Viscofan, S.a. · BME:VIS
Viscofan — FY2015 Earnings Presentation
47 slides from Viscofan's earnings presentation, Mar 1, 2016
Slide 1: Viscofan Resultados 2015
| io Visc)fan The casing company Resultados]2015 1 de marzo de 2016 =) “Ge 4 a
Slide 2: Conclusión plan estratégico Be MORE
( : , 2018 MORE TO BE Conclusion plan estratégico Be MORE Resultados ejercicio 2015 Nuevo plan estratégico, del Be MORE al MORE TO BE
Slide 3: Transformando la compañía desde la integración hacia el crecimiento
Transformando la compajnia desde la integracién hacia el crecimiento BE MORE: UNA NUEVA ESTRATEGIA PARA ATACAR LA OPORTUNIDAD DE CRECIMIENTO... 2012-2015 Be pMORE 2009-2011 : The growth opportunity Be ONE The scale opportunity Vischfan Principales caracteristicas del plan: * Vision a largo plazo: in
Slide 4: Intensa actividad operativa para transformar la compañía
@ Intensa actividad operativa para transformar la compaiiia. commeal Presencia propia extendida en los principales mercados de envolturas 14 centros productivos en 9 paises, oficinas comerciales Vischfan en 14 paises y ventas en mas de 100 paises Y Nueva planta de colageno en China Y Nueva planta de
Slide 5: Enfocándonos en crecimiento y rentabilidad en nuestro negocio principal
@ Enfocandonos en crecimiento y rentabilidad en nuestro negocio principal. Evolucién Be MORE (MM€) @ Envolturas £2 Grupo IAN nan an —- 649,2 660,2 6871 564,5 Ingresos ‘ie [oaeennnnnnny Wet 170,6 153,6 EBITDA 97) 101,2 96,8 103,6 Resultado Neto 2011 2012 2013 2014 Vischfan 740,8 213,8 120,0 2015 10%
Slide 6: Compartiendo la creación de valor con nuestros accionistas
@ Compartiendo la creacion de valor con nuestros accionistas. a Remuneraci6n por accién (€) | +7,8% +14,4% 2015 vs. 2014 TACC Be MORE Cotizacion cierre (€) 28,7€ 4 Pay-out(%) 46% — 49% 51% 52% 1,35 € 2011 Vischfan 2012 2013 2014 0,82€ dividendo complementario (pago el 9 de junio de 2016) ye 0,01€ pr
Slide 7: Sólidos principios que nos han hecho más líder 2012-2015
@ Solidos principios que realmente nos han hecho mas lider 2012-2015 > © Activos © Balance © Riesgo solido Ovator para el accionista Orortateza para afrontar nuevos retos Visc)fan resultados 2015
Slide 8: Resultados ejercicio 2015
results MORE TO BE Conclusion plan estratégico Be MORE Resultados ejercicio 2015 Nuevo plan estratégico, del Be MORE al MORE TO BE
Slide 9: Principales conclusiones resultados 2015
CF Principales conclusiones resultados 2015 Viscofan concluye el periodo estratégico Be MORE 2012-2015 logrando récord historico en Ingresos, EBITDA y Resultado Neto. Comes Crecimiento en los ingresos consolidados acumulados del afio hasta los €740,8MM +7, 8x 15 3 EL EBITDA acumulado aumenta hasta €
Slide 10: 2015 Manteniendo nuestros principios para el crecimiento rentable
v 2015 Manteniendo nuestros principios para el crecimiento rentable Construccion planta de plasticos en México = M Adquisicién de Nanopack Market growth Crecimiento y disciplina comercial [Q Energia en Alemania Mejora velocidad productiva en los centros de excelencia Brasil y Republica Checa | O | I
Slide 11: Datos financieros seleccionados
resultados v 2015 _Mejorade margen operativo y crecimiento de doble digito en el resultado neto del Grupo. Datos financieros seleccionados (MM 6)| Ingresos 740,8 EBITDA 213,8 Margen EBITDA 289% EBIT 160,8 Resultado Neto Ops. continuadas* 2015 % Var % Var AT15 % Var % Var Organico’ Organico! +7,8% +2
Slide 12: Superando los objetivos de EBITDA y Resultado Neto
v 2015 Superando los objetivos de EBITDA y Resultado Neto impulsados por la fortaleza en las operaciones y disciplina comercial Analisis Guidance 2015 (MM €) Oy eecseeeeeen tO 10% aa 740,8 Y =m Ingresos EBITDA Resultado Neto Ops. continuadas LJ 2014 HM 2015) «*** Guidance medio. Var % Vischfan resul
Slide 13: Mayores ingresos impulsados por volúmenes y divisas
v 2015 Mayores ingresos impulsados por los volimenes de venta y las divisas comerciales. Ingresos Grupo ( MME) y Contribucién al crecimiento ( p.p.) +7,8% : 2015 vs.2014 +5,5 pp. 740,8 +2,6Pp. (6871) 6871 Organico envolturas Cogeneracion Forex 2014 2015 Vischfan resultados 2015
Slide 14: Crecimiento orgánico gracias al posicionamiento global
v 2015 Crecimiento organico gracias al posicionamiento global de Viscofan contrarrestando la mayor intensidad comercial en Estados Unidos... ( » Desglose de ingresos por areas geograficas' (MM €) | GRUPO 18% | GA \ . i ) EUROPAY ASIA NORTEAMERICA LATAM 55,6% cr eG Quon P § Se ; VW ’ : +8,0% sax) +8,
Slide 15: Nuevo trimestre de crecimiento interanual en ventas
é v 2015... que ha permitido encadenar un nuevo trimestre de crecimiento interanual en las ventas de envolturas y de energia Ventas de envolturas (MM €) Ventas Grupo Viscofan (MM €) — 36 —-172,6 169,9 169,1 190,8 160,6 185,1 184,9 1569 152,1 180,0 180,8 172,0 T 2T 1 3T aT +7,6%) +2,3% vs. 3714 vs. 4
Slide 16: Disciplina comercial y control de costes
v 2015 Disciplina comercial y control de costes... 2015. % Variacion interanual +/,8% +6,7% +2,2% Ingresos Ingresos Gastos por Gastosde Otros gastos de EBITDA EBITDA D&A EBIT organico consumo! personal _—_explotacién organico 1 Gastos por consumo = Aprovisionamientos +/- Variacién de productos termi
Slide 17: Doble motor de mejora de la rentabilidad
v 2015 ...es un doble motor de mejora de la rentabilidad en el contexto actual. EBITDA ( MM€) y contribucién al crecimiento. ( p.p.) +15,3% 2015 vs.2014 +8,9 p.p O/T PP... +6,3 p.p. (185.4 ) oreani rganico Forex Impacto no envolturas recurrentes * 2014 2015 * Lacifra de no recurrentes incluye la var
Slide 18: Mejorando la rentabilidad en los trimestres más exigentes
v 2015 Mejorando la rentabilidad incluso en los trimestres mas exigentes EBITDA trimestral (MM €) 02014 2015 eee eee reer eer ee rere rer terre teeter terrier rere rete eer eee reer eee 49,6 49,2 45,0 +8, 8% +13,0% +11,9% vs. 2714 vs. 3714 vs. 4714 2T 3T AT [ry Gr Organico! Organico! Organico! Organ
Slide 19: Mejoras de márgenes orgánicos sostenibles
v 2015... alcanzando de manera sostenible mejoras de margenes organicos } todos los trimestres. Margen EBITDA organico ' Margen EBITDA consolidado | +1,9p.p. 2015 vs.2014 28,9% 27,0% 25,6% 1T 2T 3T 4T 2014 2015 m=— 2015 = 2014 1 En términos comparativos, el crecimiento organico excluye el impacto de
Slide 20: Rentabilidad operativa transmitida al Resultado Neto
v 2015 _Larentabilidad operativa se transmite eficazmente al Resultado Neto apoyado en la fortaleza del balance. Puente EBIT — Resultado Neto. (MM €) 160,8 -6,6 Ingresos Gastos _Diferencias de financieros — financieros cambio y otros 02014 @ 2015 -31,9 +22,8% 121.0% 2014 =. 2015 Tasa fiscal. % +0,4
Slide 21: Reinvirtiendo en el negocio
v 2015 Reinvirtiendo en el negocio para seguir aprovechando el contexto actual y asi mejorar la posicién competitiva a largo plazo (— \ Capex (MM €) ' Desglose inversiones 2015 | he f._. . ty ") 98,0 Capacidad ® ora de ae Procesos 70,7 62,3 61,0 Otros a ll, Medioambiente Seguridad e \ higiene } 2011
Slide 22: Evolución deuda bancaria neta
v 2015 Lider con recorrido de crecimiento a largo plazo, con excelente fortaleza operativa y que se ha reorganizado para centrarse en... Evoluci6n deuda bancaria neta (MM €) 74,6 -213,8 8,2 48,6 -55,8 58,0 * : z- Forex y otros 4,0 Deuda Deuda bancaria 34,4 bancaria neta Cobo Nanopack -3,2 neta dic’1
Slide 23: Nuevo plan estratégico: del Be MORE al MORE TO BE
( y 2013 MORE TO BE Resultados ejercicio 2015 Nuevo plan estratégico, del Be MORE al MORE TO BE
Slide 24: Los fundamentales de crecimiento de la industria siguen sólidos
+3%/+5% Los fundamentales de crecimiento de la industria siguen solidos... Mayor poblacién m Africa ™ Sudamérica Lo * Crecimiento anual. 1%. * Migracién a las ciudades ... aunque en un contexto de mayor ®@ Asia y Oceania ™ Europa ™ Norteamérica Mayor produccién incertidumbre de carne (ave y cerdo) w
Slide 25: Más incertidumbre en el entorno, pero todos buscamos competitividad
El mundo ha cambiado, hay mas incertidumbre en el entorno... pero globalmente todos buscamos competitividad... +3%/+5% Crecimiento anual mercado envolturas Vischfan Var %. PIB 2012 2013 2014 2015 | 2016-2020 Mundo 3,4% 3,3% 3,4% 3,1%| 4+2-3% Econ. avanzadas 1,2% 11% 18% 2,0%| +1-2% Econ. emergentes
Slide 26: 2016-2020 Una nueva visión
2016-2020 Una nueva vision En 2020 queremos ser un auténtico lider global “THE CASING COMPANY”. Esta vision “MORE TO BE” significa que... * THE CASING COMPANY enfoca sus esfuerzos en crear valor para los ACCIONISTAS de manera SOSTENIBLE. * THE CASING COMPANY es el LIDER GLOBAL en todas las familias
Slide 27: Apoyada en nuestra trayectoria
... apoyada en nuestra trayectoria El lider global en envolturas The casing El productor company eficiente MORETO BE Ser #10 #2 Restructuracion Y Una nuevan en los principales de negocios escala mercados © service + tp) technplogy (tp) technplogy + + @ cist @ cpst @ cist 2009 2011 2015 2020 Visc)fan
Slide 28: Un mundo más sofisticado que necesita visión más cercana al cliente
Un mundo cada vez mas sofisticado que necesita una vision mas cercana a la perspectiva del cliente... Vision del mercado Vision del mercado para el para el productor\, productor de envolturas carnico Mercado disponible Envolturas a medida’, Tripa animal Plasticos y especialidades 2,3 Bn€ fe 2,1Bn€ C
Slide 29: Posicionamiento de Viscofan único para aprovechar oportunidades
..y el posicionamiento de Viscofan es Unico para aprovechar todas las oportunidades del mercado. Vision del mercado para el productor carnico Total costes 35-45 Bn € j [ Vischfan Envolturas a medida Tripa animal 2,3 Bn€ 2,1Bn€ Otros costes 30-40 Bn € \ Vision del mercado para Visc)fan MEAD Z Persona
Slide 30: Mayor know how tecnológico y mejor diversificación de riesgos
El mayor Know how tecnologico transversal y la mejor diversificacion de riesgos en el mercado... Tripa Natural NN ° ae ° g Viscy»fan = The casing company cc) Uv o i) S rw) Devro Kalle Viskase Visko Shenguan Teepak Atlantis Pak Nippi : Pe} 2 <. a _ . a . _ : @) ~ a A | a ’ 8 @e*" * @w* _ F&F Vv = WE
Slide 31: Posicionamiento único en un mercado realmente global
... expuestos a mas oportunidades de crecimiento gracias a un posicionamiento Unico en un mercado realmente global... Posicionamiento Viscofan: Mercado disponible Capacidad productiva disponible Distribucién(%) Casto envoltura Colageno Celuldsica _—Fibrosa Plasticos | per capita (€) ean onnnncnn nnn
Slide 32: Matriz Be MORE y matriz MORE TO BE
Capturar mayor crecimiento de las regiones emergentes y la cuota en diferentes tecnologias supone introducir una mayor exigencia en servicio en nuestra matriz de mejora permanente MATRIZ BE MORE BAJOS COSTES ALTOS COSTES Vischfan Motor de mejora pp Transferencia permanente ‘ productiva Transferencia
Slide 33:
Slide 34: Norteamérica
Norteamérica Foco en mejorar nuestra propuesta de valor afadido © service * Plasticos México ¢ Mejora en la fiabilidad de las plantas ¢ Fibrosa. Liberar capacidad para el mercado local & technlogy ¢ Nuevos productos: Plasticos BTC, especialidades ° Mejora tecnoldgica en fibrosa cst Norteamérica Tama
Slide 35: Latinoamérica
Latinoamérica Lideres y comprometidos con una regién con un extraordinario dinamismo de mercado © service * Desarrollo de producto. Nuevos conceptos contra tripa animal ¢ Estabilidad plantas Brasil Latam id & technplogy = * Nueva maquinaria extrusion colageno * Tecnologia plisado Tamafio de mercado
Slide 36: Europa
Europa |+D en las 4 tecnologias como punta de lanza de ventaja competitiva @& service * Construccion planta de fibrosa en Caseda ¢ Incorporaciédn Nanopack * Centro de apoyo y desarrollo de productos. “specialities” an EApiccinboay ¢ Mejora tecnoldgica celuldsica ¢ Incorporacién de tecnologia de fibr
Slide 37: Asia
Asia Incrementando la oferta y mejorando el servicio en la regidn que seguira siendo la referencia en crecimiento Qevric ¢ Autoabastecimiento asiatico * Disponibilidad, calidad y sofisticacién de la oferta productiva ° Ser la referencia en el mercado ¢ Impulso proactivo celuldsica & techn)logy * Con
Slide 38: Proyectos clave 2016: Tecnología plásticos
Proyectos clave 2016: Tecnologia plasticos Y Reforzar nuestro posicionamiento productivo de plasticos en Norteamérica... pero también transformar nuestra propuesta de valor en Europa Vischfan Plasticos Espafia México Republica Checa A” Capex’16e:€6MM ACapex’'15: €10MM Z Puesta en marcha 4715/1716 *
Slide 39: Proyectos clave 2016: Tecnología fibrosa
Proyectos clave 2016: Tecnologia fibrosa Y Reforzar nuestro posicionamiento productivo de fibrosa en Norteamérica... y reducir riesgo asociado a un solo centro de produccién Y Mejorar propuesta de servicio en Europa y Asia ¥ Apalancar en know-how transversal con el centro de excelencia en Espafia Vi
Slide 40: Un equipo comprometido y orientado a la innovación
Un equipo comprometido y orientado a la innovacion para impulsar la mejora competitiva ¥ Equipos multidisciplinares con vocacion internacional Y Refuerzo de I+D en centros de excelencia ¥ Promocién proactiva de nuevos productos ¥ Analisis de costes y mercado objetivo Y Transversalidad y vigilancia t
Slide 41: Viscofan Bioengineering
Viscofan Bioengineering: Un proyecto que avanza en un horizonte temporal superior al plan estratégico ey “GMI P-facility = ‘sie Inversiones significativas (E2MM 2016) Inversi6n modular 2016-2020 Imprescindible para pruebas clinicas Una oportunidad para ventas de otros Desarrollar productos basados e
Slide 42: El mejor equipo del mercado, un equipo en crecimiento
El mejor equipo del mercado, un equipo en crecimiento... PLANTILLA MEDIA 2015 GRUPO = 4.233 +3,4% CAGR Be MORE. EUROPAYASIA 2.687 NORTEAMERICA 950 LATAM 596 personas ny ra personas ae personas (Dorsx 224% 0 >» MORE TO BE > 2016-2020. Proyectos ee Safety Apuesta por la atraccion y retencién de talent
Slide 43: Inversiones orgánicas para fortalecer el liderazgo
Inversiones organicas para fortalecer el liderazgo aprovechando un entorno macroeconomico y competitivo favorable para invertir Impulso inversor para apoyar el crecimiento organico... CapexMM€ Desglose inversiones 2016 e 98 75-80 Mejora de procesos 26% 62 61 | ( 57 Capacidad 43% 2011 2012 2013 2014
Slide 44: Esfuerzo inversor y expansión de los flujos de caja operativos
El esfuerzo inversor realizado en los ultimos afios ha puesto las bases para favorecer la expansion de los flujos de caja operativos. Flujo de Caja Operativo (MM €) 222-227 75-80 2011 2012 2013 2014 2015 2016e H Flujo de Caja Operativo (MM €) = Ml EBITDA - CAPEXO Vischfan resultados 2015
Slide 45: Guidance 2016
S GUIDANCE 2016 (mme) USS/€: 1,10 BRL/€: 4,20 €75/80MM €755/770MM €222/227MM €127/130MM +30%/40% +2%/4% +4%/6% +6%/8% Rdo. Neto Ops continuadas Capex Ingresos EBITDA Vischfan resultados 2015
Slide 46: Conclusiones
Conclusiones ¥ Viscofan ha culminado con éxito el plan estratégico Be MORE con resultados historicos en ingresos, EBITDA y resultado neto. v Fortaleza que ha permitido a Viscofan registrar unos resultados muy positivos que superan los principales objetivos financieros establecidos en nuestro guidanc
Slide 47: Aviso legal
Aviso legal El presente documento puede contener manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones de la Compaiiia a la fecha de realizacion del mismo adicionales a la informacion financiera obligatoria cuyo unico proposito es proporcionar informacién mas detallada sobre perspe