Maroc Telecom Sa · CSEMA:IAM
Maroc Telecom Sa — Investor Presentation (June 2007)
27 slides from Maroc Telecom Sa's investor presentation, Jun 28, 2007
Slide 1: Résultats & Perspectives
Résultats & Perspectives Présentation aux investisseurs 28 juin 2007
Slide 2: Maroc Telecom en bref
Maroc Telecom en bref Revue des activités Résultats financiers 2006 Perspectives 1 Juin 2007
Slide 3: Maroc Telecom évolue dans un secteur libéralisé
Maroc Telecom évolue dans un secteur libéralisé Un marché avec 3 opérateurs globaux : Maroc Telecom : Fixe, Mobile (2G/3G), Internet, TV-ADSL Méditel : Fixe, Mobile (2G/3G), Internet Wana : Fixe, Mobile (restreinte et 3G), Internet Une pénétration(*) de 4,3% sur le Fixe (hors mobilité restrein
Slide 4: Maroc Telecom maintient son leadership sur le marché marocain
Maroc Telecom maintient son leadership sur le marché marocain Données à fin mars 2007 Mobile : Parc : 11,4 millions de clients / +33% vs T1-2006 Parts de marché(*) : 66,4% ADSL : Parc : 418 k lignes / +41% vs T1-2006 38% des lignes fixes(**) Parts de marché : 98% Fixe : Parc : 1,27 milli
Slide 5: Un développement à l'international réussi
Un développement à l’international réussi Afrique : des opérateurs leaders sur leurs marchés Mauritel depuis 2001 Acquisition de 51% de l’Onatel au Burkina Faso en décembre 2006 Acquisition de 51% de Gabon Telecom en février 2007 Maroc Telecom continue de prospecter d’autres opportunités dan
Slide 6: Près de 15 millions de clients en Afrique
Près de 15 millions de clients en Afrique Maroc Mobile Fixe Internet • Parc (million) 11, 4 1,3 0,4 • PM 66,4% leader 100% leader 98% leader • Pénétration 57% 4,3% 40%* Mauritanie Mobile Fixe Internet • Parc (millier) 687 39 5 • PM 70% leader 100% leader 100% leader • Pénétration 34% 1,4% 13%* Burki
Slide 7: Des objectifs largement atteints en 2006
Des objectifs largement atteints en 2006 Chiffre d’affaires 22 615 MADm / +10,1% vs guidance ‘>8%’ Résultat opérationnel 10 043 MADm / +15,7% vs guidance ‘>14%’ Marge opérationnelle 44,4% / +2,2 points Résultat net part du groupe 6 739 MADm / +16,0% Marge nette 29,8% / +1,5 points En bref Revue des
Slide 8: Un résultat entièrement distribué à ses actionnaires
Un résultat entièrement distribué à ses actionnaires En milliards de dirhams 164% 128% 100% 77% 3,5 2,4 6,9 6,1 Ordinaire 4,4 2,8 Exceptionnel Montant distribué / résultat net social 2003 2004 2005 2006 En dépit des projets de développement et d’investissements réalisés pour plus de 7 Mds dh, distri
Slide 9: Revue des activités
Maroc Telecom en bref Revue des activités Résultats financiers 2006 Perspectives 8 Juin 2007
Slide 10: Mobile au Maroc : principaux événements
Mobile au Maroc : principaux événements Généralisation des offres illimités, permettant de développer l’usage Lancement de nouvelles offres : voix, push-mail, push-to-talk, Blackberry, haut débit mobile en 3G… Baisse des frais d’accès Intensification et diversification des promotions En bref Revue d
Slide 11: Mobile au Maroc : Croissance et leadership
Mobile au Maroc : Croissance et leadership en milliers de clients 31/12/2005 31/12/2006 31/03/2007 Var yoy Parc 8,237 10,707 11,372 32.6% Postpayé** 329 410 432 24.1% Prépayé 7,908 10,297 10,940 33.0% Part de marché* 66.5% 66.9% 66.4% -0.1 pts Postpayé** 53.6% 59.4% 60.3% 5.6 pts Prépayé 67.1% 67.2%
Slide 12: Mobile au Maroc : ARPU et usage
Mobile au Maroc : ARPU et usage ARPU Usage sortant (MAD/client/mois) (Minutes/client/mois) 2004 790 710 702 508 2005 332 358 2006 125 123 111 96 97 87 33 34 40 20 20 21 Postpayé* Prépayé** Ensemble Postpayé* Prépayé** Ensemble Baisse limitée de l’ARPU, avec la croissance du parc : 6% au T1-07 vs -10
Slide 13: Structure des revenus et marges du Mobile
Structure des revenus et marges du Mobile Var base en MADm - IFRS 2005 2006 31/03/2007 comparable yoy CA brut 12 772 14 684 4 162 20,5% Maroc Telecom* 12 198 13 996 3 795 19,3% Mauritel 574 688 210 39,1% Onatel - - 151 22,3% Mobisud - - 6 - Résultat Opérationnel/CA 42% 47% 52% 7 pts Un chiffre d’aff
Slide 14: Fixe & Internet au Maroc : principaux événements
