Sac's Bar Holdings Inc. · TSE:9990
Sac's Bar — Q2 FY2020/3 Earnings Presentation
44 slides from Sac's Bar's earnings presentation, Nov 19, 2019
Slide 1: 2020年3月期 第2四半期決算説明会資料
20203 AHH 2 OHH RE RASR A (201947115198) (IAS > WRRT YU A) ar#I-f : 9990 FR aLSeERS AT Tha es— BB URL : http://www.sacs-bar.co.jp/
Slide 2: 株式会社三香堂の全株式を取得し子会社化
2019年7月1日付で、株式会社三香堂の全株式を取得し、 子会社化しました。 2
Slide 3: ZRORE
_ mR ZRORE Baines soli, MARS A - Me LICOWT) 202043 AO ia Bl SEO RI HH 5S Bi RREIRITIC DUT
Slide 4: 鞄・袋物市場と当社グループシェア
矢野経済研究所｢鞄・袋物産業 年鑑2018-2019年版｣及び各社 1 サックスバー ホールディングス 55,774 19/3期 98.7% 632 公表資料を基に作成。 ※1 ㈱サマンサタバサ バッグ 2 サマンサタバサ（東マ）※1 27,744 19/2期 86.3% 333 部門の売上は17,385百万円（前 期比81.4％）。 フィットハウス※2 18/9期 ※2 フィットハウス バッグの売 3 15,834 92.0% 30 上比率は30％程度と推測される。 ※3 店舗数は直近決算期 4 エル 4,600 17/2期 99.8% 50 5 ㈱モリタ（秋田） 3,070 17/8期 9
Slide 5: 2019年9月期 連結業績
（単位：百万円、％） 2018/9実績 2019/9実績 前年同期比 2019/9予想 予想比 26,972 27,108 100.5 27,456 98.7 12,906 13,040 101.0 13,180 98.9 11,183 11,219 100.3 11,457 97.9 1,722 1,821 105.7 1,723 105.7 1,758 1,877 106.7 1,741 107.8 1,051 1,157 110.1 1,043 110.9 ※2019年7月1日から、株式会社三香堂を連結対象としております。 5
Slide 6: 2019年9月期 単体業績
（単位：百万円、％） 2018/9実績 2019/9実績 前年同期比 2019/9予想 予想比 売上高 25,277 25,198 99.7 25,598 98.4 売上総利益 12,120 12,117 100.0 12,318 98.4 販管費 10,652 10,593 99.5 10,820 97.9 営業利益 1,467 1,523 103.8 1,497 101.7 経常利益 1,503 1,579 105.1 1,514 104.3 純利益 889 979 110.1 896 109.2 6
Slide 7: 業績の概要
前年同期比 計画比 ①売上高 25,198百万円 △78百万円（△0.3％） △399百万円（△1.6％） 既存店前期比 102.0％（当初計画 102.3％） 既存店売上高は、前期に引き続きカジュアルバッグ（F1）、及びアクセサリー・雑貨等が 前年割れとなったものの、インポートバッグ及びメンズ・トラベルバッグ等が好調に推移した ことなどにより、前期比は102.0％となりました。 前下期新店13店舗及び当期新店9店舗の貢献もありましたが、前期において店舗数純減21となっ た影響により総売上高は前期比99.7％に留まりました。 出店 9店 退店 10店（計画 出店10店 退店6店） ②利益 経常
Slide 8: 販売費及び一般管理費
（単位：百万円） 2018/9実績 2019/9実績 前期比 2019/9予算 増減 （構成比％） （構成比％） （％） （構成比％） 10,652 10,593 10,820 99.5 △59 （42.1） （42.0） （42.3） 4,037 4,093 4,207 人件費 101.4 +56 （16.0） （16.2） （16.4） 2,701 2,604 2,638 地代家賃 96.4 △97 （10.7） （10.3） （10.3） 470 527 486 広告宣伝費 112.2 +57 （1.9） （2.1） （1.9） 102 89 109 販売促進費 86.9 △14 （0.
