Scherzer & Co. AG · XETR:PZS
Scherzer & — Investor Presentation (August 2014)
32 slides from Scherzer &'s investor presentation, August 2014
Slide 1: Unternehmenspräsentation August 2014
Unternehmenspräsentation August 2014
Slide 2: Agenda
1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 3: Executive Summary Scherzer & Co. AG
Scherzer & Co. AG August 2014 Executive Summary Seite 3 Scherzer & Co. AG Die Scherzer & Co. AG ist eine in Köln ansässige Beteiligungsgesellschaft, die sich zum Ziel gesetzt hat, durch sowohl sicherheits- als auch chancenorientierte Investments einen langfristig angelegten Vermögensaufbau zu betrei
Slide 4: Mission Statement
Scherzer & Co. AG August 2014 Scherzer & Co. AG Seite 4 Mission Statement Mittelfristiges Ziel ist der Aufbau eines Beteiligungsportfolios mit einem Eigenkapitalanteil von mindestens 100 Mio. EUR. Die Etablierung der Gesellschaft als eines der führenden notierten Beteiligungsunternehmen im Bereich S
Slide 5: Investments
1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 6: Unser Anlageuniversum
Scherzer & Co. AG August 2014 Investments Seite 6 Unser Anlageuniversum Analysiert werden hauptsächlich Werte aus dem deutschen Rechtsraum. Grundsätzlich investiert die Scherzer & Co. AG jedoch opportunistisch. Wir glauben, dass der Markt meistens effizient bewertet. Aufgrund der menschlichen Irrati
Slide 7: Der Selektionsprozess
Scherzer & Co. AG August 2014 Investments Seite 7 Der Selektionsprozess Qualitative Faktoren: Meldungen Management Markteintrittsbarrieren Unternehmensphilosophie Marktwachstum Wettbewerbsvorteile Research Investmentidee Quantitative Faktoren: Bilanzqualität Margen Cash Flow Sicherheit Unternehmens-
Slide 8: Sicherheit und Chance
Scherzer & Co. AG August 2014 Investments Seite 8 Sicherheit und Chance Risikoreduzierte Vermögensbildung bei gleichzeitiger Wahrung interessanter Chancen des Kapitalmarktes: Sicherheit: Chance: Unternehmen mit natürlichem „Floor“ Investments in nachhaltige Geschäftsmodelle mit entsprechender Wachst
Slide 9: Beispiel: Chance – Tipp24 SE
Scherzer & Co. AG August 2014 Investments Seite 9 Beispiel: Chance Tipp24 SE 60 EUR Geschäftsmodell: 55 EUR Die Tipp24 SE hält Beteiligungen an einer Reihe von Gesellschaften in UK und Spanien, die die Teilnahme an 50 EUR Glückspielen aus dem Lotteriebereich über das Internet ermöglichen. 45 EUR Inv
Slide 10: Beispiel: Sicherheit – WMF AG Vorzugsaktien
Scherzer & Co. AG August 2014 Investments Seite 10 Beispiel: Sicherheit WMF AG Vorzugsaktien 60 EUR Geschäftsmodell: 55 EUR WMF unterhält modernste Fertigungsstätten für Bestecke, Kochgeschirre, Tafelgeräte, Schneidwaren und Kaffeemaschi- 50 EUR nen. Das 1853 gegründete Unternehmen versteht sich als
Slide 11: Beispiel: Chance – GK Software AG
Scherzer & Co. AG August 2014 Investments Seite 11 Beispiel: Chance GK Software AG 55 EUR Geschäftsmodell: 50 EUR Die GK Software AG ist ein technologisch führender Softwarepartner des Einzelhandels mit umfassenden Lösungen 45 EUR für Filialen und Unternehmenszentralen. Bedient werden namhafte Kunde
Slide 12: Beispiel: Sicherheit – MAN SE Stammaktien
Scherzer & Co. AG August 2014 Investments Seite 12 Beispiel: Sicherheit MAN SE Stammaktien 110 EUR Geschäftsmodell: Die MAN Gruppe ist eines der führenden Nutzfahrzeug-, 100 EUR Motoren- und Maschinenbauunternehmen Europas. MAN ist Anbieter von Lkw, Bussen, Dieselmotoren, Turbomaschinen 90 EUR sowie
Slide 13: Beispiel: Chance – Francotyp-Postalia Holding AG
Scherzer & Co. AG August 2014 Investments Seite 13 Beispiel: Chance Francotyp-Postalia Holding AG 5,00 EUR Geschäftsmodell: 4,50 EUR Die Francotyp-Postalia ist Experte in der Briefkommunikation. Mit 11 Tochtergesellschaften und mehr als 80 Händlern ist das 4,00 EUR Unternehmen in allen wichtigen Wel
Slide 14: Portfolio
1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 15: Die größten Aktienpositionen
Scherzer & Co. AG August 2014 Portfolio Seite 15 Die 10 größten Aktienpositionen* 1. MAN SE, Stämme WKN 593 700 ** 7,91 % Sicherheit 2. GK Software AG ¹ WKN 757 142 6,93 % Chance 3. Allerthal-Werke AG ¹ WKN 503 420 5,16 % Sicherheit 4. InVision AG WKN 585 969 4,85 % Chance 5. WMF AG, Vorzüge WKN 780
Slide 16: Aktuelles
Scherzer & Co. AG August 2014 Portfolio Seite 16 Aktuelles Die Scherzer & Co. AG hat das niedrige Kursniveau der Biotest AG Vorzugsaktien genutzt, um die Position aufzustocken. Außerdem wurden weitere Aktien der Württembergischen Lebensversicherung AG erworben. Im Juli 2014 hat die Scherzer & Co. AG
Slide 17: Nachbesserungsvolumen 2014
Scherzer & Co. AG August 2014 Portfolio Seite 17 Nachbesserungsvolumen 2014 Bei Abfindungsergänzungsansprüchen handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruchstellen-verfahren im Nachgang von Strukturmaßnahmen börsennotierter Gesellschaften ergeben Zu
Slide 18: Ausgesuchte Projektabschlüsse
Scherzer & Co. AG August 2014 Portfolio Seite 18 Ausgesuchte Projektabschlüsse IBS excell.collab.manufact. AG Veräußerung im Januar 2014 Pironet NDH AG Veräußerung im September u. Dezember 2013 Generali Deutschland Holding AG Veräußerung im Juli 2013 hotel.de AG Veräußerung im Dezember 2012 Andreae-
Slide 19: Financials
1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 20: Vorläufiges Halbjahresergebnis 2014
Scherzer & Co. AG August 2014 Financials Seite 20 Vorläufiges Halbjahresergebnis 2014 Die Scherzer & Co. AG hat das erste Halbjahr 2014 nach vorläufigen Zahlen mit einem positiven Ergebnis abgeschlossen. Das Halbjahresergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) liegt bei 3,50 Mio. Euro (0,99 Mio. Euro).
Slide 21: Kapitalentwicklung
Scherzer & Co. AG August 2014 Financials Seite 21 Kapitalentwicklung Gründung der Aktiengesellschaft 1910: Satzung als Porzellanfabrik Zeh, Scherzer und Co. AG festgestellt. Kapitalerhöhungen 2005-2007: Erhöhung des Grundkapitals durch vier Kapitalerhöhungen von EUR 883.750,00 auf EUR 27.219.499,00,
Slide 22: Bilanz
Scherzer & Co. AG August 2014 Financials Seite 22 Bilanz 31.12.13 31.12.12 Wertpapiere des Anlagevermögens TEUR 21.119 15.876 Wertpapiere des Umlaufvermögens TEUR 47.801 30.770 Bilanzsumme TEUR 69.942 49.985 Eigenkapital TEUR 43.627 37.652 davon gezeichnetes Kapital TEUR 29.940 29.940 Bankverbindlic
Slide 23: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG August 2014 Financials Seite 23 Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.13 01.01.-31.12.12 Ergebnis der gewöhnlichen TEUR 6.552 4.185 Geschäftstätigkeit Jahresüberschuss TEUR 5.975 3.908 Ergebnis je Aktie EUR 0,20 0,13 (DVFA/SG)
Slide 24: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG August 2014 Financials Seite 24 Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.13 01.01.-31.12.12 Erträge aus Finanzinstrumenten TEUR 8.842 6.308 Aufwendungen aus TEUR 1.679 2.262 Finanzinstrumenten Sonstige betriebliche Erträge TEUR 976 2.246 Dividendenerträge TEUR 937 1.056 Sonstige Zi
Slide 25: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG August 2014 Financials Seite 25 Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.13 01.01.-31.12.12 Löhne und Gehälter TEUR 430 313 Abschreibungen TEUR 6 6 Sonstige betriebliche Aufwendungen TEUR 416 590 Abschreibungen auf Finanzanlagen TEUR 1.441 2.181 und Wertpapiere des UVs Zinsen und ä
Slide 26: Entwicklung von Aktie und NAV
Scherzer & Co. AG August 2014 Financials Seite 26 Entwicklung von Aktie und NAV 2014 2013 2012 Marktkapitalisierung TEUR 50.299 42.784 33.533 Höchst-/ Tiefstkurs EUR 1,82/ 1,40 1,49/ 1,10 1,15/ 0,89 Schlusskurs (31.07.2014) EUR 1,68 1,4290 1,1200 Kurs-Entwicklung (31.07.2014) +17,56% +27,59% +18,39%
Slide 27: Entwicklung der Aktie: Vergleich von NAV und Börsenkurs
Scherzer & Co. AG August 2014 Entwicklung der Aktie Seite 27 Vergleich von NAV und Börsenkurs 2,00 EUR 1,90 EUR 1,80 EUR 1,70 EUR 1,60 EUR 1,50 EUR 1,40 EUR Börsenkurs 1,30 EUR Net Asset Value 1,20 EUR 1,10 EUR 1,00 EUR 0,90 EUR -5,0% Abschlag -15,0% -25,0% Net Asset Value: Tageswert der Portfoliopo
Slide 28: Summary
1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 29: Notierung
Scherzer & Co. AG August 2014 Summary Seite 29 Notierung Börse: Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse Freiverkehr der Börsen Berlin, Düsseldorf und Stuttgart sowie Xetra Börsenkürzel: PZS Reuters: PZSG.DE (Xetra), PZSG.F (Frankfurt), PZSG.D (Düsseldorf), PZSG.BE (Berlin), PZSG.SG (Stuttgart
Slide 30: Vorstand und Aufsichtsrat
Scherzer & Co. AG August 2014 Summary Seite 30 Vorstand und Aufsichtsrat Dr. Georg Issels Vorstand der Scherzer & Co. AG seit 2002 Vorstand Vorstand der RM Rheiner Management AG seit 2008 Hans Peter Neuroth Vorstand der Scherzer & Co. AG seit 2013 Vorstand der RM Rheiner Management AG seit 2010 Dr.
Slide 31: Kontakt und Finanzkalender
Scherzer & Co. AG August 2014 Summary Seite 31 Kontakt und Finanzkalender Scherzer & Co. Aktiengesellschaft Telefon: 0221 - 8 20 32 0 Friesenstraße 50 Telefax: 0221 - 8 20 32 30 50670 Köln info@scherzer-ag.de www.scherzer-ag.de Handelsregister: Amtsgericht Köln, HRB 56235 12.-13. Februar 2014: Small
Slide 32: Disclaimer
Scherzer & Co. AG August 2014 Summary Seite 32 Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzun