Orix Corporation · TSE:8591

Orix — FY2025 Earnings Presentation

62 slides from Orix's earnings presentation, May 12, 2025

  1. Slide 1: 2025年3月期 決算説明会

    オリックス株式会社 202５年3月期 決算説明会 取締役 兼 代表執行役社長 グループCOO 髙橋英丈 2025年5月12日 1 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  2. Slide 2: 25.3期決算概況・26.3期業績予想

    25.3期決算概況 26.3期業績予想 2 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  3. Slide 3: 当期純利益 | ROE

    当期純利益 | ROE ✓ 当期純利益*1 は3,516億円 （前期比+2%）、予想（3,900億円）には届かなかったが過去最高益を再び更新 ✓ 将来見通しに基づき減損を計上*2 したが、多くのセグメントが投資先を含め業績を伸ばし増益（２期連続） *1 「当期純利益」は「当社株主に帰属する当期純利益」を指す。 ＊２ 531億円（税前）の減損を計上（25.3期）。 通期 四半期 （億円） （億円） 13.1% 13.2% 10.3% 10.0% 8.5% 9.2% 8.8% 10.6% 10.2% 9.7% 9.7% 8.9% 7.8% 10.0% 4,000 ROE 1,600 11.0% R

  4. Slide 4: 実績│3分類・セグメント利益・税引前利益

    実績│3分類・セグメント利益・税引前利益 ✓ 「投資」の大幅増益が前期の反動や減損損失の影響を補い、税引前利益は4,805億円（前期比+２%） ✓ 「金融」は保険・米国が増益、「事業」は関空・Europe・三徳船舶が好調、「投資」は複数Exitや投資先利益が貢献 通期実績＊ （億円） 前期比 24.3期 • 保険の運用が好調な他、ORIX USAのPrivate Creditが増益 実績 1,736 クレジット譲渡益 +27 金融 25.3期 1,763 （+０%） • オリックス・クレジットの一部株式譲渡益を除くと、増益 実績 • インバウンド需要を取り込んだ関空や、AUM過去最高のEuro

  5. Slide 5: セグメント利益の内訳│ベース利益と売却益

    セグメント利益の内訳│ベース利益と売却益 25.3期 うち 4,571億円 前期比+5％(+221億円) セグメント利益 ベース利益 毎Q安定的に1,000億円超を計上し、過去最高水準。国内ＰＥ投資先、輸送機器、ORIX Europeが寄与 5,447億円 前期比 ▲3% うち 876億円 前期比▲31％(▲389億円） (▲169億円) 売却益 当期は複数のExitを実現。大型案件1件は未実現も、減損を除いた売却益は前期を上回る1,407億円 （億円） 通期 四半期 800 0 売却益・5年平均 1,068億円 1,929 210 0 700 0 600 0 5,559 5,615 5,44

  6. Slide 6: キャピタルゲイン│新規投資

    キャピタルゲイン│新規投資 ✓ 25.3期は、国内PE、不動産を中心に複数の案件売却を実現、キャピタルゲインは合計1,407億円*1を計上 ✓ 26.3期も、リカーリングなキャピタルゲインの水準を高めつつ、ROE≧11%に資するリサイクリングを推進 2５.3期実績 26.3期予想*２ 事業投資 事業投資 不動産 （国内PE） その他 不動産 （国内PE） その他 Capital Gain Capital Gain 432億円 452億円 523億円 物流施設、マンションなど ささえあ、ワコーパレット 法人営業の事業承継、 １,200～1,800億円 売却 Ormat、米国など Cash In

  7. Slide 7: パイプライン│投資金額と収益貢献までの時間

    パイプライン│投資金額と収益貢献までの時間 ✓ パイプラインは合計2兆円*1 ✓ 「事業」「投資」を中心に、投資実行後すぐ収益貢献する案件と時間を要するが収益性の高い案件を並行して推進 *1 2兆円は、以下グラフで表示のない案件を含む。 投資金額 *2 国内PEは、収益貢献に要する時間の観点から「取込益」と「売却益」に分けて表示。パイプラインは6,000億円。 6,000億円 国内PE（取込益）*2 国内PE（売却益）*2 ┗ ファンドスキーム等を具体化 5,000億円 海外等再エネ 4,000億円 国内不動産 MICE-IR 3,000億円 輸送機器 （物流施設、賃貸マンション） ┗ 203

  8. Slide 8: 25.3期実績│26.3期予想

    25.3期実績│26.3期予想 ✓ 25.3期は前期比で、純利益が2%、配当金が22%、それぞれ成長 ✓ 26.3期は、「事業」と「投資」を伸ばし、3期連続の過去最高益となる3,800億円の純利益を目指す 24.3期 実績 25.3期 実績 26.3期 予想 純利益 3,461億円 純利益 3,516億円 実績/予想 純利益 3,800億円 （3期連続の過去最高益） ROE 9.2% ROE 8.8% 財務健全性 A格に相応しい財務基盤を維持 ① 配当性向 ① 3３% （98.6円/株・通期） ① 39% （120.01円/株・通期） ① 39%（132円/株・通期）* ② 自社株買い ② 5

