Mitsubishi Chemical Group Corporation · TSE:4188
Mitsubishi Chemical — Q3 FY2023 Earnings Presentation
31 slides from Mitsubishi Chemical's earnings presentation, Feb 6, 2024
Slide 1: 2024年3月期 第3四半期 決算説明
2024年3月期 第3四半期 決算説明 三菱ケミカルグループ 2024年2月6日
Slide 2: 目次
目次 ＜2024年3月期 第3四半期 連結決算＞ ＜参考資料①＞ ・決算サマリー 3 ・24/3月期 トピックス 17 ・連結損益計算書 4 ・連結損益計算書 四半期別推移 19 ・事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益 5 ・コア営業利益増減分析 20 ・コア営業利益 (全社) 増減要因 6 ・非経常項目 四半期別推移 21 ・事業セグメント別 コア営業利益増減分析 7 ・事業セグメント別 EBITDAマージン推移 22 ・非経常項目 12 ＜参考資料②＞ ・連結キャッシュ・フロー計算書 13 ・ヘルスケアセグメント 医薬品事業 研究開発の状況 等 24 ・連結財政状態計算書 14 ＜参
Slide 3: 決算サマリー
決算サマリー 2024年3月期 第3四半期決算 • 市況の低迷など厳しい事業環境が続くなか、価格マネジメントとコスト構造改革の進捗などにより、売上収益は前年同期比5％減収なが ら、コア営業利益は3％の増益となった。 • 半導体関連市場や広く産業材等において需要低迷の影響が継続し、回復に時間を要していることからスペシャリティマテリアルズ及び ベーシックマテリアルズの販売数量が前年同期比で大きく減少した。一方、産業ガス及びヘルスケアにおける北米ラジカヴァの引き続き の好調などが寄与し、コア営業利益は前年同期を上回った。 • コスト削減活動を精力的に行い、第3四半期までに通期800億円の全社コスト削
Slide 4: 連結損益計算書
連結損益計算書 為替レート (\/$) 136.9 143.8 6.9 5% ナフサ単価 (\/kl) 80,000 67,900 △ 12,100 △15% (億円) 23/3月期 24/3月期 増減 増減率 3Q累計 3Q累計 売上収益 34,062 32,451 △ 1,611 △5% コア営業利益 *1 1,779 1,839 60 3% 非経常項目 △ 1,293 286 1,579 営業利益 486 2,125 1,639 337% 税引前利益 392 1,918 1,526 389% 四半期利益 448 1,443 995 親会社の所有者に帰属する 170 1,039 869 5
Slide 5: 事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益
事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益 (億円) 23/3月期 3Q累計 24/3月期 3Q累計 増減 売上収益 コア営業利益 売上収益 コア営業利益 売上収益 増減率 コア営業利益 増減率 全社 34,062 1,779 32,451 1,839 △ 1,611 △5% 60 3% スペシャリティマテリアルズ 9,327 552 8,734 173 △ 593 △6% △ 379 △69% ポリマーズ＆コンパウンズ 2,546 218 2,404 163 △ 142 △ 55 フィルムズ＆モールディングマテリアルズ 3,956 222 3,635 △ 28 △ 321 △ 250 アドバ
Slide 6: コア営業利益 (全社) 増減要因
コア営業利益 (全社) 増減要因 （億円） +60億円 増益 (億円) 23/3月期 24/3月期 増減 売買差 数量差 ｺｽﾄ削減 その他 3Q累計 3Q累計 *1 全社 1,779 1,839 60 334 △ 308 820 △ 786 スペシャリティマテリアルズ 552 173 △ 379 250 △ 540 131 △ 220 産業ガス 843 1,225 382 197 △8 212 △ 19 ヘルスケア 200 554 354 △ 26 312 311 △ 243 MMA 2 △3 △5 △ 74 26 66 △ 23 1,779 1,839 ベーシックマテリアルズ 177 △
