Rinnai Corporation · TSE:5947
Rinnai — Q1 FY2015 Earnings Presentation
19 slides from Rinnai's earnings presentation, June 2015
Slide 1: Rinnai
Rinnai at ; 20154 OF BA OR SAA 201548A4H
Slide 2: 2015年度 第1四半期 連結決算要点
２０１５年度 第１四半期 連結決算要点 1 売上高：６９５.０億円 （前期比 ：＋６.６％ ） 好調な海外販売と為替の好影響で増収。国内需要も回復傾向 営業利益：６７.２億円 （前期比 ：＋０.４％ 利益率：９.７％） 国内減収も、海外増収効果で増益。過去最高を計上 経常利益：７３.０億円 （前期比 ：△０.３％ 利益率：１０.５％） 営業増益も営業外収支の差で僅かに減益 親会社株主に帰属する 四半期純利益：４３.７億円 （前期比 ：△３.６％ 利益率： ６.３％） 経常利益減少に加え非支配株主の持分増加で減益 ・１Qの国内市場は厳しさ残るものの想定内。２Q以降 業績は上向き ・新中期経営計画
Slide 3: 連結業績推移（第1四半期）
連結業績推移 （第１四半期） 2 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 四半期純利益 (億円) (億円) (億円) 700 70 70 600 60 60 500 50 50 400 40 40 300 30 30 200 20 20 100 10 10 0 0 0 12年度 13年度 14年度 15年度 12年度 13年度 14年度 15年度 12年度 13年度 14年度 15年度 ・売上高、営業利益は過去最高 ・安定して実質成長を継続。増収増益基調に変化無し
Slide 4: 2015年度 第1四半期 連結売上分析（商品別）
２０１５年度 第１四半期 連結売上分析（商品別） 3 ［単位：億円］ ＋1.2 ６９５.０ ＋3.4 ＋6.7 その他 ＋34.1 △2.7 業用 （＋2.0％） （＋16.5％） 厨房 空調 ・部品 他 （△1.3％） （＋39.0％） ＋４２.９ 億円 ６５２.１ 給湯 （＋9.9％） 2014年度 2015年度 ・給湯分野は中国､オーストラリアで販売好調｡日本も高機能商品へのシフトで堅調な推移 ・厨房分野における国内１Ｑ減少は想定内。韓国、リンナイインドネシアでは伸び悩む
Slide 5: 2015年度 第1四半期 連結損益実績内訳
２０１５年度 第１四半期 連結損益実績内訳 4 ［単位：億円］
Slide 6: 連結売上高 セグメント(地域)別構成比
連結売上高 セグメント(地域)別構成比 5 ２０１５年度１Ｑ 売上高 セグメント(地域)別前年比較 ［単位：億円］ インドネシア 日本 韓国 アメリカ その他 3.9% 381.0 82.4 6.4% 373.0 75.9 中国 44.9 39.6 11.1% △8.0 ＋6.5 ＋5.3 オーストラリア ６９５.０ 年度 14 15 14 15 14 15 6.6% 億円 ｵｰｽﾄﾗﾘｱ 中国 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ その他 アメリカ 77.1 6.5% 日本 60.1 △1.6 44.5 韓国 45.8 38.2 53.7% 28.3 28.5 26.9 11.9% ＋17.5 ＋17.0 ＋6.
Slide 7: 商品別売上実績（給湯機器）
商品別売上実績 （給湯機器） 6 商品構成比 : 54.6% ［単位：億円］ 2014年度 2015年度 前期比 １Ｑ １Ｑ 増減率 日 本 186.4 187.0 ＋0.3% 韓 国 32.6 37.6 ＋15.3% アメリカ 36.4 41.1 ＋13.0% オーストラリア 17.1 23.0 ＋34.6% 日本 アメリカ 中 国 52.1 68.1 ＋30.7% その他 20.5 22.4 ＋8.8% 合計 345.3 379.4 ＋9.9% 中国 ・国内は高機能商品へのシフト継続で安定した成長 ・オーストラリアは景気回復、中国では生活水準向上に伴い現地販売好調 ・アメリカの１Ｑは港湾ス
Slide 8: 商品別売上実績（厨房機器）
商品別売上実績 （厨房機器） 7 商品構成比 : 29.3% ［単位：億円］ 2014年度 2015年度 前期比 １Ｑ １Ｑ 増減率 日 本 140.9 135.2 △4.1% 韓 国 22.4 22.6 ＋0.8% 中 国 6.6 7.1 ＋8.3% 日本 インドネシア 26.5 24.9 △6.2% その他 9.9 13.9 ＋40.3% 韓国 合 計 206.5 203.8 △1.3% インドネシア ・国内では消費低迷が想定より長引いたものの足元では回復傾向 ・韓国ではコンロセンサー化の反動で価格競争激化。電気コンロの攻勢あり ・インドネシアは買換市場への移行期。景気停滞で高付加価値商品
Slide 9: 商品別売上実績（空調機器）
商品別売上実績 （空調機器） 8 商品構成比 : 3.5% ［単位：億円］ 2014年度 2015年度 前期比 １Ｑ １Ｑ 増減率 日 本 5.9 4.7 △19.9% 韓 国 0.5 0.2 △60.1% アメリカ 3.0 2.4 △20.5% オーストラリア 6.5 15.4 ＋134.2% 日本 その他 1.2 1.3 ＋8.3% 合 計 17.4 24.1 ＋39.0% オーストラリア ・オーストラリアはＢｒｉｖｉｓ社買収により冷暖房機器販売を拡大 ・その他地域はオフシーズンのため特筆すべき傾向なし
Slide 10: 連結営業利益 セグメント(地域)別構成比
連結営業利益 セグメント(地域)別構成比 9 ２０１５年度１Ｑ 営業利益 セグメント(地域)別前年比較 ［単位：億円］ その他 日本 韓国 アメリカ インドネシア 45.4 4.4 10.2% 3.4% 39.9 2.7 1.9 中国 1.4 △5.5 15.1% △1.7 ＋0.5 ６７.２ 年度 14 15 14 15 14 15 オーストラリア 億円 4.0% ｵｰｽﾄﾗﾘｱ 中国 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ その他 アメリカ 9.9 6.7 2.6 3.1 2.2 5.8 3.0% 日本 5.9 韓国 1.7 4.1% 60.2% ＋0.9 ＋4.0 △0.9 ＋0.9 ※その他：台湾･タイ･ベト
Slide 11: 原材料価格の動向
原材料価格の動向 10 電気銅の動向 （円/kg） ・前年単価を上回るも 850 15年度1Q平均 782円/㎏ 14年度1Q平均 740円/㎏ 年初想定800円/㎏以下の水準で推移 800 14年度 15年度 前期比 1Q平均 1Q平均 増減率 750 ＋42円/㎏ 平均単価 ７４０ ７８２ ＋５.６% ※使用箇所：給湯器（熱交換器 等） 700 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 鉄鋼の動向 ・鉄鋼材料は一部を除き昨年より低い水準で推移
Slide 12: 2015年度 第1四半期 連結営業利益分析
２０１５年度 第１四半期 連結営業利益分析 11 ［単位：億円］ 努原 ＋０.２ 影原 力価 億円 響材 固国 定内 他低 ６７.０ 料 費 減 ６７.２ 費 現海 増 地外 △0.7 固海 増子 定外 収会 費 効社 増 果 △5.5 の ＋6.9 れ ん の国 為 償 影内 替 却 響減 影 △7.0 収 響 △1.4 ＋8.2 △2.6 ＋2.3 ２０１４年度 ２０１５年度
Slide 13: ハイブリッド給湯・暖房システム エコワン
ハイブリッド給湯・暖房システム エ コ ワ ン 12 ※1 ※2 ◆ 給湯一次エネルギー効率138％を実現 給湯器・タンク一体型 （戸建向け） 一 150% １３８％ １２９％ 業界最高レベルの ２０１５年４月発売 次 エ ８８％ 一次エネルギー効 ネ 100% ル 率で優れた省エネ ギ 効果を発揮 ー 50% 効 率 0% バリエーション強化 新型エコワン 旧型エコワン エコジョーズ New ※1 投入した一次エネルギー量に対し得られたお湯の比率 ※2 給湯使用時による効率(暖房使用は除く) 財団法人建築環境・省エネルギー機構住宅事業建築主の判断基準(6地域)による 給湯器・タンク分離型 （
Slide 14: 高効率ガス給湯器 エコジョーズ
高効率ガス給湯器 「エコジョーズ」 13 ２０１４年度 ２０１５年度 数量規模の大きいふろ給湯器の 同様の要素を盛り込んだ給湯暖房機発売 高効率タイプを昨年発売 New エコジョーズ エコジョーズ ガスふろ給湯器 ガス給湯暖房機 ＲＵＦ－Ｅシリーズ コンパクトタイプ ２０１４年４月発売 ＲＶＤ－Ｅシリーズ ２０１５年７月発売 ゼロベース設計の戦略商品 業界最軽量を実現 軽量化により施工性アップ ・バーナをはじめ個々の部品を小型化 ふろ給湯器 ２７．５ｋｇ ※ RUF-E2405AW 2014年6月現在 リンナイ（株）調べ ・従来のエコジョーズより軽量化を図り、 現行の非エコジョーズ以下の重量に
Slide 15: ビルトインコンロ
ビルトインコンロ 14 高 級 中 級 普 及 New １５年８月発売 １４年９月発売 １４年９月発売 New １５年８月発売 （ココット同梱タイプを新発売） トーストモード 温め直し ノンフライ調理 タイマー調理 ココットでおいしくヘルシーな調理が可能 グリルプレートで多彩な調理が可能 新キャップレスバーナーで 簡単お手入れ すっきりスリムな点火ボタン ココットのレシピブックを９月に発売
Slide 16: レンジフード
レンジフード 15 業界初（※1）オイルスマッシャー搭載 ビルトインコンロ連動 「OGR シリーズ」 （※1 日本国内換気扇器具において [富士工業（株）調べ] ／2013年11月現在） ビルトインコンロの点火・消火と レンジフード内部への油の侵入をブロック レンジフードの運転・停止・照明 のON／OFFが自動で連動 レンジフード内部もファンもお掃除不要（※2）に （※2 従来品の１年分の汚れ付着量が ＯＧＲシリーズの１０年分の汚れ付着量に相当） ２０１４年８月発売 スリムなフードデザインとＬＥＤ照明採用 「ＬGR シリーズ」 ・フードを35mmにした斜めフロントデザイン ・省エネ効果の高いＬ
Slide 17: テーブルコンロ ラクシエ
テーブルコンロ 「ラクシエ」 16 New ラクシエ プライム 小売価格：128,000円 ２０１５年８月発売 ラクシエ・ラクシエプライムシリーズ全商品が グリルプレート対応 （※一部上位グレードではグリルプレートを同梱）
Slide 18: 投資の中期方向性
投資の中期方向性 17 国 内 （ビジネスモデルの進化を加速させる投資） 製造 エコワンを軸とするシステム商品 開発 ・研究開発設備の増強 の合理的生産体制構築 ・生産技術開発体制の強化 （金型・設備・新製品開発） 営業 ・営業拠点のスペース拡充 暁工場 新工場棟 エコワン 浴室暖房乾燥機 （北海道・中部・南関東、他） ・暁工場 新工場棟の建設 ・大口工場 工場棟のリニューアル ・製造関連会社の整備・再構築 等 北海道支店 ・サービス体制の強化 リンナイテクニカ （新工場棟と厚生棟） ・新物流センターの構築 海 外 （成長ドライバーへの戦略的投資） ・グローバル技術ネットワークの核となる拠点強
Slide 19: Copyright (C) 2015 Rinnai Corporation. All Rights Reserved.
18 熱と暮らしを創造する 本資料に掲載されております業績予想や将来予想は、現時点において入手可能な情報に基づき当社が判 断して予想したものであり、実際の業績は今後様々な要因の変化により予想とは異なる結果となる可能性が あることをご承知おき下さい。 Copyright (C) 2015 Rinnai Corporation. All Rights Reserved.