Iwaicosmo Holdings, Inc. · TSE:8707
Iwaicosmo — Q3 FY2020.3 Earnings Presentation
24 slides from Iwaicosmo's earnings presentation, February 2020
Slide 1: 2020年3月期 第3四半期 決算説明資料
2020年3月期 第3四半期 決 算 説 明 資 料 (8707) 2020年2月
Slide 2: トピックス
トピックス ★ 中堅証券７社中 トップの営業収益・利益 営業収益14,328百万円 営業利益2,958百万円 経常利益3,328百万円 四半期純利益2,307百万円 ★ ２四半期連続の増収・営業増益 ★ 29四半期連続の経常黒字 ★ ROE ６.１%（年率換算） 業界２位（※） ★ 利益率（営業収益経常利益率） 23.2% 業界２位（※） ★ 信用取引貸付金残高 444億円 業界４位（※） ★ 一株あたり四半期純利益：98円23銭、一株あたり純資産：2,154円78銭 （※）業界とは、ネット証券を除くリテール証券17社 ★ 成長を続けるための積極的投資 新ネットシステムの導入（2020年1月稼
Slide 3: 経営サマリー
経営サマリー 中堅証券7社のなかでトップの収益・利益 前四半期比増収（＋3.1%）・経常増益（＋13.4%） 29四半期連続の経常黒字 （単位：百万円、％） 2019年3月期 2020年3月期 前年同期比 前四半期比 2019年3月期 Q3累計 Q2 Q3 Q3累計 増減率 増減率 通期 営業収益 16,043 4,743 4,889 14,328 △ 10.7 3.1 21,241 純営業収益 15,818 4,645 4,769 14,026 △ 11.3 2.7 20,951 販売費・一般管理費 11,630 3,663 3,724 11,067 △ 4.8 1.7 15,427 営業利
Slide 4: 営業収益
営業収益 （百万円） 16,043 16,000 2,168 14,328 投信販売手数料が営業収益の減少を抑制 1,768 ●営業収益 ：△ 1,715百万円 △ 10.7% 12,000 6,337 ・受入手数料 ：△ 377百万円 △ 5.0% 5,400 （うち投信販売手数料 ：＋ 644百万円 ＋ 40.1%） 8,000 ・ﾄﾚｰﾃﾞｨﾝｸﾞ損益：△ 937百万円 △ 14.8% ・金融収益 ：△ 399百万円 △ 18.4% 4,000 7,537 7,159 0 19.3期 20.3期 Q3累計 Q3累計 受入手数料 トレーディング損益 金融収益 4
Slide 5: 受入手数料
受入手数料 （百万円） 7,537 7,159 8,000 376 東証個人1日平均売買代金の縮小により減少 7,000 185 1,647 1,531 ●受入手数料 ：△ 377百万円 △ 5.0% 6,000 5,000 ・委託手数料 ：△ 711百万円 △ 18.3% 1,624 2,264 4,000 ・募集・売出手数料：＋ 639百万円 ＋ 39.4% 3,000 ・その他受入手数料：△ 115百万円 △ 7.0% 2,000 3,888 ・引受・売出手数料：△ 191百万円 △ 50.7% 3,177 1,000 0 19.3期 20.3期 Q3累計 Q3累計 委託手数料 募集・売
Slide 6: トレーディング損益
トレーディング損益 (百万円) 6,337 方向感に乏しい米国市場：取引機会の減少 6,000 1,111 5,400 ●トレーディング損益：△ 937百万円 △ 14.8% 1,141 ・株券等 ：△ 958百万円 △ 18.3% 4,000 ・債券等 ：＋ 29百万円 ＋ 2.7% 5,237 2,000 4,278 0 19.3期 20.3期 Q3累計 Q3累計 株券等 債券等 6
Slide 7: 金融収益
金融収益 (百万円) 2,168 信用取引残高の減少により金融収益減少 2,000 257 1,768 ●金融収益 ：△ 399百万円 △ 18.4% 320 321 ・信用取引収益 ：△ 369百万円 △ 23.2% 226 ・有価証券貸借取引収益：△ 94百万円 △ 29.5% 1,000 ・その他 ：＋ 64百万円 ＋ 25.0% 1,590 1,220 0 19.3期 20.3期 Q3累計 Q3累計 信用取引収益 有価証券貸借取引収益 その他 7
Slide 8: 販売費・一般管理費
販売費・一般管理費 (百万円) 11,630 印刷業務の見直しによる事務費削減 11,067 1,814 ●販売費・一般管理費：△563百万円 △ 4.8% 10,000 1,730 取引関係費 ：△ 84百万円 △ 4.6% 5,926 人件費 ：△422百万円 △ 7.1% 5,503 不動産関係費 ：＋ 32百万円 ＋ 3.1% 5,000 事務費 ：△112百万円 △ 6.0% 1,063 1,096 その他 ：＋ 22百万円 ＋ 2.3% 1,861 1,749 964 987 0 19.3期 20.3期 Q3累計 Q3累計 8
Slide 9: 財政状態
財政状態 （百万円） 資産 190,257 200,000 178,897 顧客分別金信託が増加 100,000 166,266 177,653 0 12,630 12,604 2019年3月末 2019年12月末 固定資産計 流動資産計 （百万円） 負債・純資産 178,897 190,257 200,000 顧客からの預り金が増加 128,849 139,643 100,000 50,048 50,613 0 2019年3月末 2019年12月末 純資産合計 負債合計 9
Slide 10: 営業収益 四半期推移
営業収益 四半期推移 （百万円） 増収＋3.1% 6,000 5,412 5,478 5,151 5,198 4,889 4,743 713 4,696 5,000 781 571 673 553 588 626 4,000 1,992 2,421 1,923 1,431 2,577 1,827 3,000 2,141 2,000 2,639 2,554 2,831 2,343 2,049 2,326 1,000 2,001 0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 受入手数料 トレーディング損益 金融収益 10
Slide 11: 受入手数料 四半期推移
受入手数料 四半期推移 環境変化に応じた商品選別（国内株・投信強化） （百万円） ＋21.7% 2,831 3,000 2,639 22 2,554 75 2,343 2,326 490 2,500 13 288 2,049 551 2,001 93 2,000 570 525 18 516 69 517 ＋31.6% 1,014 721 524 1,500 482 420 508 771 478 1,000 ＋37.9% 1,291 1,277 1,320 1,303 500 1,005 928 945 0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 委託手数料 募集・
Slide 12: トレーディング損益 四半期推移
トレーディング損益 四半期推移 (百万円) 2,577 2,421 154 402 2,141 1,992 1,923 1,827 2,000 92 410 293 1,431 865 437 2,284 2,190 1,000 1,900 1,725 1,535 1,052 1,017 0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 株券等 債券等 12
Slide 13: 信用取引貸付金平均残高・金融収支 四半期推移
信用取引貸付金平均残高・金融収支 四半期推移 信用取引貸付金残高 444億円 大手証券を含むリテール証券17社中（ネット専業証券除く）４位 (億円) (百万円) 800 800 706 635 601 600 600 505 490 507 468 400 776 400 670 665 524 469 472 447 200 200 0 0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 信用取引貸付金平均残高（億円） 金融収支（百万円） 13
Slide 14: 販売費・一般管理費 四半期推移
販売費・一般管理費 四半期推移 (百万円) 3,925 3,875 3,830 4,000 3,796 3,679 3,724 3,663 626 589 598 563 563 565 600 3,000 取引関係費 人件費 1,990 2,028 1,907 1,950 1,818 1,839 1,846 2,000 不動産関係費 362 350 364 事務費 350 351 362 369 1,000 608 588 664 597 593 580 574 その他 337 317 309 333 339 315 332 0 19.3月期 20.3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Slide 15: 経営成果 四半期推移
経営成果 四半期推移 （単位:百万円） 2019年3月期 2020年3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 Q1 Q2 Q3 営業収益 5,412 5,478 5,151 5,198 21,241 4,696 4,743 4,889 受入手数料 2,639 2,343 2,554 2,049 9,586 2,001 2,326 2,831 委託手数料 1,291 1,277 1,320 1,005 4,893 928 945 1,303 引受け・売出し・特定投資家 75 13 288 18 395 69 93 22 向け売付け勧誘等の手数料 募集・売出し・特定投資家向け 721 482 420
Slide 16: 主要経営指標 四半期推移
主要経営指標 四半期推移 ＲＯＥ ６.１%（年率換算） 大手証券を含むリテール証券17社中（ネット専業証券除く）２位 2019年3月期 2020年3月期 Q1 Q2 Q3 Q3累計 Q4 通期 Q1 Q2 Q3 Q3累計 ＲＯＥ 9.9% 9.2% 8.0% 9.0% 7.2% 8.5% 6.7% 5.8% 6.1% 6.1% 営業収益経常利益率 30.3% 28.4% 26.8% 28.5% 25.9% 27.9% 24.4% 21.5% 23.7% 23.2% 1株当たり 50円04銭 47円19銭 41円67銭 138円90銭 37円72銭 176円62銭 35円15銭 30円30銭 3
Slide 17: IPO実績 四半期推移
ＩＰＯ実績 四半期推移 2020年3月期 第3四半期累計：ＩＰＯ関与率46.2%（30社／65社） 業界６位（2019年3月期：9位） (社) (％) 25 52.8% 50.0 20 40.0% 41.7% 41.2% 36.7% 33.3% 15 28.6% 10 25.0 19 5 10 11 8 7 6 4 0 0.0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 IPO銘柄数 IPO関与率 17
Slide 18: 投資信託・外国債券販売額 四半期推移
投資信託・外国債券販売額 四半期推移 投資信託…ドル建て投信、中長期に安定した収益が期待できる債券型を中心に販売（当期Q2、Q3） 外国債券…トルコ・リラ建債券（前期Q3、Q4、当期Q1）、日経リンク債（当期Q3）を中心に販売 (億円) 418 400 34 322 294 22 278 262 252 17 227 109 52 53 24 200 384 300 276 202 210 199 170 0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 投資信託販売額 外国債券販売額 18
Slide 19: 口座数 四半期推移
口座数 四半期推移 （口座） （口座） 419,626 420,883 420,809 420,821 420,235 417,740 416,539 22,860 22,838 22,800 22,671 21,382 21,274 21,179 400,000 164,134 166,181 167,512 168,567 169,139 169,573 169,774 200,000 232,632 231,864 230,497 229,583 229,714 226,893 225,586 0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 対面 インターネット コ
Slide 20: 預り資産
預り資産 預り資産の推移 (億円) 19,476 19,914 18,447億円 20,000 4.5% 18,447 4.6% 17,979 17,519 17,485 8.2% 17,107 5.1% 8.4% 4.3% 4.5% 4.6% 4.8% 8.5% 5.1% 9.5% 8.5% 20.5% 9.9% 9.5% 9.4% 20.4% 21.3% 22.2% 22.2% 21.0% 21.6% 21.7% 64.2% 10,000 66.6% 66.8% 64.3% 64.9% 64.4% 64.3% 64.2% 株式 投信 債券 その他 0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q
Slide 21: 重視する経営指標
重視する経営指標 信託報酬と信用取引関連収益による固定費カバー率：30.4%（第3四半期累計） ＲＯＥ：６.１% 大手証券を含むリテール証券17社中（ネット専業証券会社を除く）２位 ■固定費カバー率の推移 （％） 34.9% 34.5% 33.8% 31.0% 31.6% 30.4% 30 20 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3累計 ■ＲＯＥの推移 （％） 12.0 10.4%（3位） 10.0 8.5%（1位） 7.8%（5位） 8.0 6.2%（2位） 6.1%（2位） 7.0% 6.0 5.8% 4.0 2.7% 2.0 1.4% 1.6% 0.0 17.
Slide 22: 株主還元策
株主還元策 本中期経営計画期間中（2020.3期～2022.3期）において、 1株当たりの年間配当金40円を 下限に設定するとともに、連結ベースでの総還元性向を50％以上としています （円） 1株当たり配当金の推移 （％） 80 75円 75円 65円 55円 55.6% 55円 55円 50％以上 60 55円 48.1% 50.0 50円 42.5% 35円 37.3% 38.7% 42.5% 38.7% 40 37.0% 37.3% 35.2% 35円 20 20円 20円 20円 20円 20円 15円 0 0.0 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期
Slide 23: 当社グループの取組み等
当社グループの取組み等 ●新聞掲載 4月 2 日 ：「令和」を速報 岩井コスモ証券 大型情報画面（日刊工業新聞） 4月 28 日 ：投資信託情報ページをリニューアル 5月 10 日 ：新紙幣が起こす眠った資産（日経新聞） 6月 7 日 ：証券業界再編 好機逃さない（読売新聞） 7月 17 日 ：大阪 食のテーマパークに（日経新聞） 10 月 7 日 ：岩井コスモ新基幹システム 富士通から野村系に（日経新聞） 10 月 18 日 ：岩井コスモ証券ネット取引システム 専業並みに変更（日経新聞） 11 月 1 日 ：総務省「テレワーク先駆者百選」に証券会社として初選出 11 月 11 日 ：介護で在
Slide 24: お問合せ先
岩井コスモ証券の大型マーケット情報画面 証券の街 日本橋茅場町からリアルタイム情報配信 ※ 新元号発表時（2019.4.1）の当社大型マーケット情報画面の取材風景 ※ 金融庁の「国民の資産形成促進のためのビデオクリップ教材」を 配信しています (お問合せ先) 岩井コスモ証券株式会社 経営管理部 TEL 06-6229-0291 FAX 06-6202-3927 本資料は、2020年3月期 第3四半期までの業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資 勧誘を目的としたものではありません。 本資料は、2019年12月31日までのデータに基づき作成しており、意見や予測は
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