Toda Corporation · TSE:1860
Toda — FY2019 Earnings Presentation
26 slides from Toda's earnings presentation, May 29, 2020
Slide 1: 2020年3月期 決算説明資料
2020年3⽉期 決算説明資料 2020年 5⽉29⽇ ⼾⽥建設株式会社 1
Slide 2: 将来予測に関する注意事項
本資料には、当社及び当社グループの将来についての計画、戦略、業 績の予測に関する記述が含まれています。 これらの記述は、現時点で⼊⼿可能な情報に基づき、当社が予測した ものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため、様々な要因の変化により、実際の業績または展開は、記述 されているものと異なる可能性があることをご承知おきください。 2
Slide 3: 1．決算概要
1．決算概要 3
Slide 4: 決算のポイント
決算のポイント 連結売上⾼ 5,186億円 （前期⽐ 1.6％） ： 投資開発事業の売上⾼増加等により前期⽐1.6％増加の 5,186億円となりました。 営業利益 352億円 （前期⽐ 2.1％） ： 投資開発事業の売上総利益の増加等により、前期⽐ 2.1％増加の352億円となりました。 建設受注⾼（個別） 4,676億円（前期⽐ △13.4 ％） ： 主に国内建築の⺠間⼯事の受注が減少したため、全体では 13.4％減の4,676億円となりました。 4
Slide 5: 決算概要
決算概要 2020/3期 2019/3期 2020/2 単位︓億円 予測 実 績 前期⽐ 予測との差異 連結売上⾼ 5,104 5,095 5,186 1.6% +91 営業利益 345 317 352 2.1％ +35 経常利益 374 343 382 2.1% +39 親会社株主に帰属する 当期純利益 255 240 258 1.0% +18 建設受注⾼ (個別） 5,398 4,525 4,676 △13.4% +151 5
Slide 6: 【個別】繰越工事高の推移
【個別】繰越⼯事⾼の推移 国内建築事業 国内⼟⽊事業 2,771 4,960 2,392 4,693 4,698 ︵億円︶ 1,824 18/3 19/3 20/3 18/3 19/3 20/3 （年/⽉） 6
Slide 7: 2．決算詳細説明
2．決算詳細説明 7
Slide 8: 【連結】グループの状況
【連結】グループの状況 事業 国内⼦会社 海外⼦会社 26社 (株)アペックエンジニアリング ブラジル⼾⽥建設(株) 千代⽥建⼯(株) タイ⼾⽥建設(株) 建設 ⼾⽥道路(株) ベトナム⼾⽥建設(有) 13社 佐藤⼯業(株) ＴＯＢＩＣ(有) 他3社 他2社 ⼾⽥ビルパートナーズ(株) アメリカ⼾⽥建設(株) 不動産 6社 (株)⽇新ライフ 他1社 ⼾⽥ｸﾞﾙｰﾌﾟｲﾝﾄﾞﾈｼｱ(株) 他1社 ⼾⽥ファイナンス(株) ⼾⽥インベストメントブラジル(有) ⼾⽥スタッフサービス(株) 東和観光開発(株) その他 7社 五島ﾌﾛｰﾃｨﾝｸﾞｳｨﾝﾄﾞﾊﾟﾜｰ(同) ｵﾌｼｮｱｳｨﾝﾄﾞﾌｧｰﾑｺﾝｽ
Slide 9: 【連結】連結貸借対照表
【連結】 連結貸借対照表 資産の部 （億円） 負債・純資産の部 （億円） △331 △331 6,677 6,677 6,345 6,345 仕⼊債務 △139 ｺﾏｰｼｬﾙ･ﾍﾟｰﾊﾟｰ △500 現⾦預⾦ +90 短期借⼊⾦ +150 売上債権 △622 有価証券 ＋200 流動負債 流動負債 流動資産 △407 流動資産 2,938 △279 2,530 3,648 3,368 社債 ＋51 建物構築物 +101 ⻑期借⼊⾦ ＋46 ⼟地 +17 建設仮勘定 +25 固定負債 固定負債 1,046 +32 1,079 固定資産 固定資産 +153 1,173 1,327 純資産 +43
Slide 10: 【連結】投資有価証券の推移
【連結】 投資有価証券の推移 簿価 評価差額 ⽇経平均株価 （億円） 株価（円） 3,000 25,000 21,454 21,205 2,500 18,909 18,917 20,000 2,000 1,747 1,786 1,687 15,000 1,576 1,500 961 967 911 745 10,000 1,000 5,000 500 776 786 819 831 0 0 17/3 18/3 19/3 20/3 （年/月） 10
Slide 11: 【連結】有利子負債の推移
【連結】 有利⼦負債の推移 短期 ⻑期 （単位︓億円） 1320 1320 △202 1118 525 754 623 1320 499 794 494 254 18/3 19/3 20/3 21/3(予) （年/⽉） Ｄ/Ｅレシオ 0.43倍 14.7％ 0.68倍 0.52倍 ー （D/Eレシオ＝有利⼦負債／株主資本） 11
Slide 12: 【連結】工事損失引当金の推移
【連結】 ⼯事損失引当⾦の推移 建築 ⼟⽊ 海外 計 （単位︓億円） 50.0 40.0 36.0 32.0 30.0 20.0 32.7 26.7 10.0 4.4 海外 3.3 建築 0.2 2.6 4.7 ⼟⽊ 0.9 0.6 0.5 0.0 18/3 19/3 20/3 （年/⽉） 12
Slide 13: 【連結】販管費の推移
【連結】販管費の推移 （億円） 連結 個別 販管費率 7.6% 400 8.0% 6.8% 6.4% 376 351 300 325 330 6.0% 309 289 200 4.0% 100 2.0% 0 0.0% 19/3 20/3 21/3(予) （年/⽉） 13
Slide 14: 【連結】キャッシュ・フロー
【連結】 キャッシュ・フロー （単位︓億円） ＋288 現⾦等 税引前当期純利益 389 期末残⾼ 現⾦等 仕⼊債務 △104 1,254 期⾸残⾼ 売上債権 623 営業CF 資⾦増加 965 772 資⾦減少 (19.3.31) 投資CF (20.3.31) 財務CF ▲ 217 ▲ 266 投資有価証券 △2 固定資産 △199 借⼊⾦・社債 297 コマーシャル・ペーパー △500 配当⾦⽀払 △61 14
Slide 15: 投資計画の実施状況
投資計画の実施状況 678億円 分野別・投資内訳⽐率（単位︓％） （当初計画720億円） 8.3 技術・ICT 19年度 238億円 6.8 新領域 投資開発 33.3 36.3 56.9 18年度 325億円 58.3 17年度 113億円 2017〜19年度 ※ 外枠（緑）は当初予測における投資内訳 （ 18/3 〜 20/3 ） ［主な投資案件］ 投資開発 ⼋丁堀センタービル（東京都）T-FIT⼋丁堀（東京都）TODAビル⼼斎橋（⼤阪府）南砂プロジェクト（東京都） 浮体式洋上⾵⼒発電事業（⻑崎県）常総プロジェクト（茨城県）リヴェルト京都鴨川（京都府）佐藤⼯業M&A（福島県） 新領域 他
Slide 16: 3．2021年3月期 決算予測
3. Frit Pifl
Slide 17: 2021年3月期 決算予測
2021年３⽉期 決算予測 2021/3期 2020/3期 単位︓億円 予 測 前期との差 連結売上⾼ 5,186 4,970 △4.2% △216 営業利益 352 260 △26.2％ △92 経常利益 382 285 △25.5％ △97 親会社株主に帰属する 当期純損益 258 190 △26.5％ △68 建設受注⾼ （個別） 4,676 4,200 △10.2% △476 17
Slide 18: 【個別】建設事業の業績予測
【個別】建設事業の業績予測 建設受注⾼（億円） 完成⼯事⾼（億円） 完成⼯事利益率（％） 5,398 17.7 22 4,676 4,586 4,585 国内 16.0 ⼟⽊ 1,558 25 4,350 15.6 4,200 45 51 56 海外 97 海外 990 1,502 1,123 国内 1,214 国内 1,133 ⼟⽊ ⼟⽊ 12.8 12.8 12.1 合計 12.5 3,817 3,550 3,410 11.8 3,148 国内 3,080 国内 2,970 建築 建築 国内 10.7 建築 19/3 20/3 21/3予 19/3 20/3 21/3予 19/3 20/3
Slide 19: 2021年3月期 個別業績の予測
