Japan Tobacco Inc. · TSE:2914
Japan Tobacco — Q2 2022 Earnings Presentation
18 slides from Japan Tobacco's earnings presentation, Jul 29, 2022
Slide 1: 2022年度 第2四半期 決算説明会資料
2022年度 第2四半期 決算説明会資料 JT Group CFO 加藤 信也 ※本資料に含まれる数値は各事業の業績を分かりやすく説明するために使用しており、財務諸表の数値と異なる場合があります。 ※用語の定義については、スライド17以降に記載しております。
Slide 2: 将来に関する記述等についてのご注意
将来に関する記述等についてのご注意 本資料には、当社又は当社グループの業績に関連して将来に関する記述を含んでおります。かかる将来に関する記述は、「考えています」「見込んでいます」「予期してい ます」「予想しています」「予見しています」「計画」「戦略」「可能性」等の語句や、将来の事業活動、業績、事象又は条件を表す同様の語句を含むことがあります。将来 に関する記述は、現在入手できる情報に基づく経営者の判断、予測、期待、計画、認識、評価等を基礎として記載されているに過ぎません。これらの記述ないし事実又 は前提（仮定）については、その性質上、客観的に正確であるという保証も将来その通りに実現するという保
Slide 3: 2022年度 第2四半期実績
20224F/E 552004 Hi in
Slide 4: 2022年度 第2四半期全社実績
2022年度 第2四半期全社実績 為替一定ベースcore revenue：前年同期比 +3.7% 2022年 (億円) 前年同期比 為替一定ベース調整後営業利益：前年同期比 ＋8.0% 1-6月 • たばこ事業における力強いプライシング効果が牽引 財務報告ベース 売上収益（財務報告ベース） 売上収益 12,668 +10.7% • 各事業におけるトップライン成長、円安影響が発現し、前年同期比増収 調整後営業利益 4,149 +15.8% 調整後営業利益（財務報告ベース）・営業利益 • 売上収益の伸長に加え、円安の進行により、いずれも増益 営業利益 3,830 +18.9% 四半期利益 四半期利
Slide 5: たばこ事業：数量実績
たばこ事業：数量実績 総販売数量 （＋）EMAの伸長（イラン、ポーランドにおける数量モメンタムに加え、渡 2022年 （億本） 前年同期比 航制限緩和によるGlobal Travel Retailの回復） 1-6月 （ー）総需要の減少（フランス、フィリピン、ロシア、UK等）、日本におけ るCombustibles総需要減少 総販売数量 2,628 ▲0.4% Combustibles （＋）主要市場の大半で引き続きシェアが伸張 Combustibles ：イタリア、フィリピン、ルーマニア、スペイン、台湾、トルコ 2,587 ▲0.6％ 販売数量 （±）渡航制限の緩和影響 （－）ロシア・ウクライ
Slide 6: たばこ事業：財務実績
たばこ事業：財務実績 自社たばこ製品売上収益・調整後営業利益 • 主要市場におけるプライシング効果が、日本、UK等の高単価市場での 2022年 総販売数量減少によるネガティブな数量効果を上回り、増収 （億円） 前年同期比 • 資源価格高騰、インフレ影響によりコストは対前年同期増加も、売上 1-6月 収益の増加により増益 自社たばこ製品売上収益 11,053 +11.3% 為替影響 • 円安によるポジティブな影響 （同 為替一定） 10,281 +3.6％ 調整後営業利益 増減要因（億円） 調整後営業利益 4,251 +14.1% 4,251 -124 3,970 281 （同 為替一定） 3,
Slide 7: たばこ事業：クラスター・主要市場サマリー
たばこ事業：クラスター・主要市場サマリー Asia WE EMA 日本 イタリア ルーマニア • Combustibles販売数量の減少をRRP販 • Winstonの好調により、シェアが伸張 • Winston、Sobranieが牽引し、総販 売数量の増加が一部相殺 • 総需要の減少幅は想定通り 売数量、シェアともに増加 • Combustiblesの低価格帯ポートフォリオ • ポジティブな単価差/商品構成影響を 強化のため新製品（Camel Craft, 確認 MEVIUS E series）を投入 スペイン • 10月増税に伴うRRPの価格改定について • Camel好調により、シェアが
Slide 8: たばこ事業：Ploom Xの進捗
たばこ事業：Ploom Xの進捗 • Ploom Xの全国発売後（2021年8月）、HTS SoSは着実に 推移し、HTSカテゴリにおいて7.6％のシェアを獲得 日本市場：HTSカテゴリにおけるJTシェア*の推移 • 日本での知見を活かし、下半期からPloom Xの海外市場での 上市を順次実施 8 7.6% 7.2% 7 6.5% 6 5 4.0% 4.2% 4 3.4% 3 2 1 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 *JT推計（出荷ベース） 本スライドは、JTグループの事業活動を説明するためのものであり、当社グループの製 JT H
Slide 9: 医薬事業・加工食品事業：財務実績
医薬事業・加工食品事業：財務実績 医薬事業 2022年 • 売上収益: 鳥居薬品において、皮膚疾患領域ではアトピー性皮膚炎治療 (億円) 前年同期比 薬「コレクチム®軟膏」、アレルゲン領域では「シダキュア®スギ花粉舌下錠」 1-6月 「ミティキュア®ダニ舌下錠」の売上が伸長し、前年同期比6.1％の増収 売上収益 393 +6.1％ • 調整後営業利益: 鳥居増収により、前年同期比で増益 調整後営業利益 49 +36.8％ 加工食品事業 • 売上収益: 冷食・常温事業の価格改定、販売数量伸長を主因に増収 2022年 (億円) 前年同期比 1-6月 • 調整後営業利益: 原材料費等の高騰やネガティ
Slide 10: 2022年度 修正見込
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Slide 11: ロシア市場における現況と修正見込への影響
ロシア市場における現況と修正見込への影響 ロシア市場における事業概況 • 当社グループは国内外におけるあらゆる制裁措置を順守した上で事業運営を継続しているところ • 事態の長期化・複雑化により、安定的かつ持続的な事業運営に著しい支障が生じる蓋然性を踏まえ、ロシア市場におけるた ばこ事業の運営のあり方について、当社グループ経営からの分離を含めた選択肢の検討を継続 財務影響及び修正見込への影響 • 2022年12月期修正連結業績見込において、当社グループ全体の売上収益及び調整後営業利益にロシア市場が占める割 合はそれぞれ約9%、約17% • 原材料の調達に関してサプライチェーン上の制約に直面するリ
Slide 12: 2022年度 全社業績：修正見込
2022年度 全社業績：修正見込 為替一定core revenue：対当初見込＋0.9%、前年度比＋0.7％ • たばこ事業における追加的なプライシング効果を主因に、上方修正 2022年 対当初見込 （億円） 前年度比 修正見込 増減 為替一定調整後営業利益：対当初見込▲4.9%、前年度比▲1.1％ 財務報告ベース • 資源価格高騰、インフレによるコスト上昇影響等を主因に、当初見込よ り下方修正 売上収益 24,860 +1,710 +6.9% 調整後営業利益 6,250 +140 +2.4% 売上収益・調整後営業利益（財務報告ベース） • 円安の進行を受けて上方修正 営業利益 5,490 +
Slide 13: たばこ事業：2022年度修正見込
たばこ事業： 2022年度修正見込 数量前提 数量前提 • 当初見込から変更なし 2022年 2022年 • 好調な上半期のパフォーマンスを、下半期の大幅な数量減少が相殺 修正見込 当初見込 • 渡航制限の緩和影響の継続 総販売数量 変更なし 前年度比▲3%程度 • ロシア・ウクライナ情勢に伴う影響 財務見込（為替一定ベース） 財務見込 自社たばこ製品売上収益：対当初見込＋0.9% • 上半期における当初見込を上回るプライシング効果を織り込み、上方修正 2022年 対当初 （億円） 修正見込 見込増減 前年度比 調整後営業利益：対当初見込▲4.5％ 自社たばこ製品 • 資源価格高騰、インフレに
Slide 14: 医薬事業・加工食品事業：2022年度修正見込
医薬事業・加工食品事業： 2022年度修正見込 医薬事業 • 売上収益：対当初見込＋1.2％ 円安によるロイヤリティ収入の上振れ及び鳥居薬品の増収見込 みを織り込み、上方修正 2022年 対当初 （億円） 修正見込 見込増減 前年度比 • 調整後営業利益：当初見込から変更なし 売上収益 825 +10 +2.6％ 増収を見込むものの、研究開発費の増加等により、当初見込の 100億円を据え置き 調整後営業利益 100 - ▲9.9％ 加工食品事業 • 売上収益：対当初見込＋0.7％ 追加の価格改定を織り込み、上方修正 2022年 対当初 （億円） 修正見込 見込増減 前年度比 • 調整後営業利益
Slide 15: 終わりに
終わりに
Slide 16: Closing Remarks
Closing Remarks 1-6月期実績 • たばこ事業における力強いプライシング効果に牽引され堅調な実績 2022年修正見込について 株主 • 資源価格高騰、インフレによるコスト上昇影響等を反映し、為替一定調整後営業利益は 下方修正 • 財務報告ベースの調整後営業利益及び当期利益は、円安の進行により上方修正 お客様 PloomXの進捗 • 日本市場のHTSカテゴリにおいて7.6%のシェアと着実に推移 従業員 社会 • 日本での知見を活かし、下半期からPloom Xの海外市場での上市を順次実施 株主還元 • 1株当たり年間配当金は当初の150円から変更なし • 中間配当は75円 © Co
Slide 17: ＜用語の定義＞
＜用語の定義＞ 調整後営業利益（AOP）： 調整後営業利益 = 営業利益 + 買収に伴い生じた無形資産に係る償却費 + 調整項目（収益及び費用)* *調整項目（収益及び費用) = のれんの減損損失 ± リストラクチャリング収益及び費用等 為替一定ベース調整後営業利益： 前年同期の為替レートを用いて換算／算出することにより為替影響を除いた自社たばこ製品売上収益＋医薬事業・加工食品事業・その他の 売上収益。ただし、為替一定ベースの実績は追加的に提供しているものであり、国際財務報告基準（IFRS）に基づく財務報告に代わるもので はない 為替一定ベースcore revenue： 前年同期の現地通貨対米
Slide 18: ＜用語の定義＞
＜用語の定義＞ 総販売数量： 水たばこ／製造受託／RRPデバイス及び関連アクセサリーを除くたばこ製品の販売数量 Combustibles販売数量： 水たばこ／E-Vapor／無煙たばこ（Snus・ニコチンパウチ）／加熱式たばこ／製造受託を除くたばこ製品の販売数量 RRP販売数量： Reduced-Risk Products (RRP)の販売本数（RMCとして換算）。デバイス/関連アクセサリー等は含まない 自社たばこ製品売上収益： 物流事業／製造受託等を除く売上収益 © Copyright JT 2022 18