Slide 7: スペシャリティマテリアルズセグメント コア営業利益増減分析
スペシャリティマテリアルズセグメント コア営業利益増減分析 （億円） △379億円 減益 ポリマーズ＆コンパウンズ（△55） 売買差 （＋）販売価格の維持・向上による各種製品の売買差改善 （＋）自動車向け中心にバイオポリカーボネート新規採用拡大・増販 数量差 （ー）グローバルでバリア包材や塗料・インキ・接着剤用途等の （ー） 需要減退等による減販 フィルムズ＆モールディングマテリアルズ（△250） 売買差 （＋）販売価格の維持・向上による各種製品の売買差改善 （ー）グローバルでの需要減退に伴い、高機能エンジニアリングプラスチック 数量差 や炭素繊維、一般用ポリエステルフィルム等の減販 アドバン
Slide 8: 産業ガスセグメント コア営業利益増減分析
産業ガスセグメント コア営業利益増減分析 （億円） +382億円 増益 産業ガス（＋382） 売買差 （＋）各地域での価格マネジメントによる売買差改善 コスト削減 （＋） DX活用、プラント操業最適化などの生産性向上活動 その他 （ー）インフレによる費用の増加 8 三菱ケミカルグループ株式会社
Slide 9: ヘルスケアセグメント コア営業利益増減分析
ヘルスケアセグメント コア営業利益増減分析 （億円） +354億円 増益 ヘルスケア（＋354） 売買差 （ー）国内医療用医薬品の薬価改定等 （＋）北米でのALS治療薬ラジカヴァ経口剤の販売伸長 数量差 （＋）国内医療用医薬品の重点品・新製品の販売堅調 コスト削減 （＋）メディカゴ社の事業撤退による研究開発費の減少及びコスト構造 改革の進捗 その他 （ー）レクサプロの終売に伴う減益、新製品の上市に伴う販売費の増加、 前期無形資産譲渡益影響 等 9 三菱ケミカルグループ株式会社
Slide 10: MMAセグメント コア営業利益増減分析
MMAセグメント コア営業利益増減分析 （億円） △5億円 減益 MMA（△5） 売買差 （ー） MMAモノマー等の市況の下落により、売買差悪化 2 △3 ±0 数量差 （＋） ANで減少も、MMAモノマー・PMMAは増加 コスト削減 （＋）英国のキャッセル工場の閉鎖に伴うコスト削減 10 三菱ケミカルグループ株式会社
Slide 11: ベーシックマテリアルズセグメント コア営業利益増減分析
ベーシックマテリアルズセグメント コア営業利益増減分析 （億円） △281億円 減益 石化（△61） 売買差 （＋）ポリオレフィンの価格改定時期ズレ 数量差 （＋）定修規模縮小 △15 （ー） （ー）需要減退及びトラブルに伴う各製品の減産・減販 その他 （ー）原料価格下落に伴う在庫評価益の縮小 ±0 炭素（△220） 売買差 （ー）コークス市況の下落による売買差悪化 数量差 （ー）需要減退に伴う各製品の減販 11 三菱ケミカルグループ株式会社
Slide 12: 非経常項目
非経常項目 (億円) 23/3月期 24/3月期 増減 3Q累計 3Q累計 非経常項目 合計 △ 1,293 286 1,579 関係会社株式売却益 22 276 254 工場閉鎖関連損失引当金戻入額 - 64 64 資産除去債務戻入益 - 26 26 固定資産売却益 7 16 9 減損損失 △ 877 △ 137 740 事業整理損失 △7 △ 42 △ 35 固定資産除売却損 △ 24 △ 24 0 事業整理損失引当金繰入額 - △ 17 △ 17 特別退職金 △ 43 △ 12 31 工場閉鎖関連損失引当金繰入額 △ 312 - 312 その他 △ 59 136 195 12 三菱ケミカ
Slide 13: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 (億円) 23/3月期 24/3月期 23/3月期 24/3月期 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 営業活動によるCF 1,740 2,850 財務活動によるCF 88 △ 1,038 税前損益 392 1,918 有利子負債 715 △ 310 減価償却費 2,027 2,045 配当 他 △ 627 △ 728 営業債権債務 △ 31 △ 183 現金及び現金同等物の増減 84 619 棚卸資産 △ 1,063 76 為替換算差等 28 77 その他 415 △ 1,006 合計 112 696 投資活動によるCF △ 1,744 △ 1,193 設備投
Slide 14: 連結財政状態計算書
連結財政状態計算書 (億円) (億円) 23/3月末 23/12月末 増減 23/3月末 23/12月末 増減 現金及び現金同等物 2,972 3,668 696 有利子負債 23,758 24,139 381 営業債権 8,088 8,182 94 営業債務 4,763 4,784 21 棚卸資産 7,979 7,996 17 その他 9,338 9,148 △ 190 その他 2,457 2,744 287 負債合計 37,859 38,071 212 流動資産合計 21,496 22,590 1,094 資本金 ・ 剰余金等 14,262 14,860 598 固定資産 23,671 2
Slide 15: 事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益 四半期別推移
事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益 四半期別推移 (億円) 23/3月期 24/3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 累計 売上収益 11,065 11,633 11,364 12,283 46,345 10,612 10,887 10,952 32,451 全社 コア営業利益 721 505 553 1,477 3,256 508 688 643 1,839 売上収益 3,167 3,104 3,056 3,010 12,337 2,909 2,918 2,907 8,734 スペシャリティマテリアルズ コア営業利益 223 213 116 △ 37 515 92
Slide 16: Science. Value. Life.
Science. Value. Life. MITSUBISHI CHEMICAL GROUP SZ AND 16 | SRT LANA N—TFHRARH
Slide 17: 24/3月期 トピックス
24/3月期 トピックス スペシャリティマテリアルズ • Neogen Chemical Limitedと、インドにおけるリチウムイオン二次電池（LIB）用電解液の製造技術ライセンス供与に関する契約を締結し ました。また、フッ素ケミカルメーカーのKoura社と、北米におけるLIB用電解液のサプライチェーン強化などに向けた協業検討を実施す る覚書を締結しました。 • 韓国のLIB用正極材メーカーL&F Co., Ltd. と、米国FTA締結国におけるLIB用負極材のサプライチェーン強化などに向けた協業検討を実施 する覚書を締結しました。 • 炭素繊維事業の強化に向け、炭素繊維強化プラスチック製の
Slide 18: 24/3月期 トピックス
24/3月期 トピックス ヘルスケア • エダラボン経口懸濁剤（開発コード：MT-1186）について、筋萎縮性側索硬化症（ALS）を適応症として、2023年５月にスイス（製品名： 「RADICAVA® Oral Suspension」）で承認を取得しました。同剤は、米国・カナダ・日本で既に承認されています。 ベーシックマテリアルズ • LIBや半導体の需要拡大に対応するため、岡山事業所においてγ-ブチロラクトンの生産能力を、現在の18,000ｔ／年から20,000ｔ／年に 増強することを決定しました。2024年７月の稼働を予定しています。 • ポートフォリオ改革の一環として、当社グループが保有
Slide 19: 連結損益計算書 四半期別推移
連結損益計算書 四半期別推移 為替レート (\/$) 131.3 139.4 139.9 133.4 136.0 139.6 145.6 146.1 143.8 ナフサ単価 (\/kl) 86,100 81,400 72,500 66,500 76,600 67,500 63,600 72,800 67,900 (億円) 23/3月期 24/3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 累計 売上収益 11,065 11,633 11,364 12,283 46,345 10,612 10,887 10,952 32,451 コア営業利益 *1 721 505 553 1,477 3
Slide 20: コア営業利益増減分析（2Q→3Q）
コア営業利益増減分析（2Q→3Q） スペシャリティマテリアルズ ▲77億円 ヘルスケア +6億円 P&C*：バリア包材用途の需要低迷に伴い、稼働調整 インフルエンザワクチンの減収等あるも、重点品・新 影響及び売買差悪化等により減益 製品の伸長、ロイヤリティ収入等の増収により2Q並み 688 F&M*：高機能エンジニアリングプラスチックや炭素 MMA ▲46億円 繊維のグローバルでの需要低迷に伴う減販、稼働調整 643 等により減益 需要動向は２Q並みで推移。原料価格の上昇による売 買差悪化や、定修集中による減産影響等により減益 AS*：半導体市場の調整局面継続、一部決算整理影響 等により減益
Slide 21: 非経常項目 四半期別推移
非経常項目 四半期別推移 (億円) 23/3月期 24/3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 累計 非経常項目 合計 △ 41 △ 1 △ 1,251 △ 136 △ 1,429 189 1 96 286 関係会社株式売却益 - - 22 11 33 56 18 202 276 工場閉鎖関連損失引当金戻入額 - - - - - - - 64 64 資産除去債務戻入益 - - - - - - 26 - 26 固定資産売却益 0 6 1 17 24 8 0 8 16 減損損失 △2 △ 17 △ 858 △ 57 △ 934 △0 △ 32 △ 105 △ 137 事業整理損失
Slide 22: 事業セグメント別 EBITDAマージン推移
事業セグメント別 EBITDAマージン推移 23/3月期 24/3月期 24/3月期 26/3月期 目標 *1 3Q累計 予想 *2 *3 全社 10.1% 11.8% 11.5% 18.0% 15.0% スペシャリティマテリアルズ 9.0% 7.6% 8.6% 16.0% 16.0% 産業ガス 19.1% 22.2% 21.0% 24.0% 24.0% ヘルスケア 7.7% 19.4% 16.5% 15.0% 15.0% MMA 6.4% 7.9% 9.4% 15.0% 15.0% ベーシックマテリアルズ 4.6% 2.6% 3.5% ー 5.0% EBITDA：コア営業利益－コア営業利益に
Slide 23: 参考資料② ヘルスケアセグメント 医薬品事業 研究開発の状況 等
参考資料② ヘルスケアセグメント 医薬品事業 研究開発の状況 等 23 三菱ケミカルグループ株式会社
Slide 24: 主な開発パイプライン 一覧
主な開発パイプライン 一覧 2024年1月25日現在 領域 治験コード 開発地域 適応症 / 特徴 P1 P2 P3 申請 承認 ND0612 グローバル パーキンソン病 MT-3921 グローバル 脊髄損傷 中枢神経 MT-0551 日本*1 重症筋無力症 MT-8554 日本 末梢性神経障害性疼痛 赤芽球性プロトポルフィリン症 (EPP) グローバル MT-7117 X連鎖性プロトポルフィリン症 (XLP) グローバル 全身性強皮症 免疫炎症 MT-2990 グローバル 子宮内膜症 日本*1 IgG4関連疾患 MT-0551 日本 全身性強皮症 再発又は難治性びまん性大細胞型B細胞リンパ腫
Slide 25: 主な開発パイプラインの上市計画
主な開発パイプラインの上市計画 24/3月期 25/3月期 26/3月期以降 MT-1186 ND0612 MT-0551 中枢神経 ALS(経口懸濁剤) (日本*1) パーキンソン病 (グローバル) 重症筋無力症 (日本*2) MT-0551 IgG4関連疾患 (日本*2) 免疫炎症 MT-7117 EPP, XLP (グローバル) TA-7284 OD錠 糖尿病・腎 2型糖尿病、2型糖尿病を合併する 慢性腎臓病*3 (日本) MT-2355 ワクチン 5種混合ワクチン*4 (日本) MT-2111 再発又は難治性びまん性大細胞型 B細胞リンパ腫（単剤療法）(日本) がん MT-2111 再
