Banco Bpm Spa · MIL:BAMI
Banco Bpm Spa — H1 2020 Earnings Presentation
51 slides from Banco Bpm Spa's earnings presentation, Aug 6, 2020
Slide 1: Presentazione Risultati 1° semestre 2020
Presentazione Risultati 1˚ semestre 2020 6 Agosto 2020
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S,p,A, (“Banco BPM”); ai fini del presente disclaimer, il termine “presentazione” comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione
Slide 3: Note esplicative
NOTE ESPLICATIVE Prima del 31/03/2020, l’impatto della PPA (Purchase Price Allocation) derivante dall’aggregazione aziendale tra ex Gruppo Banca Popolare di Milano ed ex Gruppo Banca Popolare Italiana e Banca Italease, era suddiviso e registrato sotto le seguenti voci: “Margine di interesse”, “Alt
Slide 4: Agenda
Agenda 1. Covid-19: aggiornamenti sulla risposta di Banco BPM 4 2. Key Performance Highlights 1S 2020 11 3. Analisi di dettaglio: 34 - Risultati economici 35 - Stato patrimoniale 41 - Funding e Liquidità 42 - Impieghi e focus su qualità del credito 46 - Capitale 50 Presentazione Risultati 1˚ semestr
Slide 5: Covid-19: ritorno a regime con più business digitale
COVID-19: RITORNO A REGIME CON PIU’ BUSINESS DIGITALE 1.581 FILIALI REGOLARMENTE APERTE AD OGGI FILIALI (vs 1.155 nel picco del lockdown, di cui 364 aperte 2 giorni a settimana) RITORNO A PIENO REGIME PREVISTO A SETTEMBRE 2020, con la riapertura delle rimanenti 147 filiali 1S 20 A/A CLIENTI DI
Slide 6: Covid-19: approccio in tre fasi per la gestione dei crediti
COVID-19: UN APPROCCIO IN TRE FASI PER INDIVIDUARE IL PERCORSO PIU’ APPROPRIATO PER LA GESTIONE DEI CREDITI ADOTTATO UN APPROCCIO PROATTIVO: SOSTEGNO AI CLIENTI CON LA GIUSTA SOLUZIONE SU MISURA, IMPLEMENTAZIONE DELLE MISURE DI SUPPORTO DEL GOVERNO, SALVAGUARDIA DEL PORTAFOGLIO CREDITI DI BBPM 1 Ana
Slide 7: Covid-19: nuove erogazioni
COVID-19: NUOVE EROGAZIONI’ Aggiornamento sulle misure del Decreto Liquidità Nuovi crediti erogati € mld +13,2% ~€2,0mld al 30/06/2020 (fino a €4,0mld al ~84% ~16% 31/07/2020) 12.4 10.9 Business ordinario 1S 2019 1S 2020 "Misure Covid-19" Misure di credito assistite da garanzia pubblica al 31/07/20
Slide 8: Covid-19: aggiornamento sulle misure di moratoria
COVID-19: AGGIORNAMENTO SULLE MISURE DI MORATORIA Rate sospese Totale esposizione crediti sottostanti al 31/07/20 € mld 2,3 € mld 16,1 0.4 Moratoria ABI 3.2 Moratoria ABI Lieve incremento Moratoria Decreto 1.9 rispetto ai 15,9 mld Moratoria Decreto Salva Italia al 30/06/201 12.8 Salva Italia 31/07/2
Slide 9: Crediti in bonis: focus sulla Covid-19 sensitivity
CREDITI IN BONIS: FOCUS SULLA COVID-19 SENSITIVITY Limitata esposizione a settori individuati3 con Composizione Impieghi clientela (GBV) al 30/06/201 “alto impatto potenziale” da Covid-19 Other (Public Altro Sector, (PA, No- No-Profit, etc.) Profit, etc.) Garantiti 4,7% 4.7% di cui: con di cui: di c
Slide 10: Crediti in bonis: nuova valutazione ECL, scenario più severo
