Maroc Telecom Sa · CSEMA:IAM
Maroc Telecom Sa — H1 2007 Earnings Presentation
27 slides from Maroc Telecom Sa's earnings presentation, Aug 2, 2007
Slide 1: Résultats du 1er semestre 2007
Résultats du 1er semestre 2007 Présentation 2 août 2007
Slide 2: Faits marquants du 1er semestre
Faits marquants du 1er semestre Revue des activités Résultats financiers Perspectives 1 Août 2007
Slide 3: Maroc Telecom conforte son leadership en dépit de l'intensification de la concurrence
Maroc Telecom conforte son leadership en dépit de l’intensification de la concurrence Mobile : Parc : 11,7 millions de clients / +31% vs juin 2006 Parts de marché(*) : 66,4% Internet : Parc : 444 k lignes / +34% vs juin 2006 40% des lignes fixes(**) Parts de marché(*) : 93% Fixe : Parc :
Slide 4: Un développement à l'international réussi
Un développement à l’international réussi Afrique : des opérateurs leaders sur leurs marchés Mauritel depuis 2001 Acquisition de 51% de l’Onatel au Burkina Faso en décembre 2006 Acquisition de 51% de Gabon Telecom en février 2007 Maroc Telecom continue de prospecter d’autres opportunités dan
Slide 5: Plus de 15 millions de clients
Plus de 15 millions de clients Maroc France – Belgique (MVNO) Mobile Fixe Internet Mobile Parc (millier) • Parc (million) 11, 7 1,3 0,4 41 • PM 66,4% leader 100% leader 98% leader • Pénétration 57,8% 4,3% 39%* Mauritanie Mobile Fixe Internet • Parc (millier) 767 36 5 • PM 70% leader 100% leader 100%
Slide 6: Des résultats au 1er semestre très encourageants
Des résultats au 1er semestre très encourageants Chiffre d’affaires 13 007 MADm / +19,5% +10,1% sur base comparable Résultat opérationnel 5 999 MADm / +33,6% +34,5% sur base comparable Marge opérationnelle : 46,1% / +8,1 points sur base comparable Résultat net part du groupe 3 850 MADm / +28,4% Marg
Slide 7: Revue des activités
Faits marquants du 1er semestre Revue des activités Résultats financiers Perspectives 6 Août 2007
Slide 8: Mobile au Maroc : principaux événements
Mobile au Maroc : principaux événements Généralisation des offres illimités, permettant de développer l’usage Lancement continu de nouvelles offres : voix, push-mail, push-to-talk, Blackberry, haut débit mobile en 3G… Développement d’une offre communautaire : Mobisud Baisse des frais d’accès Intensi
Slide 9: Mobile au Maroc : Croissance et leadership
Mobile au Maroc : Croissance et leadership en milliers de clients 30/06/2006 31/12/2006 30/06/2007 Var 12 mois Parc 8 924 10 707 11 713 31,3% Postpayé** 371 410 463 31,5% Prépayé 8 553 10 297 11 250 24,8% Part de marché* 67,4% 66,9% 66,4% -1,0 pts Postpayé** 56,1% 59,4% 61,7% 5,6 pts Prépayé 68,0% 6
Slide 10: Mobile au Maroc : ARPU et usage
Mobile au Maroc : ARPU et usage ARPU Usage sortant (MAD/client/mois) (Minutes/client/mois) S1-06 694 706 716 642 462 508 FY-06 117 113 107 S1-07 93 89 83 54 39 40 29 21 21 Postpayé* Prépayé** Mixte Postpayé* Prépayé** Mixte Baisse limitée de l’ARPU, avec la croissance du parc : -8,5% au S1-07 vs -10
Slide 11: Mobile filiales : forte croissance des parcs
Mobile filiales : forte croissance des parcs Parc Mobile (en millier) +9% 263 Gabon / Libertis 241* 463 +50% Onatel / Telmob 309 +48% 767 518 Mauritel Mobiles juin 06 juin 07 Le parc total des filiales en Afrique a atteint près de 1,5 million, en hausse de près de 40% en un an. (*) Parc à fin décemb
Slide 12: Structure des revenus et marges du Mobile
Structure des revenus et marges du Mobile en MADm - IFRS S1-2006 S1-2007 Var. base Publié base comparable comparable** CA brut 7 079 7 487 8 888 19,0% Maroc Telecom* 6 746 6 746 7 900 17,1% Mauritel Mobiles 333 333 420 35,1% Onatel (Telmob) - 255 328 26,6% Gabon Telecom (Libertis) - 153 223 43,5% Mo
Slide 13: Fixe & Internet au Maroc : principaux événements
Fixe & Internet au Maroc : principaux événements Nouveaux produits : Nouvelle gamme d’offres illimitées Fixe à Fixe « Phony » Lancement de l’ADSL+ avec des débits jusqu'à 20 Mo TV/ADSL : nouveau bouquet de 60 chaînes Nouvelles baisses des prix ADSL : de 17% à 33% selon les débits Liaisons
Slide 14: Fixe au Maroc : Consolidation du parc
Fixe au Maroc : Consolidation du parc en milliers de clients 30/06/2006 31/12/2006 30/06/2007 Var 12 mois Parc Maroc Telecom 1 310 1 266 1 280 -2,3% Résidentiels 850 813 820 -3,5% Professionnels et Entreprises 299 296 301 0,7% Téléphonie publique 161 157 159 -1,2% Taux de pénétration* 4,4% 4,2% 4,2%
Slide 15: Internet au Maroc : poursuite du succès de l'ADSL
Internet au Maroc : poursuite du succès de l’ADSL Parc Internet (en milliers) 444 391 Bas débit 332 Haut débit 252 438 384 325 242 10 7 7 6 déc-05 juin-06 déc-06 juin-07 Croissance ADSL de près de 35% sur une base annuelle Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 14 Août
Slide 16: Fixe filiales : de faibles croissances sauf au Burkina
Fixe filiales : de faibles croissances sauf au Burkina Parc Fixe (en millier) - 22 22* Gabon Télécom +11,4% 96 107 Onatel - Mauritel SA 36 36 juin 06 juin 07 Le parc total des filiales en Afrique a atteint près de 165 000 lignes Seul le Burkina Faso affiche une croissance (*) Parc à fin décembre 200
Slide 17: Structure des revenus et marges du Fixe & Internet
Structure des revenus et marges du Fixe & Internet en MADm - IFRS S1-2006 S1-2007 Var. base Publié base comparable comparable** CA brut 5 077 5 698 5 532 -2,9% Maroc Telecom* 4 918 4 918 4 727 -3,9% Mauritel 159 159 165 11,0% Onatel - 363 410 10,8% Gabon Télécom - 258 230 -12,2% 1 263 1 165 1 411 21
Slide 18: Résultats financiers
Faits marquants du 1er semestre Revue des activités Résultats financiers Perspectives 17 Août 2007
Slide 19: Périmètre de consolidation et autres éléments
Périmètre de consolidation et autres éléments Changements du périmètre de consolidation: Intégration globale : Onatel: à partir du 1/1/ 2007 Gabon Telecom : à partir du 1/3/2007 Mobisud Belgique : à partir du 1/4/2007 Autres éléments : Reprise d’une partie non utilisée des provisions du pl
Slide 20: Un chiffre d'affaires en hausse
Un chiffre d’affaires en hausse Var. base En MADm – IFRS S1-2006 S1-2007 comparable** CA consolidé 10 888 13 007 10,1% Mobile (brut)* 7 079 8 888 19,0% Fixe et Internet (brut)* 5 077 5 532 -2,9% Croissance à deux chiffres du CA Mobile avec la forte hausse des parcs et malgré la baisse de 8,5% de l’A
Slide 21: Des marges maintenues à un niveau élevé
Des marges maintenues à un niveau élevé % Var. Marges opérationnelles En MADm – IFRS S1-06 S1-07 base 51,6% Mobile comparable** 45,6% Résultat opérationnel 4 491 5 999 34,5% 46,1% Consolidée 41,2% Mobile * 3 228 4 588 39,1% Fixe et 24,9% 25,5% Internet Fixe et Internet * 1 262 1 411 21,2% S1-06 S1-0
Slide 22: Des investissements en hausse
Des investissements en hausse Evolution du ratio Capex/CA En MADm - IFRS S1-06 S1-07 % Var. 17,3% Fixe et Internet 13,9% 13,6% Investissements 1 512 2 143 41,7% 13,0% Consolidé 12,0% Mobile 851 1 184 39,1% Mobile Fixe et Internet 661 959 45,1% 9,1% S1-06 S1-07 Maroc Telecom continue d’investir massi
Slide 23: Une trésorerie nette de -2,7 Mds dh
Une trésorerie nette de -2,7 Mds dh Variation En MADm - IFRS S1-06 S1-07 Valeur % Cash flow – Activité 4 385 5 442 1 057 24,1% Cash flow – Opérations d’investissement -1 518 -2 322 -804 53,0% dont : Capex -1 512 -2 143 -631 41,7% Acquisition -10 -334 -324 ns Cash flow – Opérations de financement -9
Slide 24: Perspectives
Faits marquants du 1er semestre Revue des activités Résultats financiers Perspectives 23 Août 2007
Slide 25: Perspectives
Perspectives Le Maroc, un pays en croissance L’Afrique, un potentiel élevé Des indicateurs économiques Des perspectives de croissance favorables… prometteuses : plus de 5,5%/an pour les trois prochaines Prévisions 2007 > 4% (hors agriculture) années (source : Banque Mondiale) Maîtrise de l’inf
Slide 26: Orientations à fin 2007
Orientations à fin 2007 A périmètre constant, en tenant compte des nouvelles acquisitions : Croissance du chiffre d’affaires consolidé supérieure à 16% (supérieure à 8% sur une base comparable) Croissance du résultat opérationnel consolidé supérieure à 18% (supérieure à 20% sur une base comparab
Slide 27: Avertissement
Avertissement Cette présentation contient des informations de nature prévisionnelle concernant Maroc Telecom. Ces informations ne constituent pas des faits historiques et reflètent les opinions de l’équipe dirigeante sur les résultats de sa stratégie,ainsi que ses anticipations sur les résultats de