  9. Slide 9: マクロ環境（トランプ関税）│オリックスへの影響

    マクロ環境（トランプ関税）│オリックスへの影響 ✓ 「トランプ関税」による直接影響はほぼ無いが、景気見通しは不透明 ✓ 26.3期・最高益更新を目指すが、慎重判断を要する事業環境に留意し、中長期的に企業価値/ROE向上に注力 トランプ関税 マクロ変化 オリックスへの影響 • 貿易取引が無く、直接の影響はほぼ無い • 米国との輸出入を 直接影響 伴う取引の縮小 • 貨物や船舶/航空機等の中古価格への影響について、ポジティブ/ネガティブの両面を精査中 • 投融資先（既存）の業況悪化で評価損等を計上するリスク ➢ 米国や国内PEの一部でサプライチェーン等への影響からリスクがあるも、ポートフォリオに占

  10. Slide 10: 26.3期予想│3分類

    26.3期予想│3分類 ✓ 26.3期は、「事業」と「投資」が２桁成長、「金融」は安定成長の継続を見込む ✓ 「事業」は、空港コンセッションや航空機などツーリズム関連が引き続きドライバー 25.3実績 vs 26.3予想 （億円） 前期比 25.3期 • 保険が、法人/富裕層開拓で保険料収入を拡大 実績 1,763 +37 金融 26.3期 1,800 （+2%） • 法人営業は、不動産ノンリコ―スローン等のオルタナティブアセットを積上げ 予想 バイオマス発電所・減損 2,002 +298* • 空港コンセッションが、大阪万博とT１リノベの効果で関空を中心に成長 事業 2,300 （+15%）

  11. Slide 11: 株主還元

    株主還元 ✓ 25.3期の通期配当は、一株当たり120.01円で過去最高を更新。11.3期以降のCAGRは21％ ✓ 26.3期の通期配当も、配当性向39%または前期配当のいずれか高い方とする 自社株買いは、1,000億円を上限とする取得枠を設定、今後も機動的に実施 1株当たり配当と配当性向 自社株買いと総還元性向 （円） （億円） 132 総還元性向 65% 120.01 53% 39% 配当性向 1,000 自社株買い 500 500 500 500 457 543 13% 391 1,476 配当総額 109 1,371 通期配当 8 11.3 12.3 13.3 14.3 15.3 1

  12. Slide 12: 長期ビジョン・新３か年計画

    長期ビジョン 新３か年計画 12 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  13. Slide 13: 長期ビジョン│ありたい姿と経営指標

    長期ビジョン│ありたい姿と経営指標 ３５.3期のありたい姿 「事業価値創造」と「顧客課題解決」を通じて、社会にインパクトをもたらす。 ◼ 事業価値創造モデルと顧客課題解決モデルの両輪で、持続的な成長サイクルを実現 ◼ 第三者の資金も取り入れ、ハイブリッド型のアセットマネジメント・ビジネスへの進化で、成長をドライブ 35.3期の経営指標 ROE15%、純利益1兆円 ◼ 資本効率の向上と持続的な利益成長で、企業価値の最大化を図る ◼ 28.3期・ROE11%達成が、35.3期・経営指標に向けたマイルストーン 13 Copyright © ORIX Corporation All rights re

  14. Slide 14: 長期ビジョン│戦略的投資領域とビジネスモデル

    長期ビジョン│戦略的投資領域とビジネスモデル ✓ ３つの戦略的投資領域で、強みとする２つのビジネスモデルを両輪に、成長サイクルを実現 Focus Areas/戦略的投資領域 PATHWAYS 「テクノロジーの進化」に焦点をあて、未来経済における新たなインパクト創造を目指す • AIインフラ、DX・”BPaaS”、新たなモビリティサービスなど GROWTH 「世界の人口増加、動態変化」に着目し、変化する世界の中で持続可能な成長をサポート • アジア事業展開加速、ホスピタリティ&エンターテインメント、ウェルスマネジメントなど Focus 戦略的投資領域 IMPACT 「地球温暖化・限りある資源」を

  15. Slide 15: 長期ビジョン│実現のための施策

    長期ビジョン│実現のための施策 ✓ 重点施策は、「ポートフォリオマネジメントの徹底」、「リスクマネジメントの高度化」、「新規事業の創造」 ✓ ポートフォリオの最適化を進め、最重要であるROE目標の達成を目指す ポートフォリオマネジメントの徹底 リスクマネジメントの高度化 新規事業の創造 直近10年 ✓ キャピタルリサイクリングを推進 ✓ ERM部門を設立 ✓ 再生可能エネルギー（海外展開） （含み益の実現がメイン） （リスク情報をダッシュボード化） ✓ 空港コンセッション ✓ ALM運用を強化 次の10年 ✓ ROE視点でポートフォリオ最適化 ✓ 経営情報基盤の強化（必要なデータ ✓ MICE

  16. Slide 16: 新３か年計画│ROEの成長

    新３か年計画│ROEの成長 ✓ 金融： 経済成長地域でアセットを積み上げ、同時にアセマネ（オフバラ）化で非金融収益を拡大 ✓ 事業： 広義「アセマネ」の機能拡充やサービス深化を通し、ROEを更に引き上げ ✓ 投資： キャピタルリサイクリングの加速と第三者資金の取り入れで、ROEを改善 金融 事業 投資 ROE （25.3→28.3） 8.２% → 2桁 13.5% → 15% 7.4% → 複数年平均で11% • オルタナ投融資の積上げ/アセマネ化 • アセマネの横展開・拡大 • キャピタルリサイクリングの加速 ✓ NRL等ローン、保険の運用 ✓ ROBECOグループ ✓ リカーリングな売却益

  17. Slide 17: 新３か年計画│株主資本とキャピタルアロケーション

    新３か年計画│株主資本とキャピタルアロケーション ✓ 28.3期までの３年間は、A格維持を前提に機動的な自社株買いで資本調整を行い、EPS成長を加速 ✓ 資本調整額は、非効率な事業/資産の売却等で生む余力も活かす 資本調整は以下を踏まえ機動的に実行 億円 ✓ 非効率な事業/資産の売却等 55,000 純利益 （ポートフォリオの最適化） （新規事業） ✓ 信用格付A格の維持 配当 ✓ 魅力的な新規投資案件（パイプライン） 50,000 純利益 自社株買い 自社株買い 45,000 （既存事業） （26.3期決定分） （左記以外） 40,000 35,000 株主資本の変化（3年間） 資本調整 3

  18. Slide 18: 長期ビジョンと新３か年計画│まとめ

    長期ビジョンと新３か年計画│まとめ ✓ 長期ビジョンは 「ROE15%、純利益1兆円」、 「「事業価値創造」と「顧客課題解決」を通じて、社会にインパクトをもたらす。」 ✓ 28.3期目標は、「ROE≧11%」。 利益成長、ポートフォリオ最適化、自社株買い等還元、で達成を目指す 35.3期 長期ビジョン 28.3期 目標 25.3期 実績 ありたい姿 「事業価値創造」と「顧客課題解決」を通じて、社会にインパクトをもたらす。 ROE 15.0% ROE 8.8% ターゲット （経営指標） ROE 11.0% 純利益 1兆円 純利益 3,516億円 財務健全性 A格に相応しい財務基盤を維持 ① 配当

  19. Slide 19: ROE/EPS成長と企業価値向上

    ROE/EPS成長と企業価値向上 ✓ ROE成長と合わせ、EPS成長も重視 ✓ ROEとEPSの向上を通し、中長期的な企業価値向上を実現する ROE、EPS、PBRの推移 14% 1.2倍 ROE（左軸） 12% 1.0倍 1,100円 0.86倍 1,000円 10% 10.5% PBR（右軸） 900円 0.8倍 800円 8% 8.8% 700円 0.6倍 600円 6% 500円 400円 0.4倍 4% 300円 EPS（円） 0.2倍 2% 200円 308 148 100円 0% 0.0倍 円 14.3 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 21.3 22.

  20. Slide 20: セグメント情報

    セグメント情報 20 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  21. Slide 21: 法人営業・メンテナンスリース

    法人営業・メンテナンスリース セグメント利益: 903億円 前期比 +71億円（+9％） セグメント資産: 18,846億円 前期末比 +1,072億円（+6％） ✓ 法人営業は、ローンの新規実行と各種手数料収益を伸ばしたほか、東京ソイルリ ✓ 法人営業は、ノンリコ―スローンの実行で増加。引き続き、収益基盤となる サーチ（土壌調査会社）など事業承継投資先の売却もあり、大幅増益 ファイナンス機会獲得を狙う ✓ 自動車は、4年連続の最高益を達成。中古車市場が引き続き好調 ✓ 自動車は、売却と並行して新規実行を進め、横ばい ✓ レンテックは、Windows入替え需要を捉えた在庫型レンタルが堅調で、前

  22. Slide 22: 法人営業・メンテナンスリース事業

    法人営業・メンテナンスリース事業 ✓ 法人営業は、強固な顧客基盤と地域での高いプレゼンスを背景に、グループの中核的プラットフォーム ✓ 自動車は世界トップクラスの車両管理台数、レンテックは機器レンタルのリーディングカンパニー 法人営業 自動車 • 全国59拠点*1、約1,500名*2、取引先40万社 • 世界トップクラスのリース等車両管理台数（143万台）*3 • 経営者の一番近くの相談相手 • レンタカーは、インバウンド需要も取り込み好調 • 中古車は、自社入札会場における多様な出口戦略で差別化 事業承継 不動産 自動車 レンテック 保険 レンテック • 機器レンタルのリーディングカンパニー

  23. Slide 23: 不動産

    不動産 セグメント利益 : 705億円 前期比+35億円（+5％） セグメント資産: 11,583億円 前期末比+482億円（+4％） ✓ 投資・運営は、大型複合施設（ハンドレッドサーカス）や物流施設を売却したほか、 ✓ MICE-IRなど大型案件を控えるほか、1月に開業した杉乃井ホテル・星館 ホテルの新規開業による客室数増加やRevPARの更なる上昇で、前期比増益 もあり微増ながら、投資・売却サイクルの継続で、資産額をコントロール ✓ 大京は、前期に続きマンション分譲が堅調なほか、大京穴吹建設がマンションの ✓ ORIA*において、初のエクイティコミットメント型ファンドである「ORIVA 新