CREDITI IN BONIS: NUOVA VALUTAZIONE DELL’ECL TRAINATO DA UNO SCENARIO PIÙ SEVERO 1T 2020: Macro scenario 2T 20201: Macro scenario 5.6% 6.1% 4.5% 4.8% 2.7% 2.6% 1.2% 3.4% 0.15% 3.5% 2.5% 1.0% IMPATTO 1.0% ECL nel 1S -6.0% 2020: -8.0% -8.2% ~ €140mln -10.0% -9.2% -13.1% 2020 2021 Lungo Termine 2020 20
Slide 11: Agenda
Agenda 1. Covid-19: aggiornamenti sulla risposta di Banco BPM 4 2. Key Performance Highlights 1S 2020 11 3. Analisi di dettaglio: 34 - Risultati economici 35 - Stato patrimoniale 41 - Funding e Liquidità 42 - Crediti vs clientela e focus su qualità del credito 46 - Capitale 50 Presentazione Risultat
Slide 12: Utile netto 1S 2020: €105,2 mln stated e €128,4 mln adjusted
UTILE NETTO 1S 2020: €105,2 MLN “STATED” E €128,4 MLN ADJUSTED1 Performance resiliente nonostante la congiuntura sfavorevole: risultato della gestione operativa (al netto del FV1) in crescita nel trimestre Basato sulla €m 1T 2020 2T 2020 riclassifica dei ‘FV sui NUOVO SCHEMA RICLASSIFICATO 1T 2020 2
Slide 13: 1S 2020: solida performance nel contesto Covid-19 (1/3)
1S 2020: SOLIDA PERFORMANCE NEL CONTESTO “COVID-19” (1/3) 1T 2020 2T 2020 Forte ripresa dei Ricavi Core a Giugno (Margine interesse + Commissioni nette) PERFORMANCE TOTALE RICAVI €954mln €1,001mln 315 OPERATIVA 259 282 (escluso dai Ricavi il ‘FV su ONERI OPERATIVI -€635mln -€614mln Proprie passività
Slide 14: 1S 2020: solida performance nel contesto Covid-19 (2/3)
1S 2020: SOLIDA PERFORMANCE NEL CONTESTO “COVID-19” (2/3) 30/06/20 DELTA A/A DELTA T/T CREDITI IN BONIS “CORE” €95,0mld +4,1% +1,1% Crescita dei volumi confermata anche a VOLUMI CLIENTELA C/C E DEPOSITI €93,1mld +8,7% +3,2% Luglio vs Giugno1: • Impieghi: +1% • Raccolta «core»:+2% RISPARMIO GESTITO €
Slide 15: 1S 2020: solida performance nel contesto Covid-19 (3/3)
1S 2020: SOLIDA PERFORMANCE NEL CONTESTO “COVID-19” (3/3) Beneficia anche dell’ asta TLTRO III ATTIVITA’ Includendo le fonti LCR NSFR addizionali di liquidità STANZIABILI LIBERE LIQUIDITA’ E FUNDING disponibili, le attività liquide totali sono pari 193% >100% €24,2mld a €37,3mld CET1 RATIO TC RATIO
Slide 16: Margine di interesse: highlights
MARGINE DI INTERESSE: HIGHLIGHTS Margine di interesse: Margine di interesse Dettaglio evoluzione € mln € mln 474,1 479,5 154,4 160,4 164,7 474.1 +0.6 +0.9 +3.9 479.5 Apr -20 Mag-20 Giu-20 1T 20 2T 20 1T 20 Banca Contributo NPE: 29,1mln 29,9mln TLTRO 2T 20 commerciale NPE Spread commerciali 1.87 Anda
Slide 17: Volumi in sintesi
VOLUMI IN SINTESI Solida performance commerciale in un contesto sfidante € mld 30/06/19 31/12/19 31/03/20 30/06/20 % var. A/A % var. YTD % var. T/T Impieghi netti a clientela in bonis 100,3 100,3 102,6 103,0 2,7% 2,7% 0,4% Confermato anche a Luglio di cui: Impieghi "Core" a clientela 1 91,2 91,1 94,
Slide 18: Nuove erogazioni: solida performance della rete commerciale
