9 0,3 1,0 0,2 0,1 0,0 0,2 0,1 ▪ Liquidez
Slide 37: Plantilla final
Plantilla final 2020 2021 9.591 9.258 (1) 2.011 1.393 7.235 6.894 1.136 712 4.637 5.037 3.596 3.824 2.356 2.364 875 681 2.503 2.943 2.358 1.213 2.828 1.041 440 470 Hombre Mujer Total Hombre Mujer Total Distribución Generación & Comercialización Estructura & otros (1) Plantilla final 2021 vs. 2020: -
Slide 38: Taxonomía: Principales indicadores de desempeño 2021
Taxonomía: Principales indicadores de desempeño 2021 Mapeo según el Acto Delegado sobre % de Actividades Elegibles- alineadas Cambio Climatico 2021 2020 INGRESOS 27% 31% Otros gastos 39% 41% fijos(1) EBITDA 64% 60% CAPEX 75% 70% Resultados 2021 - Madrid, 22 de febrero 38 2022 (1) Considerados suscep
Slide 39: Diversidad e inclusión
Diversidad e inclusión Propósito y ▪ La diversidad y la inclusión son factores esenciales para crear valor a largo plazo para los empleados, los clientes acciones y todas los stakeholders. ▪ Un conjunto orgánico de acciones dirigidas a: ▪ permitir la expresión de la singularidad de las personas gara
Slide 40: Proyectos de sostenibilidad con las comunidades
Proyectos de sostenibilidad con las comunidades Creación de ▪ Continua promoción de los CSV en línea con tres pilares: una estrategia ▪ Hacer sostenibles las cadenas de valor de las Líneas de de valor Negocio. compartido ▪ Promover la obtención de resultados equitativos también a través de su modelo
Slide 41: Glosario de términos (I/II)
Glosario de términos (I/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado Coste medio de la deuda (%) Coste deuda financiera bruta / Deuda financiera media bruta: (136 MM€ / 9.375 MM€) = 1,5% 7 (Principal x número de días de vigencia) / (Principal Vigente al Cierre del Periodo
Slide 42: Glosario de términos (II/II)
Glosario de términos (II/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado Inversiones brutas materiales (2.061 MM€) e inmateriales (328 MM€) - derechos de uso (213 MM€) + Otros (-4 Inversión bruta (MM€) n/a MM€) = 2.172 MM€ Deuda financiera a largo y corto plazo (7.211 MM€ +
Slide 43: Disclaimer
Disclaimer Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y l
Slide 44: Equipo IR
Equipo IR Contáctanos Descubre la nueva endesa.com Mar Martinez Directora de Relación con Inversores Equipo de Relación con Contactos Inversores Isabel Permuy Email: ir@endesa.es Javier Hernandez Francesc Trilla Teléfono: + 34 91 213 15 03 Juan Carlos Jimenez + 34 91 213 90 49 Sonia Herranz Paloma d