  24. Slide 24: 不動産事業

    不動産事業 ✓ 不動産開発・賃貸・管理、施設運営、不動産のアセットマネジメントを展開 ✓ AUMは１．7兆円に増加。ORIA* 初となるエクイティコミットメント型ファンドである「ＯＲＩＡ Japan Real Estate Value Add Fund I」を立ち上げるなど、ストック収入の拡大による収益安定化を企図 セグメント資産額と10セグ合計に対する比率の推移*1 賃貸不動産の含み益*2 AUMの推移 （億円） 25% 18,088 17,262 7% 10,016 766 12,015 9,002 11,583 737 719 679 8,512 639 601 6,338 6,655

  25. Slide 25: 事業投資・コンセッション

    事業投資・コンセッション セグメント利益 : 989億円 前期比+549億円（+125％) セグメント資産: 10,229億円 前期末比▲437億円（▲4％） ✓ 事業投資は、 前期比大幅増益。DHCや東芝など投資先の業績が堅調な上、さ ✓ 主に、ささえあホールディングスの売却により減少 さえあホールディングス、 ワコーパレットのExitを実現し、投資先の減損を大き ✓ コンセッションは、国際線の旅客数がコロナ禍を上回る水準に回復。関西国際 く上回った 空港第一ターミナルが3月にリノベーションを終え、キャパシティの拡大による ✓ コンセッションは、国際線旅客数を伸ばし、7四半期連続での増益を達

  26. Slide 26: 事業投資・コンセッション事業

    事業投資・コンセッション事業 ✓ 事業投資の投資先は17件（2025年3月末時点）。投資規模の拡大と共に、売却益が着実に増加 投資実績 投資先企業 幅広いネットワークおよび豊富な経験を生かし、 経営管理・支援 IT情報サービス 投資時期 事業内容 優れた投資実績を誇る オリックス社員による コイケ 2017年 電子材料製造業 ハンズオン管理・支援 APRESIA 20２０年 ネットワーク機器の開発・製造 エイチ・シー・ネットワークス 20２０年 情報ネットワークシステムの設計・構築 投資対象 投資期間 買収・提携戦略 インフォマティクス 20２０年 地理情報システムの開発 同業・隣接業種の ラ

  27. Slide 27: 環境エネルギー

    環境エネルギー セグメント利益 : ▲49億円 前期比▲430億円（▲113％） セグメント資産: 10,162億円 前期末比+397億円（うち為替＋４１2億円） ✓ 国内は、バイオマス混焼発電所の減損を計上した他、既存設備の建替えに伴うコ ✓ Ormat社株式の一部売却により、為替影響を除けば減少 スト増や電力小売の採算悪化により減益 ✓ 海外は、 Q3にOrmat社株式の売却益を計上も、スペインの電力市場価格下 落・風況悪化によりElawan社の売電収入が減少した影響などにより減益 セグメント利益 （億円） セグメント資産・ROA （億円） 再エネ設備容量の見通し* 通期 四半期 8,01

  28. Slide 28: 環境エネルギー事業

    環境エネルギー事業 ※ 環境エネルギー事業・サービスの概要はこちら ✓ 稼働中の設備容量は、全世界で4.7GW*1 ✓ 21.3期以降、海外を中心に、太陽光・陸上風力・水力発電の設備容量を拡大 *1 建設段階など稼働前の設備容量は含まない。ORIXの持分比率等を考慮後 セグメント資産の推移 再エネ設備容量*1 の推移（電源種類別） （億円） 11,000 10,162億円 10,000 国内（環境*2） 21.3期 25.3期 9,000 8,000 7,000 5,868億円 その他 その他 0.4 6,000 水力 水力 海外 0.2 0.6 5,000 0.2 太陽光 4,000 太陽光

  29. Slide 29: 保険

    保険 セグメント利益 : 744億円 前期比+36億円（+5％） セグメント資産: 30,092億円 前期末比+873億円（うち為替▲104億円） ✓ Q4に保有債券の入れ替えによる売却損を計上するも、運用収益を順調に伸ばし、 ✓ 投資有価証券の一部入れ替えを進めながら、運用資産を伸ばし増加 増益 ✓ 24年11月に発売した一時払終身保険「Moonshot」の販売好調 ✓ 会社法基準での業績も大幅改善 （億円） セグメント利益 セグメント資産・ROA 生命保険料収入および 資産運用収支*1の推移 通期 四半期 30,000 14.0% 25,000 12.0% 3.3倍 ★ 4,830 10.

  30. Slide 30: 保険事業

    保険事業 ✓ 契約単価の高い第一分野の商品を投入し、医療保険などの第三分野商品の販売が大半を占めた従前のビジネスモデルから脱 却。法人/富裕層開拓を通じ新契約年換算保険料を伸展 ✓ 資産運用手段の多様化も順調に進み、運用収益は増加 商品ポートフォリオ 新契約年換算保険料 運用資産ポートフォリオ 運用資産残高*3 不動産 1% 5% その他 外国債券 2% 現預金・コールローン 第三分野*２ その他 貸付金 外国株式等 5% 3% 3% 12% 10% 現預金・コールローン 29% 3% 14.3期 25.3期 25.3期 第一分野*1 14% １４．３期 333億円 499億円 不動産 0.6

  31. Slide 31: 銀行・クレジット

    銀行・クレジット セグメント利益 : 293億円 前期比▲681億円（▲70％） セグメント資産: 31,446億円 前期末比+2,104億円（+7％） ✓ 銀行は、金利上昇で金融収益を拡大。金利変動リスク、預金調達リス ✓ マーチャントバンク事業の新規実行を増加、流動化による収益性 クは限定的ながら、金利上昇局面では調達コスト増が一定先行 向上を企図 セグメント利益 セグメント資産・ROAと オリックス銀行の資金利回り・粗利鞘 *2 （億円） オリックス銀行・信託財産の推移 （億円） 通期 四半期 資金運用利回り 0.14 974 29500 31,446 2.12% 29,255 29,5

  32. Slide 32: 銀行事業

    銀行事業 ✓ 主力の投資用不動産ローンに加え、持続可能な社会の基盤となる産業へのファイナンスを強化 ✓ 信託機能の活用によるローン債権の流動化など、資産の質･量を適切にコントロールしつつ、持続的成長と収益性向上を目指す ■ オリックス銀行が強化するビジネスモデル ■ 実績 ✓ 2025年3月期上期は重点領域において、 事業者へファイナンス 信託機能を活用し商品化 投資家へ販売 約820億円の融資を実行(承認済み案件含む) （2021年4月以降の累計実行額： 約5,300億円） 重点領域 オリックス銀行の強みを生かす ✓ 信託機能を活用してローン債権を流動化し、 地域金融機関のESG投資ニーズ等

  33. Slide 33: 輸送機器

    輸送機器 セグメント利益 : 674億円 前期比+231億円（+52%） セグメント資産: 12,320億円 前期末比+623億円（うち為替▲１１７億円） ✓ 航空機は、機体需要の高まりにより保有機体全体のリース料利回りが ✓ 航空機は、ORIX、Avolonともに保有機体数を増加 向上したほか、機体売却益が増加 ✓ 船舶は、双日の船舶トレーディング事業へ出資し船舶仲介業へ本格 ✓ 船舶は、三徳船舶の利益貢献により大幅増益 参入 （億円） セグメント利益 セグメント資産・ROA 通期 四半期 14,000 674 12,320 12,000 11,696 航空機 15,255(ORIX) 航空

  34. Slide 34: 航空機リース事業

    航空機リース事業 （2025年3月末時点） オリックス航空機リース事業 （1978年より展開） 保有・管理・発注機数の推移 APAC ワイドボディ機 16% 19% 管理機数 EMEA 37% 113 ボーイング 139 151 152 154 地域分布 機種分布 48% メーカー分布 エアバス 141 144 （簿価ベース） （保有機54機） （保有機54機） 52% 70 Americas 100 47% ナローボディ機 75 69 保有機数 81% 57 51 52 54 40 平均機齢：5.5年 15.3 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 25.3 平均残リー

  35. Slide 35: ORIX USA

    ORIX USA セグメント利益 : 399億円 前期比+120億円（+43%） セグメント資産: 15,939億円 前期末比▲1,005億円（うち為替▲201億円） ✓ クレジットは、資産圧縮を進める中でも収益を堅調に推移、与信コスト ✓ CLOの新規発行などにより、資産残高が減少 の減少もあり増益 ✓ AUMの獲得に向けた活動を継続 ✓ 不動産は、金利の高止まりにより与信コストが増加し減益 ✓ PEは、LP投資先償還益を複数実現し増益 （億円） セグメント利益 セグメント資産・ROA 通期 四半期 18,000 18.0% 16,000 14,000 14,621 15,255 13.0%

  36. Slide 36: ORIX USAの事業

    ORIX USAの事業 ✓ 米国ミドル・マーケットで資金調達のソリューションを提供、ビジネスラインいずれも、アセマネ拡大を目指す（合計AUM/AUA 767億ドル） ✓ 自己勘定投資のほか、外部投資家へ資産運用や資本市場ソリューションを提供するハイブリッド戦略を展開 ※セグメント利益・セグメント資産は、管理会計上の本社経費等を含まない。 （USD、2025年3月末時点） クレジット 不動産 事業投資（PE) 前期比 前期比 前期比 セグメント利益 206M +38M 75M ▲41M 29M +85M 前期末比 前期末比 前期末比 セグメント資産 5,586M ▲899M 3,562M +51

  37. Slide 37: ORIX Europe

    ORIX Europe セグメント利益 : 444億円 前期比+27億円（+7%） セグメント資産: 6,693億円 前期末比+72億円（うち為替▲48億円） ✓ AUMは3,762億ユーロと過去最高。Q4に地政学的リスクを鑑み投 ✓ 概ね横ばい 資先の減損を計上したが、マネジメントフィーに加え、パフォーマンス フィーも伸ばし、増益 セグメント利益 （億円） セグメント資産・ROA （億円） AUMの推移 （十億ユーロ） 通期 四半期 7,000 38.0% 33.0% 6,000 28.0% 5,000 4,530 23.0% 4,019 4,000 4,179 376 6,621 6,69

  38. Slide 38: ORIX Europeの事業

    ORIX Europeの事業 ✓ 伝統的資産の株式・債券の他、コモディティ・再生可能エネルギー等ファンドのアセットマネジメント事業を推進 ✓ グローバルネットワークを活用し、資産運用ビジネスを最大限成長させることに注力（例：ROBECOアジア戦略） 主要グループ各社 設立 ORIX Europe on the Map 本拠地 運用の特徴 AUM* （取得） 株式・債券運用、 Transtrend ROBECO ロッテルダム サステナビリティ投資の 1929年 EUR 214 Bln （2013年） Harbor 資産運用会社 Capital Gravis Advisors Capital RO

  39. Slide 39: アジア・豪州

    アジア・豪州 セグメント利益 : 345億円 前期比▲126億円（▲27%） セグメント資産: 17,256億円 前期末比+164億円（うち為替▲453億円） ✓ 主にオーストラリア、インド、韓国においてリース収益を伸長 ✓ 主にオーストラリア、インド、マレーシアにおいてリース残高を増加 ✓ 中華圏において信用損失費用を計上したほか、Q4には持分法投資先 ✓ 中華圏においては抑制的な与信スタンスを継続 の減損を計上し、前期比減益 （億円） セグメント利益 セグメント資産・ROA 通期 四半期 18,000 18.0% 16,000 15,699 14,000 13,951 13.0% 12,0

  40. Slide 40: アジア・豪州の事業

    アジア・豪州の事業 ✓ 産業用機械や自動車のリースを中心に、ローン、および中華圏等でPE投資などを展開 （億円） セグメント資産 -事業別内訳- セグメント資産 –主要国・地域別推移- 1 韓国 2 中国 3 オーストラリア リース・ローン*1 投資*２ ▷ 自動車リース、リース、融資 ▷ リース、レンタル ▷ 自動車リース、トラックレンタル 3,834 3,500 3,362 2,132 2,255 6 1 1,958 1,888 1,997 その他 5% 1,448 中華圏 韓国 12% 20% Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

  41. Slide 41: 補足資料

    補足資料 41 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  42. Slide 42: 数字で見るオリックス

    数字で見るオリックス ※別途記載がない限り、205年3月期もしくは2025年3月末時点のデータに基づく 高い収益性 高い成長性 国内トップクラスの再エネ事業者 当期純利益の年平均成長率 再生可能エネルギー事業 当期純利益 ROE （13.3期～25.3期） 設備容量（全世界）*2 3,516億円 8.8% 10％ ４.7GW 株主還元の拡充 バランスの取れた収益*1 高い投資実績 1株当たり通期配当額 国内プライベートエクイティ投資事業 （11.3期～25.3期） ベース利益の貢献 売却益の貢献 IRR*3 年平均成長率 21% 75% 25% 25% 健全な財務基盤 グローバルなネットワーク

  43. Slide 43: オリックスについて 事業の専門性とグループの総合力

    オリックスについて 事業の専門性とグループの総合力 ✓ 「金融」と「モノ」の専門性を高めながら、隣へ、そのまた隣へと事業展開 43 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  44. Slide 44: オリックスについて 持続的な成長

    オリックスについて 持続的な成長 ✓ 60年間毎期黒字を計上（以下は「当社株主に帰属する当期純利益」の推移） 2025年3月期 （億円） 過去最高益 4,000 2021年3月期 コロナショック 3,500 3,000 2009年3月期 リーマン・ショック 2,500 2002年3月期 ＩＴバブル崩壊 2,000 1998年3月期 アジア通貨危機 1,500 1993年3月期 1,000 バブル経済崩壊 500 0 1975 1964 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 44 Copyright © ORIX Corporatio

  45. Slide 45: キャピタルリサイクリング 利益成長

    キャピタルリサイクリング 利益成長 ✓ キャピタルリサイクリングを加速したうえで、全体的な当期純利益は3.1倍/CAGR10%（25.3vs13.3) 弥生 RoadSafe パナソニック 買収/ プロジェクター＆ ワコーパレット ディスプレイ社 新設 Houlihan オリックス・リビング 弥生 オリックス・クレジット（一部） 売却 マネックス オリックス・ゴルフ RobecoSAM ワコーパレット オリックス電力 RoadSafe Ormat（一部） 3,516億円 4,000億円 3,500億円 3,000億円 当期純利益 2,500億円 3.1倍 2,000億円 CAGR10% 1,5

  46. Slide 46: ROAと資産規模│3分類

    ROAと資産規模│3分類 金融 事業 投資 ➢ 収益基盤としての安定性を維持、日本円金利の ➢ 25.3期は空港コンセ、旅館・ホテル、航空機・船 ➢ 25.3期は毎四半期とも売却益を計上。東芝、 上昇もあり収益性の向上を見込む 舶などが増益、バイオマス発電所の減損を補う DHCなど投資先の利益も拡大 14 14 8.1% 5.4% 4.3% 10. 0% 10. 0% 16 4.4% 3.1% 3.8% 3.3% 5.0 % 3.2% 1.9% 1.5% 12 2.5% 2.7% 12 5.0 % 1.6% 1.5% 5.0 % 14 1.2% 1.4% 3.1% 0.0 % 1.9% 0.0

  47. Slide 47: ポートフォリオの３分類

    ポートフォリオの３分類 ３分類 3分類とセグメントのマトリクス 金融 事業 投資 - ストック型、利ザヤが収益源- - 現場オペレーションまで- - リサイクリングの主な対象- 法人営業・メンテナンスリース 法人営業（ファイナンス部門） 自動車、レンテック 法人営業（事業承継など） 不動産 不動産運営、AM、大京、MICE-IR 不動産開発・投資 事業投資・コンセッション 空港運営 国内PE 環境エネルギー メガソーラー、電力小売、Elawan Greenko, Ormat セ グ 保険 生命保険 メ 銀行・クレジット 銀行 クレジット ン ト 輸送機器 船舶ファイナンス 航空機事業、三徳船舶