Slide 9: TM sébik, MAZES
TM sébik, MAZES CRAFT UA: thse LIT)
Slide 10: 月別売上高前年同期比
2020年3月期 単位：％ 4月 5月 6月 7月 8月 9月 2Q累計 既存店 100.2 100.5 102.7 98.2 100.6 110.1 102.0 全社計 97.3 97.8 98.7 95.8 99.0 109.6 99.6 ※9月は消費税引上前の駆け込み需要により売上が伸長しました。 ※10月は既存店 88.3％、全社計 87.5％。消費税引上前の駆け込み需要の反動及び台風19号の影響に より売上が低下しました。 単位：％ 2020/3 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 （予想） 既存店 101.7 100.0 95.6 96.2 100
Slide 11: 品種別売上高・粗利益率
2017年9月実績 2018年9月実績 2019年9月実績 期別 売上高 売上高 売上高 粗利益率 粗利益率 粗利益率 (百万円) (百万円) (百万円) (％) (％) (％) 品種別 (構成比％) (構成比％) (構成比％) 4,534 4,283 4,230 ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ 51.6 51.5 51.3 （17.6） （17.0） （16.8） 2,684 2,171 1,851 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ 48.2 47.9 47.8 （10.4） （8.6） （7.4） 2,059 2,059 2,123 ｲﾝﾎﾟｰﾄﾊﾞｯｸﾞ 42.5 40.5 40.9 （8.0） （8.2）
Slide 12: 品種別構成比・粗利益率推移
構成比 粗利益率 (前年同期比) (前年同期比) 100% インポートバッグ 8.5％ 40.9％ 90% (+0.3) (+0.4) カジュアルバッグ 80% 7.4％ 47.8％ (△0.8) (△0.1) 70% ハンドバッグ 60% 16.8％ 51.3％ (△0.2) (△0.2) 50% 雑貨 7.1％ 53.4％ 40% (△0.4) (±0.0) 30% 財布 19.7％ 46.7％ 20% (+0.4) （+0.2) メンズ・トラベル他 10% 40.5％ 47.8％ (+1.9) (+0.3) 0% 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/
Slide 13: 品種別売上高・粗利益率（通期）
期別 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 （実績） （実績） （実績） （予想） 売上高 売上高 売上高 売上高 粗利益率 粗利益率 粗利益率 粗利益率 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 品種別 (％) (％) (％) (％) (構成比％) (構成比％) (構成比％) (構成比％) ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ 8,470 9,198 8,848 8,764 50.9 51.4 51.2 51.3 （15.8） （17.5） （17.0） （16.6） ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ 6,511 5,165 4,195 3,801 48.0 48.2 47.7
Slide 14: 品種別売上数量・単価（2Q累計）
（数量単位：千本） 2017/2Q累計 2018/2Q累計 2019/2Q累計 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 (前年同期比) (前年同期比) (前年同期比) (前年同期比) (前年同期比) (前年同期比) 589 7,694 563 7,615 560 7,587 ハンドバッグ （118.1%） （96.9%） （95.5%） （99.0%） （99.4%） （99.6%） 487 5,506 423 5,142 379 4,896 カジュアルバッグ （90.6%） （91.5%） （86.7%） （93.4%） （89.7%） （95.2%） 164 12,56
Slide 15: 品種別売上数量・単価（通期）
（数量単位：千本） 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 （前期比） （前期比） （前期比） （前期比） （前期比） （前期比） 1,050 8,069 1,172 7,850 1,145 7,736 ハンドバッグ （115.7%） （99.8%） （111.6%） （97.3%） （97.7%） （98.5%） 1,079 6,036 932 5,542 806 5,211 カジュアルバッグ （98.2%） （94.8%） （86.4%） （91.8%） （86.5%） （94.0%） 295 14,088 320
Slide 16: ショップブランド別店舗数
ショップブランド 店舗数 前期末比 特徴 ナショナルブランドからインポートブランドまでレ 136店 -4店 ディースバッグ・カバン・トラベル・アクセサリーを トータルに展開。 職人たちの揺るぎない思いが伝わる、MADE IN JAPANの鞄・小物を幅広く展開。時代に左右されるこ 208店 +5店 とのない永遠のマスターピースを取り揃え、一方では オリジナルブランドと国内外から集められたスペシャ ルアイテムにより、常に斬新な商品と情報を提案。 ちょうどよい・ほどよい・さりげない。そんなライフ スタイルが心地いい。「Just feeling」をテーマにお 145店 +1店 しゃれを楽しむ、大人のス
Slide 17: 2020年3月期 業績予想
| IV 20204f3H HORA |
Slide 18: 2020年3月期 連結業績予想
