Techcential International Ltd. · TPEX:6616
Techcential International — Investor Presentation (January 2021)
53 slides from Techcential International's investor presentation, Jan 18, 2021
Slide 1: 特昇國際股份有限公司
Line ID：til6616 特昇國際 股份有限公司 Updated: 18/01/2021 公司網址：www.techcential-international.com 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 ■ 本份簡報由特昇國際提供，內容並未經會計師或任何獨 立公正第三者查閱，使用者在閱讀簡報資料同時，應參 考特昇國際向主管機關所申報公開且完整的各項財務業 務訊息，我們會盡力確保簡報內容的正確性、完整性與 精準度，但特昇國際並不保證所有資料皆準確無誤，簡 報公開後，我們亦不承擔有因情勢變更而即時修正相關 內容之義務。 ■ 使用者亦應注意，本份簡報可能包含前瞻性陳述。任何 非歷史性資料，包括公司經營策略、營運計畫與未來展 望等皆屬前瞻性陳述範疇，而前瞻性陳述本身的不確定 性、風險、假設或其它因素如：法規變化、競爭環境、 科技發展、經濟情勢與經營上的改變等，皆有可能導致 公司實際營運結果與
Slide 3: 目錄
目錄 ❖ 公司簡介 ❖ 主要業務/產品介紹 ❖ 財務資料 ❖ 市場發展概況 ❖ 2021年業務發展計劃 ❖ 企業所面對的挑戰與機會 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 4: 公司簡介
馬來西亞 馬來西亞 柔佛州 麻坡 (Muar) 公司簡介 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 5: 公司簡介
公司簡介 ■ 公司名稱：特昇國際股份有限公司 Techcential International Ltd ■ 成立時間：2016年6月14日 ■ 創辦人 ：黃世光 ■ 董事長 ：黃世高 Ricky Eng ■ 總經理 ：黃凱斌 Gavin Eng ■ 資本額 ：新台幣2.36億元 ■ 主要業務：美式木製寢室家具之研發、專業製造 與銷售，另經營橡膠木與原材料銷 售業務 ■ 員工人數：708人 (截至2020年12月31日) 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 6: 公司沿革
公司沿革 2001年 成立目前的營運主體--特昇(Techcential Sdn Bhd) 主要營業項目包括刨木加工業及家具製造。 2008年 轉型主攻客制化寢室家具。 2013年 於生產線上導入ERP系統。 2015年 自創品牌TC Home首次參與全球最大型的家具展 "High Point Furniture Market"。 2016年 設立大馬發貨倉庫，全面推廣“倉庫綜合櫃計劃” (Mixed-Container Program，簡稱“MCP”)。 2017年 榮獲馬來西亞國際金鷹獎殊榮。 獲台灣櫃買中心通過上櫃申請。 2018年 於1月10日正式上櫃。進軍橡膠木原料採購與加工業務。
Slide 7: 集團關係企業圖
集團關係企業圖 (截至2020年12月31日) Techcential International Ltd (特昇國際股份有限公司) (Cayman Islands) 100% 100% 70% EHL Cabinetry Techcential Sdn. Bhd. TC Home Sdn. Bhd. Sdn. Bhd. (Malaysia) 家具專 (Malaysia) (Malaysia) 廚房 板家 100% 業製造 櫥櫃 100% 具 製造 ESK Biomass 木屑 Sdn Bhd TC Home (Malaysia) 顆粒 Corporation (USA) 100% ESK W
Slide 8: 主要業務/產品介紹
主要業務/產品介紹 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 9: 產品介紹 - 寢室家具
產品介紹 Techcential - 寢室家具 鏡架 Mirror 櫥櫃 Chest 梳妝台 床頭櫃 床架 Dresser Night Stand Bed 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 10: Finishing
Finishing 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 11: Finishing
Finishing ST BE TOGETHER VER GIVE UP JOME BE: r !p YOUR PROMISES If TAYS SAY | LOVE YOU AGA -KY RRA + 6616
Slide 12: PU Paper
