Arbonia Ag · SIX:ARBN
Arbonia — Shareholder Meeting (April 2017)
43 slides from Arbonia's shareholder meeting presentation, Apr 28, 2017
Slide 1: Rückblick und Ausblick
Rückblick und Ausblick Alexander von Witzleben, Verwaltungsratspräsident und CEO a.i. Felix Bodmer, CFO 1
Slide 2: Ergebnisse 2016
Ergebnisse 2016 In Übereinstimmung mit den gesteckten Zielen Alle Zahlen in CHF Mio. 2016 Ziele 2016 2016 2015 ∆ Nettoumsatz 995 941 +1%1 ~1’000 EBITDA Ohne Einmaleffekte Mit Einmaleffekten 66 69 57 27 +16% +158% ~65 Konzernergebnis Mit Einmaleffekten 8 -177 entf. Nettoverschuldung 225 22 entf.
Slide 3: Highlights 2016: Akquisitionen und abgeschlossene Verlagerungen
Highlights 2016 Akquisitionen und abgeschlossene Verlagerungen Verbessertes Geschäftsprofil Zwei Verlagerungen nach durch zwei grosse Akquisitionen Osteuropa abgeschlossen Übernahme der Looser Holding durch ein kombiniertes Bar- (21%) und Aktien- (79%) Angebot: >98% der Looser- Fenster Aktionen wu
Slide 4: Agenda
Agenda 1. Finanzkennzahlen 2016 Massnahmen zeigen erste Ergebnisse 2. Transformation der Arbonia Die wichtigsten Massnahmen 3. Ausblick Neue Arbonia Gruppe und Ziele 2017 Fragen Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 4
Slide 5: Erfolgsrechnung inklusive Einmaleffekte
Erfolgsrechnung Inklusive Einmaleffekte in CHF Mio. 2016 in % 2015 in % Nettoumsätze 995.3 100.0 941.4 100.0 Materialaufwand -435.9 -43.8 -431.3 -45.8 Personalaufwand -347.9 -35.0 -352.0 -37.4 Übriger Betriebsaufwand -146.8 -14.7 -157.6 -16.7 EBITDA 68.7 6.9 26.6 2.8 Abschreibungen, Amortisationen,
Slide 6: Erfolgsrechnung bereinigt
Erfolgsrechnung bereinigt Ohne Einmaleffekte in CHF Mio. 2016 in % 2015 in % Nettoumsätze 995.3 100.0 941.4 100.0 Materialaufwand -436.9 -43.9 -431.3 -45.8 Personalaufwand -343.2 -34.5 -335.1 -35.6 Übriger Betriebsaufwand -150.7 -15.1 -143.8 -15.3 EBITDA 66.0 6.6 56.7 6.0 Abschreibungen, Amortisatio
Slide 7: Umsatzentwicklung nach Divisionen
Umsatzentwicklung nach Divisionen Organisches Wachstum in Transformationsphase Nettoumsätze - berichtet Δ Jahr Währungs- Akquisitions- Organisches Δ Δ 2016 2015 in CHF Mio. gesamt effekte effekte Wachstum1 1. Halbjahr 2. Halbjahr Arbonia 995.3 941.4 5.7% 0.7% 4.1% 0.9% 2.3% -0.3% Gebäudetechnik 486.
Slide 8: EBITDA-/EBIT-Margen pro Division
EBITDA-/EBIT-Margen pro Division Leichte Verbesserung gegenüber Vorjahr 15% 11.9% 11.0% 10% EBITDA-Marge, 5.1% 5% 4.4% bereinigt 2.2% 2015 2.0% 0% 2016 Gebäudetechnik Fenster Türen (Gebäudehülle) (Gebäudesicherheit) 15% 10% 8.2% 7.3% EBIT-Marge, 5% bereinigt 2.4% 2.4% 2015 -2.4% -1.7% 0% 2016 -5% Ge
Slide 9: Erfolgsrechnung Arbonia inkl. fortgeführtem Looser-Geschäft
Erfolgsrechnung Arbonia inkl. fortgeführtem Looser-Geschäft Arbonia Looser *) Arbonia in CHF Mio. bereinigt bereinigt “neu” Nettoumsätze 995.3 300.1 1’295.4 EBITDA 66.0 42.8 108.8 EBIT 28.6 22.7 51.3 *) Looser ohne Beschichtungen Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 9
Slide 10: Nettoumsätze nach Divisionen
Nettoumsätze nach Divisionen Drei Divisionen in ähnlicher Grösse Nettoumsätze nach Divisionen – Nettoumsätze nach Divisionen – Arbonia «berichtet» mit Looser (ohne Beschichtungen) 5% (5%) 16% (16%) 38% (38%) 49% (49%) 30% (30%) 35% (35%) 27% (27%) Gebäudetechnik Gebäudetechnik Fenster (Gebäudehülle)
Slide 11: Nettoumsätze nach Regionen
Nettoumsätze nach Regionen Deutschland klar stärkster Markt Nettoumsätze nach Regionen – Nettoumsätze nach Regionen – Arbonia «berichtet» mit Looser (ohne Beschichtungen) 34% (33%) 34% (37%) 30% (30%) 31% (33%) 32% (30%) 39% (37%) Schweiz Schweiz Deutschland Deutschland Übrige Übrige Hinweis: Die Za
Slide 12: Bilanz
Bilanz Höhere Eigenkapitalquote in Mio. CHF 1'600 1'400 Umlauf- Kfr. Fremd- 1'200 vermögen kapital 38.7% 39.5% 1'000 Lfr. Fremdkapital 800 12.7% Kfr. Fremd- Umlauf- vermögen kapital 600 51.8% 46.4% Anlage- vermögen Eigen- Lfr. Fremd- 400 61.3% kapital kapital 14.6% Anlage- 47.9% Eigen- 200 vermögen
Slide 13: Nettoverschuldung und Verschuldungsgrad
Nettoverschuldung und Verschuldungsgrad1 Beeinflusst durch Looser Akquisition in Mio. CHF 00 0.0x -22 (50) -50 0.5x (100) -100 1.0x (150) -150 -131 1.5x -151 (200) -200 2.0x -222 -225 Verschuldungsgrad1 (250) -250 2.5x Net Debt (300) -300 3.0x 2012 2013 2014 2015 2016 Verkauf das Beschichtungsgeschä
Slide 14: Freier Cashflow
Freier Cashflow Auswirkungen durch Akquisitionen und in Mio. CHF weiteren Faktoren 40 40 38 20 20 16 00 -20 (20) -20 -40 (40) -52 -60 (60) -67 -80 (80) 2012 2013 2014 2015 2016 Freier Cashflow (Cashflow aus Geschäfts- und Investitionstätigkeit) Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 14
Slide 15: Investitionsentwicklung
Investitionsentwicklung Verlagerungen erhöhen Investitionen in Mio. CHF 200 150 100 50 58 57 39 46 20 0 2012 20131 20141 2015 2016 Beteiligungen Sachanlagen Immaterielle Anlagen 1) Fortzuführende Geschäftsbereiche Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 15
Slide 16: Aktienkurs
Aktienkurs Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 16
Slide 17: Agenda
Agenda 1. Finanzkennzahlen 2016 Massnahmen zeigen erste Ergebnisse 2. Transformation von Arbonia Informationen zu wichtigen Massnahmen 3. Ausblick Neue Arbonia Gruppe und Ziele 2017 Fragen Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 17
Slide 18: Restrukturierung und Neupositionierung
Restrukturierung und Neupositionierung Übersicht strategische Massnahmen Ziel: Langfristige Wettbewerbsfähigkeit in Europa Fokus der Arbonia 1 2 3 Bauausrüster Verlagerung des Schlanke Fokus auf Produktions- Industrie- Divisionsstrategien Europa Footprints holding Energieeffizienz Gestärkte Ka