Fixe & Internet au Maroc : principaux événements Nouveaux produits : Nouvelle gamme d’offres illimitées Fixe à Fixe « Phony » Lancement de l’ADSL+ avec des débits jusqu'à 20 Mo TV/ADSL : nouveau bouquet de 60 chaînes Nouvelles baisses des prix ADSL : de 17% à 33% selon les débits Liaisons
Slide 15: Fixe au Maroc : Consolidation du parc
Fixe au Maroc : Consolidation du parc en milliers de clients 31/12/2005 31/12/2006 31/03/2007 Var yoy Parc Maroc Telecom 1 341 1 266 1 271 -4,9% Résidentiels 885 813 817 -6,8% Professionnels et Entreprises 293 296 297 0,7% Téléphonie publique 164 157 158 -4,2% Taux de pénétration* 4,5% 4,2% 4,3% 0,1
Slide 16: Internet au Maroc : poursuite du succès de l'ADSL
Internet au Maroc : poursuite du succès de l’ADSL Parc Internet (en milliers) 424 391 Bas débit Haut débit 252 418 384 105 242 60 45 10 7 6 déc-04 déc-05 déc-06 mars-07 Croissance de plus de 40% sur une base annuelle En bref Revue des activités Résultats financiers Perspectives 15 Juin 2007 Fixe & I
Slide 17: Structure des revenus et marges du Fixe & Internet
Structure des revenus et marges du Fixe & Internet Var base en MADm - IFRS 2005 2006 31/03/2007 comparable yoy CA brut 11 949 12 613 2 618 -4,2% Maroc Telecom* 11 617 12 304 2 326 -6,3% Mauritel 332 309 80 7,5% Onatel - - 212 21,6% Résultat Opérationnel/CA 27% 25% 26% -5 pts Hors impact de la baisse
Slide 18: Résultats financiers 2006
Introduction à Maroc Telecom Revue des activités Résultats financiers 2006 Perspectives 17 Juin 2007
Slide 19: Périmètre de consolidation et autres éléments
Périmètre de consolidation et autres éléments Changements peu significatifs du périmètre de consolidation: Intégration globale de Mobisud (66%) à partir du 1/11/2006 Mise en équivalence de Medi-1 Sat (26,8%) Autres éléments : Provision de 300 MADm pour la réalisation par Maroc Telecom d’un pla
Slide 20: Un chiffre d'affaires en hausse
Un chiffre d’affaires en hausse En MADm - IFRS 2005 2006 % Var. CA consolidé 20 542 22 615 10,1% Mobile (brut) 12 772 14 684 15,0% Fixe et Internet (brut) 11 949 12 613 5,6% Croissance à deux chiffres du CA Mobile (+15,0%) avec la forte hausse du parc (+30%) et malgré la baisse de 9% de l’ARPU Crois
Slide 21: Des marges maintenues à un niveau très satisfaisant
Des marges maintenues à un niveau très satisfaisant Marges d’EBIT 47,0% En MADm - IFRS 2005 2006 % Var. 42,2% Consolidé 43,6% Résultat opérationnel 8 678 10 043 15,7% 44,4% 42,2% 39,3% Mobile Mobile 5 394 6 904 28,0% 34,1% Fixe et Internet 3 284 3 139 -4,4% 27,5% Fixe et 24,9% Internet 2004 2005 200
Slide 22: Des capex en hausse
Des capex en hausse Evolution du ratio Capex/CA (hors licence 3G) En MADm - IFRS 2005 2006 % Var. 15,6% 15,9% Investissements 3 210 3 978 23,9% 14,3% Fixe et Internet Mobile 1 771 2 073 17,1% 14,1% 13,9% Mobile 12,3% Fixe et Internet 1 439 1 533 6,5% 12,0% 12,2% 11,6% Licence 3G* - 372 - Consolidé (
Slide 23: Une trésorerie nette de près de 2,7 Mds dh
Une trésorerie nette de près de 2,7 Mds dh En MADm - IFRS 2005 2006 % Var. Cash flow – Activité 8 426 11 233 33,3% Cash flow – Opérations d’investissement -3 119 -6 435 106,3% Dont : Capex -3 210 - 3 978 23,9% Acquisitions -13 -2 481 NS Cash flow – Opérations de financement -5 098 -9 615 88,6% Dont
Slide 24: Perspectives
Introduction à Maroc Telecom Revue des activités Résultats financiers Perspectives 23 Juin 2007
Slide 25: Perspectives
Perspectives Le Maroc, un pays en croissance L’Afrique, un potentiel inexploité Des indicateurs économiques Des perspectives de croissance favorables… prometteuses : Forte croissance du PIB 2006 : +8,1% plus de 5,5%/an pour les trois prochaines / Prévisions 2007 > 4% (hors agriculture) années (s
Slide 26: Orientations
Orientations Poursuite de la croissance du Mobile Concurrence plus soutenue dans le Fixe, dont la croissance sera tirée par l’Internet A périmètre constant, sans tenir compte des nouvelles acquisitions : Croissance du chiffre d’affaires consolidé supérieure à 6% Croissance du résultat opérationn
Slide 27: Avertissement
Avertissement Cette présentation contient des informations de nature prévisionnelle concernant Maroc Telecom. Ces informations ne constituent pas des faits historiques et reflètent les opinions de l’équipe dirigeante sur les résultats de sa stratégie,ainsi que ses anticipations sur les résultats de