NUOVE EROGAZIONI: SOLIDA PERFORMANCE DELLA RETE COMMERCIALE €12,4mld di nuove erogazioni nel 1S 2020 (Dati gestionali della rete commerciale1) La crescita dei crediti a clientela nel 1S 2020 € mld è supportata dalle importanti erogazioni a +13,2% 12,4 M/L termine a PMI e Corporate 10,9 I nuovi p
Slide 19: Raccolta istituzionale elevata e ben diversificata
RACCOLTA ISTITUZIONALE ELEVATA E BEN DIVERSIFICATA Raccolta obbligazionaria al 30/06/2020 Totale obbligazioni in circolazione pari a €20,3mld Ammontari 16,0% Certificates a Importo molto gestibile delle scadenze delle obbligazioni nominali cap. protetto Covered istituzionali nel 2S 2020 (€2,4mld
Slide 20: Solida posizione di liquidità: LCR al 193% e NSFR >100%
SOLIDA POSIZIONE DI LIQUIDITA’: LCR AL 193% E NSFR >100%1 Attività stanziabili2 In crescita a oltre € mld €28mld al 31 Lug. 2020 54,0 54,5 63,4 TOTALE TITOLI LIQUIDI A €37,3MLD, di cui: Attività stanziabili 24,2 €24,2mld di attività stanziabili libere libere 19,9 22,6 Impegnati PCT e 13,3 13,2 €
Slide 21: Commissioni nette
COMMISSIONI NETTE Trend annuale Trend trimestrale Trend mensile ristabilito € mln € mln € mln -8,0% 888,2 816,9 -14,6% 440,6 424.8 376,4 150,8 389.9 121,5 220.2 104,1 169.8 75.7 38.8 55.3 463.4 427.0 220.4 206.6 65.3 66.2 75.1 1S 19 1S 20 1T 20 2T 20 Apr-20 April -20 Mag-20 May-20 Giu-20 June-20 Com
Slide 22: Portafoglio finanziario: risultato netto finanziario e riserve
PORTAFOGLIO FINANZIARIO: RISULTATO NETTO FINANZIARIO E RISERVE /PLUSVALENZE LATENTI Risultato Netto Finanziario • RNF a €-82,7mln nel 2T (contro €206,8mln nel 1T) è € mln RNF escluso FV su fortemente influenzato dagli effetti della valutazione 206,8 sulle passività proprie passività proprie 82,7 • L
Slide 23: Titoli di debito: aumenta il peso del portafoglio al CA
TITOLI DI DEBITO: AUMENTA IL PESO DEL PORTAFOGLIO AL CA Evoluzione e composizione dei Titoli di debito € mld 34,2 34,5 38,3 31,2 34,5 Titoli di debito 31,6 30,2 32,9 di cui: €2,9mln di cui: Titoli di 26,7 20,7 21,7 17,7 20,0 19,4 15,5 18,2 a FVTPL Stato italiani 31/12/16 31/12/17 31/12/18 31/03/19 3
Slide 24: Focus sul portafoglio dei titoli di Stato
FOCUS SUL PORTAFOLIO DEI TITOLI DI STATO 63% a scadenza entro il prossimo anno Titoli di Stato italiani al CA Titoli di Stato italiani al FVOCI Titoli di Stato italiani al FVTPL € mld € mld € mld +€2,9mld nel 2T +0,6mld nel 2T 13,8 11,0 10,0 10,9 6,2 4,6 5,0 5,0 2,3 2,9 2,2 0,9 30/06/19 31/12/19 31/
Slide 25: Oneri operativi: confronto trimestrale
ONERI OPERATIVI: CONFRONTO TRIMESTRALE Totale Oneri Operativi Media trimestrale Oneri operativi 2017-20201 € mln -3,3% 735.1 676.6 649.9 623.3 635,0 613,8 Media Media Media Media 1T 20 2T 20 trim. trim. trim. trim. 2017 2018 2019 1S 20 di cui: Costo del personale di cui: Altre spese amministrative d
Slide 26: Deciso miglioramento degli indici dell'asset quality
DECISO MIGLIORAMENTO DEGLI INDICI DELL’ASSET QUALITY Calo sia dello stock che dell’incidenza dei crediti deteriorati, confermati solidi livelli di coverage Stock Deteriorati (GBV) Stock Deteriorati (NBV) € mld -8,0% A/A € mld -12,8% A/A 10,7 10,1 9,9 9,8 6,2 5,5 5,4 5,4 -0,4% in 2T -0,6% in 2T 0.11
Slide 27: Flussi e tassi di migrazione
FLUSSI E TASSI DI MIGRAZIONE MIGRATION RATES 31/12/19 30/06/20 (annualizzato) DEFAULT RATE 1,2% 1,1% Il 1S 2020 mostra un lieve incremento nel Default (da Impieghi in Bonis1 a NPE) rate e un migliore Danger rate rispetto a fine 2019 NPE DANGER RATE 11,1% 8,1% Lo scenario macroeconomico sfidante
Slide 28: Costo del rischio
COSTO DEL RISCHIO Accantonamenti per rischi creditizi (LLPs): evoluzione trimestrale € mln Nel 1S 2020 gli Accantonamenti per Accantonamenti perdite su crediti (LLPs) sono pari a 263,0 208.4 220.5 213,2 generici €476,2mln e includono €140mln di 197.7 70 aggiuntivi legati 152.0 Accantonamenti gener
Slide 29: Forte presenza di filiali in regioni con NPE ratio più basso
FORTE PRESENZA DI FILIALI IN REGIONI CON NPE RATIO PIÙ BASSO Dati regionali NPE ratio lordo Quote di mercato regionali delle filiali Peer 1 Peer 2 Peer 3 # Regioni >13% 16.8% 8.9% 11.0% 1.5% 6 7 11-13% 13.9% 14.4% 4.2% 6.3% 3 9-11% 12.6% 11.7% 3.8% 7.2% 4 <9% 15.2% 10.2% 7.4% 10.4% Media 7.5% 14.7%
Slide 30: Costo del credito: analisi trend storico
COSTO DEL CREDITO: ANALISI TREND STORICO Rettifiche nette su crediti “flow-driven" / Costo del credito: evoluzione delle componenti chiave Flussi di ingresso (€ mln) € mln 1,400 1.941 1.661 Flow-driven 1,200 285 1,000 293 Cessioni Rettifiche 800 244 ’flow- FY18 714 600 Bonis/ driven’ FY19 Impatto Co
Slide 31: Ratio di capitale e buffer solidi
RATIO DI CAPITALE E BUFFER1 SOLIDI CET1 ratio ulteriormente rafforzati: ben posizionati per affrontare lo scenario sfavorevole Evoluzione dei Capital Ratio Fully Loaded Ratio Phase-In TOTAL 15.6% 16.1% 16.3% 17.9% TIER 1 13.3% 14.0% 14.4% 16.0% -26pb 13.3% 14.7 % 12.8 12.9 -9pb +40pb +33pb +3pb CET
Slide 32: Osservazioni finali
OSSERVAZIONI FINALI Emergenza Covid-19 : aggiornamenti sull’evoluzione Rassicurante livello di ripresa a Giugno 2020, in virtù del graduale ritorno alla piena capacità commerciale in corso cui si aggiunge il maggior utilizzo dei servizi bancari digitali e ominchannel Un forte e costante supporto
Slide 33: Outlook 2020
OUTLOOK 2020 CONFERMATO FORTE MARGINE DI INTERESSE, grazie al solido trend dei volumi PERFORMANCE commerciali e alle condizioni di funding favorevoli (incluso TLTRO III). Il pieno ‘TOP LINE’ beneficio del TLTRO III è atteso per il 2S LE COMMISSIONI NETTE DOVREBBERO TORNARE AL LORO MASSIMO POTENZ
Slide 34: Agenda
Agenda 1. Covid-19: aggiornamenti sulla risposta di Banco BPM 4 2. Key Performance Highlights 1S 2020 11 3. Analisi di dettaglio: 34 - Risultati economici 35 - Stato patrimoniale 41 - Funding e Liquidità 42 - Crediti vs clientela e focus su qualità del credito 46 - Capitale 50 Presentazione Risultat
Slide 35: Conto economico riclassificato: analisi trimestrale
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO: ANALISI TRIMESTRALE Conto economico riclassificato 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019 1T 2020 2T 2020 Var. A/A Var. A/A Var. T/T Var. T/T (in euro milioni) % % Margine di interesse 499,2 512,1 495,8 474,0 474,1 479,5 -32,6 -6,4% 5,4 1,1% Risultato delle partecipazioni va
Slide 36: Conto economico riclassificato: analisi annuale
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO: ANALISI ANNUALE Conto economico riclassificato 1S 2019 1S 2020 Var. A/A Var. A/A (in euro milioni) % Margine di interesse 1.011,3 953,6 -57,7 -5,7% Risultato delle partecipazioni valutate a 69,4 70,3 0,9 1,3% patrimonio netto Margine finanziario 1.080,7 1.023,9 -56,8
Slide 37: Conto economico restated: analisi trimestrale e annuale
CONTO ECONOMICO ‘RESTATED’: ANALISI TRIMESTRALE E ANNUALE … con evidenza separata delle variazioni del proprio merito creditizio (al netto delle imposte) Conto economico riclassificato 1S 2019 1S 2020 Var. A/A Var. A/A 1T 2020 2T 2020 Var. T/T Var. T/T (in euro milioni) % % Margine di interesse 1.01
Slide 38: Conto economico escluse le componenti non ricorrenti
CONTO ECONOMICO ESCLUSE LE COMPONENTI NON RICORRENTI … con evidenza separata delle variazioni del proprio merito creditizio (al netto delle imposte) 1S 2019 1S 2020 Conto economico riclassificato Var. A/A Var. A/A (in euro milioni) adjusted adjusted % Margine di interesse 1.011,3 953,6 57,7 -5,7% Ri
Slide 39: Conto economico riclassificato: elementi non ricorrenti
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO: ELEMENTI NON RICORRENTI 1S 2020 1S 2020 Elementi Conto economico riclassificato non Elementi non ricorrenti e oneri sistemici straordinari (in euro milioni) ricorrenti adjusted Margine di interesse 953,6 953,6 0,0 Risultato delle partecipazioni valutate a 69,0 70,3 -1
Slide 40: Redditività complessiva consolidata 1S 2020
REDDITIVITA’ COMPLESSIVA CONSOLIDATA 1S 2020 € mln 1T 2019 2T 2019 1T 2020 2T 2020 1S 2019 1S 2020 A. RISULTATO DEL PERIODO 155,4 447,6 151,6 -46,4 603,0 105,2 L‘utile netto del 1S 2019 include la plusvalenza ALTRE COMPONENTI REDDITUALI B. 110,5 13,5 -289,7 151,1 124,0 -138,7 da cessioni di Profam
Slide 41: Stato patrimoniale riclassificato al 30/06/2020
STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO AL 30/06/2020 30/06/20 Var. A/A Var. YTD Var. in 2T Attività riclassificate (€ mln) 30/06/19 31/12/19 31/03/20 Riesposto Valore % Valore % Valore % Cassa e disponibilità liquide 795 913 755 838 44 5,5% -74 -8,1% 83 11,0% Finanziamenti valutati al CA 112.408 115.890
Slide 42: Raccolta diretta
RACCOLTA DIRETTA Confermato il solido livello dei depositi core, che incidono per l’80% sul totale Raccolta Diretta1 (senza PCT) € mld +8,8% +2,7% 108,9 111,5 114,4 105,2 Certificates a capitale protetto 3,2 1,7 3,0 1,8 3,1 2,0 3,3 1,8 16,1 16,6 16,4 CD e altri 14,4 1,6 1,6 1,7 1,8 Obbligazioni Depo
Slide 43: Scadenze obbligazioni: importi limitati e gestibili
