Endesa S.a. · BME:ELE
Endesa — 9M 2021 Earnings Presentation
32 slides from Endesa's earnings presentation, Nov 3, 2021
Slide 1: 9 meses Resultados consolidados
9 meses Resultados consolidados 3 de Noviembre, 2021
Slide 2: Principales indicadores del periodo
Principales indicadores del periodo Contexto de Resultados Descarbonización Políticas europeas financieros mercado ~61 GW(1) de Los cartera de desequilibrios en El "toolbox" 3,1 miles MM€ de europeo establece proyectos el mercado EBITDA a pesar renovables las directrices global de gas de un contexto
Slide 3: Actualización regulatoria
Actualización regulatoria EU “toolbox” Medidas españolas • Las medidas no deben distorsionar el mercado ▪ Propuesta FNSSE eléctrico ni cuestionar el Green Deal • El sistema marginalista y de “ETS(1)” se confirma ▪ Proyecto de ley sobre la tasa del CO2 como el más eficiente • La transición a la energ
Slide 4: Actualización regulatoria
Actualización regulatoria Balance eléctrico español 2021e(1), TWh • La producción de base no es suficiente para cubrir las ventas 257 257 liberalizadas a precio fijo Extrapeninsular 14 27 Regulado (indexado) (Regulado) • Renovables Industriales • Las ventas a precio fijo de Endesa reguladas/Cogenera
Slide 5: Contexto de mercado
Contexto de mercado La subida de las commodities afecta al precio eléctrico Demanda en España (peninsular), TWh(1) Precios spot de las commodities Precio medio del pool(4), €/MWh +3,4% +146% 101,4 +272% 78,5 176,2 182,1 31,9 9M 2020 9M 2021 2021e 9M 2020 9M 2021 Aumento de precios en Europa(5), % Ár
Slide 6: Contexto de mercado
Contexto de mercado Impacto en el precio del pool(1), €/MWh Precios forward 2022-24(3) • Los precios eléctricos en Iberia aumentaron ~1,5 veces 9M2021 vs. 9M2020 Estimado 2021 con respecto al año anterior, +146%, debido principalmente al precio del gas +146% ~+200% • Se espera que el gas 78,5 101,4
Slide 7: Descarbonización
Descarbonización Generación peninsular Decarbonization Mainland generation Capacidad instalada(1), GW Producción(2), TWh Producción libre de emisiones CO2, % +2% -% 17,0 17,3 34,5 34,4 9,9 - 0,5 TWh 9,4 Objetivo 7,4 + 0,3 GW 7,7 -5% 2019 2020 9M 2021 2023 +4% 3,3 3,3 19,5 19,9 73% 85% 85% 89% 6,3 6,
Slide 8: Descarbonización: crecimiento en capacidad renovable
Descarbonización Crecimiento en capacidad de generación renovable Cartera bruta de proyectos renovables(1), GW GENERACIÓN ALMACENAMIENTO • Cartera bruta de proyectos: 61,4 GW • 11,2 GW Cartera de proyectos maduros + En ejecución 61,4 • Almacenamiento (BESS): 13,6 GW 50,2 13,6 8,7 0,7 1,8 Cartera bru
Slide 9: Electrificación: Retail & Endesa X
Electrificación Retail & Endesa X Electrification Energía vendida(1), TWh Clientes, miles % Var. -% 2020 1T 2021 1S 2021 9M 2021 Acum. 66,4 66,3 Liberalizado 5.690 5.627 5.568 5.623 -1% 9,9 9,6 14,0 13,5 Regulado 4.730 4.681 4.645 4.550 -4% 42,5 43,2 Total clientes eléctricos 10.420 10.308 10.213 10
Slide 10: Electrificación: Gestión de la energía
Electrificación Gestión de la energía Ventas liberalizadas(1), TWh Margen unitario integrado(1), €/MWh Producción(2) cubierta 11,8TWh -% 13,5 TWh Incremento de ventas ventas ingreso unitario indexadas indexadas 54,8 54,8 Ingreso unitario 74,5 por mayores ventas 65,2 indexadas a 20,3 20,3 mayores pre
Slide 11: 9M 2021 Resultados financieros
9M 2021 Resultados financieros
Slide 12: Principales magnitudes financieras
Principales magnitudes financieras MM€ Resultado EBITDA FCO Deuda Neta Neto -% -3% -56% +45% +4% 3.136 2.993 3.125 1.511 1.459 1.969 10.000 6.899 862 9M 2020 9M 2020 en 9M 2021 9M 2020 9M 2021 9M 2020 9M 2021 2020 9M 2021 términos (1) Rdo. Ordinario comparables 1.700(2) 1.459 -14% Neto (1) EBITDA 9M
Slide 13: Evolución EBITDA en términos comparables
Evolución EBITDA en términos comparables MM€ -11 MM€ -% +132 MM€ 3.136 +4% -178 19 3.125 (1) -143 16 2.993 155 16 -39 D Interanual 1.371 1.406 +1% 1.390 116 132 287 +117% 1.649 1.471 1.432 -3% 9M 2020 Provisiones 9M 2020 Dx Gx extrapeninsular Gx + Cx(2) 9M 2021 Reportado 2020 Distribución Gx extrape
Slide 14: Negocio Regulado
Negocio Regulado MM€ Margen bruto EBITDA Margen total: 2.248 MM€ (+76 MM€) +3% +7% 2.172 2.248 (1) • Dx: -51 MM€, afectada por los nuevos 1.719 (1) parámetros retributivos 1.603 323 450 132 287 • Extrapeninsular: +127 MM€ por recuperación del mercado y cobertura de commodities 1.849 1.798 1.471 1.43
Slide 15: Negocio liberalizado
Negocio liberalizado(1) MM€ Margenmargin Gross bruto EBITDA Margen liberalizado: 2.280 MM€ (+55 +2% MM€) +1% 2.280 • Electricidad y Otros: 2.213 MM€ (+186 MM€): 2.225 1.390 1.406 281(2) 208(2) o Contexto de mercado (~-350 MM€) (3) 119 (3) (2) 198 o Otros: Regularizaciones del CO2 (+188 MM€), canon h
Slide 16: Evolución de los costes fijos
Evolución de los costes fijos MM€ -0,1% -1 MM€ -31 MM€ -2%(1,2) 1.404 1.434 1.403 1.403 (1) 30 (2) 0 1.261 143 (3) 659 706 -4% 681 681 Costes de 516 personal Costes O&M 906 906 889 +2% 904 904 Costes capitalizados -161 -161 -161 -182 -182 9M 2020 Liberación 9M 2020 Otros 9M 2020 9M 2021 Otros 9M 202
Slide 17: Evolución del Resultado Neto
Evolución del Resultado Neto MM€ -3% -189 -143 132 -73 22 12 -2 +4% EBITDA en términos comparables Mayores ingresos financieros impulsados por el 1.700 1.511 CO2 y los intereses devengados del canon 1.459 hidráulico (+84 MM€) Tasa impositiva efectiva del 23,9% (vs. 23,7% en 9M 2020) (1) 9M 2020 Ajus
Slide 18: Flujo de caja
Flujo de caja MM 0 -245 -1.732 3.125 -215 -71 862 -1.581 -719 EBITDA Liberación Provisiones Capital Impuesto de Gastos Flujo Caja Capex (2) Flujo Caja provisión pagadas Circulante Sociedades financieros Op. Libre neta y Otros (1) Año anterior 3,136 -143 -183 -616 -164 -61 1,969 -1,301 668 Variación
Slide 19: Análisis de la deuda financiera neta
Análisis de la deuda financiera neta MM€ Evolución de la deuda neta Deuda bruta 10.000 241 10.574 860 574 2.141 6.899 719 7.309 875 410 9.140 10.000 6.024 6.899 2020 Flujo Caja Dividendos Otros (1) 9M 2021 2020 9M 2021 Libre Deuda neta ex-capital Efectivo y Deuda neta Capital circulante regulatorio(
Slide 20: Conclusiones
Conclusiones 3,1 miles MM€ a Encaminados al Diálogo continuo Los principales pesar de un cumplimiento de para encontrar índices ESG adverso contexto los objetivos 2021, soluciones reconocen el de mercado gracias a los eficientes en el liderazgo de apoyados por continuos contexto del Endesa partidas
Slide 21: 9M 2021 Anexos
9M 2021 Anexos endesa
Slide 22: Endesa: PyG 9M 2021
Endesa: PyG 9M 2021 MM€ Gx+Cx Dx Estructura Ajustes TOTAL Ingresos 16.803 1.930 397 -527 18.603 Aprovisionamientos y servicios -14.019 -132 -37 113 -14.075 Margen de contribución 2.784 1.798 360 (414) 4.528 Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo 77 92 13 0 182 Gastos de Personal -354 -193 -
Slide 23: Endesa: PyG 9M 2020
Endesa: PyG 9M 2020 MM€ Gx+Cx Dx Estructura Ajustes TOTAL Ingresos 11.125 1.971 393 -530 12.959 Aprovisionamientos y servicios -8.524 -122 -32 116 -8.562 Margen de contribución 2.601 1.849 361 (414) 4.397 Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo 52 94 15 0 161 Gastos de Personal -365 -7 -154
Slide 24: Métricas de rentabilidad y crediticias
Métricas de rentabilidad y crediticias Rentabilidad Rendimiento del capital invertido Métricas crediticias -7 pp -3,1 pp -25 pp 54% 15,4% 43% 47% 12,3% 2,7x 1,7x 2,4x (3) 18% 9M 2020 9M 2021 2020 9M 2021 2020 9M 2021 Resultado NetoNeto /EBITDA RCI RCI (1) FCO(2)/Deuda neta Deuda neta/EBITDA Resultad
Slide 25: Capacidad instalada y producción
Capacidad instalada y producción Capacidad total instalada neta, MW Producción total bruta (1), GWh 9M 2021 2020 Var. (%) 9M 2021 9M 2020 Var. (%) Peninsular 17.397 17.388 +0% 34.494 34.560 -0% Renovables(2) 7.790 7.781 +0% 9.523 9.943 -4% Hidraulica 4.743 4.749 -0% 4.864 6.042 -19% Eólica 2.422 2.4
Slide 26: Principales magnitudes operativas de gas
Principales magnitudes operativas de gas Volúmenes vendidos(1), TWh Datos principales 20% 58,3 2020 9M 2021 D Ventas mayoristas 48,8 14,8 Clientes totales 1,7 1,7 -1% 7,7 mn (2) Minorista 43,5 Margen unitario 41,0 4,0 1,1 -72% €/MWh (2) 9M 2020 9M 2021 Margen unitario exMtM 3,7 -0,8 -122% €/MWh (1)
Slide 27: Calendario de vencimientos deuda financiera
Calendario de vencimientos deuda financiera Miles MM€ Saldo bruto de vencimientos(1) ▪ Vida media de la deuda: 4,2 años 3,6 3,1 ▪ Cobertura de 20 meses de vencimiento de la 0,5 deuda 0,0 2,3 3,1 0,7 1,4 ▪ Tipo fijo 49% de la deuda bruta 2,6 0,1 0,1 1,6 ▪ 98% in Euros 1,1 0,3 0,2 0,1 0,5 ▪ Liquidez 4
Slide 28: Plantilla final
Plantilla final 2020 9M 2021 9.591 (1) 2.011 9.266 7.235 1.623 1.136 6.923 2.943 856 2.829 2.503 2.363 2.356 2.343 875 4.637 4.814 3.596 3.704 767 440 466 1.041 1.110 Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total Generación & Comercialización Distribución Estructura & otros Resultados 9M 2021 - Madrid
Slide 29: Glosario de términos (I/II)
Glosario de términos (I/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado (Coste deuda financiera bruta) / Deuda financiera media bruta: (99 MM€ x (360/270) + 4 MM€) / 8.911 MM€ = Coste medio de la deuda (%) 6.2 1,5% (Principal x número de días de vigencia) / (Principal Vigent
Slide 30: Glosario de términos (II/II)
Glosario de términos (II/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado Inversiones brutas materiales (1.182 MM€) e inmateriales (212 MM€) - derechos de uso (164 MM€) = 1.230 Inversión bruta (MM€) 6.6 MM€ Deuda financiera a largo y corto plazo (6187. MM€ + 4387. MM€) - Caja
Slide 31: Disclaimer
Disclaimer Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y l
Slide 32: Equipo IR
Equipo IR Contáctanos Descubre la nueva endesa.com Mar Martinez Directora de Relación con Inversores Equipo de Relación con Contactos Inversores Isabel Permuy Email: ir@endesa.es Javier Hernandez Francesc Trilla Teléfono: + 34 91 213 15 03 Juan Carlos Jimenez + 34 91 213 90 49 Sonia Herranz Paloma d