Neinor Homes Sa · BME:HOME
Neinor Homes Sa — FY2018 Earnings Presentation
19 slides from Neinor Homes Sa's earnings presentation, Feb 27, 2019
Slide 1: Presentación de resultados año fiscal 2018
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS AÑO FISCAL 2018 27 DE FEBRERO 2019
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER Esta Presentación no constituye ni forma parte de ninguna oferta de venta, o invitación a comprar o a suscribir, o solicitud de oferta de compra o suscripción, de las acciones de Neinor Homes, S,A, (“Neinor”), Esta Presentación, así como la información incluida en ella, no constituye ni f
Slide 3: Presentadores y agenda
Juan Velayos Jordi Argemí Juan Gómez Vega Lluis García Chief Investor Chief Financial Officer Relations Officer Chief Executive Officer 1 2 3 4 5 Revisión del Revisión Financiera Reporte no Q&A Apéndice Negocio financiero Miembro de: IBEX MEDIUM CAP® Traducción por María Eugenia Fernández 3
Slide 4: Revisión del Negocio
Revisión del 1 Negocio ATRIA HOMES – MADRID (REGIÓN CENTRO)
Slide 5: Año fiscal 2018 – Aspectos destacados
AÑO FISCAL 2018 – ASPECTOS DESTACADOS FY2017 Resultado robusto en un año con 1.036 entregas FY2018 VARIACIÓN Land Bank 13.000+ €56m (1.000+) €194m (1.400+) 12.500 unidades Adquisiciones suelo en gestión Unidades de Land Bank Adquisiciones suelo finalista +500 unidades1 €39m pago inicial ENTREGAS 201
Slide 6: Land bank para entregas 2021 asegurado
LAND BANK PARA ENTREGAS 2021 ASEGURADO FOTOGRAFÍA FocoY en TEXTO | Opción 1 disciplinadas para entregas 2022 adquisiciones Resumen adquisiciones Q4 Land Bank actual para c.13.000 unidades A Bilbao NORTE 20% c.2,500 unidades ESTE A CENTRO 16% c.2,050 Últimas adquisiciones unidades B A + B 21% 2,750+
Slide 7: Pre-ventas disciplinadas realzando la visibilidad
PRE-VENTAS DISCIPLINADAS REALZANDO LA VISIBILIDAD Fuerte visibilidad sobre ingresos de 2019 y 2020 8,1% HPA ANUAL OBSERVADO(1) EN Q4 HPA 8,1% Center HPA Q4 ’18 HPA Q3 ’18 HPA Q2 ’18 East HPA Q1 '18 North South 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% PRE-VENTAS ESTABLES EN LA SEGUNDA MITAD DEL AÑO Pre-ventas mensuale
Slide 8: 1.000+ unidades entregadas en 2018
1.000+ UNIDADES ENTREGADAS EN 2018 FOTOGRAFÍA Y TEXTO | Opción 1 Diagonal 119 Homes Resultados robustos en Q4 2018 con unas 650+ entregas en 8 promociones diferentes, más de 10 entregas al día. Astrabudua Homes Ikasle Homes Torresolo Homes Plaza Homes Marina Badalona Sitges Homes 8
Slide 9: Revisión financiera
2 Revisión financiera RIVERSIDE HOMES – MADRID (REGIÓN CENTRO)
Slide 10: Ingresos robustos con €56M de EBITDA
INGRESOS ROBUSTOS CON €56M DE EBITDA Ingresos y beneficio reflejando las 1.000+ unidades escrituradas KPIs financieros Progreso Año a Año Ingresos actividad promotora 313 P&G €382m €56m €50m 156 77 Ingresos1 EBITDA ajustado2 Beneficio Neto FY2018 Q3 2018 FY 2017 c.14x EBITDA ajustado €1.2bn 80%+ 56
Slide 11: Incremento del NAV en un 7% YoY
INCREMENTO DEL NAV EN UN 7% YoY Durante el año fiscal 2018 el NAV se ha incrementado a 17,55€ por acción hasta un total de 1.386€m y con una apreciación del 7% l-f-l durante el año, de acuerdo con los datos del valorador (Savills). 7% Negocio de Servicing no incluido en GAV NAV POR ACCIÓN (€) 16,38
Slide 12: Reporte no financiero
3 Reporte no financiero ATRIA HOMES – MADRID (REGIÓN CENTRO)
Slide 13: Reporte no financiero
REPORTE NO FINANCIERO FOTOGRAFÍA Y TEXTO | Opción 1 Sostenibilidad, innovación y transformación digital en el centro de un año de transformación Producto de alta Transformación Gobierno Corporativo Sostenibilidad Inovación calidad digital Aprobado por el Consejo “Préstamo verde” 60 certificados Nein
Slide 14: Q&A
4 Q&A LIMONAR HOMES – MÁLAGA (REGIÓN SUR ESTE)
Slide 15: Apéndice
5 Apéndice SITGES HOMES – SITGES (REGIÓN ESTE)
Slide 16: Escrituraciones elevan ingresos un 70% vs. 2017
ESCRITURACIONES ELEVAN INGRESOS UN 70% VS. 2017 Significativamente positivo resultado en EBITDA y Resultado Neto Resumen P&G (en €M)1 € 381.8M INGRESOS (+70%vs FY17) €M FY 2018 FY 2017 Cambio FY '18 vs. FY '17 Ingresos 381.8 225.1 156.7 70% Promoción Legacy Servicing €313.0m €37.5m €31.3m Margen bru
Slide 17: Escrituraciones refuerzan la posición de caja
ESCRITURACIONES REFUERZAN LA POSICIÓN DE CAJA FOTOGRAFÍA Y TEXTO | Opción 1 Enfoque equilibrado para el crecimiento Summary Cash Flow (in €M) +€67.9 FLUJO DE CAJA OPERATIVO VS +€4.5M EN FY17 €M FY2018 FY2017 Cambio FY '18 vs. FY '17 1 Profit (Loss) before Tax 44.2 (4.7) 48.9 n.s. Ajustes 23.7 9.1 14
Slide 18: Balance: incremento de inventarios
BALANCE: INCREMENTO DE INVENTARIOS Foco en promociones (96% del inventario) mientras se liquida el legacy Resumen de balance (en EUR m) €M FY2018 FY 2017 Cambio FY '18 vs. FY '17 Inmovilizado Material 7.7 1.9 5.8 309 % Inversiones Inmobiliarias 1.0 1.6 (0.6) (39 %) Otros Activos No Corrientes 2.7 1.
Slide 19: Ratios de deuda prudentes
RATIOS DE DEUDA PRUDENTES FOTOGRAFÍA Y TEXTO | Opción 1 Reducción de deuda neta y ratios de apalancamiento conservadores (LTV <19%) RATIOS APALANCAMIENTO CONSERVADORES LTV EN 18.9% vs 22.3% en FY 2017 Deuda Neta (en EUR m) €M FY2018 FY 2017 Cambio REDUCCIÓN DE DEUDA BRUTA Deuda Bruta 380.5 417.7 (37