2021年３⽉期 個別業績の予測 ⾦額（億円） 利益率（％） 売上⾼ 4,450 売上総利益 570 12.8 建設事業 利益 525 12.1 （国内建築） （328） （10.7） （国内⼟⽊） （194） （16.0） （海 外） （2） （4.5） 投資開発事業等 利益 45 45.0 ⼀般管理費 330 営業利益 240 5.4 経常利益 264 5.9 法⼈税等 84 当期純利益 180 4.0 19
Slide 20: 4．中期経営計画及び今後の見通し
4．中期経営計画及び今後の⾒通し 20
Slide 21: － Resilient － 基本認識・目指す方向性
基本認識・⽬指す⽅向性 加速するVUCAの時代（先⾏きの不透明感） 新型コロナウィルス感染拡⼤による業績・ビジネスモデルへの影響 社会価値（ESG・SDGs）と経済価値の重視 （仮称）新TODAビル（本社ビル）の施⼯ 新たな収益基盤構築の「変⾰フェーズ」 「⾼付加価値競争」を通じた事業活動の継続進化と企業価値の向上 － Resilient － グローバリゼーション ブランディング イノベーション 世界に通⽤するマネジメントと⼈財・ ステークホルダーへの情報発信と 無形資産等の形成・活⽤による 業務・組織体制の確⽴ 評価による⾃⼰変⾰ 差別化価値の創造 ※ VUCA ︓ Volati
Slide 22: 2024年度 グループ業績目標
2024年度 グループ業績⽬標 単位︓億円 2019年度 2020年度 2024年度 実 績 予 測 ⽬ 標 連結売上⾼ 5,186 4,970 ６,000 建築事業 3,546 3,220 3,800 ⼟⽊事業 1,155 1,250 1,400 戦略 投資開発＋新領域 247 230 450 事業 グループ会社 436 415 485 連結消去 ▲199 ▲145 ▲135 営業利益 352 260 420 営業利益率 6.8% 5.2% 7.0% ROE（⾃⼰資本利益率） 9.6% 7.1% 8.0% 労働⽣産性 個別、単位︓万円 1,707 1,500 1,750 ※ 機構改⾰に伴い、
Slide 23: 事業別利益目標
事業別利益⽬標 単位︓億円、％ 2019年度 2020年度 2024年度 実 績 予 測 ⽬ 標 営業利益 352 (6.8) 260 (5.2) 420 (7.0) 建築事業 189 (5.3) 104 (3.2) 220 (5.8) ⼟⽊事業 104 (9.0) 113 (9.0) 130 (9.3) 戦略 投資開発＋新領域 40 (16.2) 27 (12.0) 40 (8.9) 事業 グループ会社 22 (5.0) 16 (4.0) 30 (6.2) 連結消去 ▲4 (－) ▲1 (－) － (－) ※ ( )は利益率 23
Slide 24: 株主還元・投資計画
株主還元・投資計画 ［株主還元］ 2019年度 2020年度 2024年度 実 績 予 測 ⽬ 標 DOE（⾃⼰資本配当率） 3.0％ 2.3％ 2.0％ 程度 配当性向 30.8％ 32.3％ 30.0％ 程度 ※ DOE（⾃⼰資本配当率）及び配当性向を総合的に勘案の上、継続的・安定的な株主還元を実施 ※ DOE（⾃⼰資本配当率）＝配当総額÷⾃⼰資本 ［投資計画］ 単位︓億円 分野 投資⽅針 計画期間累計 （2020〜24年度） 投資開発 スマート化を通じた新たな収益の創出 1,300 新領域 グローバルな社会的課題の解決と事業領域の拡⼤ 250 技術・ICT ⾼付加価値化と安全性・⽣産性⾰
Slide 25: 非財務目標
⾮財務⽬標 定量評価指標 2024年度 ⽬ 標 環境（E） CO2排出量削減率（2019年度⽐） ▲10％ 以上 社会（S） 全度数率 1.00 以下 作業所︓4週8閉所実施率 100％ 以上 建設キャリアアップ登録率 100％ 以上 社員 ︓平均総実労働時間 1,900時間 以内 ガバナンス（G） 社外役員構成⽐率 50％ 以上 外国⼈社員⽐率（個別） 1.5％ 以上 リスク評価実施率 100％ 以上 重⼤な法令違反 0件 以下 ※ 全度数率＝全労働災害÷延労働時間（100万時間） ※ リスク評価実施率︓投資委員会による投資案件（経営会議決裁案件）の定量・定性評価と出⼝戦略の実施・遂⾏状況
Slide 26: "BUS 2H TSRRAL-T
"BUS 2H TSRRAL-T 26