Best S.a. · GPW:BST
Best — Debt Investor Presentation (February 2025)
26 slides from Best's debt investor presentation, Feb 28, 2025
Slide 1: Grupa BEST – Prezentacja inwestorska
GRUPA BEST PREZENTACJA INWESTORSKA Gdynia, 28 lutego 2025 r.
Slide 2: Zastrzeżenie
ZASTRZEŻENIE Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) jest sporządzoną przez BEST S.A. („Emitent”) informacją o Emitencie i jego grupie kapitałowej oraz planowanej przez Emitenta emisji obligacji serii AC5 („Obligacje”). Prezentacja stanowi reklamę w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i
Slide 3: Czynniki ryzyka
CZYNNIKI RYZYKA INWESTYCJA W OBLIGACJE OFEROWANE W RAMACH PROGRAMU WIĄŻE SIĘ Z SZEREGIEM RYZYK WŁAŚCIWYCH DLA DŁUŻNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH ORAZ RYZYK ZWIĄZANYCH Z DZIAŁALNOŚCIĄ EMITENTA. CZYNNIKI RYZYKA, KTÓRE MOGĄ WPŁYNĄĆ NA ZDOLNOŚĆ EMITENTA DO WYKONANIA JEGO ZOBOWIĄZAŃ WYNIKAJĄCYCH Z OBLIGACJI
Slide 4: Podstawowe parametry emisji obligacji serii AC5
PODSTAWOWE PARAMETRY EMISJI OBLIGACJI SERII AC5 Oprocentowanie: Termin wykupu: Rynek obrotu: WIBOR 3M + 3,6% 5,5 lat Rynek regulowany w skali roku (13 września 2030 r.) prowadzony przez GPW Cena emisyjna zależna od dnia Minimalny zapis: złożenia zapisu: Wartość nominalna emisji: 28.02 – 4.03 – 99,40
Slide 5: Konsorcjum dystrybucyjne
KONSORCJUM DYSTRYBUCYJNE Lista firm inwestycyjnych przyjmujących zapisy na obligacje serii AC5: Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A. IPOPEMA Securities S.A. Michael / Ström Dom Maklerski S.A. Noble Securities S.A. Wskazanie miejsc przyjmowania zapisów przez firmy inwestycyjne tworzące konsorc
Slide 6: Grupa BEST w 2024 r. – kluczowe informacje
GRUPA BEST W 2024 R. KLUCZOWE INFORMACJE PREZENTACJA INWESTORSKA
Slide 7: Podsumowanie
PODSUMOWANIE Kluczowe zdarzenia w GK BEST w okresie lipiec 2024 – luty 2025 r. ▪ Dynamicznie rosnące spłaty wierzytelności oraz EBITDA gotówkowa ▪ 3 publiczne emisje obligacji o wartości 167 mln zł ▪ Połączenie wszystkich czterech operacyjnych funduszy BEST ▪ Zawarcie umowy inwestycyjnej z Waterland
Slide 8: Inwestycje BEST w portfele wierzytelności
INWESTYCJE BEST W PORTFELE WIERZYTELNOŚCI 350 30% 300 321 25% 311 25% 301 22% 22% 250 258 20% 200 15% 15% 150 13% 11% 11% 157 10% 132 10% 100 9% 85 6% 5% 50 81 31 10 0 0% 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Koszty nabycia (mln zł) Koszt nabycia jako % wartości nominalnej 8/26 PREZENTAC
Slide 9: Połączenie z Kredyt Inkaso
POŁĄCZENIE Z KREDYT INKASO PREZENTACJA INWESTORSKA
Slide 10: Strategiczne kroki w projekcie Feniks
STRATEGICZNE KROKI W PROJEKCIE FENIKS Umowa o współpracy 10.10.2024 r. Zgoda UOKiK 16.12.2024 r. Zawarcie umowy inwestycyjnej poprzedzającej połączenie BEST S.A. oraz Kredyt Inkaso S.A. 20.02.2025 r. Podpisanie planu połączenia i zaproponowanie nowego składu Zarządu 20.02.2025 r. Zwołanie Walnego Zg
Slide 11: Wyniki operacyjne i finansowe GK BEST do 30.09.2024
WYNIKI OPERACYJNE I FINANSOWE GK BEST DO 30.09.2024 PREZENTACJA INWESTORSKA
Slide 12: 9M 2024 r. w finansowym skrócie
9M 2024 R. W FINANSOWYM SKRÓCIE Spłaty wierzytelności Przychody z działalności EBITDA gotówkowa Zysk netto przypisany (mln zł) operacyjnej (mln zł) akcjonariuszom BEST (mln zł) (mln zł) 400 352 400 361 300 300 319 321 278 292 300 25 21 300 112 193 45 200 159 172 200 53 31 132 200 200 352 283 292 100
Slide 13: Efektywność operacyjna
EFEKTYWNOŚĆ OPERACYJNA Koszty operacyjne Zysk operacyjny Kapitał własny Zadłużenie netto (mln zł) (mln zł) (mln zł) (mln zł) 200 200 193 900 845 900 2,00 168 163 170 750 100% 704 689 622 150 38 150 123 80% 1,50 64 43 115 600 600 100 100 60% 411 1,00 51% 49% 49% 0,83 0,83 132 300 40% 300 50 104 121 5
Slide 14: Dwa rynki – Polska i Włochy
DWA RYNKI – POLSKA I WŁOCHY Przychody operacyjne wg rynków (mln zł) Wartość portfeli wg rynków (mln zł) 400 1 500 1500 361 1 342 1 200 1 183 300 293 278 900 200 345 600 1 182 1 218 262 259 1 091 100 282 300 160 34 92 16 16 0 0 9M 2022 9M 2023 9M 2024 2022 2023 9M 2024 Polska Włochy razem Polska Włoc
Slide 15: Koszty operacyjne
KOSZTY OPERACYJNE Segmentacja kosztów operacyjnych (mln zł) Koszty sądowo-egzekucyjne (mln zł) 200 60 19,7% 20% 180 167,9 163,3 169,7 50 160 6,8 6,9 7,4 15% 140 52,5 49,9 40 13,1% 120 71,0 100 30 62,8 10,7% 10% 32,6 36,0 80 28,6 20 42,7 60 37,6 5% 40 72,6 58,8 68,1 10 20 0 0 0% 9M 2022 9M 2023 9M 20
Slide 16: Struktura aktywów
STRUKTURA AKTYWÓW Wartość bilansowa portfeli (mln zł) ERC - wartość nominalna szacowanych przyszłych spłat (mln zł) 4 000 4 000 3 000 3 000 2 640 2 000 2 000 1 183 3 389 3 027 1 000 1 000 2 449 1 342 1 500 1 105 0 0 31.12.2022 31.12.2023 30.09.2024 31.12.2022 31.12.2023 30.09.2024 należne GK BEST na
Slide 17: Pasywa grupy
PASYWA GRUPY Kapitał własny (mln zł) Zadłużenie netto (mln zł) 900 845 900 3,00 750 100% 704 689 2,50 622 549 80% 600 600 2,00 60% 395 411 1,50 47% 51% 49% 49% 300 40% 300 1,00 0,72 0,83 0,83 20% 0,60 0,50 0 0% 0 0,00 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.09.2024 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.09
Slide 18: Grupa BEST na rynku obligacji
GRUPA BEST NA RYNKU OBLIGACJI Historyczne emisje i wykupy obligacji (mln zł) Bieżący harmonogram spłat obligacji (mln zł) 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 19 70 102 65 50 50 20 10 19 20 11 10 11 14 11 10 20 10 11 22 19 19 30 42 60 50 65 52 50 60 56 50 70 65 60 90 94 emisje pros
Slide 19: Grupa BEST – finansowanie kredytowe
GRUPA BEST – FINANSOWANIE KREDYTOWE Historyczne uruchomienia i spłaty kredytów (mln zł) Przyszłe spłaty kapitału (mln zł) 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 549 550 534 546 515 525 489 503 475 438 449 416 393 368 343 318 dostępny limit kredytowy 293 268 244 220 197 179 130 126 111 56
Slide 20: Grupa BEST w 2024 r. – podsumowanie
GRUPA BEST W 2024 R. - PODSUMOWANIE DYSCYPLINA KOSZTOWA ROSNĄCE ODZYSKI ROSNĄCE INWESTYCJE WE I NASTAWIENIE NA WZROST I EBITDA GOTÓWKOWA WZROST SKALI DZIAŁALNOŚCI RENTOWNOŚCI 1 2 3 PODPISANIE UMOWY ZDYWERSYFIKOWANE ŹRÓDŁA MOCNE FUNDAMENTY Z INWESTOREM, POŁĄCZENIE FINANSOWANIA FINANSOWE Z KREDYT INKA
Slide 21: Dziękujemy
DZIĘKUJEMY BEST S.A. ul. Łużycka 8A 81-537 Gdynia www.best.com.pl
Slide 22: Załączniki
ZAŁĄCZNIKI PREZENTACJA INWESTORSKA
Slide 23: EBITDA gotówkowa
EBITDA GOTÓWKOWA (mln PLN) 3Q 2024 3Q 2023 zmiana r/r 9M 2024 9M 2023 zmiana r/r BEST spłaty wierzytelności 115,7 98,8 17% 351,7 321,6 9% pozostałe przychody 0,9 6,7 (86%) 3,2 7,3 (57%) OPEX (bez amortyzacji) (52,9) (50,7) 4% (162,3) (156,5) 4% EBITDA gotówkowa* 63,7 54,8 16% 192,5 172,5 12% * EBITD
Slide 24: Sprawozdanie z sytuacji finansowej
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (mln PLN) 30.09.2024 31.12.2023 31.12.2022 aktywa, w tym: 1 740,3 1 545,1 1 349,3 środki pieniężne i ich ekwiwalenty 68,0 64,8 52,2 wierzytelności nabyte 1 499,9 1 342,4 1 183,2 inwestycje kapitałowe 72,0 39,9 27,6 nieruchomości inwestycyjne 41,3 40,2 32,4 pasywa,
Slide 25: Wyniki finansowe
WYNIKI FINANSOWE (mln PLN) 9M 2024 9M 2023 zmiana r/r III kw. 2024 III kw. 2023 zmiana r/r przychody z działalności operacyjnej, w tym: 292,5 277,8 5% 111,2 98,4 13% przychody z wierzytelności nabytych 289,4 270,5 7% 110,3 91,7 20% odsetki obliczone metodą efektywnej stopy proc. 231,9 211,8 10% 79,8
Slide 26: Struktura GK BEST
STRUKTURA GK BEST Akcjonariat BEST SA BEST S.A. (udział w kapitale zakładowym wg stanu na 31.12.2024) Kancelaria Radcy Prawnego BEST TFI SA 100% 96,15% Rybszleger Sp.K. 2,76% BEST NFIZW 97,24% 100% BEST Italia S.r.l. 4,0% 11,1% BEST III NFIZW Pozostali Marek 100% BEST Capital Italy S.r.l. w likwidac