Air France-KLM SA · EURONEXT:AF
Air France-KLM SA — FY2018 Earnings Presentation
41 slides from Air France-KLM SA's earnings presentation, Feb 20, 2019
Slide 1: Présentation des résultats Air France-KLM Année 2018
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS AIR FRANCE-KLM Année 2018 20 Février 2019
Slide 2: Bonne résistance du résultat annuel malgré l'impact de la grève et du carburant
BONNE RÉSISTANCE DU RÉSULTAT ANNUEL MALGRÉ L’IMPACT DE LA GRÈVE ET DE LA HAUSSE DU CARBURANT • Plus de 100 millions de passagers transportés en Passagers RSKO(1) 2018, leader européen sur le long-courrier A change constant +2,8% +1,1% • Expansion réussie pour Transavia en France et aux Pays-Bas, sol
Slide 3: Revue financière
REVUE FINANCIÈRE FRÉDÉRIC GAGEY Résultats au 31 décembre 2018
Slide 4: T4 2018 : hausse des revenus de 4,1%, résultat d'exploitation de 40 millions €
T4 2018 : HAUSSE DES REVENUS DE 4,1%, RÉSULTAT D’EXPLOITATION DE 40 MILLIONS € APRÈS L’AUGMENTATION SIGNIFICATIVE DU CARBURANT (1) Variation T4 2018 T4 2017 Variation à change constant Recettes (mds€) 6,54 6,28 +4,1% +4,3% EBITDA (m€) 776 970 -20,0% -15,7% Résultat d’exploitation (m€) 40 228 -82,4%
Slide 5: T4 2018 : toutes les activités contribuent à la hausse des revenus
T4 2018 : TOUTES LES ACTIVITÉS CONTRIBUENT À LA HAUSSE DES REVENUS Recette Résultat Recettes Capacité(1) unitaire(2) Variation d’exploitation Variation (3) Marge d’exploitation Variation (3) (m€) (m€) change constant +3,2% -0,1% Réseaux 5 727 +3,7% 34 -82,9% 0,6% -3,0 pt +0,7% +1,3% Transavia +14,4%
Slide 6: T4 2018 : recette unitaire long-courrier légèrement positive
T4 2018 : RECETTE UNITAIRE LONG-COURIER LÉGÈREMENT POSITIVE GRÂCE À UNE SOLIDE PERFORMANCE DU RÉSEAU ASIATIQUE, STABILITÉ DU MOYEN-COURIER Total 3,2% 3,5% RSKO hors change 1 Premium Economy -0,1% +1,1% -0,6% SKO PKT RSKO hors change Moyen-courrier point-à-point Hubs Moyen-courrier Total moyen-courri
Slide 7: Coûts unitaires en baisse de 0,9% au T4 2018
COÛTS UNITAIRES EN BAISSE DE -0,9% AU T4 2018; HAUSSE DE 0,6% SUR L’ANNÉE 2018, EN LIGNE AVEC L’OBJECTIF Au T4 2018 les réductions de coûts compensent l’inflation salariale y compris la hausse rétroactive Sur l’année 2018, coûts unitaires en hausse de +0,6%, en ligne avec l’objectif; baisse de -
Slide 8: Augmentation de la productivité du personnel au T4 2018
AUGMENTATION DE LA PRODUCTIVITÉ DU PERSONNEL AU T4 2018, MISE EN PLACE D’ACCORDS SALARIAUX CHEZ AIR FRANCE Coûts salariaux en hausse de 3% au T4, et de 1% en excluant l’effet rétroactif du nouvel accord salarial chez Air France Productivité du personnel en augmentation de 2,2% au T4 (capacité en
Slide 9: Résultat d'exploitation à 1,3 milliard € en 2018, réduction de la dette nette
RÉSULTAT D’EXPLOITATION À 1,3 MILLIARD € EN 2018, RÉDUCTION SUPPLÉMENTAIRE DE LA DETTE NETTE DE 195 MILLIONS € (1) Variation 2018 2017 Variation à change constant Recettes (mds€) 26,51 25,87 +2,5% +5,0% EBITDA (m€) 4 217 4 763 -11,5% -8,0% Résultat d’exploitation (m€) 1 332 1 923 -30,7% -23,4% Marge
Slide 10: Bonne résistance des résultats malgré grèves et hausse du carburant
BONNE RÉSISTANCE DES RÉSULTATS MALGRÉ L’IMPACT DES GRÈVES ET DE LA HAUSSE DU CARBURANT, MARGE SOLIDE POUR TRANSAVIA Résultat 2018 Capacité (1) Recette Recettes Variation d’exploitation Variation (3) Marge d’exploitation Variation (3) unitaire(2) (m€) change constant (m€) +2,1% +1,1% Réseaux 22 943 +
Slide 11: Augmentation des revenus de l'activité Réseaux
AUGMENTATION DES REVENUS DE L’ACTIVITÉ RÉSEAUX GRÂCE À LA HAUSSE DE LA RECETTE UNITAIRE, RÉSULTAT D’EXPLOITATION IMPACTÉ PAR LES GRÈVES • Recette unitaire de l’activité Passage à -0,1% à change constant au T4 2018, incluant l’impact négatif des mouvements de protestations en France • Recette unitair
Slide 12: Forte croissance et marge record pour Transavia
FORTE CROISSANCE ET MARGE RECORD POUR TRANSAVIA • Meilleurs résultats de Transavia depuis son lancement : résultat d’exploitation de 139 millions d’euros, marge d’exploitation supérieure à 8% dans les deux compagnies, avec 9,1% pour Transavia France • Accélération de la croissance de capacité au qua
Slide 13: Poursuite de la hausse du carnet de commandes de la maintenance
POURSUITE DE LA HAUSSE DU CARNET DE COMMANDES DE LA MAINTENANCE • Plusieurs contrats importants signés concernant des équipements et des moteurs nouvelle génération • Poursuite de la solide croissance du chiffre d’affaires externe, pression sur les marges liée en partie à des éléments non récurrents
Slide 14: Résultats d'Air France impactés par les grèves, résultats solides pour KLM
RÉSULTATS D’AIR FRANCE IMPACTÉS PAR LES GRÈVES, RÉSULTATS SOLIDES POUR KLM EN LIGNE AVEC LA PERFORMANCE DE 2018 2018 Résultat Recettes Marge Dette nette Capacité Variation d’exploitation Variation Variation Variation (m€) (m€) d’exploitation (m€) +2,5% 16 073 +1,2% 266 -69,2% 1,7% -3,8 pt 3 556 -36
Slide 15: Cash flow libre d'exploitation positif malgré les grèves
CASH FLOW LIBRE D’EXPLOITATION POSITIF MALGRÉ LES GRÈVES 2018 En m€ (2017: +291) (2017: -141) (2017: -2438) + 246 - 130 (2017: +3949) -2 625 3 596 (2017: +1661) (2017: -984) 1 087 - 972 (2017: 677) 115 Cash flow avant Variation du BFR Plan de Départs Investissements nets Cash flow libre Remboursemen
Slide 16: Dette nette réduite de 195 millions € par rapport à 2017
DETTE NETTE RÉDUITE DE 195 MILLIONS € PAR RAPPORT À 2017, INCLUANT LE RACHAT DE 197 MILLIONS € D’OBLIGATIONS HYBRIDES Variation de la dette nette En m€ 6 359 - 972 + 242 6 164 + 211 + 439 - 115 Dette nette au 31 décembre Remboursement de la dette Cash flow libre d'exploitation Nouvelle dette de loca
Slide 17: Perspectives
PERSPECTIVES Résultats au 31 décembre 2018
Slide 18: Perspectives en matière de recettes
PERSPECTIVES EN MATIÈRE DE RECETTES Réservations long-courrier (variation vs année précédente) Décalage Pâques +2 pt +2 pt +2 pt -0 pt -2 pt février-19 mars-19 avril-19 mai-19 juin-19 Sur la base des données actuelles du réseau Passage: Les coefficients de réservations long-courrier sont stables e
Slide 19: Hausse de la facture carburant de 650 millions € en 2019
HAUSSE DE LA FACTURE CARBURANT DE 650 MILLIONS € EN 2019, EXPLIQUÉ PAR LA DIFFÉRENCE DE COUVERTURE PAR RAPPORT À 2018 (1) Mds$ 6,4 (1) 6,8 2018: 5,8 (1) facture carburant 4,9 mds€ (2) 2019: facture carburant 5,6 mds€ (2) 2018 2020: facture carburant 5,8 mds€ (2) 2019 1,5(1) 1,4(1) 1,6(1) 1,8(1) 1,6(
Slide 20: Le plan d'investissement accompagne les ambitions du Groupe
LE PLAN D’INVESTISSEMENT ACCOMPAGNE LES AMBITIONS DU GROUPE Répartition du plan d'investissement 2019 Type d'avion Entrée 2019 787 6 Nouvelle flotte A350 3 737 4 10% Sol & 10% innovation IT Comparaison du plan d’investissement 2019 par rapport aux 40% précédentes perspectives moyen-terme : Prévision
Slide 21: Prévisions annuelles
PRÉVISIONS ANNUELLES Réalisé 2018 Prévision 2019 Passagers +2,1% De +2,0% à +3,0% Capacité Transavia +8,4% De +9% à +11% Carburant +450 m€ +650 m€ Devise Effet négatif de 183 m€ Effet nul Coût unitaire excl. (1) change et à prix de carburant +0,6% De -1% à 0% constant Capex 2,6 mds€ 3,2 mds€ Dette N
Slide 22: Orientations stratégiques
ORIENTATIONS STRATÉGIQUES BENJAMIN SMITH Résultats au 31 décembre 2018
Slide 23: Un acteur majeur sur le marché compétitif du transport aérien
UN ACTEUR MAJEUR SUR LE MARCHÉ COMPÉTITIF DU TRANSPORT AÉRIEN 548 avions 2 000 avions entretenus pour +200 clients 318 destinations + 88 800 salariés à temps plein 74 nouvelles liaisons dans 118 pays en 2018 + 101m passagers transportés 1,1m tonnes de cargo en 2018 transportées en 2018 23
Slide 24: Un acteur majeur sur le marché compétitif du transport aérien
UN ACTEUR MAJEUR SUR LE MARCHÉ COMPÉTITIF DU TRANSPORT AÉRIEN Niveau élevé de professionnalisme et d’engagement des employés du Groupe Paris-CDG et Amsterdam-Schiphol: Présence forte 2 des plus grands hubs dans tous les principaux marchés de correspondance en Europe Capitaliser sur la puissance de n
Slide 25: S'appuie sur des marques fortes
UN ACTEUR MAJEUR SUR LE MARCHÉ COMPÉTITIF DU TRANSPORT AÉRIEN… …qui s’appuie sur des marques fortes bénéficiant de réputations exceptionnelles • Internationalement reconnue • Compagnie de réseau efficace, • Activité low-cost du Groupe comme une compagnie premium principalement centrée sur les • Vols
Slide 26: Trois priorités posant les bases de la reconquête d'une position de leader
TROIS PRIORITÉS POSANT LES BASES DE LA RECONQUÊTE D’UNE POSITION DE LEADER EN EUROPE Signature de nouveaux • Une étape majeure vers la reconstruction de la confiance accords sociaux • Apportant la flexibilité nécessaire pour déployer sa stratégie équilibrés chez Air France commerciale future • Objec
Slide 27: Simplifier et renforcer le portefeuille de marques
SIMPLIFIER ET RENFORCER LE PORTEFEUILLE DE MARQUES D’AIR FRANCE-KLM De plusieurs marques qui se recouvrent à un portefeuille de marques simplifié. Objectif : plus de lisibilité pour nos clients et plus d’homogénéité dans l’offre commerciale globale du Groupe. • Décision d’intégrer les employés et av
Slide 28: Simplifier et renforcer l'offre à travers l'optimisation du réseau
SIMPLIFIER ET RENFORCER L’OFFRE D’AIR FRANCE-KLM À TRAVERS L’OPTIMISATION DU RÉSEAU Réseau long-courrier Toronto Vancouver Détroit Montréal Paris Seattle Minneapolis Boston Pékin San Francisco Chicago New York City Osaka Los Angeles Atlanta Washington D.C. Niamey Beyrouth Séoul Tokyo-Narita Ammam Da
Slide 29: Simplifier et renforcer l'offre à travers l'optimisation du réseau
SIMPLIFIER ET RENFORCER L’OFFRE D’AIR FRANCE-KLM À TRAVERS L’OPTIMISATION DU RÉSEAU Réseau long-courrier Edmonton Amsterdam Calgary Montreal Vancouver Minneapolis Toronto Beijing Salt Lake City Boston San Francisco Chicago New York City Seoul Las Vegas Washington D.C. Shanghai Tokyo Los Angeles Tel
Slide 30: Proposer le meilleur service à nos clients
PROPOSER LE MEILLEUR SERVICE A NOS CLIENTS • Des cabines bien dimensionnées et des configurations intérieures optimisées, pour proposer sur chaque segment de marché une capacité et un produit pertinent • Accélération des rénovations de nos appareils avec les derniers modèles de cabines • Premier Air
Slide 31: Simplifier et optimiser notre flotte
SIMPLIFIER ET OPTIMISER NOTRE FLOTTE FLOTTE LONG-COURRIER FLOTTE MOYEN-COURRIER • Appareils économes en carburant : • Appel d’offres lancé en 2019 6 Boeing 787 et 3 Airbus 350 entreront dans la flotte du Groupe en 2019, d’autres à venir dans les prochaines années FLOTTE REGIONALE • Sortie en cours d
Slide 32: Améliorer notre compétitivité
AMÉLIORER NOTRE COMPÉTITIVITÉ La stratégie de montée en gamme et de simplification de notre offre commerciale ainsi que l’optimisation de notre flotte visent à renforcer la compétitivité du Groupe, et nous allons aller plus loin : • Faire progresser la profitabilité d’Air France et ramener sa marge
Slide 33: Q&A
Q&A Résultats au 31 décembre 2018
Slide 34: Annexes
ANNEXES Résultats au 31 décembre 2018
Slide 35: Le long-courrier et les hubs moyen-courrier contribuent à la recette unitaire positive
LE LONG-COURRIER ET LES HUBS MOYEN-COURIER CONTRIBUENT À LA PERFORMANCE POSITIVE DE LA RECETTE UNITAIRE 2018 Total RSKO hors change 2,1% 2,8% 1,1% Premium Economy 1 +3,5% +0,6% SKO PKT RSKO hors change Moyen-courier point-à-point Hubs Moyen-courrier Total moyen-courrier 1 1,7% 2,2% 2,8% 0,8% 1,6% 1,
Slide 36: T4 2018 : résultat d'exploitation positif à 40 millions €
T4 2018 : RÉSULTAT D’EXPLOITATION POSITIF À 40 MILLIONS €, AVEC UNE RÉDUCTION DES COÛTS UNITAIRES QUI COMPENSE PARTIELLEMENT LA HAUSSE DE LA FACTURE CARBURANT En m€ + 53 - 198 228 +7 - 12 - 48 + 10 40 (1) T4 2017 Effet activité Recette Coût unitaire Prix du Effet change Variation de la T4 2018 unita
Slide 37: Sensibilité de la facture carburant en 2019
SENSITIBILITÉ DE LA FACTURE CARBURANT EN 2019 10 mld$ Prix de marché 65,03 $/bbl 9 mld$ Prix 2019 AFKL 64,00 $/bbl Gain de couverture + 1,03 $/bbl 8 mld$ 7 mld$ 6 mld$ Facture carburant 5 mld$ 4 mld$ 3 mld$ 2 mld$ Dépense carburant avant couverture (en $/bl), avec coûts de mise à bord 1 mld$ Dépense
Slide 38: Impact du change sur le résultat d'exploitation
IMPACT DU CHANGE SUR LE RÉSULTAT D’EXPLOITATION Effet change sur les revenus et les coûts Prévisions 2019 En m€ Pas d’impact change en 2019, sur la base d’un -183 spot €/$ 1,14 Couverture exposition opérationnelle nette 2019 : 35 > ~60% pour le USD -12 > ~50% pour le JPY -40 > ~75% pour le GBP -
Slide 39: Résultat net ajusté au 31 décembre 2018
RÉSULTAT NET AJUSTÉ AU 31 DÉCEMBRE 2018 409 + 12 - 53 409 +0 + 18 En m€ + 23 Résultat de change non réalisé : 23 Résultat net, Part Activités non Résultat non Valorisation du Valorisation des Dépréciation de Résultat net du groupe poursuivies courant portefeuille de bilans titres disponibles ajusté
Slide 40: Détail des engagements de retraite au 31 décembre 2018
DÉTAIL DES ENGAGEMENTS DE RETRAITE AU 31 DÉCEMBRE 2018 31 décembre 2017 31 décembre 2018 En m€ 1 -1 612 - 1 767 Situation nette par compagnie Situation nette par compagnie 67 1 1 -81 -1 679 -1 686 Air France Plan d’indemnités de cessation de carrière Air France (ICS) : conformément à la réglementa
Slide 41: Profil de remboursement de la dette au 31 décembre 2018
PROFIL DE REMBOURSEMENT DE LA DETTE AU 31 DÉCEMBRE 2018 Profil de remboursement de la dette(1) En m€ 150 600 400 400 1 350 800 750 800 600 350 200 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 au dèla Obligations simples Obligations hybrides (comptabilisées en capitaux propres) Juin 2021: Air France-KLM 3,875%