Orix Corporation · TSE:8591
Orix — Investor Presentation (March 2025)
24 slides from Orix's investor presentation, Mar 11, 2025
Slide 1: オリックスグループの強みと今後の成長戦略
オリックスグループの 強みと今後の成長戦略 オリックス株式会社 証券コード 8591 2025年3月11日
Slide 2: 本日のプログラム
本日のプログラム 01 02 03 会社概要 強みと特長 成長戦略 変化をとらえ 運用資産の 「隣へ、そのまた 成長する 自己保有から 隣へ」と バリューアップ 第三者資産の 事業領域を拡大 モデル 運用へ 1 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.
Slide 3: イントロダクション
イントロダクション 2
Slide 4: 関西でのプレゼンス：空港コンセッション事業
関西でのプレゼンス： 空港コンセッション事業 大阪・関西万博を契機に増加するお客さまに対応する、関西のゲートウェイ空港 事業の概要 関西3空港・旅客数の推移 （2019年同月比） 120% ３空港（関空・伊丹・神戸）の国際線旅客数が 113% • 国内初の民間による大型空港運営 過去最高となる229万人（２５年１月） • 2016年スタート （オリックス40%出資） • 関西国際空港、伊丹空港、神戸空港 80% 国内線（3空港計） 98% • 第一ターミナルの主要機能のリノベーションが完了 52% 3月27日にグランドオープン予定 40% 水際対策撤廃 • 国際線キャパシティの拡大 16% （
Slide 5: 関西でのプレゼンス：不動産開発事業
関西でのプレゼンス：不動産開発事業 大阪・梅田の北側の広大な再開発プロジェクト オリックスはJV（共同事業体）の１社として、2006年から参画 グランフロント大阪やグラングリーン大阪など順次オープン 2013年にオープンしたグランフロント大阪 2024年に一部先行オープンしたグラングリーン大阪 4 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.
Slide 6: 関西でのプレゼンス：さまざまな事業を展開
関西でのプレゼンス： さまざまな事業を展開 実は、「関西圏も強みとする会社」。空港、不動産以外にも、京都では水族館も運営 大阪国際空港 京都水族館 Osaka Itami Airport KYOTO AQUARIUM （グラングリーン大阪） ホテル ユニバーサル ポート (Grand Green Osaka) HOTEL UNIVERSAL PORT ホテル ユニバーサル ポート ヴィータ HOTEL UNIVERSAL PORT VITA 大阪IR OSAKA IR クロスホテル大阪 CROSS HOTEL OSAKA 5 Copyright © ORIX Corporation All r
Slide 7: 会社概要
会社概要 6
Slide 8: 数字で見るオリックス
数字で見るオリックス 高い収益性 高い成長性 国内トップクラスの再エネ事業者 当期純利益の年平均成長率 再生可能エネルギー事業 当期純利益 ROE （13.3期～2４.3期） 設備容量（全世界） 3,461億円 9.2% 1１％ ４.5GW 株主還元の拡充 バランスの取れた収益 高い投資実績 1株当たり通期配当額 国内プライベートエクイティ投資事業 （11.3期～24.3期） ベース利益の貢献 売却益の貢献 IRR*3 10倍以上 75% 25% 25% 健全な財務基盤 グローバルなネットワーク アセットマネジメント事業の拡大 アセットマネジメント事業 信用格付 運用資産残高 従業員数 地域
Slide 9: リースが原点
リースが原点 「リース」という 新しい金融手法を 日本に 8 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.
Slide 10: 事業領域の拡大
事業領域の拡大 「金融」と「モノ」の専門性を高めながら「隣へ、そのまた隣へ」 資産運用 与信審査ノウハウ 銀行 投資 ＋ 生命保険 ファイナンス能力 融資 サービサー リース 船舶 環境エネルギー 航空機 モノを取り扱う 専門性 不動産 コンセッション 自動車 1964 2024 9 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.
Slide 11: 強みと特長
強みと特長 10
Slide 12: なぜ変化し続けるのか
なぜ変化し続けるのか 常に新領域を開拓し、持続的成長を実現 企業のライフ・サイクル 導入期 成長期 成熟期 衰退期 新領域開拓の事業モデル 単一事業モデル New Diversified Innovation Competition Fields Portfolio 競合が参入し 自分の足で立つため ポートフォリオの リースを 競争が激化 に新領域を開拓 分散が進み 日本に持ち込み創業 収益が安定 11 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.
Slide 13: なぜ変化できるのか
なぜ変化できるのか リスクを見極め、資産の価値向上を図るバリューアップモデルが根幹 バリューアップモデル 案件を 資本・人財・ノウハウを 金融の専門性 次の成長領域に 創出 モノを見極める専門性 成長分野に 目利き 中 投資 長 期 資産価値の 的 事業継続・売却等 事業継続 向上･創造 な 事業活動を通じた 最適な経営判断 モニタ 価値向上・価値提供 成 リング 長 売却 定期的なモニタリングと戦略・ 計画の検証により環境変化にも 即座に対応 12 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.
Slide 14: バリューアップモデルの例: 別府温泉 杉乃井ホテル
バリューアップモデルの例: 別府温泉 杉乃井ホテル 大分県別府エリアで最大級の規模を誇る「別府温泉 杉乃井ホテル」 「団体利用客」から「国内・リピート・ファミリー層」の獲得に向けた戦略転換を達成 定期的なモニタリング バリューアップモデル （戦略・計画の検証） 価値の 資産価値の 成長分野に 案件を創出 目利き 投融資 モニタリング 事業継続 向上・創出 向上・創出 投資 追加投資 1990年代 金融事業と不動産 2002年 ファミリー層をター ２００８年 「国内・リピート・ファ 従来の「国内ファミ 旅行スタイルの変化 事業の両方の知見 施設やサービスの工 ゲットとした国内顧客 集客力に課題が
Slide 15: 10セグメント
10セグメント 事業の多角化を進め、現在のオリックスの事業は10のセグメントで構成 それぞれのセグメントが連携しながら、高い収益性と成長性を目指す (2024年3月31日現在) セグメントの種類 主要な事業内容 セグメント利益 セグメント資産 金融・各種手数料ビジネス、自動車およびＩCＴ関連機器などのリースおよび 法人営業・メンテナンスリース レンタル 832億円 1兆7,773億円 不動産 不動産開発・賃貸・管理、施設運営、不動産の資産運用 671億円 1兆１,101億円 事業投資・コンセッション 企業投資、コンセッション 440億円 1兆666億円 国内外の再生可能エネルギー、電力小売、省
Slide 16: 創業時からの利益推移
創業時からの利益推移 事業の分散とリスク管理能力で過去60年間、黒字を計上 （億円） 4,500 4,000 2009年3月期 3,500 リーマン・ショック 3,000 2002年3月期 ＩＴバブル崩壊 2,500 1998年3月期 アジア通貨危機 2,000 1993年3月期 バブル経済崩壊 1,500 1,000 500 0 ※「当社株主に帰属する当期純利益」の推移。 15 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.
Slide 17: 成長戦略
成長戦略 16
Slide 18: 成長戦略１. 事業投資（国内）
成長戦略１. 事業投資（国内） 社会課題解決に貢献しつつ、投資先の成長支援を通して、高いリターンを実現 社会課題 ORIXの事業投資（国内） • 245万人の経営者が70歳超 • 事業承継案件 2025年問題（※） • 127万社が後継者未定 DHC • 大手化粧品・健康食品メーカー • 60万社が黒字倒産の可能性 • 企業価値向上の成長戦略を実行中 • 資本効率を改善 • 株式非公開化案件 東証・アクティビ ストの要請 • 上場子会社等の保有意義を開示 東芝 • 大手総合電機メーカー • 不採算事業の売却 • 出資とローンを実行済（各1,000億円） （出所： 中小企業庁 第三者承継支援総合
Slide 19: 成長戦略２．航空機リース
成長戦略２．航空機リース オリックスの航空機リースビジネスは世界でも有数の規模感 リースやアセットマネジメントに関するノウハウを活かし、事業拡大を目指す 事業の概要* リース料の推移 *2024年12月末時点 （千米ドル） 出所：IBA 400 オリックス • 61機保有/148機管理 400 エアバスA320neo コロナ前 を超過 319 273 399 航空機リース事業 • アセットマネジメントサービス 300 ボーイング737MAX 8 310 256 コロナから 200 の回復 コロナ後 • 558機保有/455機発注済 の下落 Avolon • 航空機メーカーに大口発注 100 エ
Slide 20: 成長戦略３．日本初 統合型リゾートの開発
成長戦略３．日本初 統合型リゾートの開発 大阪IR • 30年秋の開業に向けて、準備工事を開始 ▷ 開業時期 ： 2030年秋 ▷ 初期投資額 ： 1兆2,700億円 ▷ オリックス出資額： 3,060億円（41%） ▷ 想定来訪者 ： 2,０００万人/年 提供：大阪府・大阪IR推進局 19 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.
Slide 21: 成長戦略４．アセットマネジメント
成長戦略４．アセットマネジメント さまざま資産に関する専門性を生かし、アセマネビジネスの拡大を目指す（１００兆円） オリックスのアセマネビジネス拡大の歴史 国内 海外 太陽光発電所・運営管理 船舶・管理 信託財産・管理 PEファンド 100兆円 不動産・私募ファンド 不動産REIT 不動産ローン・組成/運用 69兆円 車両管理 株式/債券・資産運用 50兆円 航空機・管理 14.3 20.3 24.3 現物資産 金融資産 オルタナティブ資産 （リースのノウハウ） （ファイナンスのノウハウ） （「現物＋金融」のノウハウ） 20 Copyright © ORIX Corporation All r
Slide 22: 実績と目標
実績と目標 24.3期 25.3期Q3累計 25.3期 実績 実績 目標 2,718億円 当期純利益 3,461億円 3,900億円 進捗率：70％ ROE 9.2% 9.0%(年換算) 9.6% A格に相応しい財務基盤を維持* 財務健全性 S&P: BBB+ │ Moody’ｓ： A3 │ Ｆｉｔｃｈ： A- │ R&I： AA │ JCR： AA 配当 ： 配当性向39％または前期配当金額の高い方（24.3期は98.6円） 株主還元 自社株買い ： 機動的に実施 25.3期は500億円 実行済 総還元性向52% ※25.3期 当期純利益目標（3,900億円）達成時 *いずれも2025年1月
Slide 23: 配当
配当 利益成長と配当性向の引き上げにより、1株あたり配当金は大幅に伸長 1株当たり配当金の推移 （円） 10倍以上 （11.3期 → 24.3期） * 133.2 98.6 85.6 85.6 76.0 76.0 78.0 66.0 52.0 46.0 36.0 23.0 13.0 13.3 14.3 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 25.3 (予想） * 当期純利益が3,９00億円の場合 22 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.
Slide 24: 本資料に関する注意事項
本資料に関する注意事項 本資料に掲載されている、当社の現在の計画、見通し、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関係する見通しであり、こ れらは、現在入手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。 従いまして、これらの見通しのみに全面的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします。実際の業績は、外部環境および内部環 境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異なる結果となりうることを、ご承知おきください。 これらの見通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は、当社がアメリカ合衆国証券取引委員会（SEC）に提出しておりますForm20- F