Aucfan Co., Ltd. · TSE:3674
Aucfan — Q2 FY2019 Earnings Presentation
33 slides from Aucfan's earnings presentation, May 15, 2019
Slide 1: 2019年9月期 第2四半期 決算説明資料
2019年9月期（第13期） 第２四半期 決算説明資料 株式会社オークファン <3674> 2019年5月15日 Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 2: 2019年Q2決算サマリー
2019年Q2決算サマリー 1. 大幅増益（営利YoY 12倍！） 2. 通期見込みを上方修正 3. 来期～に向けた仕込みも順調 Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 2
Slide 3: オークファンの目指す世界
オークファンの目指す世界 ◼ 企業から廃棄される商品在庫は毎年約22兆円。オークファンは 大量の実売データを基に企業の在庫流動化を支援する会社になります 使う つくる （消費者） （メーカー） 届ける （物流・小売） 商品在庫 廃棄損 22 兆円 捨てる Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 3
Slide 4: Agenda
1 2019年9月期 第2四半期（累計）サマリー 2 下半期の計画 3 主要事業の概況（数値） 4 APPENDIX Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 4
Slide 5: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー 投資売却益がQ1に引き続き大きく上振れ。通期業績も上方修正 連 売上高 3,361百万円 (対前年比 +34％、進捗率 45％)、 結 営業利益 640百万円 (進捗率 106％*）で着地。 業 来期以降の成長に向けた施策に予定通り「突っ込む」ものの、 績 通期の業績見通しを上方修正 事 Q2時点で一定程度の事業投資を実施。概ね計画通りの推移 業 進 既存事業は堅調＆着実に推移。Q2進捗も会社計画通りに推移 捗 通 「在庫流動化プラットフォーム」確立に向け投資を継続 期 企業の滞留在庫・余剰在庫が当社グループに流れる 計 画 一気通貫の「仕組み」作りを加速 * 修正前の
Slide 6: 2019年9月期 第2四半期（累計）サマリー
1 2019年9月期 第2四半期（累計）サマリー Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 6
Slide 7: 連結業績ハイライト
連結業績ハイライト ◼ YoYで大幅な増収増益。利益はQ2時点で通期計画を達成 前期 当期 通期業績見通し （単位：百万円） （19年9月期 Q2累積） （19年9月期 Q2累積） 及び達成率 ※（）内は前期比 計画値 達成率 連結売上高 2,494 3,361 7,400 45.4％ （+34.7％） 営業利益 51 640 600 106.8％ （+1,137.9％） 60 637 600 106.2％ 経常利益 （+953.8％） 当期利益 ▲26 479 350 137.0％ （N/A） Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 8: （参考）セグメント別業績
（参考）セグメント別業績 セグメント別業績 連結業績 マーケット インキュベー （単位：百万円） メディア ソリューション プレイス ション Q2（累積） 1,145 1,638 144 557 3,361 売 上 （YoY） +32.0％ +10.0％* ▲26.8％ +374.0％ +34.7％ 高 （QoQ） ▲2.5% ▲7.7％ ▲33.6％ +88.2％ +3.2％ Q2（累積） 114 30 4 485 640 営 業 （YoY） +521.6％ +1.9％ N/A +486.2％ +1,137.9% 利 益 （QoQ） ▲36.7％ N/A +508.2％ +96.8％ +33
Slide 9: 連結売上高推移（四半期ごと）
連結売上高推移（四半期ごと） ◼ 四半期売上もYoY+34％の増収トレンド +34.7% インキュベーション ソリューション +3.2% マーケットプレイス* 連結売上高（Q1） メディア （単一セグメント） 3,361百万円 前年同期比（YoY） +34.7％ 前四半期比（QoQ） +3.2％ 2015 2016 2017 2018 2019 （年度） * 事業の概況をより正確に理解するため、公表済みの四半期有価証券報告書記載のセグメント数値とは異なる数値を用いています。 （主に前期末にまとめて計上した決算修正の項目を発生時期ごとに振り分けたため） Copyright © aucfan Co
Slide 10: セグメント別業績 － 売上
セグメント別業績 － 売上 ◼ メディア事業の安定成長に加え、投資事業の積み増しでYoY+34％の 大幅増収で着地 （単位：百万円） インキュベーション ⚫ Q1に引き続き、ベンチャー株のIPOや +34.7% 3,361 海外株式の売却等で大きな収益を実現 557 （+373％） 144 ソリューション 117 2,494 （▲26％） ⚫ 前期は突発的な受託開発案件があった 197 1,638 ため、YoYで減収着地。収益は安定 （+10％*） 1,490* マーケットプレイス ⚫ ネットプライスのPMIは一段落するも 売上成長には一定の課題が存在 1,145 ⚫ オタメシは引き続き高い成
Slide 11: セグメント別業績 － 営業利益
セグメント別業績 － 営業利益 ◼ 投資収益が連結利益を牽引。メディア・マーケットプレイスでは 一部先行投資を行うも増益ペースは堅持 （単位：百万円） インキュベーション 640 ⚫ Q1の売却に加え、Q2もキャピタルゲ インの大きな売却を実施 + 1,137% マーケットプレイス 485 ⚫ 既存事業堅調。オタメシ、NETSEA （+486％） 集客に「突っ込む」（成果はQ3～） 5 （N/A） メディア 51 33 ⚫ 18年7月のオークファンProの価格改 29 82 114 （+1.9%） 定により収益性が大幅改善 18 （+521%） ⚫ スクール集客も「突っ込む」（同上） ▲85
Slide 12: 資産の推移
資産の推移 ◼ 現預金・投資残高が増加した結果、総資産は16％増え6,071百万円に。 また自己資本比率58％と、今後の投資余力も十分確保 （単位：百万円） 現預金 6,071 売掛金 5,218 商品在庫 +852 2,279 2,548 負債 1,560 現預金 +719 営業投資 2,744 有価証券 604 営業投資 +707 484 有価証券 167 211 のれん ▲181 ソフトウェア 608 1,315 売掛金 ▲120 473 424 3,522 純資産 のれん 695 2,474 514 その他資産* 1,064 938 2018（Q2） 2019（Q2） * 繰延資産を含
Slide 13: 下半期の計画
2 下半期の計画 Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 13
Slide 14: 通期の業績見通しを上方修正
通期の業績見通しを上方修正 ◼ 上半期進捗を受け、 営業利益・経常利益を30％、当期利益を42％上方修正 当初計画 修正後計画 計画値 達成率 計画値 達成率 据え置き 連結売上高 7,400 45.4％ 7,400 +30.0％ 営業利益 600 780 82.1％ +30.0％ 経常利益 600 780 81.7％ +42.9％ 当期利益 350 500 95.9％ Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 14
Slide 15: なぜ30％の修正なのか？
なぜ30％の修正なのか？もっと利益を出せるのでは？ ◼ 経常利益の積み上げイメージ（現時点計画） Q3以降発生する利益は、積極的に 成長分野への投資に突っ込みます！ 780 637 Q3～Q4 Q3～Q4での Q2実績 通期計画 見込み 事業投資額 Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 15
Slide 16: 投資対象領域は「オタメシ」と「スクール」
引き続き、投資対象領域は「オタメシ」と「スクール」 ◼ 投資対象領域（予定） 投資対象領域： 成長性及び事業性が明らかな既存事業 （オタメシ、オークファンスクール事業） 目的： プロモーション（集客）、販促等 投資回収見込み： 今期～来期 スクール 事業 Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 16
Slide 17: オタメシを東京ガス株式会社にOEM提供
上期の進捗①：オタメシを東京ガス株式会社にOEM提供 ◼ オタメシが扱う賞味期限切迫・パッケージ変更品・期間限定商品など を、東京ガス利用者に提供開始（4月25日～） ⚫ オタメシ同様、購入金額の一部を 社会貢献団体へ寄付するECサイト ⚫ 運営（商品管理・販売・配送等）は オークファングループにて対応 ⚫ myTOKYOGAS*へ登録すると、 パッチョポイントも獲得可能** * 東京ガスとガス・電気いずれかの契約があるご家庭のお客様が加入できる無料のWeb会員サービス ** 本サイト開設から2019年7月31日までの期間、購入された商品価格の1％分の「パッチョポイント」を付与 Copyrig
Slide 18: オタメシは引き続き好調
上期の進捗②：オタメシは引き続き好調。下期はさらに加速へ ◼ 前年同期比＋272％と急成長を継続。企業・顧客・社会が喜ぶ 「三方よし」のビジネスモデルとしてさらに本格的に推進させます 四半期売上高推移 2019年度Q2実績 +272％ 購入単価 3,870円 参考：3,000円以上 送料無料 リピート率* 23％ Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2018 2019 * 四半期リピート顧客数 ÷累計新規顧客数 × 100 Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 18
Slide 19: スクールもプロモ強化に伴い、非常に好調
上期の進捗③：スクールもプロモ強化に伴い、非常に好調 ◼ 「副業・複業」時代の追い風もあり、集客・決済ともに好調。 企業の滞留在庫の処分先としての活用も見据え、組織化に継続注力 1スクール当たり 2019年度実績（Q2まで） 平均セミナー参加者数 受講者数 437名 参考： 前年同期 192名 スクール事業 受講単価 +30.2％ 2017 2018 2019 （Q2まで） Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 19
Slide 20: 滞留在庫の流通プラットフォームを成長させる
滞留在庫の流通プラットフォームを成長させ、圧倒的な規模を作る ◼ 今回の投資対象領域：流通プラットフォームの「出口」部分 （当社の目指す流通プラットフォーム） 廃棄されうる “眠っている価値 法人在庫 「流通プラットフォーム」 を必要な場所へ” ⚫ 滞留・余剰品 （≒ 再流通させる仕組み） ⚫ 返品 今回の BtoB（既存） ⚫ 事故品 投資対象領域 ⚫ アウトレット 市場規模： BtoC（新規） 「出口」を強化し、 22兆円 消費者 上流の流動化ニーズに 応えられる規模を作る 最適価格・ データ 最適販路の提案 収集 「データ」 ⚫ 680億件の商品実売データ ⚫ 解析・データ活用ノウハウ
Slide 21: 中期経営計画 ～「DASH！2020」～
中期経営計画 ～「DASH！2020」～ 2016年9月期 2017年9月期 2018年9月期 2019年9月期 2020年9月期 （実績） （実績） （実績） （計画） （計画） 連結売上高（百万円） 10,500 連結経常利益（百万円） DASH！2020 “助走から跳躍へ” 1,560 7,400 5,863 780 3,656 2,725 423 332 302 ３年間で 戦略的投資フェーズ 成長加速フェーズ Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 21
Slide 22: 主要事業の概況（数値）
3 主要事業の概況（数値） Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 22
Slide 23: メディア事業
メディア事業 ◼ 課金・スクール売上（継続課金収入）が引き続き伸長。 1人当たり月額課金額が大幅増加し、安定的な収益の土台を再構築 サービス別売上構成比（19年度Q2） 課金ユーザ数、1人当たり課金額 2,327 広告 1人当たり 1,585 月額課金額 7％ （円/人） 52,837 48,887 スクール その他 課金 34％ スクール プレミアム・ プロPlus プロ 課金ユーザ 数（人） プレミアム 59％ 2018 2019 （Q2） （Q2） Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 23
Slide 24: マーケットプレイス事業
マーケットプレイス事業 ◼ 通期で約100億円の連結流通高の見込み マーケットプレイス事業の年間流通額（億円） BtoC BtoC（当社連結前） BtoB BtoB（当社連結前） （142） （131） 成長率（YoY） （118） （112） （106） （105） （99） +10.9% （104） （97） 21 BtoC +31.5% 6 BtoB +6.3％ 49 76 73 11 38 20 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 ‘19 （年度） （Q2） 注： 「BtoB」：NETSEA（2015年7月～）、リバリュー（2016年4月～） 「Bt
Slide 25: Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 25
Slide 26: Appendix
4 Appendix Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 26
Slide 27: 会社概要
会社概要 商号 資本金 株式会社オークファン （Aucfan Co.,Ltd.） 6億7,959万円（2018年9月末現在） https://aucfan.com/ 従業員数 所在地 172名（2018年9月末現在）※連結従業員数 〒141-0021東京都品川区上大崎2-13-30 oak meguro 3階 本社オフィス 創業 2007年6月 （91％） Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 27
Slide 28: 事業概要：メディア事業
事業概要：メディア事業 ◼ 実売データを “あいまいなモノの価値を明確にする“ 相場情報に昇華 させ、副業・複業事業者向けに月額課金サービスとして提供 「相場情報」として 価格データの収集 独自の分析・解析 aucfan.comで提供 ⚫ ネットオークション ⚫ 機械学習、自然言語 ⚫ 月額課金、広告、 ⚫ 国内・海外ECサイト 処理、統計処理 スクール事業 ⚫ フリマアプリ ⚫ ハンドメイドサイト … 安く 買って売ったら 買いたい！ お金が稼げそう！ Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 28
Slide 29: 事業概要：NETSEA事業
事業概要：NETSEA事業 ◼ 『取引申請』等、BtoB卸モールならではの機能を備えた国内最大の 「卸」⇔「仕入れ」のマッチングプラットフォーム サプライヤー バイヤー 【 月額2万円 】 【 登録無料 】 ①取引申請 登録業種 登録業種 メーカー 小売(リアル/ネット) ②承認/否認 卸売業者 （卸価格開示） 非小売(業務使用) 5,000社 約30～40万社 ③受注 利用メリット 利用メリット ✓ 手間なく販路拡大 ✓ 手間なく仕入れ拡大 ✓ 口座開設不要 ✓ 仕入れの隙間埋め ④発送 ✓ 取引は承認制 ✓ 1個から仕入れ可 ✓ 出品数無制限 ✓ クレカ仕入れ可 ✓ 販促は基本無料 ✓ 買
Slide 30: 事業概要：リバリュー事業
事業概要：リバリュー事業 ◼ サプライヤーの商品在庫にまつわる課題を解決する 「在庫流動化ソリューション」を提供 サプライヤー バイヤー 業種 在庫買取 • 査定(無料) ✓ リユースストア ✓ メーカー • 検品 ✓ 卸 • 流通加工 ✓ ネットストア (タグ切り、ロゴ切り、 ✓ 小売・通販 買取 保証書抜き、開封処理) 販売 ✓ 個人事業主 対象商品 ✓ 催事販売 ✓ ノベルティ配布 ✓ 滞留・余剰品 返品受付代行 • 返品の受付、仕分 ✓ 海外企業 ✓ 返品品・展示品 • データ登録 ✓ 廃盤・型落ち品 • メーカー返品 委託 • 再販戻し 家電 PC 家具 日用雑貨 ゲーム アパレル
Slide 31: 事業概要：ソリューション事業（タテンポガイド）
事業概要：ソリューション事業（タテンポガイド） ◼ ネットショップ・ECサイトの受注管理・在庫管理 ツール『タテンポガイド』の開発・販売 導入社数 1,000社 以上 Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 31
Slide 32: 事業概要：インキュベーション
事業概要：インキュベーション ◼ 東京・シンガポールの２拠点から成長性の高い全世界の企業へ プロフェッショナルサービスを提供 事業拠点 投資先国籍 （投資件数によらず各国1点） 当社のインキュベーション事業の特徴 ⚫ 自社資本での事業投資 累計実現損益（過去3年間） （パートナーとの共同投資は実施） ⚫ 財務及び経営戦略に関する アドバイザリー業務 923 百万円 18年9月時点の投資残高： ⚫ 当社グループとの事業提携のご提案 897百万円 Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 32
Slide 33: 免責事項
免責事項 本資料に記載されている計画、見通し、戦略およびその他の歴史的事実でないものは、 作成時点において入手可能な情報に基づく将来に関する見通しであり、さまざまなリ スクおよび不確実性が内在しています。実際の業績は経営環境の変動などにより、こ れら見通しと大きく異なる可能性があります。また、本資料に記載されている当社お よび当社グループ以外の企業などにかかわる情報は、公開情報などから引用したもの であり、情報の正確性などについて保証するものではありません。 登録商標・商標について 本資料に掲載されている会社名、ロゴ、製品名、サービス名およびブランドなどは、 株式会社オークファンまたは該当する