Slide 19: Restrukturierung und Neupositionierung: Gute Fortschritte
Restrukturierung und Neupositionierung Gute Fortschritte – Herausforderungen bleiben Ausgewählte Hauptmassnahmen1 Phase I Phase II Phase III 2018 (2015 H2) (2016) (2017) 1 Einleitung von vier Standort- Verlagerung der Kunststoff- Verlagerung Holz-/Alu- Verlagerung des schliessungen in der
Slide 20: Verlagerung des Produktions-Footprints
Verlagerung des 1 Produktions-Footprints Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 20
Slide 21: Verlagerung des Produktions-Footprints: Verlauf nach Plan
1 Verlagerung des Produktions-Footprints Verlauf nach Plan Schliessung von Erweiterung von Produktionsstandorten in Operative Exzellenz Standorten in Osteuropa1 Prozess abgeschlossen der Schweiz Kunststoff Schliessung kommuniziert– Verlagerung der Produktion Produktqualität gesichert und Altst
Slide 22: Zwei Verlagerungen Ende 2016 abgeschlossen
1 Verlagerung des Produktions-Footprints Zwei Verlagerungen Ende 2016 abgeschlossen Neue Kunststoff-Fertigungshallen Neue Fabrik für Sonderheizkörper in Pravenec (SK) in Stříbro (CZ) Modernste Kunststoff-Fertigungsanlagen in Europa Moderne Fabrik für Sonderheizkörper Gesamtinvestitionskosten v
Slide 23: Schwerpunkt auf Divisionsstrategien
2 Schwerpunkt auf Divisionsstrategien Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 23
Slide 24: Divisionsstrategien – Gebäudetechnik
2 Divisionsstrategien – Gebäudetechnik Sicherung der Kostenführerschaft EBITDA Marge1 (% der Umsätze) Gebäude- Gebäude- technik technik 2016 2018 11,0%1 11,8% 8,5% 10,1% 7% 8% 10% 11% 12% 13% 7,3%2 9,0%3 10,7% 11,5%4 Zielsetzung: profitabelstes Unternehmen in unseren Märkten 1. EBITDA 2015 für Wettb
Slide 25: Massnahmen zur Sicherung der Kostenführerschaft
2 Divisionsstrategien – Gebäudetechnik Massnahmen zur Sicherung der Kostenführerschaft Investitionen in operativen Betrieb Umsatzwachstum Investitionen von CHF 30 Mio. in Heizkörperfabriken Expansion in wachsende Segmente (DE/CZ) Kontrollierte Wohnraumlüftung Heiztechnik Verlagerung der Prod
Slide 26: Kontrollierte Wohnraumlüftung ergänzt Produktsortiment
2 Divisionsstrategien – Gebäudetechnik Kontrollierte Wohnraumlüftung ergänzt Produktsortiment Wärmeübertragung Konvektion Strahlung Lüftung Klima Industrieller / gewerblicher Einsatz Kontrollierte Wohnraumlüftung Einsatz im Wohnbereich Arbonia ist die Nr.1 in DE und CH für Wärmeübertragung im Ergänz
Slide 27: Nr. 1 bei Duschabtrennungen in Europa
2 Divisionsstrategien – Gebäudetechnik Nr. 1 bei Duschabtrennungen in Europa Europäische Anbieter Marktpositionen von Kermi und Koralle in für Duschabtrennungen den Kernmärkten für hochwertige Duschen Umsatz (€ Mio.)1 Vor Akquisition Nach Akquisition 1. Novellini Kermi - Koralle Nr.1 Hauptprodukti
Slide 28: Divisionsstrategien – Fenster
2 Divisionsstrategien – Fenster Ziel: Europäischer Marktführer bei Fenstern Marktambitionen Grösste mitteleuropäische Anbieter4 1. Internorm / 5 EUR ~370 Mio.6 Fragmentierter deutscher Fenstermarkt: Top 20 mit einem Marktanteil von nur ~23 % 2. G EUR ~325 Mio.7 PVC 3. EUR ~185 Mio. Top 101 Nr.18 4.