（単位：百万円） 2019年2Q累計 2020年3月期下期 （実績） 予算 金額 売上比 前年同期比 予想比 金額 前年同期比 売上高 27,108 100.0％ 100.5％ 98.7％ 29,642 102.9％ 売上総利益 13,040 48.1％ 101.0％ 98.9％ 14,215 104.2％ 販管費 11,219 41.4％ 100.3％ 97.9％ 12,049 103.5％ 営業利益 1,821 6.7％ 105.7％ 105.7％ 2,166 108.3％ 経常利益 1,877 6.9％ 106.7％ 107.8％ 2,186 108.4％ 当期利益 1,157 4.3％
Slide 19: 2020年3月期 単体業績予想
（単位：百万円） 2019年2Q累計 2020年3月期下期 （実績） 見直予算 金額 売上比 前年同期比 予算比 金額 前年同期比 当初予算比 売上高 25,198 100.0％ 99.7％ 98.4％ 27,733 102.4％ +21 売上総利益 12,117 48.1％ 100.0％ 98.4％ 13,315 103.5％ +24 販管費 10,593 42.0％ 99.5％ 97.9％ 11,375 103.1％ +12 営業利益 1,523 6.0％ 103.8％ 101.7％ 1,939 105.9％ +12 経常利益 1,579 6.3％ 105.1％ 104.3％ 1,955
Slide 20: 下期売上高予算
9... bk HROMENS—2R ( (RRFV A) + [PyAAK—K—-WF4YIRI ) OFM L Wt ozR WMFRLOBZR 27,7338 AF RRM 8 86©60+657859 HG 1265 GOOG <GHRAHAG «2165 GE 1955) RIG 102.4% BFS | eee bie +1755 SER EL +3828 SEB eb +40284 STB wee A808 FM ~ 4 EBS LR A1,02784R +2184 FRFFIE 102.3% — 102.4% ws (HE. WE, BLMMOMW) +1885F BG GEE
Slide 21: 粗利益率・販管費率の見通し
OHnnae RAF A48.05% (FRAP AA8.01% / 2 Q3M48.09%) ATNAIEWAT.73% 42) FRAFI47.96% SR MAF IS41.51% (FRPI4A1.02% / 2 QHMA2.04%) BTRASEM41.43% AF RE 4NBFI15.95% (FRAPA1S.68% / 2 Q32M16.25%) BTRISEM15.71% WRI BMAF 10.20% (FHA 10.07% / 2 QHEM10.34%) HINAIEM 10.51% 21 SAC'S BAR
Slide 22: 三香堂 業績
2020/3 2018/9実績 2019/9実績 前年同期比 2019/9予想 予想比 期初予想 売上高 1,850 2,031 109.8 1,878 108.2 3,931 営業利益 252 293 116.4 214 136.7 513 経常利益 255 294 115.4 217 135.3 518 純利益 164 178 108.9 139 128.3 321 22
Slide 23: 取り組み
| V FRome |
Slide 24: 上期の取り組み
Moxos conuay @ HSA) SHORE CRE LAMEe LEY, B2QE CORFE 102.0% @ KVR: bIRNMDEVYARVY YF, AV-—bAYAPNOhLY EbIC KE SO @ ARTF FOR LIMICK SMART LOMU @ AYR-—bAFIY FRY RvR ble £ S56 be @ ECRMOROU By lb124.1% @ TAY AY xr -NORRE © HARRI ORIAAREIC LSZIAD HU @ 24 SAC'S BAR
Slide 25: 2Qの取り組み
2QE CABINS Me Iz AK _ oe 7JORR BRIER LOVES GAT AFT MASRBIK VT 7H HH @ 20200 AILS TOPIAT 1 YORE) REARS CMRLERESA WY BA OTN-SEECOPIAT 14 YAO RRBMORIL, WHAROREL @UVA PNRM EER LEB MORRV SHEL 25
Slide 26: PB・NPB売上推移
東京デリカ ＰＢ・ＮＰＢ売上推移 百万円 4000 15.0% 16% 14.4% 13.2% 13.1% 12.8% 2000 12% 0 8% 2018.3 2018.9 2019.3 2019.9 2020.3予想 PB NPB PB・NPB比率 26
Slide 27: PB商品の取り組み
, YR ARI Bh 2) aK 2A @XVYRAVMATIY FEAPRLENPBEBALTL, MANMRHICAR PAF WHY TIMELY ART Iv FEAPRUENPBEBP LIGH SEA LPR OAV—bhAY AP NORMA RT ANY DA, TovawK—lst5| SRE AR @ BRET —APTVIRT-AZOMRMVEATChISNVOBRBMG? vy Tid < @hIRVADT y AOMY Mesto kV BRABYeREL. SaMPy 7 27
Slide 28: 商品施策
“atts in i => aa ZA OX VK VVALARFOLMY CAVY-—bRMUAOHR @ BF - He COMVHBOMRWYSIBPL, LIA DY ERY GS Miia BRE @OFVICOFY FLU bE eC, PBROR © BE. KE CAMEOS SNBREROMMGT y TICK SU 28
Slide 29: キャンペーン