  48. Slide 48: ポートフォリオマネジメントとROE成長

    ポートフォリオマネジメントとROE成長 ✓ 28.3期に「ROE≧11%」を達成するため、純利益を着実に伸ばしつつ、株主資本の拡大ペースは還元で抑制 ✓ 3分類別では、「事業」と「投資」がROE成長のドライバー ROEの分解（分子、分母） ROEの分解（3分類、25.3→28.3） バブルサイズ： 25.3期 実績 28.3期 目標 ROE セグメント利益 +2.2% ROE 8.8% 11.0% 16% 事業 投資(アップサイド） ✓ 当社の強みが活かせる、成長性の高い事業で着実 12% 28.3：11.0% 金融 純利益 に利益成長（ベース、売却益） 投資 ✓ 利益貢献度の高い魅力的な案件

  49. Slide 49: セグメント利益│10セグメント

    セグメント利益│10セグメント ✓ 通期セグメント利益は5,447億円、前期比▲3% ✓ 事業投資・コンセッションや輸送機器が増益、クレジット社売却益の反動や減損計上を補う （億円） セグメント別利益構成 25.3期 *3 ハイライト 前期比 海外 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 （計34%）*1 1 法人営業・メンテナンスリース 198 258 ２０６ 241 903 +71 法人営業が投資先の売却を実現したほか、自動車が4年連続で最高益を更新 6% 17% 2 不動産 140 364 93 109 705 +35 大型売却を実現したほか、ホテル・旅館、大京のいずれも増益 8% 3 事業投資・

  50. Slide 50: セグメント資産│10セグメント

    セグメント資産│10セグメント ✓ セグメント資産は16.5兆円（前期末比で4,345億円の増加、うち、為替要因は▲511億円） ✓ 銀行や法人営業が新規実行を伸ばしたほか、航空機の保有機数を増加 セグメント別資産構成 （億円） 海外 ２5.３期末 前期末比 ROA*2 ハイライト *4 （計32%）*1 1 法人営業・メンテナンスリース 18,846 +1,072 3.4% 法人営業の貸付金およびレンテックのPC保有数を増加 11% 11% 2 不動産 11,583 +482 4.3% 主にMICE-IRへの投資で増加 4% 7% 3 事業投資・コンセッション 10,229 ▲437 7.0

  51. Slide 51: 売却益と主な内訳

    売却益と主な内訳 セグメント 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期 24.3期 25.3期 399億円 536億円 169億円 214億円 295億円 341億円 (432億円*） 不動産 ) 事業用資産、 オリックス・リビングetc. 物流施設 複合施設 物流施設 320億円 事業投資・ 175億円 1億円 ▲202億円 17億円 196億円 (452億円* ） コンセッション ) ささえあ、 クラシアン etc. 小林化工 etc. ネットジャパン etc. プリマジェスト etc. ワコーパレット 376億円 177億円 ４５９億円 332億円 56億円 277億円 ORIX

  52. Slide 52: インバウンド/ツーリズム

    インバウンド/ツーリズム 関西3空港・旅客数（’19同月比） 航空機リース料（千USD） 3事業・セグメント利益（輸送機器、不動産運営、コンセッション） 120% 101% 405 400 エアバスA320ｎeo 国内線 （3空港計） 319 273 405 97% 80% 300 284 310 ボーイング737MAX8 260 52% 256 水際対策撤廃 200 48 38 40% 7 国際線 （関西国際空港） 20 100 （億円） 16% 177 183 水際対策緩和 （出所：IBA） 162 26 42 0% 0 140 135 20.4 21.4 22.4 23.4 24.102

  53. Slide 53: アセットマネジメント│ロードマップ

    アセットマネジメント│ロードマップ ✓ オリジネーション能力とバリューアップモデルを活かし、アセマネfeeを成長 ✓ Private AssetとReal Assetを中心に、第三者資金を積極的に取り入れ、AUMを拡大 （兆円） （億円） 200 アセマネfee（右軸） Real Asset 3,000 150 5倍 Private Asset (25.3→35.3) 2,000 100 AUM（左軸） 2倍 Public Asset 1,000 50 74兆円 BS総資産（左軸） 17兆円 0 0 25.3 25.3 28.3 28.3 35.3 35.3 （実績） （実績） （予想） （予

  54. Slide 54: オリックスグループ│アセットマネジメント

    オリックスグループ│アセットマネジメント ✓ 欧州・米国を中心に資産運用ビジネスを拡大、ベース利益を成長 ✓ 株式、債券、オルタナティブ資産に加え、多様な資産の管理にも注力 （再生可能エネルギー、航空機、マンション管理、自動車は国内トップクラス） 株式・債券・オルタナティブ資産のAUM * 航空機・機体マネジメント 大京ユニット・マンション管理受託 * 為替はそれぞれ期末時点 15４機 74兆円 53.7万戸 53.9万戸 国内J-REIT等 113機 米国・ローン組成/運用等 44兆円 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 25.3 19.3 20.3 21.3 22.

  55. Slide 55: ROE/利益成長│ロードマップ

    ROE/利益成長│ロードマップ ✓ 35.3期の経営指標は、「ROE15%、純利益1兆円」 ✓ 「事業」メインにベース利益の持続的成長を重視、「投資」等の個別案件でキャピタルゲインの最大化も狙う 16.0% １兆円 12,500億円 15.0% 14.0% １兆円 １兆円 10,000億円 12.0% ROE（左軸） 11.0% 投資 10.0% 8.8% 7,500億円 8.0% 事業 6.0% 3,800億円 5,000億円 3,516億円 4.0% 2,500億円 2.0% 金融 税後利益（右軸） 0.0% 0億円 13.3 14.3 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 2

  56. Slide 56: 財務│D/EとROE、資本使用率、格付

    財務│D/EとROE、資本使用率、格付 ✓ キャピタルリサイクリングの推進により、適切な資本使用率を維持 D/Eレシオ、ROE 株主資本・資本使用率*1 格付 D/Eレシオ 4.6倍 （預金除く） 93% 91% 資本使用率*1 4.5倍 91% 5.0 88% 86% 3.8倍 4.1 3.9 株主資本 2025年3月末 4.0（兆円） 3.5 3.4倍 3.4倍 3.3 13.8% 3.0 S&P BBB+（安定的） リスクキャピタル*2 ROE 11.7% 12.1% 11.6% 3.0 2.7倍 11.5% Moody’s A3（安定的） 10.0% 11.3% 9.2% 8.8% 1

  57. Slide 57: 財務│資金調達構造と金利・為替感応度

    財務│資金調達構造と金利・為替感応度 ✓ 多様化された資金調達構造 ✓ 高い長期借入比率を維持しつつ、調達コストをコントロール 資金調達構造 調達コストの推移 ALM管理上の金利・為替感応度 金利 ◼ 円金利 ：若干ポジティブ 預金 金融機関借入 ◼ 米ドル金利 ：若干ポジティブ 5.16% 5.14% 28% 52% 外貨コスト ◼ ユーロ金利 ：若干ポジティブ 3.57% ‒ 各通貨において、今後1年間にわたり1%の上昇が続くと想定し 3.28% 25.3期末 た場合の税引前利益に対する感応度 ABS, ABN, 8.7兆円* 2.45% ‒ 25.3期末時点における資産・負債残高を前提と

  58. Slide 58: 25.3期までの「中期的な方向性」

    25.3期までの「中期的な方向性」 ✓ 25.3期までの「中期的な方向性」では、増益を継続するも、利益/ROEとも目標未達 ✓ 22.3期との比較では、資産/資本の拡大によるROEの伸び悩みが顕在化 22.3期 25.3期 実績 目標 実績 対22.3期実績 対25.3期目標 当期純利益 3,174億円 3,９00億円＊１ 3,516億円 +342億円 -384億円 目標 ROE 10.0% 9.6%*1 8.8% /実績 -1.2% -0.8% 信用格付 A格水準（グローバル）の維持 Moody’s: A3（安定的） A格水準 S＆P： A-（ネガティブ）→BBB+（安定的） Fitch:

  59. Slide 59: 人的資本と事業成長

    人的資本と事業成長 ✓ 競争力の源泉である人的資本の構成要素を、コアバリュー、コアケイパビリティ、人材活躍の場と定義 ✓ これらを三位一体で強化することで、人的資本の価値最大化と事業の持続的成長が可能に ※ORIX Group Purpose & Cultureはこちら Purposeの実現 ROE成長 ❶コアバリュー 持続的な事業成長の実現 ➋コアケイパビリティ 「ORIX Group Purpose & Culture」における 事業を創出・継続・高度化するための 独自の価値観から生まれる行動様式 案件を創出 組織的な変革力 ビジネスデザイン バリュー 変化にチャンス 新たな事業・サービス

  60. Slide 60: ESG

    ESG ✓ 取締役会の社外取締役比率・過半を達成。GHG排出量削減をはじめ重要目標の達成に向け取り組み推進中 ✓ 統合報告書2024では人的資本経営に関する開示を拡充 ※ 統合報告書2024はこちら ESG評価機関による評価 （2025年3月末日時点） ESG関連の重要目標（2021年11月公表） ESG評価機関 評価 1. 2023年6月の株主総会までに、取締役会の社外取締役比率を 過半数とする。 AA 2. 2030年3月期までに、取締役会の女性取締役の比率を MSCI 「総合金融業界60社のリーダー」 30%以上とする。 3. 2030年3月期までに、オリックスグループの女性管理職比率を

  61. Slide 61: 本資料に関する注意事項

    本資料に関する注意事項 本資料に掲載されている、当社の現在の計画、見通し、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関係する見通しであり、こ れらは、現在入手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。 従いまして、これらの見通しのみに全面的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします。実際の業績は、外部環境および内部環境 の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異なる結果となりうることを、ご承知おきください。 これらの見通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は、当社がアメリカ合衆国証券取引委員会（SEC）に提出しておりますForm20- F

  62. Slide 62: IR資料室

    オリックスに関する追加情報については弊社ホームページを ご参照いただくか、下記までご連絡下さい。 • 投資家情報 URL: https://www.orix.co.jp/grp/company/ir/ • IR資料室 URL: https://www.orix.co.jp/grp/company/ir/library オリックス株式会社 IR・サステナビリティ推進部 TEL：03-3435-3121

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