Slide 26: 医薬品事業 損益計算書（2024年3月期 3Q実績）
医薬品事業 損益計算書（2024年3月期 3Q実績） （億円） 23/3月期 24/3月期 増減 3Q 3Q累計 3Q 3Q累計 増減率 売上収益 1,168 3,199 1,186 3,380 181 5.7% 国内 921 2,522 838 2,413 △ 110 △ 4.4% 海外 247 676 348 967 291 43.0% 海外売上比率 21.1% 21.1% 29.3% 28.6% 売上原価 560 1,615 552 1,644 29 1.8% 売上原価率 48.0% 50.5% 46.5% 48.6% 売上総利益 607 1,584 634 1,736 151 9.6%
Slide 27: 医薬品 製品別売上収益（2024年3月期 3Q実績）
医薬品 製品別売上収益（2024年3月期 3Q実績） （億円） 23/3月期 24/3月期 増減 3Q 3Q累計 3Q 3Q累計 増減率 国内医療用医薬品 896 2,449 813 2,340 △ 109 △ 4.5% 重点品・新製品 488 1,295 464 1,325 30 2.4% ステラーラ 213 523 175 514 △9 △ 1.7% シンポニー 119 342 115 340 △2 △ 0.7% テネリア 44 125 37 92 △ 33 △ 26.5% カナグル 32 91 32 93 2 2.4% カナリア 30 70 27 82 12 17.0% バフセオ 6 1
Slide 28: 参考資料③ スペシャリティマテリアルズ 市場別動向
参考資料③ スペシャリティマテリアルズ 市場別動向 28 三菱ケミカルグループ株式会社
Slide 29: スペシャリティマテリアルズ・最重要戦略市場動向
スペシャリティマテリアルズ・最重要戦略市場動向 最重要戦略市場 主要製品 2024年3月期 第3四半期 概況 2024年3月期 第4四半期以降 見通し 電解液 グローバルで回復基調は継続。2024年の自 繊維強化プラスチック・ 半導体不足等の影響が緩和し、グロー EV/モビリティ 複合材料 バルで回復基調が見られる 動車生産台数は前年比増加を見込む EV市場は拡大基調継続 コンパウンド 徐々に回復し、本格回復は2024年後半以降 半導体洗浄サービス 2022年度下期に本格化した半導体市場 を見込む 半導体 エポキシ樹脂 の停滞継続も、一部底打ちの兆しが見 中長期的には車載及びデータセンター向け
Slide 30: スペシャリティマテリアルズ・市場別 売上収益及びEBITDA
スペシャリティマテリアルズ・市場別 売上収益及びEBITDA (億円) 23/3月期 実績 24/3月期 3Q累計 24/3月期 予想 26/3月期 目標 売上収益 EBITDA 売上収益 EBITDA 売上収益 EBITDA 売上収益 EBITDA スペシャリティマテリアルズ 12,300 1,110 8,700 660 12,200 1,000 13,700 2,250 EV/モビリティ 2,000 110 1,550 100 2,200 140 2,500 340 デジタル 2,300 350 1,700 220 2,400 280 3,500 750 半導体 1,000 190 700
Slide 31: 当社グループは各種機能商品、MMA、石化製品、炭素製品、産業ガス、医薬品等、非常に
ここで記す「説明会」とは、三菱ケミカルグループ株式会社（以下、「当社」）によって 説明または配布された本資料、口頭でのプレゼンテーション、質疑応答及び書面または口頭 等の資料を含みます。 本説明会および本資料における見通しは、現時点で入手可能な情報により当社が判断した ものです。実際の業績は様々なリスク要因や不確実な要素により、業績予想と大きく異なる 可能性があります。 当社グループは各種機能商品、MMA、石化製品、炭素製品、産業ガス、医薬品等、非常に 多岐に亘る事業を行っており、その業績は国内外の需要、為替、ナフサ・原油等の原燃料価 格や調達数量、製品市況の動向、技術革新のスピード、薬価改定
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