PU Paper 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 13: PU Paper
PU Paper 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 14: TC Home 板家具(拆裝式)
產品介紹 TC Home –板家具(拆裝式) 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 15: ESK Biomass ESK WP
產品介紹 ESK Biomass ESK WP 燃料顆粒 橡膠木相關業務 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 16: EHL Cabinetry
產品介紹 EHL Cabinetry 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 17: 產品原料及主要來源
產品原料及主要來源 Rubberwood 橡膠木 主要來源 馬來西亞 MDF 密集板 主要來源 CHIPBOARD 馬來西亞 碎料板 主要來源 馬來西亞 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 18: TC 木製家具生產流程
TC 木製家具生產流程 白身 組裝 打磨 噴漆 包裝 倉庫 加工 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 19: 產品安全認證
產品安全認證 ■ 特昇除了注重產品的品質，對於銷售產品的安 全標準也嚴格把關。我們的產品都符合以下： – 美國加州空氣資源局（CARB)制定ATCM (Airborne Toxic Control) – 木制品的甲 醛釋放標準。 – TB117-2013, 軟墊家具中材料的阻燃性能測 試。 – 兒童家具符合美國消費品安全改進法案 （CPSIA) 及 ASTM物理性結構測試。 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 20: 核心競爭優勢
核心競爭優勢 原料 直接採購 研發設計 特昇 關稅 及客製化 國際 優惠 彈性化大 批量生產 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 21: WA Te BH
WA Te BH AGA -KY RRA + 6616
Slide 22: 特昇國際的客戶族群及類別
特昇國際的客戶族群及類別 全美TOP100之 大型連鎖店 分銷商 (8066.TW) (2936.TW) 進口商 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 23: 客戶銷售比重
客戶銷售比重 2019年1-9月 2020年1-9月 Others Others 18% 23% ULC EIG ASHLEY 2% ASHLEY C.H. Tey 43% C.OAK 42% 2% T.CASTLE 2% P.KINGDOM 2% 3% 2% LF CMI EIG 3% 6% 8% COA COA 8% 9% IFM 10% CMI 17% 營業收入：新台幣1,016,751千元 營業收入：新台幣833,382千元 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 24: 最近兩年度財務資料
最近兩年度財務資料 單位:台幣仟元 2020年 2019年 2020年 2019年 項目/年度 % % % % 7-9月 7-9月 1-9月 1-9月 營業收入 377,426 100 354,099 100 833,382 100 1,016,751 100 營業成本 295,716 78 270,827 76 665,490 80 785,150 77 營業毛利 81,710 22 83,272 24 167,892 20 231,601 23 營業費用 41,029 11 44,378 13 109,407 13 130,086 13 營業淨利 40,681 11 38,894 11 5
Slide 25: 公司最近年度之營收概況
公司最近年度之營收概況 Turnover 單位：台幣佰萬元 1,500 1,387 1,260 1,083 1,000 876 500 - Revenue 2017 2018 2019 2020 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 26: 公司最近年度之每股盈餘
公司最近年度之每股盈餘 EPS 5.00 3.90 4.00 3.00 2.00 1.44 1.57 1.52 1.00 - EPS 2017 2018 2019 2020 (Q3) 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 27: 公司最近年度之各季營收情形
公司最近年度之各季營收情形 Turnover by Quarter 單位：台幣佰萬元 450 新 新 高 高 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2017 2018 2019 2020 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 28: 公司最近年度之各季毛利率表現
公司最近年度之各季毛利率表現 GP% by Quater 25% 24% 24% 22% 22% 21% 21% 20% 20% 20% 19% 18% 17% 17% 15% 15% 14% 10% 9% 5% 0 0% Q1 Q2 Q3 Q4 2017 2018 2019 2020 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 29: 重要子公司TC的產品銷售表現
重要子公司TC的產品銷售表現 產品別 2020 Q1-Q3 營收占比 2019 Q1-Q3 營收佔比 Y2020與去年 (MYR mil) (MYR mil) 同期營收比較 Finishing 82,560 77.54% 96,222 85.35% -14.20% PU 22,902 21.51% 16,520 14.65% +38.63% Others 1,007 0.95% - - subtotal 106,469 100% 112,742 100% -5.56% 產品別 2020 Q3 營收占比 2019 Q3 營收佔比 Y2020與去年 (MYR mil) (MYR mil) 同期營收
Slide 30: 2019年特昇國際發行第一次可轉換公司債
2019年特昇國際發行第一次可 轉換公司債 ■ 項目如下表,資金已全數使用完畢。 – 償還銀行借款 – 轉投資子公司 – 充實營運資金 ■ 於2020年8月14日董事會通過決議買回並註銷中華民國 境內第一次無擔保轉換公司債 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 31: Lop ROL
ra N Lop 3 8 ROL AGA -KY RRA + 6616
Slide 32: Global Major Furniture Importing Country
Global Major Furniture Importing Country • CSIL preliminary data for 2020 show substantial decreases in furniture imports for all the major countries. • In the last ten years, the international trade of furniture has consistently amounted to about 1% of the international trade of manufactures. • Aft
Slide 33: 2019年美國家用家具的Top 10進口國
2019年美國家用家具的Top 10進口國 資料來源：https://www.statista.com/ 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 34: 2020年5月期間美國家具銷售增長
2020年5月期間美國家具銷售增長 • Due to the pandemic, more people are staying home and spending money on their home at high level than normal. This is driving the sales of Home Furnishing exceeding its expectation 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 35: 低利助長房市 美國Q3房貸逼近10兆美元刷新高
低利助長房市 美國Q3房貸逼近 10兆美元刷新高 鉅亨網新聞，節錄段落如下： ■ 拜史上超低利率之賜，美國房地產市場蓬勃發展，房貸也一路膨 脹，最新數據顯示，美國第 3 季的抵押貸款激增，一路逼近 10 兆美元、改寫歷史新高。 ■ 紐約聯準銀行周二 (17 日) 公布的統計顯示， 7 到 9 月美國家 庭負債達到 14.35 兆美元，比前一季增加 0.6% 或 870 億美元， 以抵押貸款占比最高。抵押貸款第 3 季攀抵 9.86 兆美元，創新 高。 ■ 這份報告中有許多數字逼近或是打破歷史紀錄，例如第 3 季新屋 貸款和再融資合計 1.05 兆美元，是史上次高紀錄，追平 2003 年再融資熱
Slide 36: Bedroom another case goods category seeing high demand
Bedroom another case goods category seeing high demand from consumers ■ HIGH POINT — Demand to fill retail floors is causing a bit of an upheaval of sorts on the bedroom side of the business. ■ The challenge is that the demand causes inventory to be depleted on certain groups almost as soon as they
Slide 37: December furniture sales see increase, but overall sales in 2020 fall
December furniture sales see increase, but overall sales in 2020 fall ■ WASHINGTON – Falling slightly below November levels, furniture sales continued its year-over-year climb in December 2020, up for the month for the fifth month in a row, closing out the year with strong sales, although the sector
Slide 38: 美國家具及家居店銷售情況
美國家具及家居店銷售情況 單位：美金億元 資料來源：U.S. Census Bureau, Monthly and Annual Retail Trade 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 39: 客思達-KY拚線上銷售 拉抬營收、品牌形象
客思達-KY拚線上銷售 拉抬營 收、品牌形象 ■ 客思達-KY今天(12/23)舉行線上法說會，客思達-KY為家具廠， 營運模式為自大陸及馬來西亞等亞洲地區進口家具，在美國地區 銷售，中美貿易戰自2018年開打後雙方互祭關稅，且全球新冠肺 炎疫情肆虐，致使全球供應鏈遷移重組，供應鏈某種程度的拆解 重整，為美國家具業帶來很多不確定性，而疫情亦加速電商網路 銷售興起，因應市場快速變化，客思達-KY近兩年積極發展公司 數位資訊能力，一方面建立供應鏈平台，強化供應鏈管理，並運 用創新的工具做行銷及通路分析，把不賺錢的做法及通路進行調 整，強化公司競爭力。 ■ 展望明年，客思達-KY財務長潘敏行表示，美
Slide 40: 2019年馬來西亞家具出口額
2019年馬來西亞家具出口額 單位:百萬令吉 • 2019年馬來西亞家具出口額達到111.38億馬幣, 較2018年(98.3億馬幣)成長13.25%。 資料來源：Furniture News March 2020, MFC 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 41: 2020年馬來西亞家具出口額
2020年馬來西亞家具出口額 截至2020年9月止馬來西亞家具出口額達到馬幣88億。較去年同期增加 了13%。其中出口至美國的傢具出口總額較去年同期增加了70.3%。 MALAYSIA’S EXPORTS OF FURNITURE (Top 5 countries) 單位：馬幣百萬 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 UNITED STATES JAPAN REPUBLIC OF AUSTRALIA UNITED OF AMERICA SINGAPORE KINGDOM 2019（Jan-Sep） 2020（Ja
Slide 42: 馬來西亞行動管制令-2020
馬來西亞行動管制令-2020 Movement Control Order (MCO)-2020 日期 行動管制令 特昇營運情況 18/03/2020 – 第一階段行動管制令 全面停工 31/03/2020 01/04/2020 – 第二階段行動管制令 全面停工。向員工協商“50%無薪假”以降 14/04/2020 低人事成本。 15/04/2020 – 第三階段行動管制令 子公司TC於4月22日取得復工批准函，獲准 03/05/2020 在遵守SOP的情況下復工。TC以現有庫存發 貨為原則開始部分復工。 04/05/2020 – 第四階段行動管制令 子公司TC、大部分商業與經濟領域都被允 0
Slide 43: 員工染疫 馬來西亞子公司TC接獲暫時停工通知
員工染疫 馬來西亞子公司TC接獲 “暫時停工通知” ■ 12月29日-TC接獲員工確診新冠肺炎，公司即時自主停 工並於12月30及31日進行全面消毒，期間安排所有員 工進行全面採檢。 ■ 1月2日-TC接獲馬來西亞衛生部「暫時停工通知」，指 示工廠由即日起停工7日。 ■ 1月13日-柔佛州實施行動管制令至1月26日。 (TIL各子公司可照常營運) ■ 1月13日-TC馬來西亞籍員工開始復工。 ■ 1月14日-馬來西亞進入“政治緊急狀態”至8月底。 (期間工商業活動如常營運) ■ 1月15日-外籍員工開始陸續復工，優先安排庫存出貨。 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 44: 2021年業務發展計劃
2021年業務發展計劃 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 45: 2021年業務發展計劃-精益求精、提高獲利
2021年業務發展計劃 -精益求精、提高獲利 重點 TC 研發 預計 TCH PU的 展開 產品， 開始 EHL 板家 成為 廚房 具(組 橡膠木 2021 ESKW 裝式) 櫥櫃 年的 與替代 業務 製造 木屑 性原料 ESKB 主要 業務 顆粒 動力。 之開發 與貿易 製造 業務 業務 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 46: 企業所面對的挑戰與機會
企業所面對的挑戰與機會 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 47: 企業所面對的挑戰與機會
企業所面對的挑戰與機會 ❖全球新冠肺炎疫情 ❖全球海運/集裝箱的供需調整 ❖美國與中國的貿易拉鋸 ❖美國零售業面對的考驗 ❖馬來西亞勞工政策 ❖原材料上漲趨勢 ❖美金匯率波動 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 48: 避免美祭關稅 美國安顧問：越南需阻中國產品「洗產地」
避免美祭關稅 美國安顧問： 越南需阻中國產品「洗產地」 自由財經，國際財經新聞 2020-11-23；節錄段落如下： ■ 〔財經頻道／綜合報導〕美國本月初以「越南盾被低 估」為由，對越南輸美輪胎課徵初步的反補貼關稅。 美國國家安全顧問歐布萊恩（Robert O'Brien）22日 表示，他已告訴越南領導人，要想避免美國關稅，必 須遏制中國出口產品非法轉運，並買入更多美國產品， 例如液化天然氣和軍事設備。 ■ 《彭博》報導，歐布萊恩受訪時透露，他上週末訪問 河內時已告知越南政府高層，取締中國出口轉運，並 降低美國對越南的貿易逆差，「可能是扭轉關稅的基 礎」。 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 49: 美國公佈對越南匯率政策301調查結果
美國公佈對越南匯率政策 “301調查”結果 來源：新華網 ■ 新華社華盛頓1月15日電（記者高攀 許緣） ■ 美國貿易代表辦公室15日公佈對越南匯率政策的“301調查” 結果，稱與越南貨幣估值相關的行為和政策整體看來“不 合理”且限制美國商業活動。但美方未宣布關稅懲罰措施。 ■ 美國財政部上月曾發布報告，將越南列為“匯率操縱國”， 指責越南干預匯率以在國際貿易中獲取不公平競爭優勢。 越南央行回應稱，越南管理匯率是為確保宏觀經濟穩定。 ■ 美國貿易代表辦公室說，美方目前不會針對上述調查結果 採取任何具體措施，但會繼續評估所有可用政策選項。 ■ 美國貿易代表萊特希澤在聲明中說，導致貨幣價值低估的
Slide 50: 3D行業準聘非法外勞 業者表歡迎
3D行業準聘非法外勞 業者表歡迎 光華網，北馬新聞 2020-11-14；節錄段落如下： ■ 政府將從本月16日起落實“重置非法外勞計劃”，讓非 法外勞可選擇自願回國；4個被歸類為3D（辛苦、危險、 骯髒）的行業，則獲准聘用非法外勞，對於政府這項計 劃，渴求外勞人力資源的行業包括廠商、家具業及農業 等業者皆表示歡迎，並且鬆了口氣。 ■ “家具業海外定單在中國及美國反傾銷稅下，定單增加 出口額增10%，但廠家卻因缺外勞員工動彈不了。政府 在行管令下給予民眾的援助讓民眾購買力增加，內需銷 售量也增加，但家具業者還是面對員工短缺問題。”家 具業運作不能完全靠機械自動化，還是需要員工勞力運 作，而本地
Slide 51: 防疫緊繃 馬來西亞13日起全國禁止跨州移動
防疫緊繃 馬來西亞13日起全國禁 止跨州移動 中央通訊社·國際新聞；2021-01-11；節錄段落如下： ■ 馬來西亞首相慕尤丁今天傍晚宣佈收緊全國防疫措施，從13 日至26日間，全國13個州屬和3聯邦直轄區禁止跨州移動，除 了5項基本經濟服務領域和應屆考生外，一概停班停課。 ■ 獲準繼續營業的基本經濟服務領域為工廠業、建築業、服務 業、貿易及運輸業、種植業等。不過政府僅允許30%的管理層 回到辦公室辦公，至於支援的員工人數則由各家企業自行決 定。其他領域則應實施居家工作。 ■ 雪蘭莪、馬六甲、檳城、柔佛和沙巴5個州屬，和吉隆坡、行 政中心布特拉加亞（Putrajaya, 布城）及納閩島3個聯
Slide 52: 貨櫃海運 旺到明年上半年
貨櫃海運 旺到明年上半年 2020-12-27 00:41 經濟日報 / 記者黃淑惠／台北報導 ■ 全球貨櫃海運市場搶櫃搶到完全失控，市場運價與預估值完 全脫鉤，今年出現飆漲走勢。國內航運專家指出，「缺船、 缺櫃及碼頭缺工」等三缺情況如無法改善，海運市場需求熱 絡情況明年上半年都看俏。 ■ 海運專家認為，針對報告可看出，對明年海運貨櫃市場貨量 需求展望偏樂觀，需求量較今年增加，雖然新船也增加，然 新造櫃訂單都是9月以後才較熱絡，新船必須有櫃搭配，新 年度貨量增加，恐怕也會因缺櫃無法消化，要等新造櫃加入， 市場才會緩解，就目前情況研判，明年三缺情況上半年都無 法立即解決。 ■ 另外，之前很熱絡的
Slide 53: 感謝指教 歡迎保持聯繫
Line ID：til6616 感謝指教 歡迎保持聯繫 公司網址：www.techcential-international.com 特昇-KY 股票代號：6616
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