Maroc Telecom Sa · CSEMA:IAM
Maroc Telecom Sa — FY2009 Earnings Presentation
39 slides from Maroc Telecom Sa's earnings presentation, Feb 23, 2010
Slide 1: Résultats 2009
Résultats 2009 23 février 2010
Slide 2: Faits marquants, Revue des activités, Résultats financiers, Perspectives
Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 1 Février 2010
Slide 3: Environnement au Maroc
Faits marquants Environnement au Maroc Economie : croissance et inflation Hausse du PIB de 5% en 2009, grâce à l’agriculture et au rebond des activités non agricoles au 2ème semestre Net ralentissement de l’inflation (+1% en 2009 vs.+3,9% en 2008) Marché télécom : Ralentissement de la croissan
Slide 4: Positionnement de Maroc Telecom
Faits marquants Positionnement de Maroc Telecom Parts de marché** Parc Mobile : Parc* total 15,3 millions / +5,6% vs 2008 60,8% dont postpayé 0,68 million / +13,1% vs 2008 Internet : Parc total 645 000 / +26% vs 2008 56,4% dont ADSL 469 000 / -1,7% 3G+ 174 000 / x6 Fixe : Parc total 1,23 milli
Slide 5: Environnement en Afrique sub-saharienne
Faits marquants Environnement en Afrique sub-saharienne Un croissance économique positive La croissance du PIB* de 1,6% en 2009, mais le revenu par habitant a baissé de 0,8% Ralentissement de l’inflation (de 13,6% en 2008 à 7,6% en 2009) Forte baisse des investissements étrangers Des marchés e
Slide 6: Le groupe continue de se développer
Faits marquants Le groupe continue de se développer Le développement international se poursuit avec l’acquisition de Sotelma au Mali Un opérateur global présent dans 6 pays, représentant… 65 millions d’habitants 21,7 millions de clients vs. 19,2 en 2008 15% du CA du groupe en Afrique en 2009 5
Slide 7: Des résultats supérieurs aux attentes
Faits marquants Des résultats supérieurs aux attentes 2009/2008 Guidance publié Chiffre d’affaires 30 339 MADm +2,8% autour de 2% Résultat opérationnel 14 008 MADm +0,9% autour de 45% Marge opérationnelle 46,2% Résultat net part du groupe 9 425 MADm -1,0% 6 Février 2010
Slide 8: Dividendes
Dividendes Proposition de distribution de 10,31 dirhams/action, soit : 100% du résultat distribuable Un rendement de 7% 7 Février 2010
Slide 9: Revue des activités
Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 8 Février 2010
Slide 10: Mobile au Maroc : principaux événements
Revue des activités Mobile Mobile au Maroc : principaux événements Refonte et enrichissement des forfaits postpayés Baisse des tarifs internationaux Lancement du programme de fidélisation prépayé Introduction du bonus permanent prépayé Lancement du m-banking début 2010 9 Février 2010
Slide 11: Mobile au Maroc : Parc et parts de marché
Revue des activités Mobile Mobile au Maroc : Parc et parts de marché en milliers de clients 31/12/07 31/12/08 31/12/09 Var. yoy Parc 13 327 14 456 15 272 5,6% Postpayé** 505 603 682 13,1% Prépayé 12 822 13 853 14 590 5,3% Part de marché* 66,5% 63,4% 60,8% -2,6 pts Postpayé** 63,1% 65,4% 67,8% 2,4 pt
Slide 12: Mobile au Maroc : ARPU et usage
Revue des activités Mobile Mobile au Maroc : ARPU et usage ARPU mixte Usage mixte (MAD/client/mois) (Minutes/client/mois) 108 99 98 76 71 71 24 19 Entrant 21 52 50 52 Sortant 2007 2008 2009 2007 2008 2009 Baisse limitée de l’ARPU (-1,4%) grâce à l’amélioration de l’ARPU sortant (effet usage) et malg
Slide 13: Mobile filiales africaines: Parcs et ARPU
Revue des activités Mobile Mobile filiales africaines: Parcs et ARPU 31/12/07 31/12/08 31/12/09 Var. yoy* Mauritanie Parc (milliers) 905 1 141 1 335 17,0% ARPU (MAD) 92 70 59 -12,0% Burkina Faso Parc (milliers) 564 977 1 569 60,6% ARPU (MAD) 144 95 73 -20,5% Gabon Parc (milliers) 386 447 513 14,8% A
Slide 14: Revenus du Mobile
Revue des activités Mobile Revenus du Mobile en MADm - IFRS 2008 2009 Var. 08/09* publié base comparable publié base comp. Chiffre d'affaires** 21 183 21 491 22 190 3,4% Maroc Telecom 18 529 18 529 18 866 1,8% Mauritel 898 898 935 7,3% Onatel 881 881 1 162 33,0% Gabon Télécom 692 692 688 0,1% Sotelm
Slide 15: Marges du Mobile
Revue des activités Mobile Marges du Mobile en MADm - IFRS 2008 2009 publié base comparable publié Var. 08/09* EBITDA 12 876 13 092 13 166 0,7% Maroc Telecom 11 891 11 891 11 555 -2,8% Mauritel 521 521 474 -6,3% Onatel 473 473 657 39,9% Gabon Télécom 191 191 246 30,2% Sotelma - 177 257 43,8% Mobisud
Slide 16: Fixe et Internet au Maroc : Principaux événements
Revue des activités Fixe et Internet Fixe et Internet au Maroc : Principaux événements Fixe : Augmentation de l’abonnement et baisse des tarifs internationaux Lancement de l’illimité vers le Mobile pour les clients Entreprises Internet Poursuite du doublement des débits ADSL et baisse des tari
Slide 17: Parcs Maroc
Revue des activités Fixe et Internet Parcs Maroc en milliers de clients 31/12/07 31/12/08 31/12/09 Var. yoy Parc Fixe 1 336 1 299 1 234 -5,0% Résidentiels 825 775 707 -8,8% Professionnels et Entreprises 351 364 369 1,4% Téléphonie publique 160 160 158 -1,3% Parc Internet 476 512 645 26,0% dont Haut
Slide 18: Parcs Filiales
Revue des activités Fixe et Internet Parcs Filiales en milliers - au 31/12 31/12/07 31/12/08 31/12/09 Var. yoy Mauritanie Parc Fixe 36 49 41 -16,3% Parc Internet 5 9 6 -33,3% Burkina Faso Parc Fixe 122 145 152 4,8% Parc Internet 12 17 23 35,3% Gabon Parc Fixe 24 33 36 9,1% Parc Internet 10 14 20 42,
Slide 19: Revenus du Fixe & Internet
Revue des activités Fixe et Internet Revenus du Fixe & Internet en MADm - IFRS 2008 2009 Var. 08/09* publié base comparable publié base comp. Chiffre d'affaires** 11 319 11 494 11 106 -3,2% Maroc Telecom 9 683 9 683 9 312 -3,8% Mauritel 256 256 263 5,8% Onatel 758 758 770 2,4% Gabon Télécom 622 622
Slide 20: Marges du Fixe & Internet
Revue des activités Fixe et Internet Marges du Fixe & Internet en MADm - IFRS 2008 2009 publié base comparable publié Var. 08/09* EBITDA 4 765 4 785 4 983 4,3% Maroc Telecom 4 511 4 511 4 603 2,0% Mauritel 51 51 74 48,0% Onatel 133 133 101 -23,8% Gabon Télécom 69 69 229 ns Sotelma 20 -23 ns Marge EB
Slide 21: Résultats financiers
Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 20 Février 2010
Slide 22: Périmètre de consolidation et autres éléments
Résultats financiers Périmètre de consolidation et autres éléments Changement du périmètre de consolidation : Sortie de Mobisud France à compter du 1er juin 2009 Intégration de Sotelma à compter du 1er août 2009 Autres : Eléments non récurrents impactant : l’EBITDA : +302 MADm le résultat
Slide 23: Compte de résultat consolidé
Résultats financiers Compte de résultat consolidé en MADm - IFRS 2008 2009 % Var • Au Maroc ,intensification des efforts commerciaux , hausse de coûts Chiffre d'affaires 29 521 30 339 2,8% d’interconnexion et des amortissements. • Charges opérationnelles hors amortissements en hausse de 0,9% et en 4
Slide 24: Bilan consolidé
Résultats financiers Bilan consolidé en MADm - IFRS 2008 2009 % Var Actifs non courants 25 033 33 096 32,2% Actifs courants 13 450 12 824 -4,7% • Effet de la consolidation de Sotelma dont Trésorerie 2 678 874 -67,4% Total Bilan 38 483 45 920 19,3% • Hors résultat de l’exercice, les capitaux propres
Slide 25: Tableau de flux de trésorerie
Résultats financiers Tableau de flux de trésorerie En MADm - IFRS 2008 2009 Variation Valeur % Cash flow – Activité 11 580 14 816 3 236 27,9% Cash flow – Opérations d’investissement -4 838 -8 583 -3 745 -77,4% Cash flow – Opérations de financement -7 803 -8 002 -199 -2,6% Variation de trésorerie -1
Slide 26: Investissements
Résultats financiers Investissements en MADm 2007 2008 2009 Var. yoy Total consolidé 5 466 5 957 5 847 -1,8% % CA consolidé 19,9% 20,2% 19,3% -0,9 pts Mobile 3 279 3 614 3 676 1,7% % CA Mobile brut 17,0% 17,1% 16,6% -0,5 pts Fixe et Internet 2 188 2 343 2 171 -7,3% % CA Fixe et Internet brut 19,7% 2
Slide 27: Perspectives
Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 26 Février 2010
Slide 28: L’environnement en 2010
Perspectives L’environnement en 2010 Au Maroc, Dans les filiales, Préservation de la croissance du PIB : Retour de la croissance du PIB : +4% +4,3% Poursuite d’ambitieux projets : Accélération des investissements infrastructure, énergie… étrangers Maîtrise de l’inflation et amélioration du
Slide 29: Axes stratégiques
Perspectives 4 axes stratégiques • Toujours plus à un meilleur prix • Capacités Abondance • Fidélisation • Triple-play • Distribution Relation C onvergence • Entreprises client • Réseaux • Qualité Segmentation • Plus fine • Adaptation Offres 28 Février 2010
Slide 30: Des objectifs clairs
Perspectives Des objectifs clairs Au Maroc, Dans les filiales Maintenir le leadership Gagner le leadership par tout en contrôlant les le développement des marges réseaux, l’introduction de nouvelles offres et l’amélioration de la qualité Préserver la croissance de service par l’investissement
Slide 31: Prévisions 2010
Perspectives Prévisions 2010 Légère croissance du chiffre d’affaires Maintien d’une rentabilité élevée 30 Février 2010
Slide 32: Annexes
Annexes Données Consolidées Données Maroc Données Mauritanie Données Burkina Faso Données Gabon Données Mali 31 Février 2010
Slide 33: Données Consolidées
Annexe Données Consolidées en MADm - IFRS 2008** 2009 Variation Publié Base comp. Publié Base comparable* Chiffre d'affaires consolidé 29 521 29 996 30 339 1,3% Mobile (brut) 21 183 21 491 22 190 3,4% Fixe et Internet (brut) 11 319 11 494 11 106 -3,2% Résultat opérat. avt amort. (EBITDA) 17 641 17 8
Slide 34: Maroc
Annexe Maroc Population 31,9 millions PIB $ 90,78 milliards +5,0% en 2009e / +3,2% en 2010p Revenu par habitant (ppp) ≈ $ 4 590 / +5,2% en 2009e Inflation +1,0% en 2009 / +2,8% en 2010p 1 Euro = 11,26 MAD / -0,8% vs.2008 Source : FMI, HCP en MADm - IFRS 2008 2009 Variation Chiffre d'affair
Slide 35: Mauritanie
Annexe Mauritanie Pourcentage d’intérêt 41% Pourcentage de contrôle 52% Population 3,1 millions PIB $ 3,24 milliards +2,4% en 2009e / +4,7% en 2010p Revenu par habitant (ppp) ≈ $ 2 100 / +1,5% en 2009e Inflation +6,0% en 2009e / +5,5% en 2010p 1 MAD = 32,38 Ouguiya (MRO) / -3,1% vs. 2008 S
Slide 36: Burkina Faso
Annexe Burkina Faso Pourcentage d’intérêt 51% Pourcentage de contrôle 51% Population 14,4 millions PIB $ 7,78 milliards +3,5% en 2009e / +4,1% en 2010p Revenu par habitant (ppp) ≈ $ 1 300 / +2,8% en 2009e Inflation +2,4% en 2009e / +2,0% en 2010p 1 MAD = 58,20 FCFA / -0,8% vs. 2008 Source
Slide 37: Gabon
Annexe Gabon Pourcentage d’intérêt 51% Pourcentage de contrôle 51% Population 1,5 million PIB $ 10,94 milliards -1,0% en 2009e / +2,6% en 2010p Revenu par habitant (ppp) ≈ $ 14 420 / -0,9% en 2009e Inflation +1,1% en 2009e / +4,0% en 2010p 1 MAD = 58,20 FCFA / -0,8% vs. 2008 Source : FMI e
Slide 38: Mali
Annexe Mali Pourcentage d’intérêt 51% Pourcentage de contrôle 51% Population : 13,7 millions PIB : $ 8,76 milliards +4,1% en 2009e / +4,5% en 2010p Revenu par habitant (ppp): ≈ $ 1 170 / +3,6% en 2009e Inflation : +2,4% en 2009e / +2,0% en 2010p 1 MAD = 58,20 FCFA / -0,8% vs. 2008 Source :
Slide 39: Avertissement
Avertissement Cette présentation contient des informations de nature prévisionnelle concernant Maroc Telecom. Ces informations ne constituent pas des faits historiques et reflètent les opinions de l’équipe dirigeante sur les résultats de sa stratégie, ainsi que ses anticipations sur les résultats de