SCADENZE OBBLIGAZIONI: IMPORTI LIMITATI E GESTIBILI Scadenze Obbligazioni Istituzionali Scadenze Obbligazioni Retail € mld € mld 3,75 0,50 2,41 2,43 2,50 0,71 0,45 0,77 0,14 1,70 1,21 1,25 0,11 0,01 0,03 2S 2020 FY2021 2021 FY2022 2022 2S 2020 2021 FY 2021 2022 FY 2022 1 Senior Subordinati Covered b
Slide 44: Raccolta indiretta a €88,4mld
RACCOLTA INDIRETTA A €88,4MLD Risparmio Gestito Risparmio Amministrato1 € mld € mld +2,1% +7,0% 56,7 58,3 57,8 3,9 54,1 -6,5% 4,1 3,8 4,0 14,8 15,4 15,1 +8,6% 15,3 32.7 31.4 30.5 28.1 37,7 39,0 35,0 38,8 30/06/2019 31/12/2019 31/03/2020 30/06/2020 30/06/2019 31/12/2019 31/03/2020 30/06/2020 Fondi &
Slide 45: Portafoglio titoli
PORTAFOGLIO TITOLI € mld 30/06/19 31/12/19 31/03/20 30/06/20 Var. A/A Var. YTD Var. nel 2T Titoli di debito 34,5 31,2 34,5 38,3 10,9% 22,6% 10,9% - di cui Tot.Titoli di Stato 29,9 26,4 29,6 33,1 10,7% 25,2% 11,7% - di cui Tit. di Stato italiani 19,4 15,5 18,2 21,7 11,9% 39,9% 19,6% Tit. di Stato ita
Slide 46: Impieghi a clientela
IMPIEGHI A CLIENTELA Soddisfacente incremento dei Crediti in bonis, con nuove erogazioni a €12,4mld nel 1S 20201 Impieghi netti a clientela2 € mld 108,4 106,5 105,8 108,0 6,2 5,5 5,4 5,4 Crediti Deteriorati 100,3 100,3 102,6 103,0 Crediti in Bonis 30/06/2019 31/12/2019 31/03/2020 30/06/2020 Variazio
Slide 47: Dettagli sulla qualità del credito
DETTAGLI SULLA QUALITA’ DEL CREDITO VALORI LORDI 30/06/2019 31/12/2019 31/03/2020 30/06/2020 Var. A/A Var. YTD Var. nel 2T €/mln e % Incl. Profamily Valore % Valore % Valore % Sofferenze 3.338 3.565 3.517 3.530 192 5,8% -34 -1,0% 13 0,4% Inadempienze Probabili 7.257 6.424 6.252 6.159 -1.098 -15,1% -
Slide 48: Andamento della qualità degli attivi in miglioramento
ANDAMENTO DELLA QUALITÀ DEGLI ATTIVI IN MIGLIORAMENTO Crediti Deteriorati lordi: -€1,7mld nel 2019 e ulteriori -€0,3mld nel 1S 2020 € mld 11,8 -0,6 +1,2 -2,3 10,1 +0,6 -0,9 9,8 31/12/18 Cessione Ingressi da Cancellazioni, 31/12/19 Ingressi da Cancellazioni, 31/06/20 Portafoglio Bonis Recuperi, Cure
Slide 49: Inadempienze probabili (UTP): posizioni ristrutturate e secured
INADEMPIENZE PROBABILI (UTP): ELEVATA INCIDENZA DELLE POSIZIONI RISTRUTTURATE E SECURED Analisi UTP Composizione UTP (netti) € mld Non garantiti € mld 31/12/19 30/6/20 Var. % -4,1% YTD Garantiti (%) Composizione Ristrutturati 1,7 1,6 -5,9% 6,4 6,2 0,9 0,9 - Garantiti 0,0% 2,5 2,4 2,4 - Non garantiti
Slide 50: Posizione patrimoniale in dettaglio
POSIZIONE PATRIMONIALE IN DETTAGLIO POSIZIONE 31/12/19 post PATRIMONIALE 31/12/19 post 31/12/19 sospensione 31/03/20 30/06/20 COMPOSIZIONE RWA 31/12/19 sospensione 31/03/20 30/06/20 PHASED IN (€/mln e %) dividendo (€/mld) dividendo CET 1 Capital 9.586 9.723 9.449 9.585 CREDI T & COUNTERPARTY T1 Capi
Slide 51: Contacts for investors and financial analysts
CONTACTS FOR INVESTORS AND FINANCIAL ANALYSTS INVESTOR RELATIONS Roberto Peronaglio +39-02-9477.2090 Tom Lucassen +39-045-867.5537 Arne Riscassi +39-02-9477.2091 Silvia Leoni +39-045-867.5613 Carmine Padulese +39-02-9477.2092 Registered Offices: Piazza Meda 4, I-20121 Milan, Italy Corporate Offices: