Slide 1: 2018年3月期 第2四半期決算説明会
銘柄コード ７５６４ ２０１８年３月期 第２四半期決算説明会 株式会社 ワークマン 2017年11月8日 開催
Slide 2: ご説明内容
ご説明内容 ・第２四半期決算の概要 ・・・・・・・・・・・・・・・P3～P9 ・２０１８年３月期決算の見通し ・・・・・・・・・P10～P12 ・取組み状況 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・P13～P17 ・第２四半期決算の詳細 ・・・・・・・・・・・・・・P18～P22 2
Slide 3: 第2四半期決算の概要
第２四半期決算の概要 ２０１８年３月期決算の見通し 取組み状況 第２四半期決算の詳細 3
Slide 4: 決算の概要1 第2四半期累計期間
決算の概要１ 第２四半期累計期間 ４月～９月 ＜単位：百万円、％＞ ２０１７年３月期 ２０１８年３月期 第２四半期累計期間 第２四半期累計期間 金額 前年同期比 金額 前年同期比 予想 予想比 チェーン全店売上高 35,481 ＋3.5 36,956 ＋4.2 37,035 △0.2 （既存店売上高） － ＋2.0 － ＋1.3 ＋1.9 △0.6 営業総収入 24,513 ＋3.7 26,035 ＋6.2 25,505 ＋2.1 販売費及び一般管理費 4,401 ＋8.1 4,752 ＋8.0 4,800 △1.0 営業利益 4,318 ＋6.2 4,592 ＋6.4 4,587 ＋0.1
Slide 5: 決算の概要2 第2四半期会計期間
決算の概要2 第２四半期会計期間 ７月～９月 ＜単位：百万円、％＞ ２０１７年３月期 ２０１８年３月期 第２四半期会計期間 第２四半期会計期間 金額 前年同期比 金額 前年同期比 チェーン全店売上高 16,329 ＋1.1 17,005 ＋4.1 （既存店売上高） － △0.7 － ＋1.4 営業総収入 11,255 ＋2.6 12,000 ＋6.6 販売費及び一般管理費 2,176 ＋9.2 2,329 ＋7.0 営業利益 1,860 ＋1.7 1,940 ＋4.3 経常利益 2,136 ＋2.4 2,216 ＋3.7 特別損失 29 － 4 △86.4 四半期純利益 1,272 ＋5.0
Slide 6: 第2四半期決算のポイント
第２四半期決算のポイント 出店状況 ■ 開店 １５店舗、閉店 ５店舖、スクラップ＆ビルド ３店舖（既存店の活性化） ■ ２０１７年９月末 ８０７店舗 （２０１７年３月末比 ＋１０店舗、２０１６年９月末比 ＋２８店舗） 店舗運営形態 ■ フランチャイズ・ストア（ＦＣ店舗）２０１７年９月末 ６７４店舗（２０１６年９月末比 ＋２２店舗） ■ 直営店：業務委託店舖 １０６店舖、トレーニング・ストア ２７店舖 合計 １３３店舖 ■ フランチャイズ・ストア比率 ８３.５％ （２０１６年９月末比 △０.２ポイント） 販売強化 ■ 「Ｇｘ１．５プロジェクト」の推進 ⇒ 法人営業強化 ■ 企業向け作業服「ＷＭ
Slide 7: 月次推移と要因
月次推移と要因 ■既存店売上・客数・客単価月次増減 ＜前年同月比、％＞ 20 売上高増減 客数増減 客単価 15.9 15 防寒商品好スタート 11.7 関東に降雪 台風などで雨具類大幅増 雨具類の需要増 10.9 10 6.9 7.6 7.0 7.3 6.7 6.7 6.9 5.3 5.1 5.6 5.0 6.3 4.7 3.9 4.4 4.5 4.3 0.9 4.5 5 3.2 3.2 2.6 △ 0.4 1.2 2.1 1.8 2.2 2.7 0.7 0.9 0.8 0.2 0.1 0.2 0.3 2.4 2.4 △ 0.4△ 0.2 0.1 3.0 0.6 0 △ 0.5 0.7 △
Slide 8: 販売状況
販売状況 第２四半期累計期間 ４月～９月 チェーン全店売上高 ３６９億円 ■県別既存店前年同期比 チェーン全店 既存店 売上高 ＋４.２％ ＋１.３％ 客数 ＋３.８％ ＋０.８％ １０５人 １日当たり平均客数 － （＋１人） ２,５２６円 ２,５３６円 客単価 ＋０.３％ ＋０.５％ ９２１円 ９１９円 １品単価 △１４円 △１４円 ２.７点 ２.８点 ■ ＋10％以上 １人当たり買上点数 ■ ＋5％以上 ＋０.０点 ＋０.１点 ■ ＋0％以上～＋5％未満 ■ 前年割れ ※１日当たり平均客数は、運営形態により営業日数が異なる為、 概数を記載しております。 第２四半期決算の概要 8
Slide 9: 商品別売上高と要因
商品別売上高と要因 ■チェーン全店商品別売上高 ＜単位：百万円、％＞ ２０１７年３月期 ２０１８年３月期 商 品 別 第２四半期累計期間 第２四半期累計期間 要因 売上高 前年同期比 売上高 前年同期比 ファミリー衣料 防暑小物 ＋15.9％ 肌着・靴下・帽子・タオル・ ３,４３７ ＋１２.１ ３,４９４ ＋１.７ 帽子 ＋6.4％ エプロン等 靴下 ＋0.8％ カジュアルウエア 長袖コンプレッション ＋25.2％ ポロシャツ・Ｔシャツ・ハイネック ４,４０２ ＋１３.６ ４,６８３ ＋６.４ 半袖Ｔシャツ ＋3.0％ シャツ・ブルゾン等 半袖ポロシャツ ＋2.2％ ワーキングウエア サマーワ
Slide 10: 2018年3月期決算の見通し
第２四半期決算の概要 ２０１８年３月期決算の見通し 取組み状況 第２四半期決算の詳細 10
Slide 11: 決算の見通し
決算の見通し ＜単位：百万円、％＞ ２０１７年３月期 ２０１８年３月期予想 金額 前期比 金額 前期比 チェーン全店売上高 74,291 ＋4.0 77,260 ＋4.0 （既存店売上高） － ＋1.7 － ＋1.8 営業総収入 52,077 ＋5.0 54,249 ＋4.2 販売費及び一般管理費 9,143 ＋9.3 9,601 ＋5.0 営業利益 9,553 ＋8.5 10,124 ＋6.0 経常利益 10,735 ＋7.9 11,293 ＋5.2 特別損失 97 ー 76 △21.3 当期純利益 7,142 ＋14.6 7,397 ＋3.6 １株当たり当期純利益 175円03銭 181円
Slide 12: 決算の見通しポイント
決算の見通しポイント ■ 業績予想に対する進捗状況 第２四半期 通期 チェーン全店売上高 ９９．８％ ４７．８％ 経常利益 １００．６％ ４５．７％ 純利益 １０１．１％ ４３．０％ ■ 出店とフランチャイズ・ストア店舗数計画 ・開店 ３０店舗、閉店 ６店舗、スクラップ＆ビルド（既存店の活性化） ４店舗 期末店舗数合計 ８２１店舗（前期比 ＋２４店舗） ・フランチャイズ・ストア ６９０店舗（前期比 ＋３０店舗） ・フランチャイズ・ストア比率 ８４．０％（前期比 １．２ポイント上昇） ■ フランチャイズ・ストア荒利率 ３５．５％を想定 純利益 ７３億円 前期比 ＋３．６％ 純利益ベースで ７期連
Slide 13: 取組み状況
第２四半期決算の概要 ２０１８年３月期決算の見通し 取組み状況 第２四半期決算の詳細 13
Slide 14: 出店状況
出店状況 ２０１７年１０月末 ４４都道府県に８０７店舗を展開 ■出店状況 ※スクラップ＆ビルド除く ＜店舗数＞ ４月～10月 通期見込 出店実績 北 海 道 ・ 東 北 １ ３ 関 東 ２ ３ 中 部 ４ ７ 近 畿 ３ ５ 中 国 ０ ０ 四 国 ２ ５ 九 州 ・ 沖 縄 ３ ７ 合 計 １５ ３０ ■直近５年の年間出店数推移 ※スクラップ＆ビルド除く 40 32 30 20 23 18 ■ 出店地域（2017年10月末現在） 20 ■ 今期重点開発エリア ■ 未出店地域 0 2014.3 2015.3 2016.3 2017.3 2018.3(見込) 取組み状況 14
Slide 15: フランチャイズ(FC)化の推進
フランチャイズ（ＦＣ）化の推進 個店売上の向上と加盟店契約の促進でフランチャイズ化を推進 ■ フランチャイズ・ストア化状況 トレーニング・ストア 業務委託店舖 フランチャイズ・ストア ＦＣ比率 ＜店＞ ＜％＞ ４月～９月の店舗運営形態の推移（開店含む） 900 期末運営形態別店舗数の推移 100 807 821 ＜店＞ 766 797 800 730 749 95 710 90 700 増加 減少 増減合計 85 600 85.6 84.7 85.2 84.0 フランチャイズ・ストア ＋３６ △２２ ＋１４ 83.2 82.8 83.5 80 500 （内業務委託契約からの変更） （１０） 6
Slide 16: プライベート・ブランド(PB)商品の開発
プライベート・ブランド（ＰＢ）商品の開発 高機能ウエアの開発・販売で客層拡大を図る ■ ２０１８年３月期計画 ・ＰＢ商品売上高 ２４０億円（前期比 ２５％増） ＰＢ比率 ３０％ ■ ２０１７年４月～９月実績 ・ＰＢ商品売上高 １０５億 ６百万円（前年同期比＋２０.９％） ・ＰＢ比率 ２８.５％（前年同期比＋３．９ポイント） ■ ブランド別販売状況（2017.4月～9月） 販売点数 販売金額 ブランド名 アイテム数（前年） （前年同期比） （前年同期比） ５０万点 １０億３７百万円 アウトドア向け「 」 ３２ （１３） （+106.7%） （+85.6%） ３２万点 ３億９百万円 スポーツ向け
Slide 17: 法人企業向け営業強化
法人企業向け営業強化 「Ｇｘ１．５プロジェクト」の推進 フランチャイズ・ストア平均年商 １億円 本部による法人営業支援 フランチャイズ・ストア平均年商 １．５億円の実現 ■本部による加盟店支援策 進捗状況 ・法人営業に対応したＰＢ商品 ⇒春夏「ＷＭ ＣＯＯＬ」前年同期比 ３０.５％増（９月末） ⇒通年「ＷＭ ＣＲＡＦＴ」年間計画数 ４０万着 ・ワークマンカタログのダイレクトメール発送 「ＷＭ ＣＲＡＦＴ」 ⇒発送部数 ８．２万部、１店当たり約１００部 上下で税込３,０００円 ＳＳ～５Ｌのサイズ展開 ・顧客管理システム全店稼働（2017年10月） 効率的な営業活動をフォロー ・店舗需要予測発注シ
Slide 18: 第2四半期決算の詳細
第２四半期決算の概要 ２０１８年３月期決算の見通し 取組み状況 第２四半期決算の詳細 18
Slide 19: 貸借対照表1
貸借対照表１ ＜単位：百万円＞ 2017年 2018年3月期 資 産 の 部 増 減 増 減 要 因 3月期末 第２四半期末 流動資産 47,848 46,202 △1,646 現金及び預金 34,048 31,525 △2,522 税引前四半期純利益 51億58百万円 減価償却費 5億25百万円 法人税等支払額 △17億53百万円 流通ｾﾝﾀｰ建設代金残金支払 △29億44百万円 たな卸資産の増加 △8億2百万円 配当金支払額 △21億62百万円 加盟店貸勘定 5,969 6,053 83 対象店舗が 7店舗増加（594店舗→601店舗） 商品 6,634 7,451 817 店舗在庫 1億
Slide 20: 貸借対照表2
貸借対照表２ ＜単位：百万円＞ 2017年 2018年3月期 負債/純資産の部 増 減 増 減 要 因 3月期末 第２四半期末 流動負債 11,709 9,349 △2,359 買掛金・加盟店買掛金 3,974 3,533 △440 未払法人税等 1,966 2,125 158 その他 4,379 2,324 △2,055 未払金 3,639 1,215 △2,423 新伊勢崎流通センター建設代金 20億47百万円減少 仮受消費税等 ー 289 289 固定負債 3,299 3,007 △292 長期預り保証金 1,192 890 △301 資産除去債務 962 989 26 その他 1,14
Slide 21: 損益計算書1
損益計算書１ ＜単位：百万円、％＞ 2017年3月期 2018年3月期 第２四半期累計期間 第２四半期累計期間 増 減 要 因 金額 百分比 金額 百分比 前年同期比 営業収入 6,358 6,575 ＋3.4 加盟店からの収入 4,839 5,106 ＋5.5 加盟店期中平均店舗数 前第２四半期 652店舗、当第２四半期 669店舗 17店舗増 加盟店売上高 前第２四半期 319億50百万円、当第２四半期 328億17 百万円 2.7%増 荒利率・・・前第２四半期35.4%、当第２四半期35.7% その他の営業収入 1,519 1,469 △3.3 国内メーカーからの仕入高（直貿仕入等を除い
Slide 22: 損益計算書2
損益計算書２ ＜単位：百万円、％＞ 2017年3月期 2018年3月期 第２四半期累計期間 第２四半期累計期間 増 減 要 因 金額 百分比 金額 百分比 前年同期比 売上総利益 （2,361） （66.9） （2,769） （66.9） ＋17.3 営業総利益 8,720 35.6 9,345 35.9 ＋7.2 （営業収入＋売上総利益） 販売費及び一般管理費 4,401 18.0 4,752 18.3 ＋8.0 増減要因 人件費 約94百万円増加 直営店期中平均店舗数増加（16店舗） 約1億 3百万円増加 流通センター運営費用 約1億35百万円増加 公租公課等一般管理費 約66百万円増加
Slide 23: 本資料お取扱に関してのお願い
本資料お取扱に関してのお願い ■本資料は弊社をご理解いただくために作成したもので、弊社への投資勧誘を 目的としたものではありません。投資に関する決定は、投資家の皆様ご自身の 判断で行われるようお願い致します。 ■本資料は正確性を期すために慎重に作成しておりますが、完全性を保証するも のではありません。本資料中の情報によって生じた障害や損害については、弊社 は一切責任を負うものではありませんのでご了承下さい。 ■本資料中の業績予想及び事業計画等の将来の見通しは、作成時点で入手可能 な情報から作成しておりますが、事業環境が大きく変動することも考えられること から、実際の業績が見通しと大きく異なる可
Slide 24: ご出席ありがとうございました
説明会にご出席いただき ありがとうございました。 株式会社ワークマン 銘柄コード：７５６４（ＪＡＳＤＡＱ） お問い合わせ先：財務部ＩＲグループ TEL：０３－３８４７－８１９０ E-mail：wm_seibi@workman.co.jp http：//www.workman.co.jp/