Gmo Payment Gateway, Inc. · TSE:3769

Gmo Payment Gateway — Q1 FY2026 Earnings Presentation

58 slides from Gmo Payment Gateway's earnings presentation, Feb 12, 2026

  1. Slide 1: 2026年9月期 第1四半期 決算説明会

    2026年9月期 第1四半期 決算説明会 Financial Results Briefing for Q1 of FY2026 1Q業績は計画通りの進捗、営業利益1,000億円達成に向けた施策が進捗 2026年2月12日 第84回

  2. Slide 2: 当資料取扱上の注意

    当資料取扱上の注意 当資料に記載された内容は、2026年2月12日現在において、 一般的に認識されている経済・社会等の情勢並びに 当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて作成されておりますが、 経営環境の変化等の事由により、予告なしに変更される可能性があります。 当資料における表記の定義 GMO-PG ：GMOペイメントゲートウェイ GMO-EP ：GMOイプシロン GMO-RP ：GMOリザーブプラス（旧：GMO医療予約技術研究所） GMO-PS ：GMOペイメントサービス GMO-FG ：GMOフィナンシャルゲート GMO-CAS ：GMOカードシステム 物販EC ：アパレル、食品・飲料

  3. Slide 3: アジェンダ

    アジェンダ 1. 業績サマリ 2. AI関連トピックス 3. 成長戦略 4. サステナビリティ 5. 財務ハイライト・参考資料 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 1. 業績サマリ

    1. 業績サマリ Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 1.1 連結業績サマリ

    1.1 連結業績サマリ 売上収益10.8%増、営業利益18.0%増と計画通りの進捗 26/9期通期計画 通期計画進捗率 （百万円） 25/1Q実績 26/1Q実績 前年同期比 上期計画 上期計画進捗率 93,235 24.1% 売上収益 20,295 22,491 +10.8% 44,131 51.0% 62,052 24.4% 売上総利益 13,618 15,164 +11.4% 29,650 51.1% 37,639 22.7% 営業利益 7,254 8,561 +18.0% 18,070 47.4% 36,119 24.4% 税引前利益 7,587 8,815 +16.2% 17,348

  6. Slide 6: 1.2 特定要因を除く決済処理金額/件数・売上

    1.2 特定要因を除く決済処理金額/件数・売上 決済処理金額は16.0%増、 件数は21.5%増、フィーは19.4%増 特定要因（特定加盟店及び自治体案件影響）を除く連結オンライン決済処理金額/件数・スプレッド/フィー売上 （兆円） （百万件） 連結オンライン決済処理件数 連結オンライン決済処理金額 非物販 (特定要因除く) 前年同期比 連結オンライン決済処理金額 物販 (特定要因除く) 1,800 当社(調整前) 当社(調整後) 市場統計*1 百万 1,600 3.0 連結オンライン決済処理金額 －4.1% +16.0% +7.0% 1,400 非物販EC*2 －13.2% +15.4% +

  7. Slide 7: 1.3 連結売上収益の増減要因

    1.3 連結売上収益の増減要因 FG及び海外好調により連結売上は計画を2.7%上回り10.8%増 （%：前年同期比） GMO-FG GMO-PG*2 GMO-PS*2 海外法人*2 連結 （億円） 連結*1 GMO-EP*2*3 GMO-RP*2*3 230 +7.8% +9.3% +5.5% +10.2% +64.5% +30.2% +10.8% 224億円 220 その他 後払い 既存加盟店の成長減速 210 MSB +21.4% 202億円 BaaS支援 +7.7% 物販EC +10.8% 200 非物販EC +9.4% 特定加盟店影響、大型加盟店による増収一巡等 190 リカーリング型

  8. Slide 8: 2. AI関連トピックス

    2. AI関連トピックス Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 8

  9. Slide 9: 2.1 AIに対する3つのMOAT

    2.1 AIに対する3つのMOAT 金融インフラとしての多層的な構造/決済手段/規制対応が参入障壁 1. 多層的な業界構造における提供価値 2. 多様な決済手段* 3. 複数規制への継続的対応 各レイヤーとの契約・技術接続・運用 異なる仕様・契約形態への個別対応 定期的な監査・法改正対応による信頼性 提供価値 コンビニ 代引き 決済 決済代行事業 国際ブランド 加盟店開拓・管理 プリペイド 決済 ・国際ブランドルール クレジット クレジット ・QRコード 日本 ・PCIDSS 加盟店開拓・管理 カード カード会社 ・キャリア ・割賦販売法 ・電子マネー 大量トラフィックの ・PayPal ・個

