Sanyo Chemical Industries, Ltd. · TSE:4471
Sanyo Chemical Industries — Q1 FY2024 Earnings Presentation
34 slides from Sanyo Chemical Industries's earnings presentation, August 2023
Slide 1: 2024年3月期 第1四半期 決算説明資料
2024年3⽉期 第1四半期 決算説明資料 三洋化成⼯業株式会社 コード︓4471
Slide 2: 注意事項・免責事項
＜注意事項＞ この資料に記載している⾦額は表⽰単位未満を切り捨てで、その他、⽐率等は表⽰単位未満を四捨五⼊しております。 ＜免責事項＞ この資料には、2023年8⽉3⽇現在の将来に関する前提・⾒通し・計画に基づく予測等が含まれています。 世界経済・競合状況・為替の変動・原料価格の動向等にかかわるリスクや不確定要因により実際の業績が記載の予測と ⼤幅に異なる可能性があります。 ＜IRに関するお問い合わせ＞ 三洋化成⼯業株式会社 経営企画本部 広報部 E-mail : pr-group@sanyo-chemical.group 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 創 ⽴︓1949（昭和24）年11⽉1⽇ 本 社︓京都市東⼭区 資 本 ⾦︓13,051百万円 国内⽀社・営業所︓東京、名古屋、広島、福岡 国内⼯場︓名古屋、⾐浦、⿅島、京都、川崎（サンケミカル） 従業員数︓2,106名（連結）[2023年6⽉30⽇現在] 事業内容︓約3,000種のパフォーマンス・ケミカルス（機能化学品）の製造・販売 3
Slide 4: 三洋化成グループ
三洋化成グループ 三洋化成グループ ●連結⼦会社 ○持分法適⽤会社 ●SDPグローバル（株） ●サンアプロ（株） ○（株）サン・ペトロケミカル 国内 ●サンノプコ（株） ●サンケミカル（株） ●三洋化成精細化学品（南通）有限公司 ●三⼤雅精細化学品（南通）有限公司 海外 ●三洋化成（上海）貿易有限公司 ●韓国三洋化成（株） ●Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. ●Sanyo Chemical America Incorporated ●Sanyo Chemical Texas Industries, LLC ○Sunrise Chemical LLC ●SDP GLOBAL
Slide 5: 国内生産拠点
国内⽣産拠点 京都⼯場・本社・研究所 ⿅島⼯場 （東⼭区、約2.6万m2） （茨城県神栖市、約13.0万m2） 名古屋⼯場 ⾐浦⼯場 サンケミカル 川崎⼯場 （愛知県東海市、約10.0万m2） （愛知県半⽥市、約14.0万m2） （神奈川県川崎市、約1.1万m2） 5
Slide 6: 海外生産拠点
海外⽣産拠点 三洋化成精細化学品（南通）有限公司 三⼤雅精細化学品（南通）有限公司 韓国三洋化成製造株式会社 SDP GLOBAL(MALAYSIA)SDN.BHD. Sanyo Chemical Texas Industries, LLC Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. 6
Slide 7: 海外営業拠点
海外営業拠点 三洋化成(上海)貿易有限公司 San Nopco (Shanghai) Trading Co., Ltd. DaXiang International Trading (Shanghai) Co., Ltd. 韓国三洋化成株式会社 San Nopco (Korea) Limited Sanyo Chemical America Inc. 台湾三洋化成股份有限公司 Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. 7
Slide 8: 産業分野別主要製品
産業分野別主要製品 ⼤分類 中分類 主要製品 ⽣活産業関連 洗剤・洗浄剤⽤界⾯活性剤、ヘアケア製品⽤界⾯活性剤、製紙⽤薬剤 ⽣活・健康 産業関連 ⾼吸⽔性樹脂（SAP）、医薬品原料、殺菌消毒剤、外科⽤⽌⾎材、EIA（酵素免疫測定法）⽤臨床検 健康産業関連 査薬、⼈⼯腎臓⽤ポッティング材 ⾃動⾞内装表⽪材⽤ウレタンビーズ（TUB）、ポリウレタンフォーム⽤原料（PPG）、潤滑油添加剤、燃料油 ⽯油・輸送機産業関連 添加剤、⽔溶性切削油、⾮ハロゲン系洗浄剤、合成潤滑油ベース、デザインモデル製作⽤盛り付け樹脂、⾃動 ⾞塗料⽤樹脂 プラスチック 永久帯電防⽌剤、顔料分散剤、樹脂改質剤、塗料⽤樹脂、消泡剤
