Jungheinrich AG · XETR:JUN3
Jungheinrich — H1 2019 Earnings Presentation
47 slides from Jungheinrich's earnings presentation, Aug 8, 2019
Slide 1: IR-Präsentation H1 2019
IR-Präsentation H1 2019 Hamburg, 8. August 2019
Slide 2: Agenda
AGENDA JUNGHEINRICH AUF EINEN BLICK WELTMARKT FLURFÖRDERZEUGE AKTUELLE GESCHÄFTS- ENTWICKLUNG H1 2019 STRATEGISCHER ÜBERBLICK
Slide 3: Jungheinrich auf einen Blick
1 JUNGHEINRICH AUF EINEN BLICK Jungheinrich zählt zu den weltweit führenden Lösungsanbietern für die Intralogistik
Slide 4: Jungheinrich auf einen Blick
Jungheinrich auf einen Blick EINES DER WELTWEIT FÜHRENDEN UNTER- MITARBEITER UMSATZ NACH REGIONEN (%) NEHMEN FÜR DIE 18.000 WELTWEIT INTRALOGISTIK GESAMT 3,8 MRD. € Deutschland Westeuropa NR. 2 UNABHÄNGIGES 24 DER BRANCHE IN FAMILIEN- 47 EUROPA UNTERNEHMEN übrige 13 Länder 16 EIN-MARKEN- FOKUS AUF O
Slide 5: Der Jungheinrich Konzern in Zahlen (2018)
Der Jungheinrich Konzern in Zahlen (2018) Auftragseingang Auftragseingang Umsatz Konzern EBIT EBT Neugeschäft alle Geschäftsfelder (in Mio. €) (in Mio. €) (in Mio. €) (in Tsd. Stück) (in Mio. €) +6% + 12 % + 11 % +6% +2% 131 3.796 3.971 275 123 3.435 259 3.560 243 249 EBIT-ROS EBT-ROS 7,5 % 7,2 % 7,
Slide 6: Dividendenkontinuität – Dividende stabil
Dividendenkontinuität – Dividende stabil Zielsetzung: Ausschüttungsquote zwischen 25 % und 30 % des Ergebnisses nach Steuern 0,50 0,50 0,44 0,40 0,35 28 % 29 % 28 % 28 % 27 % 2014 2015 2016 2017 2018 Dividende je Vorzugsaktie Ausschüttungsquote Werte sind rückwirkend angepasst wegen des am 22. Juni
Slide 7: Weltmarkt Flurförderzeuge
2 Weltmarkt Flurförderzeuge Jungheinrich ist die Nummer 2 der Branche in Europa
Slide 8: Weltmarkt Flurförderzeuge
Weltmarkt Flurförderzeuge Auftragseingang in Tsd. Stück Weltweit + 10 % 1.538 1.395 951 2007 2017 2018 08.08.2019 8
Slide 9: Marktvolumen nach Produktsegmenten 2018 vs. 2007
Marktvolumen nach Produktsegmenten 2018 vs. 2007 Europa Weltweit 2018: 1.538 Tsd. Stück 15 % (28 % ) (2007: 951 Tsd. Stück) 19 % (20 %) 66 % (52 %) 46 % Trend zu Asien lagertechnischen 37 % 31 % 54 % Geräten setzt 2018 (18 %) (66 %) sich in allen 37 % Regionen fort 2007 45 % 15 % (16 %) 18 % 17% Nor
Slide 10: Marktstruktur nach Produktsegmenten 2018 vs. 2007
Marktstruktur nach Produktsegmenten 2018 vs. 2007 Europa China 15 % 28 % 66 % 2018 19 % 12 % 2018 28 % 9% 12 % 2007 2007 60 % 52 % 20 % 79 % Europa und China: klarer Trend zu lagertechnischen Geräten = zukünftiges Wachstumspotenzial für Jungheinrich Lagertechnische Geräte Elektro-Gegengewichtsstaple
Slide 11: Entwicklung der für Jungheinrich wichtigen Flurförderzeugmärkte
Entwicklung der für Jungheinrich wichtigen Flurförderzeugmärkte Marktvolumen 2018 Marktvolumen 2017 China + 15 % Nordamerika +4% Asien* +6% Deutschland + 17 % Frankreich +6% Marktvolumen in Europa Italien + 11 % 2018 um 27 % über dem Vorkrisenniveau (2007) GB +4% Spanien + 13 % Polen + 26 % Niederla
Slide 12: Aktuelle Geschäftsentwicklung H1 2019
3 AKTUELLE GESCHÄFTSENTWICKLUNG H1 2019 Fakten und Zahlen
Slide 13: Highlights 1. Halbjahr 2019
Highlights 1. Halbjahr 2019 ■ Auftragseingangswert übertrifft 2 Milliarden Euro (+ 6 %) ■ Umsatz legt um 10 % zu ■ EBT und Ergebnis nach Steuern über Vorjahr ■ Auftragsbestand + 12 % im Vergleich zum 31.12.2018, Auftragsreichweite beträgt 5 Monate ■ Prognose angepasst 08.08.2019 13
Slide 14: Weltmarkt Flurförderzeuge – H1 2019 Wachstumsraten nach Regionen
Weltmarkt Flurförderzeuge – H1 2019 Wachstumsraten nach Regionen Weltmarkt, in Tsd. Stück darin China + 3 % 758 800 +2% H1 2018 H1 2019 -7% -7% -6% - 16 % -5% Europa West- Ost- Asien Welt europa europa Nord- amerika Quellen: WITS, SIMHEM; basierend auf Auftragseingang in Stück, Jan. bis Juni 2019 gg
Slide 15: Auftragseingang
Auftragseingang Alle Geschäftsfelder, in Mio. € Neugeschäft, in Tsd. Stück +6% -1% 2.065 67,4 67,0 1.946 H1 2018 H1 2019 H1 2018 H1 2019 08.08.2019 15
Slide 16: Produktion und Auftragsbestand Neugeschäft
Produktion und Auftragsbestand Neugeschäft Produktion, in Tsd. Stück Auftragsbestand, in Mio. € ■ Auftragsreichweite beträgt 5 Monate 0% + 12 % 58,9 58,8 1.015 907 H1 2018 H1 2019 31.12.2018 30.06.2019 08.08.2019 16
Slide 17: Konzernumsatz und Ergebnis
Konzernumsatz und Ergebnis Umsatz Konzern, in Mio. € EBIT, in Mio. € ■ Alle Geschäftsfelder und Sparten – ■ Der Preisdruck im Markt, der beginnende insbesondere das Neugeschäft – Rückgang der Auslastung in einzelnen tragen zum Umsatzwachstum bei. Werken und nachlaufende Effekte aus dem Anstieg der R
Slide 18: Forschung und Entwicklung sowie Investitionen
Forschung und Entwicklung sowie Investitionen Ausgaben für F&E, in Mio. € Investitionen, in Mio. € ■ Fokus: Ausbau Marktführerschaft im Bereich ■ Schwerpunkte 2019: Aufbau eines Werkes für Energiespeichersysteme basierend auf der Lithium- Lithium-Ionen-Batterien, Ausbau des Werkes in Ionen-Technolog
Slide 19: Working Capital und Nettoverschuldung
Working Capital und Nettoverschuldung Working Capital, in Mio. € Nettoverschuldung, in Mio. € ■ Unter Herausrechnung der Leasingverbindlichkeiten aus der erstmaligen Anwendung des IFRS 16 „Leasingverhältnisse“ in Höhe von 154 Mio. € hätte sich eine Nettoverschuldung von 144 Mio. € ergeben. Die Erhöh
Slide 20: Finanzdienstleistungen
Finanzdienstleistungen Vertragszugang zum Neuwert, in Mio. € Vertragsbestand zum Neuwert, in Mio. € 439 3.008 + 22 % 2.617 + 15 % 360 Fahrzeugbestand in Tsd. Stück 161,9 181,2 30.06.2018 30.06.2019 30.06.2018 30.06.2019 08.08.2019 20
Slide 21: Mitarbeiter