  10. Slide 10: 2.2 AIの活用事例

    2.2 AIの活用事例 AI活用が売上増及び収益性向上に貢献し1人あたり営業利益向上 AI活用実績 パートナー（従業員）数及び1人当たり営業利益 GMO-PG LLM探索とAI検索を備えた NEW （名） （百万円） パートナー数（左軸） 決済開発ドキュメント整備 882 50 1人当たり営業利益（右軸） 800 40 売上向上 3,600万円 Agentic commerceへの布石 NEW （シリコンバレースタートアップへの投資） 600 30 世界規模の取引データにもとづく AI不正検知サービス「Forter」実装 GMO-EP fincode byGMO MCP対応 400 開発生産性

  11. Slide 11: 3. 成長戦略

    3. 成長戦略 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 11

  12. Slide 12: 3.1 営業利益1,000億円のドライバー

    3.1 2030年もしくは31年の営業利益1,000億円のドライバー 営業利益1,000億円に向け各ドライバーの施策が進展 決済領域* 付加価値領域* 2030-31年 2025年 営業利益 営業利益 市場の拡大 シェア拡大 収益性向上 1,000億円 ＝ 300 × 1.6 × 1.6 × 1.1 ＋ 150 * 決済領域：GMO-PG単体（BaaS支援、給与FinTech除く) 、GMO-EP単体、 GMO-PS、GMO-FG連結 付加価値領域：BaaS支援、グローバル、GMO-RP、給与FinTech、 GMOエンペイ他 Copyright (C) 1995 GMO Payment Ga

  13. Slide 13: 3.2 市場拡大・シェア拡大の戦略

    3.2 市場拡大・シェア拡大の戦略 市場拡大・シェア拡大に向け3つの戦略を加速 3つの戦略 市場の拡大 シェア拡大 1. 新規事業 イシュイング領域新事業 BaaS支援 業種別横展開 スポーツ観戦 3.4.3 アプリ 医療機関間連携DX（RP） 医療 ふるさと納税 3.4.3 鉄道 3.4.4 2. 業務提携 J&J Tax free 免税還付金 3.3.1 Forter / 不正検知 承認率 国際ブランド BtoB freee / 請求書カード払い BtoB CSS /入金管理（EP） 業務DX モバイルオーダー事業 3. 投資 国内マイノリティ出資 エンタメ 小売 飲食 の譲受（FG） 国

  14. Slide 14: 3.3.1 市場の拡大：免税還付市場

    3.3.1 市場の拡大：免税還付市場 法改正や規制緩和を捉え市場を開拓し新たなTAMを創出 TAMの拡大イメージと決済処理金額推移（年間） 免税還付市場 2026年11月 株式会社J&J Tax Freeと戦略的提携 免税制度改正 （JTBとJCBの合弁会社である リファンド方式へ移行 免税システム大手事業者） ・免税返金に伴う送金ならびに 免税店との精算業務の自動化 2030年 2016年 免税還付額 電気事業法改正 4,000億円*3 電力自由化 2030年 15兆円*2 2008年 地方税法等改正 ふるさと納税 2025年 2006年 訪日外国人 地方自治法改正 旅行消費額 公金・公共料

  15. Slide 15: 3.3.2 市場の拡大：BtoB市場

    3.3.2 市場の拡大：BtoB市場 BtoB市場開拓に向けた提携/プロダクト強化を推進 請求書カード払い byGMO（GMO-PG） GMO掛け払い（GMO-PS） fincode byGMO（GMO-EP） パートナー提携を推進 業種特化プラットフォーマーを開拓 25年9月 NEW 24/1Q ユーシーカード 26/3Q 請求書発行 NEW みずほ銀行との 企業間決済PF「M‘s PayBridge」に 25/1Q アメリカン・エキスプレス 26/3Q 食品卸 NEW ビジネスカードと口座振替を追加 26/1Q freee NEW 売上 26/4Q 公金 NEW 売上 前年同期比 26/4

  16. Slide 16: 3.4.1 シェア拡大：大型パイプライン

    3.4.1 シェア拡大：GMO-PG連結大型パイプライン オンライン/対面市場における今後の新規大手獲得が進む オンライン決済（GMO-PG/PS）及び対面決済（GMO-FG）の新規パイプライン（内示済以上） 規模 オンライン (顧客年商) 対面 大手商業施設A 1兆円以上 新免税還付 大手商業施設B 食品卸 1,000億円 化粧品A 生活用品店A インターネット ～1兆円 事務機器 アパレルA 集金代行 スーパー ドラッグストアA カード会社 ファストフードA ドラッグストアB チケット 総合通販 ～1,000億円 健康食品 モバイルオーダー 化粧品B 家具・インテリア 日用品 エンタメ 請