Slide 9: 連結産業分野別売上高構成
連結産業分野別売上⾼構成 情報・電気電⼦ 環境・住設 ⽣活・健康 産業関連 産業関連他 産業関連 11% 9% 46億円 36億円 29% 13% 34% 15% 112億円 59億円 ʼ23年3⽉期 151億円 58億円 ʻ24年3⽉期 第1四半期 第1四半期 連結売上⾼計 連結売上⾼計 16% 443億円 16% 389億円 71億円 62億円 26% 31% 115億円 118億円 プラスチック・ ⽯油・ 輸送機 繊維産業関連 産業関連 9
Slide 10: 2024年3月期第1四半期業績
2024年3⽉期第1四半期業績 （億円，％） ʼ23年3⽉期 ʼ24年3⽉期 前年同期⽐ 連結 第1四半期 第1四半期 増減額 増減率 売上⾼ 443.3 389.1 ▲54.2 ▲12.2 営業利益 19.1 7.0 ▲12.0 ▲63.1 経常利益 42.5 28.4 ▲14.1 ▲33.3 親会社株主に帰属する 四半期純利益 25.3 29.6 4.2 16.7 包括利益 39.8 37.8 ▲1.9 ▲5.0 ＊基幹システムの変更を契機に各事業の業績評価⽅法を⾒直したことにより、従来、「営業外費⽤」に含まれていた「棚卸資産廃棄損」は 当第１四半期連結会計期間から「売上原価」に含めて表⽰
Slide 11: 業績予想の修正（8/4）について
業績予想の修正（8/4）について ⾼吸⽔性樹脂の販売が中国・アジア、⽇本の各市場でそれぞれ⼤きく落ち込んだほか、⾃動⾞産業や電⼦部品・半導体業界 向け製品を中⼼に前期からの需要停滞の回復が弱く、当社製品全般の販売が減少しているため、業績予想を修正いたしました。 ＜業績予想(年間)の前提条件＞ 期初︓国産ナフサ価格︓65千円／kl、為替レート︓130円／ドル 修正︓国産ナフサ価格︓68千円／kl、為替レート︓136円／ドル （億円） 期初予想 修正予想 増減額 連結 上期 通期 上期 通期 上期 通期 売上⾼ 880 1,800 790 1,600 ▲90 ▲200 営業利益 45 100 12
Slide 12: 連結営業利益の前年同期比増減要因
連結営業利益の前年同期⽐増減要因 前年同期⽐︓▲12.0億円 （億円） 製品・原料売買バランス その他利益増減要因 30.0 ＋6.9億円 ▲19.0億円 3.1 ▲15.7 12.6 ▲8.8 10.0 19.1 ▲3.0 ▲0.3 7.0 ▲ 10.0 ʼ23年3⽉期 原料価格 製品価格 為替 数量・ コスト 固定費 ʼ24年3⽉期 第1四半期 効果 効果 効果 商品構成 ダウン等 第1四半期 営業利益 効果 営業利益 12
Slide 13: 連結純利益の前年同期比増減要因
連結純利益の前年同期⽐増減要因 （億円） ʼ23年3⽉期 ʼ24年3⽉期 増減額 第1四半期 第1四半期 営業利益 19.1 7.0 ▲12.0 持分法投資損益 2.1 0.2 ▲1.9 為替差損益 17.6 16.7 ▲0.8 その他営業外損益 3.6 4.3 0.6 経常利益 42.5 28.4 ▲14.1 投資有価証券売却益 － 17.3 17.3 固定資産除却損 ▲3.7 ▲2.4 1.2 その他の特別損益 0.0 － ▲0.0 税⾦等調整前四半期純利益 38.9 43.3 4.4 法⼈税等 ▲12.0 ▲12.7 ▲0.6 ⾮⽀配株主に帰属する四半期純利益 ▲1.4 ▲1.0 0.4
Slide 14: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） 2023年 2023年 増減額 主な増減要因 3⽉31⽇ 6⽉30⽇ 流動資産 973 963 ▲9 現⾦及び預⾦（6）、受取⼿形及び売掛⾦・電⼦記録債権 （▲11）、商品及び製品（▲12） 固定資産 1,048 1,056 7 資産合計 2,021 2,020 ▲1 買掛⾦・電⼦記録債務（▲8）、未払⾦（▲12）、賞与引 流動負債 469 449 ▲20 当⾦（▲8） 固定負債 62 63 1 負債合計 531 512 ▲18 株主資本 1,323 1,334 10 四半期純利益（29）、配当⾦⽀払（▲18） その他 包括利益 137 144 6 ⾮⽀配株主持分 2
Slide 15: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 （億円） ʼ23年3⽉期 ʼ24年3⽉期 増減額 特記事項 第1四半期 第1四半期 営業活動CF 53.0 27.6 ▲25.3 税⾦等調整前純利益 38.9 43.3 4.4 減価償却費 24.6 26.7 2.1 持分法投資損益 ▲2.1 ▲0.2 1.9 投資有価証券売却益 － ▲17.3 ▲17.3 運転資⾦の増減 19.1 14.2 ▲4.8 法⼈税等 ▲19.0 ▲12.8 6.1 その他 ▲8.4 ▲26.1 ▲17.7 固定資産の取得 ʼ22/1Q︓▲20.2 ʼ23/1Q︓▲17.1 投資活動CF ▲29.6 ▲7.3 22.3 投資有価証券売却収
Slide 16: 連結業績の推移（四半期）
連結業績の推移（四半期） 売上⾼（億円） 経常利益（億円） 500 457 60 433 443 441 403 416 407 384 394 389 400 380 328 331 44.4 45.1 40 42.5 300 35.8 31.8 32.8 31.0 200 28.4 26.0 20 100 17.6 13.9 15.3 10.1 0 0 '20/4Q '21/4Q '22/1Q '22/2Q '22/3Q '20/1Q '20/2Q '20/3Q '21/1Q '21/2Q '21/3Q '22/4Q '23/1Q 16
Slide 17: 連結営業利益（率）の推移（四半期）
連結営業利益（同率）の推移（四半期） 営業利益（億円） 営業利益率（%） 60 12.0 10.5 10.0 8.5 8.0 8.1 7.5 40 7.2 8.0 6.5 42.5 5.9 36.8 5.4 6.0 30.8 30.9 4.3 4.3 4.0 28.2 26.7 20 24.5 4.0 21.4 22.6 19.1 18.9 1.8 16.3 2.0 7.0 0 0.0 '22/4Q '20/1Q '20/2Q '20/3Q '20/4Q '21/1Q '21/2Q '21/3Q '21/4Q '22/1Q '22/2Q '22/3Q '23/1Q ＊⼀部勘定科⽬の取り扱いの変
Slide 18: 連結産業分野別業績
連結産業分野別業績 （億円） 売上⾼ 営業利益 産業分野 ʼ23年3⽉期 ʼ24年3⽉期 ʼ23年3⽉期 ʼ24年3⽉期 増減額 増減額 第1四半期 第1四半期 第1四半期 第1四半期 ⽣活・健康産業関連 151.2 112.7 ▲38.4 1.0 ▲5.8 ▲6.9 ⽣活産業関連 35.2 31.1 ▲4.1 健康産業関連 115.9 81.6 ▲34.3 ⽯油・輸送機産業関連 115.2 118.6 3.3 6.5 3.9 ▲2.5 プラスチック・繊維産業関連 71.2 62.8 ▲8.3 7.9 5.9 ▲1.9 プラスチック産業関連 50.7 43.7 ▲6.9 繊維産業関連 20.5
Slide 19: 連結産業分野別売上高の推移
連結産業分野別売上⾼の推移 （億円） ⽣活・健康 産業関連 600 570 ⽯油・輸送機 537 543 549 産業関連 482 500 プラスチック・ 427 繊維産業関連 425 400 373 450 情報・電気電⼦ 産業関連 281 環境・住設 254 260 産業関連他 214 208 200 240 209 231 209 150 170 186 165 182 152 0 '20年3⽉期 '21年3⽉期 '22年3⽉期 '23年3⽉期 '24年3⽉期 （8/4修正予想） 19
Slide 20: 連結産業分野別売上高の推移（四半期）
連結産業分野別売上⾼の推移（四半期） （億円） 180 ⽣活・健康 産業関連 151 151 148 144 145 ⽯油・輸送機 150 141 140 136 137 産業関連 123 125 125 121 119 118 プラスチック・ 113 115 繊維産業関連 120 109 108 105 103 99 118 112 情報・電気電⼦ 88 産業関連 90 70 73 69 65 61 71 66 環境・住設 58 67 59 62 57 60 産業関連他 49 49 54 53 53 60 45 51 40 47 59 41 58 58 39 52 47 47 50 45 4
Slide 21: 連結産業分野別営業利益の推移
連結産業分野別営業利益の推移 （億円） 50.0 38.1 37.5 ⽣活・健康 42.4 産業関連 34.3 37.1 40.0 29.3 28.0 33.4 ⽯油・輸送機 27.8 28.0 産業関連 30.0 32.9 25.1 18.4 29.6 プラスチック・ 20.0 25.0 繊維産業関連 23.0 10.0 19.6 13.0 17.3 13.7 情報・電気電⼦ 13.6 15.8 6.0 産業関連 0.0 0.2 環境・住設 ▲ 10.0 産業関連他 ▲ 20.0 ▲ 20.0 '20年3⽉期 '21年3⽉期 '22年3⽉期 '23年3⽉期 '24年3⽉期 （8/4修正予想）
Slide 22: 連結産業分野別営業利益の推移（四半期）
連結産業分野別営業利益の推移（四半期） （億円） 14.6 14.0 11.7 10.1 10.3 ⽣活・健康 11.3 10.9 8.7 10.0 10.4 産業関連 9.6 9.0 7.9 7.5 9.1 8.9 9.0 8.7 6.5 6.5 5.8 10.0 7.0 6.1 5.9 5.3 ⽯油・輸送機 5.3 6.8 5.6 6.7 5.0 5.9 8.6 8.9 5.9 産業関連 5.2 7.9 4.8 8.6 6.0 4.7 7.3 5.2 4.1 3.8 6.1 3.5 3.9 3.2 4.7 1.1 3.9 プラスチック・ 4.2 3.8 2.0 0.9 4.1 1.0 3.
Slide 23: 高付加価値製品群の推移
⾼付加価値製品群の推移 新中期経営計画2025において、カーボンニュートラルおよびQOL（⽣活の質）の向上に貢献する注⼒５製品群を 「⾼付加価値製品群」として位置づけ、さらなる成⻑加速を⽬指しています。 ⾼付加価値製品群︓特殊繊維⽤薬剤、特殊電⼦部品⽤薬剤、潤滑油添加剤、永久帯電防⽌剤、医療・医薬関連 （億円） 営業利益率（%） 売上⾼ 600 18.0 20 16.7 15.4 営業利益 15 12.4 400 324 331 267 10 200 5 79.8 48 54 51 9.9 0 0 1Q '22年3⽉期 '23年3⽉期 '24年3⽉期 9.9 '24年3⽉期 （8/4修正予想）
Slide 24: 海外売上高の推移（四半期）
海外売上⾼の推移（四半期） 為替（期中平均）（円 / ＄） 141.4 138.3 137.5 140 129.7 132.4 116.3 120 113.7 109.5 110.1 107.6 106.2 106.1 104.5 100 売上⾼（億円） 海外売上⾼⽐率（％） 300 43.0 44.4 46.5 43.6 46.7 44.5 50 41.2 41.8 43.4 43.1 39.5 44.1 43.0 40 合計 207 196 30 179 178 186 181 180 179 200 171 167 その他 159 29 140 136 18 19 18 28 28 20
Slide 25: 連結所在地別売上高の推移（単純合算）
連結所在地別売上⾼の推移（単純合算） （億円） 600 42 42 47 33 39 21 26 400 27 27 20 27 65 63 75 64 71 55 63 19 73 60 15 73 48 358 343 337 346 74 61 315 323 326 311 305 306 290 その他 248 253 200 アメリカ 中国 0 ⽇本 '20/4Q '21/4Q '22/4Q '20/1Q '20/2Q '20/3Q '21/1Q '21/2Q '21/3Q '22/1Q '22/2Q '22/3Q '23/1Q 25
Slide 26: 連結所在地別営業利益の推移（単純合算）
連結所在地別営業利益の推移（単純合算） （億円） 50 3.2 5.4 30 39.3 2.2 1.5 1.3 32.7 7.2 33.2 2.6 27.8 1.1 2.5 1.0 27.4 24.6 0.5 2.9 0.2 20.6 20.5 17.2 その他 10 18.1 16.4 14.6 8.3 アメリカ 0.0 ▲0.0 ▲ 1.4 ▲ 1.4 ▲ 0.8 ▲ 1.1 ▲ 1.0 ▲ 1.7 中国 ▲ 2.0 ▲ 2.0 ▲ 1.9 ▲ 1.9 ▲ 1.5 ▲ 10 ⽇本 '20/1Q '20/2Q '20/3Q '20/4Q '21/1Q '21/2Q '21/3Q '21/4Q
Slide 27: 設備投資と減価償却（連結）
設備投資と減価償却（連結） 設備投資 減価償却費 （億円） 160 147 120 120 100 100 106 95 98 95 90 82 80 40 20 26 0 '20年3⽉期 '21年3⽉期 '22年3⽉期 '23年3⽉期 '24年3⽉期 （計画） 27
Slide 28: Sanyo
Sanyo Chemical we
Slide 29: 国産ナフサ価格の推移
国産ナフサ価格の推移 国産ナフサ価格 （千円/kl） 100 86.1 81.4 80 72.5 66.5 67.5 64.6 60.7 60 53.5 47.7 38.8 40 30.2 31.3 25.0 20 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q ʼ21年3⽉期 ʼ22年3⽉期 ʼ23年3⽉期 ʼ24年3⽉期 （出展︓財務省貿易統計） 29
Slide 30: 連結業績の推移
連結業績の推移 売上⾼（億円） 経常利益（億円） 2,000 200 1,749 1,625 1,600 1,555 1,600 1,447 160 1,200 120 127.0 127.7 119.9 800 99.1 80 400 60.0 40 0 0 '20年3⽉期 '21年3⽉期 '22年3⽉期 '23年3⽉期 '24年3⽉期 （8/4修正予想） 30
Slide 31: 連結営業利益（率）の推移
連結営業利益（同率）の推移 営業利益（億円） 営業利益率（%） 200 10.0 8.0 8.2 160 7.3 8.0 120 6.0 124.3 119.3 118.6 4.6 80 3.1 4.0 81.2 40 2.0 50.0 0 0.0 '20年3⽉期 '21年3⽉期 '22年3⽉期 '23年3⽉期 '24年3⽉期 （8/4修正予想） ＊⼀部勘定科⽬の取り扱いの変更を受け、ʼ22年3⽉期以前は組み換え前、ʻ23年3⽉期以降は組み換え後の数値を表⽰しております。 31
Slide 32: 国内連結子会社
国内連結⼦会社 会社名 略号 議決権所有割合 事業内容 SDPグローバル㈱ SDP 三洋化成⼯業㈱ 100％ ⾼吸⽔性樹脂の製造販売 紙・パルプ薬剤、塗料⽤薬剤、 サンノプコ㈱ SNL 三洋化成⼯業㈱ 100％ 各種⼯業⽤薬剤等の製造販売 三洋化成⼯業㈱ 50％ サンケミカル㈱ SCC ENEOS㈱ 50％ ポリウレタンフォーム⽤原料等の製造 三洋化成⼯業㈱ 50％ エポキシ樹脂硬化促進剤、 サンアプロ㈱ SA ｴﾎﾞﾆｯｸ･ｲﾝﾀｰﾅｼｮﾅﾙ 50％ ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞ B.V. ウレタン化反応触媒等の製造販売 三洋化成ロジスティクス㈱ 三洋ロジ 三洋化成⼯業㈱ 100％ 運送業・倉庫業 3
Slide 33: 海外連結子会社
海外連結⼦会社 会社名 所在国 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成精細化学品 界⾯活性剤、 中国 SKN 三洋化成⼯業㈱ 100％ （南通）有限公司 ウレタン樹脂等の製造 三⼤雅精細化学品 中国 SDN SDPグローバル㈱ 100％ ⾼吸⽔性樹脂の製造販売 （南通）有限公司 三洋化成（上海） 界⾯活性剤、 中国 SCST 三洋化成⼯業㈱ 100％ 貿易有限公司 ウレタン樹脂等の販売 Sanyo Kasei (Thailand) 三洋化成⼯業㈱ 79％ 界⾯活性剤、ウレタン樹脂 タイ SKT Ltd. VIV,豊⽥通商㈱ほか 21％ 等の製造販売 ⽶国⼦会社の統括会社、 Sanyo Che
Slide 34: 持分法適用会社
持分法適⽤会社 会社名 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成⼯業㈱ 50％ ㈱サン・ペトロケミカル SPCC ENEOS㈱ 50％ 合成ゴム原料の製造 Sanyo Chemical 50％ Sunrise Chemical LLC SRC America Incorporated 合成ゴム原料の製造 ［⽶国］ ﾆｯﾎﾟﾝ･ｹﾐｶﾙ･ﾃｷｻｽ 50％ 三洋化成⼯業㈱ 50％ 塩浜ケミカル倉庫㈱ 塩ケミ ENEOS㈱ 50％ 倉庫業 34
Sanyo Chemical Industries — Q1 FY2024 Earnings Presentation on 6ix