by PRAK-PTY YSBRII56HACBA. Ay Vv ase, FJO-RVAMESR CIE SAMIR BRES 7 SHORT boc kLEX ° F IUIGSBE C PyIAN-FREGHCEY PUG RECH ATL SISTA A Io PILSMICSITSRMICKSRSOATER AMBIICt RAS Tin fie 2019 AUTUMN & Wing R Col RON CAMPAIGN 29
Slide 30: EC・ネット販売
ECskL B2Q£T 888,2005RF — i8H5 2008 Ate~ BURT Sv KOMK, PB. NPBOMRML LEK - AIT KORLE ALT oe PSOBAY }\OBR amazon ORakuten YAHOO! |B) JAPAN PayPay Leather Y PLB ER a WHE (6 LREY-EALAIOME Se CHRSBEY—-ER, CBESRDY Y-ERERAR—H 30
Slide 31: 販促施策
Wr venue be, ERR, ERROR AICHE HG 126 Osea PY TER CORR ATA PILE T KE-PI- 20194712A milZ¥a—bhic PyFAkPrFea— Be RIE a F4Q C25 kaa. LOG CHER (E24 RAS 16/5 8s 6 15 Sade) i MRAM ORE tHE 31 SAC'S BAR
Slide 32: 施策の成果
4 | sarcasm DNB TPIVUYDI ARB 201945 VY =a-P4A-TSy ~9A se_biayilb138.1% } 223% — 423% YyI7AR-KEAE 2019F6A Yr=a-PUA-TFy TA~9A so _bimBueAlb125.8% MR 2937 — 507 32
Slide 33: 店舗の取り組み
18S CAOHIE BLA KKAIE (50~10082) EAULYFIVHBYE (30~503F) Oe BUH IE + SAC'S BAR GRAN SAc's & DF? Banana kissora GMS 3EBERS CAO HE Ny TD + EBOM | XK (50~10032) a7>vk PDoux SACS BREAOWE BL 4 GRD A Lae AS 202073 BEUKEBREAHEPE SAC'S BAR BAR 33
Slide 34: ブランド展開
q PREUIL, Fryvavelnows tLIAk, AYUYHIL HB, BE (20~50F%-) CHE ‘ DRASTIC & BGAMA TeesCoee THE BAGGAGE kissora G Y-EAZLYU SY, BIHHAOHE A527 OHS A, kissoraDiikitl Vy PE BAOWE PRL. BSREMBHAOKEtHE © kissora 34
Slide 35: 2020夏 蔵前に新ブランドデビュー
2020夏 蔵前に 新ブランドデビュー 環境に配慮した世界各国の最高峰レザーを使用し、愚直なまでに 真摯にモノづくりと向き合う熟練された日本の職人たちの技術に よって仕立てられた、長く使えて愛着が湧いてくる製品 35
Slide 36: グループ会社
アイシン・ロジェール カーニバルカンパニー 三香堂 36
Slide 37: 新業態店舗
VI_ HAS | (a) SAC’'S BAR#FFFAE—WE (FFAE—IMMBA ZF 2019/100PEN) 403% SAC'S BAR MLEANRIAYeLT b THMHLESAC'S BAR a
Slide 38: 新業態店舗（b）
(b) SAC’S BAR##5olz—E/G (SOIF—ESBHIF 2019/100PEN) 753% SAC'S BAR AYR*vUFA—-RA+hIRM + AWIF YREFA VIF YTFLESAC'S BAR
Slide 39: 新業態店舗（c）
(c) SAC'S BAR JeankSIIl4 Fv =E-WE (AAYVE-—WABIINZFE 2019/9 OPEN 4342) SAC'S BAR jean LF4—-ANYSCMAT. WEP + Ya-XSBELITELESAC'S BAR 39
Slide 40: 新業態店舗（d）
(d) kissor a@R#kLY HABE (RRL Y AAB2SH1F 2019/11 OPEN 213%) y B75 Ai canvas atelier IEICE L. A548 the RRL fekissora 40
Slide 41: 新業態店舗（e）
(e) kissoraW#¢44ve—-we (44 E-NFL1F 2019/11 OPEN) 333 41
Slide 42: 新業態店舗（f）
(f) B7-WASEA EG VS — LFS A1F 2019/7O0PEN) 133% B 7 AN Ap canvas atelier Y-EAZLVPAKMHWELEADANA
Slide 43: 配当金
2016年3月 2017年3月 2018年3月 2019年3月 2020年3月 決算年月 （連結） （連結） （連結） （連結） （連結予想） １株当たり 配当金 （円） 27.00 27.00 27.00 30.00 30.00 配当性向 （％） 26.7 29.9 35.8 40.6 38.8 43
Slide 44: SAC'S BAR
SAC'S BAR SHAH: CR) WIN - ITF 7 FEY LB TEL (03) 3654-5315 CER) ABR ISRMORReE ANC LTH), ABB LOM SP OTHMeOaBT StOCLHV EVA, SAB RMPMESL) ld, RRM CAFES tERRICBOW TMH D ERK LEDOCHV ETH, VAPPERIESEA CEY. BHM ORME - CPECBTSRECAWECA, CRIRICRLTI, CHF OUWMCTHEHBUUELEF, BHREMCRMEN CWS Bib LL? BRAUES CSM ICRE L
Sac's Bar Holdings — Q2 FY2020/3 Earnings Presentation on 6ix