  17. Slide 17: 3.4.2 シェア拡大：リバンドリング戦略

    3.4.2 シェア拡大：リバンドリング戦略 食品卸プラットフォーマーに対し複数プロダクトを提供拡大 食品卸プラットフォーマーへのプロダクト展開事例（内示済以上） NEW 26/3Q以降順次リリース予定 顧客への提供価値 付 加 対面決済 価 決済端末 NEW 実店舗での 値 NEW キャッシュレス サ 対 軒先決済 面 ー GMO ビ Cashless NEW 請求書カード払い ス Platform ユーザーの 資金繰り改善 GMO掛け払い 請求業務の効率化 決 済 請求書カード払いNEW オ サ BtoC BtoB オンライン決済 ン ー オンライン決済 GMO掛け払い NEW 決済手段拡充

  18. Slide 18: 3.4.3 シェア拡大：非物販ターゲット業種

    3.4.3 シェア拡大：非物販ターゲット業種 業種ノウハウ・プラットフォームを築き業界シェア獲得 スポーツ観戦アプリ市場規模(取扱高)*1及び当社売上*2 ふるさと納税市場規模(取扱高)*3及び当社売上*4 (兆円） (兆円） 1.5 獲得要因 5年CAGR*5 1.5 獲得要因 5年CAGR*5 ・リバンドリング 市場 ・セキュリティ対策 市場 ・業界特有の課題支援 +25.4% ・承認率向上 +21.2% ・大量の決済処理能力 当社売上 当社売上 1.0 1.0 +127.6% +77.7% 0.5 0.5 0.0 0 0.0 0 2019 2020 2021 2022 2023 2024

  19. Slide 19: 3.4.4 シェア拡大：鉄道業界

    3.4.4 シェア拡大：鉄道業界 地域のインフラを担う鉄道事業者を広範な領域で支援 鉄道領域 流通・不動産領域 2026年3月 鉄道系旅行代理店・決済オンライン/対面GMV推移 関東の鉄道事業者11社がモビリティ決済の相互乗り継ぎ サービスを開始（54路線729駅が対象） 前年同期比 +15.6% モビリティ決済件数推移 旅行代理店 ホテル ・関東A ・関西B ・九州 ・関西C ・関西B ・関東D ・関西C ・関東E ・関東D ・中部F 23/01 23/06 23/11 24/04 24/09 25/02 25/07 25/12 20/9 21/9 22/9 23/9 24/9 25/9 商

  20. Slide 20: 3.5 付加価値領域

    3.5 付加価値領域 営業利益率74%のグローバルが牽引し売上成長+30%を継続 付加価値領域売上（1Q） 前年同期比 要因 （百万円） 25/1Q 26/1Q 3,000 ■ GMOエンペイ ■ 給与FinTech ■ GMO-RP ■ BaaS支援 合計 +33.4% +30.3% ■ グローバル 2,500 GMOエンペイ - - 稼動施設数が24年12月末比30%増 2,000 25年9月に単月黒字化し継続 給与FinTech* +96.7% +13.7% 特定パートナーとのスキーム変更 1,500 影響を除くとYoY+86.2% GMO-RP +33.4% +30.2% 予約SaaS

  21. Slide 21: 3.6 GMO-PG単体：オンライン決済

    3.6 GMO-PG単体：オンライン決済 下期に向け案件を積み上げ、来期以降成長回帰に向け施策が進展 GMO-PG単体 売上実績及び計画（通期） 課題と対処 （百万円） 2030-31年 課題 ・物販ECの成長率が市場並み 120,000 実績 売上目標 目標 1,100億円~ ・新規開拓特化チームの稼動 100,000 対処 ・プロダクト営業×アカウント営業体制 承認率 ・非物販ECパートナー開拓 リバンドリング 80,000 プロダクト力 来期以降の成長に向けた主な案件 営業サポート 市 場 26/2Q~ freeeと提携し請求書カード払いを提供 60,000 拡 27/1Q~ 新免税リフ

  22. Slide 22: 3.7 GMO-EP

    3.7 GMO-EP fincode byGMOの導入拡大により売上10.2%増 GMO-EP売上収益（四半期推移） fincode byGMOの進展 （百万円） fincode byGMO 売上収益 前年同期比 前年同期比 +10.2% +200.7% 1,500 ・エンジニアファーストな プロダクト設計 23/1Q 24/1Q 25/1Q 26/1Q ・国内サポート体制 加盟店の資金繰りを改善するサービスをリリース ・25/9 fincodeビジネスカード 1,000 ・25/11 fincode請求書カード払い 稼動済み 稼動待ち 25/4Q SME支援PF 26/2Q 教育関連PF 5

  23. Slide 23: 3.8 GMO-PS

    3.8 GMO-PS PSP×後払い決済を強みに当期稼動の大型案件を複数獲得済み GMO-PS売上収益及び営業利益（1Q） GMO-PS営業利益率推移（四半期） 新領域売上収益 （百万円） 前年同期比 25% 営業利益率 既存領域売上収益 営業利益率四半期平均 3,000 営業利益 +5.5% 15% 新領域 5% 掛け払い・アトカラ・ その他 -5% 2,500 +5.1% うち掛け払い ・債権回収部門の設置 +24.5% 稼動待ち案件パイプライン 2,000 ・GMO-PGと協働しカード移行連携を訴求 高い購入率（後払い）& 高い継続率（カード決済） 1,500 既存領域 ・他社リプレイス