Slide 29: Produktions-Footprint im Vergleich
2 Divisionsstrategien – Fenster Produktions-Footprint im Vergleich Hauptproduktionsstandorte Grösste mitteleuropäische Anbieter Produktionsstandorte3 Umsatz (€ Mio.)4 PVC 35 ~370 PVC 3 ~325 Holz2 12 ~185 PVC 3 ~170 1 ~160 Spezifische PVC Marktanforderungen1 Durchschnittskosten eines Arbeiters pro Ja
Slide 30: Divisionsstrategien – Türen
2 Divisionsstrategien – Türen Vom Schweizer Nischenanbieter zur Nr. 2 in Europa Kombinierte Marktposition bei Innentüren in Zentraleuropa Komplementäres Produktportfolio Arbonia mit starker Position Segment Spezialtüren Standardtüren im Heimatmarkt Nr.3 Looser mit starker Position Premium in Heimatm
Slide 31: Schlanke Industrieholding
3 Schlanke Industrieholding Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 31
Slide 32: Schlanke Industrieholding
3 Schlanke Industrieholding Kostensenkung auf <1 % der Umsätze bis 2018 Verringerung der Holdingkosten um ~50 % Massnahmen in CHF Mio. -24% -28% Beendigung des Sponsorings der AFG Arena Kürzung der Vergütung für den Verwaltungsratspräsidenten und den CEO 14 13 -35% Reduzierung der externen
Slide 33: Agenda
Agenda 1. Finanzkennzahlen 2016 Massnahmen zeigen erste Ergebnisse 2. Transformation von Arbonia Informationen zu wichtigen Massnahmen 3. Ausblick Neue Arbonia Gruppe und Ziele 2017 Fragen Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 33
Slide 34: Geschäftsprofil der neuen Arbonia Gruppe
3 Geschäftsprofil der neuen Arbonia Gruppe Arbonia Gruppe Nettoumsatz 2016: CHF 1’295 Mio.1 EBITDA 2016: CHF 109 Mio.1,2; 8,4% des Nettoumsatzes (EBITDA mit Einmaleffekten von CHF 112 Mio.) Industrie- Gebäudetechnik Fenster Türen dienstleistungen Führende Position bei Führende Marktstellung bei Führ
Slide 35: Verkauf von Loosers Beschichtungsgeschäft
Verkauf von Loosers Beschichtungsgeschäft Abgang einzelner Unternehmen Loosers Beschichtungsgeschäft Aktueller Status des Verkaufsprozesses Verpackungslacke Kunststoffrohre/Laminate (Asset Deal) Beschichtungen für Verpackungen bei Verkauf an Siegwerk Druckfarben AG Lebensmitteln, Kosmetik und
Slide 36: Entwicklung unserer Schlüsselmärkte (Top 4)
Entwicklung unserer Schlüsselmärkte (Top 4) Stabiler bis positiver Ausblick für 2017 Top-4-Märkte bilden ~80% Deutschland (Nr. 1) Marktwachstum der Gesamtumsätze der Arbonia Gruppe1 2017 vs. 2016 Wohnraum Wohnraum Nicht- Neubau Renovierung wohnraum Polen (Nr. 3) Marktwachstum 2017 vs. 2016 +4,0% 0,0
Slide 37: Deutscher Wohnungsbaumarkt
Deutscher Wohnungsbaumarkt Langfristiger Ausblick Baufertigstellungen (k) 400 337 326 315 289 292 292 300 260 245 220 232 220 Aufholen in späteren 192 Erwarteter 200 181 Jahren 164 Fertigstellungsrückstand durch Kapazitätsengpässe 100 Aktualisierte Vorhersage basierend auf der verfügbaren Kapazität
Slide 38: Ziele der neuen Arbonia Gruppe
Ziele der neuen Arbonia Gruppe1 Nach Integration der Looser Holding AFG und Looser 2016 Arbonia 2017 ohne Pro-forma-Konsolidierung ohne Beschichtungen ohne Beschichtungen Beschichtungen Umsatz 995 300 1’295 ~1’300 (CHF Mio.) EBITDA2 66 43 109 >110 (CHF Mio.) Nachhaltiger Free Cashflow und Dividenden
Slide 39: Neue Arbonia Gruppe Investment Case
Neue Arbonia Gruppe Investment Case Führender Gebäudezulieferer in Mitteleuropa für Gebäudetechnik Starke Marktpositionen für Kernprodukte in Europa Weitere Expansion in wachsenden Marktsegmenten (Fussbodenheizung, Belüftung) Ausweitung der Kostenführerschaft durch Produktionsrationalisierun
Slide 40: Diversifizierte Aktionärsstruktur
Diversifizierte Aktionärsstruktur Starke Aktionärsbasis Arbonia-Aktionärsstruktur Stand 30. Dezember 2016 Artemis 20% Leo Looser 3% 65% 12% Looser- und Stocker-Looser-Familie Free Float (Anteil von <3% pro Einzelaktionär) Sperrfrist der Looser- und Stocker-Looser-Familie endet per 15. September 2017
Slide 41: Fragen?
Fragen? Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 41
Slide 42: Disclaimer
Disclaimer Die Arbonia AG unternimmt grosse Anstrengungen, um präzise und aktuelle Informationen in diesem Dokument bereitzustellen, dennoch geben wir keinerlei Zusicherungen oder Garantien, weder ausdrücklich noch angedeutet, bezüglich der Genauigkeit und Vollständigkeit der in diesem Dokument bere
Slide 43: Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit 43