Publicis Groupe SA · EURONEXT:PUB
Publicis Groupe SA — Merger or Acquisition (December 2006)
34 slides from Publicis Groupe SA's merger presentation, Dec 20, 2006
Slide 1: Plus près du futur
PLUS PRES DU FUTUR 20 Décembre 2006
Slide 2: Note aux investisseurs
Note aux investisseurs : Certaines informations autres qu’historiques contenues par le présent document sont susceptibles de constituer des données à caractère prévisionnel (« forward looking statement ») ou des prévisions financières non auditées. Ces données sont sujettes à des risques et des aléa
Slide 3: OPA amicale de Publicis Groupe sur Digitas
OPA amicale de Publicis Groupe sur Digitas Une opération de $1,3 milliard 2
Slide 4: Digitas: un leader de l'univers digital et interactif
Digitas Un leader de l’univers digital et interactif Un groupe intégré de communication et de marketing services 100% digital 3
Slide 5: Introduction
Introduction Digitas: • Près de 400 millions de dollars US de revenus en 2006E • Une des plus belles réussites du secteur interactif • Plus de 2 000 nouveaux talents additionnels • Un exceptionnel portefeuille de clients • Une croissance régulière et forte Une opportunité unique dans le secteur 4
Slide 6: Digitas en bref
Digitas en bref Digitas, basée à Boston, créée en 1980 et introduite en bourse au début 2000, regroupe 3 filiales majeures : • créée en 1980, agence digitale de marketing services, de CRM et de e- CRM • créée en 1987, une des toutes premières sociétés de marketing interactif • créée en 1990, agence
Slide 7: Management et talents
Management et talents David Kenny CEO Laura Lang Martin Reidy David Kramer Cella Irvine President President CEO CAO Digitas LLC Modem Media MBC Digitas Inc. Plus de 2 050 talents répartis entre Boston, Norwalk, New York, Chicago, Philadelphie, San Francisco et Londres 6
Slide 8: Les 20 premiers clients
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Slide 9: Les données financières de Digitas
Les données financières de Digitas (en $ millions) Un revenu en pleine expansion Revenus et Croissance (%) 209.5 251.6 340.5 390.0 na 20.1% 35.3% 14.5% 2003A 2004A 2005A 2006E(1) Et une marge opérationnelle (EBITA) de 10,7% en 2006(2) EBITA et Taux de Marge (%) 17.6 31.2 40.3 41.7 8.4% 12.4% 11.8% 1
Slide 10: Les enjeux de la communication digitale
Pourquoi Digitas ? Les enjeux de la communication digitale Le marché de la communication digitale : • Taille du marché en 2006 : $24 milliards • Taux de croissance en 2007 : +28 % • Potentiel estimé en 2009 : $43 milliards Les investissements en communication digitale représenteront: • En 2006 : 6%
Slide 11: Une offre digitale complète devient indispensable
Pourquoi Digitas ? Une offre digitale complète devient indispensable Part croissante du digital dans les programmes de communication des annonceurs Rôle d’Internet et de la téléphonie mobile dans le développement du e-commerce et du m-commerce Part prépondérante du numérique dans les programmes de m
Slide 12: La Transaction
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Slide 13: La Transaction: Points Clés
La Transaction Points Clés L’opération : • Publicis Groupe lance une offre publique d’achat amicale sur 100% du capital de Digitas Nature de l’offre : • Offre publique d’achat en cash sur la base de $13,50 par action Digitas Montant de la transaction : • $1 295 millions (€981 millions) en prenant en
Slide 14: La Transaction: un processus en deux étapes
La Transaction Un processus en deux étapes Un « Two-Step Cash Tender » consistant, dans un premier temps, à une OPA sur 100% des titres de Digitas, suivi, en fonction du succès de cette première offre, d’un processus US similaire à celui d’une OPRO ou d’une OPR en France Cette offre restera ouverte
Slide 15: La logique de la Transaction
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Slide 16: Un leader mondial de la communication digitale
La logique de la Transaction Publicis Groupe + Digitas = Un leader mondial de la communication digitale 15
Slide 17: La stratégie digitale de Publicis Groupe
La logique de la Transaction La stratégie digitale de Publicis Groupe Le digital est présent dans toutes les activités du Groupe (réseaux publicitaires, agences media, communication santé, Marketing direct) L’évolution technologique de la société crée également le besoin de disposer d’entités dédiée
Slide 18: Le projet d'acquisition de Digitas permettra à Publicis Groupe
La logique de la Transaction Le projet d’acquisition de Digitas permettra à Publicis Groupe De se doter de l’offre digitale la plus complète sur le premier marché du monde dans ce domaine D’atteindre ses objectifs en matière de structure de métiers : 34% de ses revenus dans les SAMS contre 28% actue
Slide 19: Digitas: la plus belle opportunité stratégique
La logique de la Transaction Digitas: la plus belle opportunité stratégique pour Publicis Groupe Un portefeuille de clients solide et complémentaire de celui de Publicis Groupe Renforcement de sa position de leader mondial dans le domaine de la communication santé, un secteur clé pour Publicis Group
Slide 20: Une bonne opération pour les actionnaires
La logique de la Transaction Une bonne opération pour les actionnaires de Publicis Groupe et de Digitas Pour les actionnaires de Publicis Groupe : • Un prix d’offre qui se compare favorablement avec les multiples de sociétés comparables ─ 2,7x les revenus 2007E(1) ─ 16,2x l’EBITDA 2007E(1) • Une opé
Slide 21: Synergies opérationnelles
La logique de la Transaction Synergies opérationnelles Renforcement de l’offre numérique / digitale aux clients de Publicis Groupe Enrichissement du portefeuille de clients de Publicis Groupe Déploiement mondial de Digitas à travers les entités de Publicis Groupe 20
Slide 22: Synergies d'organisation
La logique de la Transaction Synergies d’organisation Utilisation de la puissance des partenariats avec, entre autres, Google, Yahoo! et MSN pour renforcer l’offre média de Publicis Groupe Mise en œuvre d’une plateforme unique de production digitale, dans le domaine du développement des sites web et
Slide 23: Synergies de talents
La logique de la Transaction Synergies de talents Création d’un pôle d’expertise dans le domaine du recrutement Programme de formation unique dans le domaine du digital développé par Digitas et applicable à l’ensemble du Groupe Croisement des cultures, enrichissement des talents et nouvelles opportu
Slide 24: Synergies de coûts
La logique de la Transaction Synergies de coûts Economies de frais de siège et de frais liés à la cotation en bourse Réduction des coûts administratifs : intégration de Digitas dans l’organisation des centres de ressources partagées de Publicis Groupe Economies liées à la rationalisation immobilière
Slide 25: Répartition du revenu par activité après la transaction
Publicis Groupe après la transaction Répartition du revenu par activité Avant Après SAMS 28% SAMS 34% Publicité Publicité 46% 42% Média 26% Média 24% Après transaction, l’activité Digital / Interactif représentera près de 15% du revenu de Publicis Groupe 24
Slide 26: Conséquences financières de la transaction
Conséquences financières de la transaction
Slide 27: Conséquences financières: montant de la transaction
Conséquences financières Montant de la transaction : Equity Value: • Offre de $13,50 par action Digitas x 85,8 millions d’actions = $1 158 millions (€877 millions) • Plus: 1,1 million de « restricted shares » converties en actions Publicis pour un coût de $14,7 millions (€11,2 millions) • Plus: 780
Slide 28: Conséquences financières: financement requis
Conséquences financières Montant de la transaction : Financement requis: • Les « restricted shares » et options de Digitas sont converties respectivement en actions et options Publicis et n’ont donc pas à être financées ― Implique la libération de 3,2 millions d’actions propres(1) ― N’implique aucun
Slide 29: Publicis Groupe et Digitas pro forma
Conséquences financières Publicis Groupe et Digitas Pro Forma Publicis Groupe 30 juin 2006 + Publicis Groupe Digitas (1) (12 derniers mois) Digitas (en millions €) (en millions $) (en millions €) Revenus nets 4 317 370 4 614 Marge opérationnelle avant dépréciation 799 55 843 (EBITDA) EBITDA (%) 18,5
Slide 30: Impact de la transaction
Conséquences financières Impact de la transaction: sur les ratios financiers du Groupe : • Le Groupe confirme le maintien de sa politique financière dans la limite des ratios communiqués au marché antérieurement • Le Groupe prévoit également de revenir dans la limite de ses ratios financiers d’ici 1
Slide 31: Objectif de marge opérationnelle à fin 2008
Publicis Groupe après l’acquisition Objectif de marge opérationnelle à fin 2008 inchangé à 16,7% Objectif: Compte tenu des synergies et de la croissance attendue en 2007 et 2008, Publicis Groupe devrait être en mesure de maintenir son objectif de marge opérationnelle (16,7% en 2008) en intégrant Dig
Slide 32: Publicis Groupe Post-fusion
Publicis Groupe Post-fusion Publicis Groupe + Digitas Plus près du Futur 31
Slide 33: Viva La Difference
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Slide 34: LU Oo O oO O ”) O =I M = Oo
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Publicis Groupe — Merger or Acquisition (December 2006) on 6ix