  24. Slide 24: 3.9 GMO-FG連結：対面決済

    3.9 GMO-FG連結：対面決済 来期以降も生活領域加盟店を中心にパイプラインを積み上げ GMO-FG連結ビジネスモデル別売上*1（四半期推移） パイプラインの状況及びID数の積み上げ 2033年 （万ID） （百万円） ストック 120万IDに向け フィー ■ 獲得済 積み上げ継続 スプレッド 前年同期比 ■ 提案中 イニシャル 57.3~ 5,000 イニシャル 51.3 ■ 書店A －10.4% 1.0 ■ 生活用品店A ■ カフェA 4,000 リカーリング型*2 43.8 10.1 ■ スーパーA ■ カフェB 端末レス 0.9 ＋31.0% ■ スーパーB ■ スーパーC ■ファ

  25. Slide 25: 3.10.1 グローバル：MSBと決済事業 業績サマリ

    3.10.1 グローバル：MSBと決済事業 業績サマリ 重点国(米/印)の深掘りにより中期営利目標40-50億円は射程圏内 売上収益・営業利益（1Q） 融資残高（12月末） 貸出金利とロス率 （百万円） （百万円） 1,000 前年同期比 前年同期比 良質なクレジットアセット を積上げ +46.7% +51.5% 加重平均金利 米国MSB +94.9% 30,000 米国 10% 750 +59.4% 6.9億円 当社ロス率 0.6%以下 海外MSB事業 20,000 アジア全体 開始以降のロス率 500 +46.2% 営業利益 アジアMSB 還流（シナジー）の実現 +60.1% +24.3%

  26. Slide 26: 3.10.2 グローバル：マイノリティ投資実行

    3.10.2 グローバル：マイノリティ投資実行 AI×EC (Agentic Commerce) 台頭への布石として、 Agentic Payment (データ保護×接続) のインフラ技術を先取り VGSへのマイノリティ投資＝日本市場へ最速の技術移転と事業機会の確保 外部環境：AIが変える商流 GMO-PGの戦略的価値 AI Agent/EC インフラ AIが「検索→比較→購入→継続課金管理」 自動購入/継続課金管理 まで自動化 時間 - 席取り 日本への波及前に将来の標準となり得る 決済の勝負は「処理」から 基盤技術(Agentic Payment)を先行確保 VGS 「安全なデータ持続能力

  27. Slide 27: 4. サステナビリティ

    4. サステナビリティ Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 27

  28. Slide 28: 4.1 サステナビリティ：外部からの評価

    4.1 サステナビリティ：外部からの評価 CDP気候変動レポートにおいて最高評価「Aリスト」企業に初選定 CDP気候変動レポート2025（2025年12月公表） 評価されたポイント ①国際基準の目標設定 前回 今回 （2024年） （2025年） B A SBTiよりGHG削減目標の認定を取得 全世界22,100社超のうち、 877社が認定（約4%） ②サプライチェーン全体での対応 ・取引先及びサプライヤー向け調達基準を策定 ・GHG削減に向けた適切な測定および対話を実施 企業のGHG（温室効果ガス）排出量の管理、 気候変動への対応力、関連情報の開示を総合的に評価し、 国際基準に照らして最高水

  29. Slide 29: 4.2 サステナビリティ：統合報告書

    4.2 サステナビリティ：統合報告書 2025年9月期統合報告書を発刊 2025年9月期統合報告書 https://www.gmo-pg.com/news/pdf/20260212_gmo_pg_ir_integrated_report.pdf 主要コンテンツ ・トップメッセージ ・サステナビリティ経営の進展 ・エコシステム ・これまでの歩みと未来に向けて ・連結各社の事業戦略 ・脱炭素経営 ・人材戦略 - 人材開発 ・監査等委員会座談会 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 29

  30. Slide 30: 5. 財務ハイライト・参考資料

    5. 財務ハイライト・参考資料 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 30

  31. Slide 31: 5.1.1 連結貸借対照表

    5.1.1 連結貸借対照表 事業拡大に伴い預り金及びMSB関連資産が増加 資産 負債・資本 （百万円） （百万円） ※・決済事業に必要な流動性 443,764 443,764 ・投融資の待機資金 ・CB償還予定資金 406,800 406,800 400,000 400,000 344,702 預り金に 344,702 対応する 196,380 現預金 227,766 167,458 300,000 300,000 220,040 132,694 174,053 ※ 31,514 33,792 200,000 47,534 200,000 28,413 39,878 39,851 19,849

  32. Slide 32: 5.1.2 主要連結財務指標

    5.1.2 主要連結財務指標*1 収益性・資本効率・資本基盤のバランスを図り事業運営 J-GAAP IFRS 第三者割当増資 2023年満期 2026年満期 80億円調達 ユーロ円CB発行 ユーロ円CB （十億円） 45% 450 175億円調達 211億円調達 40% 2023年満期 38.0% 400 ユーロ円CB 35% 全額転換 350 30% 27.8% 300 25% 250 20.2% 20% 200 ROE ベース水準 14.1% 15% 150 10% 8.5% 100 5% 50 0% 0 14/9期 15/9期 16/9期 17/9期 18/9期 19/9期 20/9期

  33. Slide 33: 5.1.3 資本効率

    5.1.3 資本効率 各事業及び連結全体の資本効率を意識しROIC1.4%/ROE1.0%向上 ROE*1／ROIC*2／WACCの年推移 2025年7月 2026年6月満期 35.0% ROE *1 33.8% 普通社債発行 ユーロ円CB ROIC *2 200億円調達 200億円 持分法投資売却益 WACC 格付 A- 30.0% 169億円 ROE*1 25.0% 20%をベースラインとして 向上を図る 20.1% 20.2% 資本成長を上回る利益成長を追求 19.2% 20% 20.0% ROIC*2 15.0% 13.0% WACCを上回る水準を維持 15.0% 11.6% 11.2

  34. Slide 34: 5.2 連結営業利益・税引前利益の増減要因

    5.2 連結営業利益・税引前利益の増減要因 粗利が計画比3.4%増、営利は計画通り、税前利益は計画比7.5%増 営業利益の増減要因* 税引前利益の増減要因* 前年同期比 +18.0% （百万円） 前年同期比 +16.2% （百万円） 粗利増 販管費増 その他の その他の 営業 金融 金融 持分法 +1,546 －281 収益増 費用減 利益増 収益減 費用増 投資 ＋41 ＋1 8,561 +1,307 －58 －128 損益増 +107 8,815 7,254 7,587 （利益影響） ・広告宣伝費 －76百万円 ・支払手数料 －68百万円 ・業務委託費 －41百万円 ・人件費 ＋10百万円

  35. Slide 35: 5.3.1 連結売上原価率・販管費率

    5.3.1 連結売上原価率・販管費率（四半期推移） 売上構成比の変化により原価率が変動 （百万円） 22,491 22,000 21,496 20,295 20,462 20,245 50.0% 19,588 20,000 18,313 18,096 17,785 18,000 40.9% 16,546 38.5% 16,118 40.0% 15,641 37.0% 16,000 36.6% 36.0% 14,813 35.1% 33.4% 34.7% 33.6% 37.2% 33.3% 34.1% 36.7% 32.9% 32.6% 14,000 33.9% 34.8% 32.0% 31.9

  36. Slide 36: 5.3.2 GMO-PG・EPのみ売上原価率・販管費率

    5.3.2 GMO-PG・EPのみ売上原価率・販管費率（四半期推移） オンライン決済ビジネスは原価率が安定的に推移 （百万円） 14,000 13,302 13,079 12,533 12,539 50.0% 12,161 12,000 11,449 10,681 40.7% 10,511 10,158 40.0% 10,000 9,564 9,083 9,219 9,177 35.6% 7,906 36.6% 8,498 34.1% 34.2% 32.0% 8,000 7,977 32.9% 30.0% 30.3% 29.9% 29.4% 30.3% 25.0% 24.9% 26.7% 25

  37. Slide 37: 5.4 連結売上収益・営業利益（四半期推移）

    5.4 連結売上収益・営業利益（四半期推移） 連結売上収益 連結営業利益 （百万円） （百万円） 30,000 12,000 25,000 10,000 20,000 8,000 15,000 6,000 10,000 4,000 5,000 2,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2023年9月期 2024年9月期 2025年9月期 2026年9月期 2023年9月期 2024年9月期 2025年9月期 2026年9月期 * 2026年9月期2Q~4Qの連結売上収益・営業利益は、業績予想に基づく数値 Copyright (C) 1995 GMO Payment G

  38. Slide 38: 5.5 連結EBITDA・EBITDAマージン

    5.5 連結EBITDA*・EBITDAマージン（四半期推移） （百万円） 24/9期 25/9期 12,000 100.0% 28,534百万円 35,261百万円 90.0% 10,000 9,581 80.0% 9,142 9,016 8,946 8,157 70.0% 8,000 7,633 7,720 60.0% 6,594 6,588 6,289 5,853 6,000 50.0% 45.2% 44.1% 42.7% 42.6% 41.7% 41.6% 4,932 40.2% 37.4% 38.0% 37.1% 40.0% 33.6% 4,000 30.6% 30.0% 20.0%

  39. Slide 39: 5.6.1 連結キャッシュフロー計算書

    5.6.1 連結キャッシュフロー計算書 2026年9月期 第1四半期（百万円） （百万円） 営業活動CF ： +16,755 50,000 税引前利益 +8,815 減価償却費及び償却費 +1,019 棚卸資産 －1,004 営業債権及びその他の債権 －3,177 40,000 前渡金 －11,820 未収入金 －8,874 買掛金 +1,808 30,000 未払金 +8,418 預り金 +28,921 その他の流動負債 －1,288 法人所得税の支払額 －5,669 20,000 投資活動CF ： －3,258 有形固定資産の取得 －177 無形資産の取得 －940 10,000 投資有価

  40. Slide 40: 5.6.2 連結キャッシュフロー計算書の主な変動要素

    5.6.2 連結キャッシュフロー計算書の主な変動要素 関連資産負債 事業拡大による影響 決済代行事業 代表加盟店契約における 預り金（負債） 負債 営業活動CF 加盟店の売上代金 ただし、年間数兆円の決済処理金額の 期越え部分となるため、各期大きく変動 金融関連事業 早期入金サービス 前渡金（資産） 資産 営業活動CF 後払いサービス 未収入金（資産） 資産 営業活動CF 未払金（負債） 負債 営業活動CF Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 40

  41. Slide 41: 5.7.1 ビジネスモデル別連結売上収益

    5.7.1 ビジネスモデル別連結売上収益 特定加盟店影響を除くフィー売上は19.3%増 前期比 増減要因* （百万円） 22,491 25/1Q 26/1Q 20,295 スプレッド +21.1% +15.4% ＋ 海外レンディング 20,000 ＋ 対面決済 9,771 － 後払い決済 － オンライン決済 8,464 フィー +17.6% +8.6% ＋ 送金サービス ＋ 対面決済 特定加盟店影響 除くと +18.8% +19.3% － 後払い決済 10,000 6,503 － オンライン決済（GMO-PG） 5,990 ストック +17.2% +19.4% ＋ オンライン決済（GMO-PG

  42. Slide 42: 5.7.2 ビジネスモデル別連結売上収益（四半期推移）

    5.7.2 ビジネスモデル別連結売上収益（四半期推移） （百万円） 10,000 9,771 9,029 9,000 8,464 8,387 8,459 8,000 7,424 7,222 6,988 6,889 7,000 6,461 6,503 6,265 6,324 6,057 6,025 6,171 5,990 6,088 6,000 5,702 5,415 5,296 5,297 5,267 5,292 5,093 5,000 4,773 4,311 4,430 4,257 3,840 2,408 3,098 4,000 2,764 3,806 3,595 3,644 3,395 3

  43. Slide 43: 5.8 セグメント別連結業績

    5.8 セグメント別連結業績 送金サービスや海外レンディング等が貢献し金融関連売上16.9%増 セグメント別売上収益* セグメント別損益* 前年同期比 前年同期比 25/1Q 26/1Q 25/1Q 26/1Q （百万円） +14.1% +10.8% +24.4% +18.0% （百万円） +34.8% +2.2% +7.3% +0.6% 9,000 20,000 8,000 +16.0% +16.9% +59.9% +27.4% + 送金サービス 7,000 + 送金サービス 15,000 + 海外レンディング + 海外レンディング 6,000 + 請求書カード払い 5,000 10,000

  44. Slide 44: 5.9.1 FinTech関連アセット

    5.9.1 FinTech関連アセット（四半期推移） FinTech関連アセット （百万円） 160,000 前年同期比 140,000 +51.5% 120,000 100,000 80,000 +14.9% 60,000 40,000 20,000 +4.5% 0 22/2Q末 22/3Q末 22/4Q末 23/1Q末 23/2Q末 23/3Q末 23/4Q末 24/1Q末 24/2Q末 24/3Q末 24/4Q末 25/1Q末 25/2Q末 25/3Q末 25/4Q末 25/1Q末 GMO後払い *1 早期入金サービス 海外レンディング その他 *2 *1 GMO後払い関連アセット（未収

  45. Slide 45: 5.9.2 FinTech売上・利益

    5.9.2 FinTech売上・利益（四半期推移） FinTechセグメント売上・利益 （百万円） 前年同期比 5,000 +11.8% ＋52.3% 4,000 ＋23.2% 3,000 ＋5.2% 2,000 ＋27.4% 1,000 0 22/2Q 22/3Q 22/4Q 23/1Q 23/2Q 23/3Q 23/4Q 24/1Q 24/2Q 24/3Q 24/4Q 25/1Q 25/2Q 25/3Q 25/4Q 26/1Q GMO後払い *1 送金サービス 海外レンディング 早期入金サービス 即給 byGMO 請求書カード払い byGMO その他 *2 セグメント利益 *1 2022年

  46. Slide 46: 5.10.1 GMO-PG単体の業績

    5.10.1 GMO-PG単体の業績（四半期推移） 大型加盟店による増収一巡及び特定加盟店影響により売上9.3%増 GMO-PG単体 売上収益・営業利益（四半期推移）*1 前年同期比 （百万円） 物販EC売上収益 25/1Q 25/単4Q 26/1Q 非物販EC売上収益 14,000 BaaS支援売上収益 売上収益*1 +21.4% +14.8% +9.3% 百万 金融関連事業売上収益 オンライン決済 +22.6% +16.8% +9.9% その他・決済活性化売上収益 営業利益 物販EC +19.6% +14.0% +10.8% 12,000 2年CAGR アパレル +20.0% +3.5%

  47. Slide 47: 5.10.2 GMO-EP/PS/FGの業績

    5.10.2 GMO-EP/PS/FGの業績（四半期推移） EPは計画通り、PSは既存加盟店の成長減速、FGは計画以上の進捗 GMO-EP（四半期推移）*1*2 GMO-PS（四半期推移）*2 GMO-FG連結（四半期推移）*3 (%：前年同期比） 25/1Q 25/単4Q 26/1Q 25/1Q 25/単4Q 26/1Q 25/1Q 25/単4Q 26/1Q 売上収益 +8.4% +9.8% +10.2% 売上収益 +7.5% +8.4% +5.5% 売上収益 +1.9% －7.3% +7.8% 営業利益 +11.3% +15.1% +12.4% 営業利益 +187.7% +53.6% +0

  48. Slide 48: 5.11 BaaS支援・対面決済売上収益

    5.11 BaaS支援・対面決済売上収益 銀行Pay 基盤システム・プロセシングPF売上(単Q)*1 GMO-FG連結ビジネスモデル売上収益(単Q)*2 （百万円） ■ 銀行Pay 基盤システム 前年同期比 前年同期比 3,000 前年同期比 3,000 ■ アクワイアリング支援（プロセシングPF） ■ イシュイング支援（プロセシングPF） 合計 イニシャル リカーリング型*3 +7.7% －10.4% ＋31.0% 2,500 2,500 銀行Pay スプレッド +15.3% ＋23.4% 2,000 2,000 1,500 1,500 フィー プロセシングPF +37.9% +6.7% 1

  49. Slide 49: 5.12.1 稼動店舗数・決済処理件数・金額

    5.12.1 稼動店舗数・決済処理件数・金額 直近12カ月合計の連結決済処理金額は22.8兆円に 稼動店舗数*1*2/ID数*2 決済処理件数*2*3 決済処理金額*2 26/1Q末 26/1Q 直近12カ月合計 26/1Q 直近12カ月合計 - 20.8億件 87.1億件 6.0兆円 22.8兆円 連結 前年同期比 - －1.6% +11.9% +6.0% +12.1% 167,556 店 16.7億件 72.4億件 3.4兆円 13.6兆円 オンライン 前年同期比 +4.5% －6.9% +8.0% －4.1% +3.7% 448,749 ID 4.0億件 14.7億件 2.6兆円 9.2

  50. Slide 50: 5.12.2 連結決済処理金額の増減要因（26/1Q）

    5.12.2 連結決済処理金額の増減要因（26/1Q） 特定加盟店及び自治体案件影響を除く連結決済処理金額は19.0%増 対面決済 オンライン決済 当社 －4.1% 連結 +6.0% 市場統計*1 +7.0% （%：前年同期比） （兆円） 非物販EC 物販EC 当社 +23.1% －13.2% x.x +17.0% 市場統計*1 - +7.2% +6.9% 6.0兆円 6.0 5.7兆円 GMO-PS GMO-EP その他 物販 5.0 非物販 ユーティリティ：－19.6% 4.0 ②自治体案件影響（売上影響限定的） 旅行・チケット 3.0 旅行大手の伸長等 ①～②の影響を除くと デジコン・通

  51. Slide 51: 5.12.3 連結決済処理金額の増減要因（25/単4Q 訂正版）

    5.12.3 連結決済処理金額の増減要因（25/単4Q 訂正版） 特定加盟店及び自治体案件影響を除く連結決済処理金額は22.6%増 対面決済 オンライン決済 当社 +3.2% 連結 +12.0% 市場統計*1 +10.0% （%：前年同期比） （兆円） 非物販EC 物販EC 当社 +27.9% －1.9% x.x +16.1% 市場統計*1 - +10.2% +9.8% その他 6.0 非物販 物販 GMO-PS GMO-EP 5.6兆円 5.0兆円 5.0 ユーティリティ：－16.8% 4.0 ②自治体案件影響（売上影響限定的） 旅行・チケット 3.0 旅行大手の伸長等 ①～②の影響を除くと

  52. Slide 52: 5.12.4 連結決済処理金額の増減要因（25/9期 訂正版）

    5.12.4 連結決済処理金額の増減要因（25/9期 訂正版） 特定加盟店及び自治体案件影響を除く連結決済処理金額は22.2%増 対面決済 オンライン決済 当社 +9.6% 連結 +16.9% 市場統計 *1 +8.1% （%：前期比） 非物販EC 物販EC （兆円） 当社 +30.8% +8.4% +12.2% 市場統計*1 - +10.2% +6.4% その他 非物販 物販 GMO-PS GMO-EP 22.4兆円 20.0 19.2兆円 ユーティリティ：－8.0% ②自治体案件影響（売上影響限定的） 15.0 旅行・チケット ①～②の影響を除くと 旅行大手の伸長等 連結決済処理金額 +2

  53. Slide 53: 5.12.5 主な業種分布図

    5.12.5 主な業種分布図 業種分散により安定性と成長性を両立 業種別売上構成比（縦軸）/売上成長率（横軸）分布図* （26/1Q実績） 売上構成比 円の大きさは決済処理金額規模 25% 20% デジコン・通信 15% 10% 会費・サービス ユーティリティ 旅行・ 食品・ 化粧品・ チケット 飲料 アパレル 5% 健康食品 日用品・ 保険 C2C 事務用品 宅配・新聞 0% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 売上成長（前年同期比） * PGマルチペイメントサービスにおける業種別売上及び決済処理金額を基に作成。 Copyright (C) 1995 GMO Payment Ga

  54. Slide 54: 5.13.1 市場の拡大

    5.13.1 市場の拡大（2025年9月期 決算説明会資料より） EC/キャッシュレス決済市場は1.6倍へ拡大する見通し EC/キャッシュレス決済市場規模*1 2020年 2025年 2030-31年 物販EC 非物販EC 対面決済 86兆円 ×1.6 141兆円 ×1.6 226兆円 OMO*2 米国 16% EC化率 8% 10% 英国 27% 12%～ 生産年齢人口*3 7,400万人 7,200万人 6,900万人 インバウンド*4 3,200万人 3,700万人 6,000万人 (2019年） *1 経済産業省「2024年のキャッシュレス決済比率を算出しました」を基に当社推計 *2

  55. Slide 55: 5.13.2 シェア拡大

    5.13.2 シェア拡大（2025年9月期 決算説明会資料より） 市場における当社連結シェアを25%へ拡大 EC/キャッシュレス決済市場*における当社連結決済処理金額シェア 2020年 2025年 2030-31年 当社連結 決済処理金額シェア 6.9% ×2.2 15.5% ×1.6 25% 当社連結 他社 EC/キャッシュレス 決済市場 86兆円 141兆円 226兆円 新規顧客獲得数の過半は 他社からのリプレイス * 経済産業省「2024年のキャッシュレス決済比率を算出しました」を基に当社推計 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. Al

  56. Slide 56: 5.13.3 収益性向上

    5.13.3 収益性向上（2025年9月期 決算説明会資料より） 3つの戦略を推進し営業利益率の5ポイント向上を目指す(×1.1) スプレッド売上テイクレート* 売上原価率及び売上販管費率 営業利益率・一人当たり営業利益 （百万円） オンライン決済(GMO-PG・EP) 60% 売上原価率 一人当たり営業利益（左軸） 40 60.0% 連結 売上販管費率 営業利益率（右軸） 3,600万円 50% 30 40% 39.0% 38.0% 32.7% 31.4% 30% 31.7% 20 30.0% 29.6% 1,700万円 20% 10 10% 0% 0 0.0% 20/9期 21/9期 22

  57. Slide 57: 5.13.4 付加価値領域

    5.13.4 付加価値領域（2025年9月期 決算説明会資料より） 付加価値領域の営業利益を2030-31年に150億円まで拡大 付加価値領域における営業利益目標 2020年 2025年 2030-31年 CAGR CAGR 営業利益 合計 1億円 * 105% 合計 30億円 * 30% 合計 150億円 BaaS支援 グローバル BaaS支援 BaaS支援 グローバル GMO-RP 給与FinTech グローバル GMO-RP GMO-RP GMOエンペイ GMOエンペイ 給与FinTech ＋ PSPを超える領域 1億円未満 1~10億円 10億円以上 * 全社販管費の配賦前 Copyr

  58. Slide 58: ありがとうございました

    ありがとうございました GMOペイメントゲートウェイ株式会社（東証プライム 3769） お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略 統括本部 IR部までご連絡ください。 TEL ： 03-3464-0182 E-mail ： ir-contact@gmo-pg.com IRサイトURL https://www.gmo-pg.com/ir/ Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 58

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