Mitarbeiter in Vollzeitäquivalenten1) 17.877 18.221 + 344 +2% 7.378 Inland 7.469 ■ Vertriebskapazität in Europa gestärkt, insbesondere in Deutschland, Polen und Italien. Ausland 10.499 10.752 31.12.2018 30.06.2019 1) einschließlich Auszubildende, ohne Leiharbeitnehmer 08.08.2019 21
Slide 22: Strategischer Überblick
4 STRATEGISCHER ÜBERBLICK Konzernstrategie mit klaren Zielen
Slide 23: Markttreiber der Intralogistikbranche
Markttreiber der Intralogistikbranche E-COMMERCE DER INTRA- JUNGHEINRICH LOGISTIKMARKT PROFITIERT VON ELEKTRO- WIRD WACHSEN. DIESEM WACHS- MOBILITÄT TUMSTREND. KAUFKRAFT- WACHSTUM 08.08.2019 23
Slide 24: Konzernstrategie mit klaren Zielen auf nachhaltiges, profitables Wachstum ausgerichtet
Konzernstrategie mit klaren Zielen auf nachhaltiges, profitables Wachstum ausgerichtet CHARAKTER EINES FAMILIENUNTERNEHMENS: STAMMAKTIEN IN FAMILIENHAND HOHE EIGENKAPITAL- QUOTE, FINANZIELLE UNABHÄNGIGKEIT ATTRAKTIVE KUNDENBRANCHEN STARKE MARKTPOSITION 08.08.2019 24
Slide 25: Langfristige Stabilität durch integriertes Geschäftsmodell
Langfristige Stabilität durch integriertes Geschäftsmodell WENIGER KONJUNKTURSENSIBEL, FAST 45 % DES KONZERNUMSATZES WERDEN MIT DIENSTLEISTUNGEN ERZIELT. KUNDEN SIND SCHWERPUNKT- MÄßIG IN DEN WENIGER ZYKLISCHEN BRANCHEN EINZEL- UND GROßHANDEL, LOGISTIK UND NAHRUNGSMITTEL- INDUSTRIE. ENGE KUNDE
Slide 26: Markttreiber der Intralogistikbranche: Elektromobilität
Markttreiber der Intralogistikbranche ELEKTRO- MOBILITÄT LITHIUM-IONEN-TECHNOLOGIE MEILENSTEINE 2011 2018 2018 2019 Erster Hersteller Serieneinführung 12.000 Li-Ionen Serieneinführung Serienfahrzeug Schubmaststapler Fahrzeuge verkauft Elektro- mit Li-Ionen-Batterie ETV 216i (2017: 5.800) Hochhubwage
Slide 27: Markttreiber der Intralogistikbranche: Strategisches Investment
Markttreiber der Intralogistikbranche ELEKTRO- MOBILITÄT LITHIUM-IONEN-TECHNOLOGIE STRATEGISCHES INVESTMENT JUNGHEINRICH UND TRIATHLON GRÜNDEN EIN UNTERNEHMEN FÜR DIE PRODUKTION UND WIEDERAUFARBEITUNG VON LITHIUM-IONEN-BATTERIESYSTEMEN (70 % / 30 %): JT ENERGY SYSTEMS GMBH. STAMMKAPITAL: 3,1 MIO
Slide 28: Markttreiber der Intralogistikbranche: Kaufkraftwachstum
Markttreiber der Intralogistikbranche KAUFKRAFT- WACHSTUM APAC: 2007 Asien ohne 2018 Asien ohne NEUE GESELLSCHAFTEN IN China 16 % China 13 % INDIEN (2012), MALAYSIA (2014) Europa Europa UND AUSTRALIEN (2015). 43 % 34 % China China EIGENE VERTRIEBSGESELLSCHAFT 951 Tsd. 12 % 1.538 Tsd. 28 % IN CHI
Slide 29: Markttreiber der Intralogistikbranche: E-Commerce
Markttreiber der Intralogistikbranche E-COMMERCE DIGITALE PRODUKTE / VOLLAUTOMATISIERUNG MARKTEINFÜHRUNG HOCH- LEISTUNGSREGALBEDIENGERÄT FÜR KLEINTEILE STC 2B1A (2018). Warehouse Logistik-Interface Management Lager- Systeme digitalisierung WAREHOUSE MANAGEMENT SYSTEM “JUNGHEINRICH WMS”, Flotten-
Slide 30: Leistungsspektrum Logistiksysteme
Leistungsspektrum “Logistiksysteme” Planung & HETEROGENE KUNDENSTRUKTUR. Projektierung VERTRAGSGRