Thai Reinsurance Public Co., Ltd. · SET:THRE
Thai Reinsurance Public — Investor Presentation (June 2025)
26 slides from Thai Reinsurance Public's investor presentation, June 2025
Slide 1: มาตรฐานรายงานทางการเงิน IFRS 17 ตอนที่ 2/2
มาตรฐานรายงานทางการเงิน IFRS 17 ตอนที่ 2/2
Slide 2: วิธีการวัดมูลค่าตามมาตรฐาน IFRS17
วิธีการวัดมูลค่าตามมาตรฐาน IFRS17 การวัดมูลค่าภายใต้ IFRS 17 ถูกออกแบบมาให้สามารถสะท้อนความเป็นจริง ของกระแสเงินสด ความเสี่ยง และผลกาไรในระยะยาว โดยวิธีที่การใช้ในการวัด มูลค่ามี 3 วิธี ได้แก่ 1) General Measurement Model (GMM) 2) Premium Allocation Approach (PAA) และ 3) Variable Fee Approach (VFA)
Slide 3: General Measurement Model (GMM)
วิธีการวัดมูลค่าตามมาตรฐาน IFRS17 General Measurement Model (GMM) วัตถุประสงค์ เป็นวิธีการวัดมูลค่าหลักสาหรับ IFRS 17 โดยมากใช้วัดมูลค่าสัญญาประกันภัย ที่ซับซ้อนและมีระยะยาว ลักษณะการใช้งาน ใช้สาหรับสัญญาที่มีองค์ประกอบของความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ซับซ้อน ตัวชี้วัดสาคัญ กระแสเงินสดที่คาดการณ์เพื
Slide 4: Premium Allocation Approach (PAA)
วิธีการวัดมูลค่าตามมาตรฐาน IFRS17 Premium Allocation Approach (PAA) วัตถุประสงค์ เป็นวิธีที่ลดความซับซ้อนลงเหมาะสาหรับสัญญาระยะสั้น เช่น ประกันภัย ทรัพย์สินหรือสุขภาพ ลักษณะการใช้งาน ใช้สาหรับสัญญาที่มีความเสี่ยงคงที่ตลอดอายุสัญญา มีความซับซ้อนน้อย และเป็นสัญญาระยะสั้น ตัวชี้วัดสาคัญ สารองประก
Slide 5: Variable Fee Approach (VFA)
วิธีการวัดมูลค่าตามมาตรฐาน IFRS17 Variable Fee Approach (VFA) วัตถุประสงค์ ใช้วัดมูลค่าสัญญาที่ผูกกับการลงทุน เช่น Unit-Linked Insurance ลักษณะการใช้งาน ใช้สาหรับสัญญาที่กาหนดค่าธรรมเนียมจากการบริหารสินทรัพย์ที่เชื่อมโยง กับสัญญา ตัวชี้วัดสาคัญ ค่าธรรมเนียมที่แปรเปลี่ยนตามมูลค่าสินทรัพย์อ้างอิ
Slide 6: หลักการและแนวคิดเบื้องต้นของค่าปรับปรุงความเสี่ยง
หลักการและแนวคิดเบื้องต้น ของค่าปรับปรุงความเสี่ยง ค่าปรับปรุงความเสีย ่ ง ค่าปรับปรุงความเสี่ยง (Risk Adjustment: RA) เป็นองค์ประกอบหนึ่งในการประเมินมูลค่าตามมาตรฐาน IFRS17 ซึ่งสะท้อนถึงค่าชดเชยที่บริษัทประกันภัยต้องการ สาหรับการแบกรับความไม่แน่นอนเกี่ยวกับจานวนเงินและระยะเวลา ของกระแสเงินสดในอนาคต
Slide 7: วัตถุประสงค์ของค่าปรับปรุงความเสี่ยง
หลักการและแนวคิดเบื้องต้น ของค่าปรับปรุงความเสี่ยง วัตถุประสงค์ของค่าปรับปรุงความเสีย ่ ง * เพื่ อสร้างความมั่นใจว่ากระแสเงินสดที่คาดการณ์สามารถครอบคลุม ความไม่แน่นอนได้ในระดับที่เหมาะสม * เพื่ อสะท้อนถึงระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ (Risk Appetite) ของ บริษัทประกันภัยนั้น ๆ ลงไปในการวัดมูลค่าหนี้สินห
Slide 8: องค์ประกอบในการพิจารณาวิธีการประมาณค่าปรับปรุงความเสี่ยง
หลักการและแนวคิดเบื้องต้น ของค่าปรับปรุงความเสี่ยง องค์ประกอบในการพิจารณาวิธก ี ารประมาณค่าปรับปรุงความเสีย ่ ง * Risk Assessment การประเมินความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสด เช่น ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงในพฤติกรรมของผู้ถือกรมธรรม์ * Risk Drivers ปัจจัยที่ขับเคลื่อนความเสี่ยง เช่น อัตราการเสีย
Slide 9: หลักการและแนวคิดเบื้องต้นของค่าปรับปรุงความเสี่ยง
หลักการและแนวคิดเบื้องต้น ของค่าปรับปรุงความเสี่ยง * Risk Aggregation การรวมความเสี่ยงจากพอร์ตโฟลิโอหลายกลุ่ม เพื่ อ สะท้อนถึงผลกระทบของการกระจายความเสี่ยง * Risk Preference การสะท้อนถึงความพึ งพอใจหรือการยอมรับ ความเสี่ยงขององค์กร * Risk Compensation การกาหนดค่าชดเชยที่เหมาะสมตามระดับ ความเสี่ยงและ
Slide 10: เทคนิคการคำนวณค่าปรับปรุงความเสี่ยง: Quantile Techniques
หลักการและแนวคิดเบื้องต้น ของค่าปรับปรุงความเสี่ยง เทคนิคการคานวณค่าปรับปรุงความเสีย ่ ง เทคนิคการคานวณค่าปรับปรุงความเสี่ยงที่ใช้ มีดังนี้ 1. Quantile Techniques ใช้สถิติที่แสดงถึงความน่าจะเป็นของการเกิดกระแสเงินสด ในหลากหลายสถานการณ์ เพื่ อคานวณหาค่าปรับปรุงความเสี่ยง จากการกาหนดระดับความเชื่อมั่น
Slide 11: Cost of Capital Method
หลักการและแนวคิดเบื้องต้น ของค่าปรับปรุงความเสี่ยง 2. Cost of Capital Method: ใช้แนวคิดที่ว่าค่าปรับปรุงความเสี่ยงต้องสะท้อนถึงค่าชดเชย ที่เหมาะสมสาหรับการแบกรับความเสี่ยงไม่เกี่ยวข้องกับที่การเงิน (Non-Financial Risks) โดยคานวณจาก Cost of Capital ของ บริษัท คูณด้วยเงินกองทุนที่ต้องดารงไว้ในแต่ละช่ว
Slide 12: ผลกระทบของความเสี่ยงในระดับพอร์ตโฟลิโอ
ผลกระทบของความเสี่ยงในระดับพอร์ตโฟลิโอ และผลจากเทคนิคการลดความเสี่ยง ผลกระทบของความเสีย ่ งในระดับพอร์ตโฟลิโอ ความเสี่ยงในระดับพอร์ตโฟลิโอสะท้อนถึงความแปรปรวนและความไม่ แน่นอนในกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งขึ้นอยู่กับความหลากหลายของสัญญา ในพอร์ตโฟลิโอและการจัดการความเสี่ยงในองค์กร * การกระจายความเสีย่ ง (
Slide 13: ผลกระทบของความเสี่ยงในระดับพอร์ตโฟลิโอ
ผลกระทบของความเสี่ยงในระดับพอร์ตโฟลิโอ และผลจากเทคนิคการลดความเสี่ยง ด้วยเหตุนี้ Risk Adjustment (RA) ที่คานวณได้ในระดับ Company Level ซึ่งมีการรวมหลายพอร์ตเข้าด้วยกัน จะมีค่าน้อยกว่าค่าที่ได้ จาก การคานวณในระดับที่ต่าลงมา เช่น ระดับพอร์ตโฟลิโอ อย่างไรก็ตาม มาตรฐาน IFRS 17 กาหนดให้มีการคานวณ RA ใน ร
Slide 14: เทคนิคการลดความเสี่ยง: ออกแบบผลิตภัณฑ์
ผลกระทบของความเสี่ยงในระดับพอร์ตโฟลิโอ และผลจากเทคนิคการลดความเสี่ยง เทคนิคการลดความเสีย ่ ง บริษัทสามารถลดความเสี่ยงซึ่งจะส่งผลทาให้ RA ลดลงได้ ดังนี้ * การลดความเสีย ่ งโดยการออกแบบผลิตภัณฑ์ (Product Development) บริษัทสามารถออกแบบผลิตภัณฑ์ที่ช่วยลดความเสี่ยงในตัว ซึ่งจะช่วยให้ บริษัทสามารถบริหารค
Slide 15: เทคนิคการลดความเสี่ยง: การทำประกันภัยต่อ
ผลกระทบของความเสี่ยงในระดับพอร์ตโฟลิโอ และผลจากเทคนิคการลดความเสี่ยง * การลดความเสีย่ งโดยการทาประกันภัยต่อ (Reinsurance) บริษัทสามารถ โอนความเสี่ยงบางส่วนไปยังบริษัทรับประกันต่อเพื่ อช่วยลดผลกระทบ ทางการเงินของเหตุการณ์ที่มีความเสี่ยงสูง ✓ การประกันภัยต่อแบบเป็นสัดส่วน (Proportional Reinsurance) โด
Slide 16: การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของ KPIs
การเปลี่ยนแปลงที่สาคัญของ KPIs การเปลี่ยนมาใช้ IFRS 17 จะส่งผลกระทบดัชนีชี้วัดผลการปฏิบัติงาน (Key Performance Indicators: KPIs) ด้านการเงินของธุรกิจประกันภัย ในเชิงลึกมากขึ้น โดยเฉพาะดัชนีชี้วัดที่เกี่ยวข้องกับ 1) ส่วนของผู้ถือหุ้น 2) อัตราส่วนรวม 3) เบี้ยประกันภัยรับรวม และ 4) อัตราส่วนความเพี ยงพ
Slide 17: ส่วนของผู้ถือหุ้น (Equity)
การเปลี่ยนแปลงที่สาคัญของ KPIs ส่วนของผูถ ้ อ ื หุน ้ (Equity) การเปลีย ่ นแปลง ส่วนของผู้ถือหุ้นภายใต้ IFRS 17 ของบริษัทประกันภัยอาจมี ความผัน ผวนในช่วงเริม ่ ต้นของการเปลี่ยนผ่าน เนื่องมาจากการวัดมูลค่า ของ สัญญาประกันภัยที่เปลี่ยนไป ผลกระทบ ✓ ผลกระทบเชิงบวกจากการที่ IFRS 17 คานึงถึงการคิดลดกระแสเ
Slide 18: ส่วนของผู้ถือหุ้น: ผลกระทบเชิงบวก
การเปลี่ยนแปลงที่สาคัญของ KPIs ผลกระทบ ✓ ผลกระทบเชิงบวกจากการปรับใช้ IFRS 17 ทาให้บริษัทประกันภัย หลาย บริษัทปรับเปลี่ยนวิธีการบันทึกบัญชีของค่าใช้จ่ายในการได้มาซึ่งกรมธรรม์ หรือค่าคอมมิชชั่น ซึ่งเดิมทีจะรับรู้เป็นค่าใช้จ่ายครั้งเดียว เต็มจานวน เปลี่ยนเป็นทยอยรับรู้ตามระยะเวลาคุ้มครอง ซึ่งจะทาให้ Eq
Slide 19: ส่วนของผู้ถือหุ้น: ผลกระทบเชิงลบ
การเปลี่ยนแปลงที่สาคัญของ KPIs ผลกระทบ ✓ ผลกระทบเชิงลบจากการปรับใช้ Contractual Service Margin (CSM) และ ค่าปรับปรุงความเสี่ยง (Risk Adjustment: RA) นอกจากนี้แล้ว การ เปลี่ยนแปลงการจัดกลุ่มสัญญาประกันภัยตามความสามารถในการ ทา กาไร ทาให้กลุ่มที่เป็นสัญญาขาดทุน (Onerous Contract) รับรู้ขาดทุนทันที ทั้ง
Slide 20: อัตราส่วนรวม (Combined Ratio)
การเปลี่ยนแปลงที่สาคัญของ KPIs อัตราส่วนรวม (Combined Ratio) การเปลีย ่ นแปลง อัตราส่วนรวมภายใต้ IFRS 17 อาจเปลี่ยนแปลงเนื่องมาจากการรวม Risk Adjustment เข้าไปกับค่าสินไหมทดแทนหรือผลประโยชน์และค่าใช้จ่าย ทั้งหมดรวมเป็นตัวตั้ง ขณะที่ในส่วนของตัวหารจะเป็นเบี้ยประกันภัยหักด้วย ค่าใช้จ่ายที่ทาให้ได้มาซึ
Slide 21: อัตราส่วนรวม: ผลกระทบ
การเปลี่ยนแปลงที่สาคัญของ KPIs ผลกระทบ ✓ อัตราส่วนรวมอาจมีความผันผวนมากขึ้นเพราะมีการใช้สมมติฐาน หรือวิธีการคานวณที่แตกต่างกัน ✓ อัตราส่วนรวมภายใต้ IFRS 17 จะมีการปันจ่ายค่าใช้จ่ายในการดาเนินงาน (Operating Expenses) มารวมในส่วนของค่าใช้จ่ายด้วย ซึ่งจะทาให้ บริษัท ประกันภัยมองเห็นต้นทุนได้ครบถ้วนมากข
Slide 22: เบี้ยประกันภัยรับรวม (Gross Written Premium)
การเปลี่ยนแปลงที่สาคัญของ KPIs เบี้ยประกันภัยรับรวม (Gross Written Premium) การเปลีย ่ นแปลง ถึงแม้ IFRS 17 ไม่ได้บังคับให้เปิดเผยเบี้ยประกันภัยรับรวมโดยตรง ก็ ตาม เบี้ยประกันภัยรับรวมยังถือเป็นดัชนีชี้วัดที่สาคัญสาหรับการประเมินส่วน แบ่งการตลาดและประสิทธิภาพการขาย
Slide 23: เบี้ยประกันภัยรับรวม: ผลกระทบ
การเปลี่ยนแปลงที่สาคัญของ KPIs ผลกระทบ ✓ ตัวเลขเบี้ยประกันภัยรับรวมจะไม่มีปรากฏในรายงานทางการเงิน อย่างไรก็ดี รายได้ตาม IFRS 17 หรือ Insurance Revenue จะสัมพั นธ์ กับ ตัวเลขเบี้ยประกันภัยรับรวมสาหรับการวัดมูลค่าแบบ PAA และสอดคล้อง กับประมาณการสินไหมทดแทนหรือผลประโยชน์ที่คาดว่า จะจ่ายชาระ สาหรับการวั
Slide 24: อัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน (Capital Adequacy Ratio)
การเปลี่ยนแปลงที่สาคัญของ KPIs อัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน (Capital Adequacy Ratio) การเปลีย ่ นแปลง สานักงาน คปภ. อยู่ระหว่างการพิ จารณาปรับปรุงกรอบการดารง เงินกองทุนตามระดับความเสี่ยง (RBC Framework) ให้มีความสอดคล้องกับ IFRS 17
Slide 25: อัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน: ผลกระทบ
การเปลี่ยนแปลงที่สาคัญของ KPIs ผลกระทบ ✓ อัตราส่วนความเพี ยงพอของเงินกองทุนยังคงมีความสาคัญ ต่อ การประเมินความมั่นคงทางการเงินของบริษัท แต่ผลกระทบของ IFRS 17 ที่มีต่ออัตราส่วนนี้ยังมีความไม่ชัดเจน เนื่องจากหลักเกณฑ์ RBC สาหรับ IFRS 17 ยังไม่ถูกประกาศใช้ในเวลานี้ ✓ การเปรียบเทียบระหว่างบริษัทอาจมีควา
Slide 26: บทสรุป
การเปลี่ยนแปลงที่สาคัญของ KPIs บทสรุป IFRS 17 จะสร้างความเปลี่ยนแปลงในดัชนีชี้วัดผลการปฏิบัติงาน (KPIs) ที่สาคัญ โดยเฉพาะในเรื่องของความโปร่งใสและการสะท้อนความเสี่ยงของ ธุรกิจ การปรับตัวในระยะเริ่มต้นอาจเป็นความท้าทายสาหรับบริษัทประกันภัย แต่ในระยะยาวแล้ว การรายงานที่ลึกซึ้งและสอดคล้องนี้จะช่วยสร้าง
Thai Reinsurance Public — Investor Presentation (June 2025) on 6ix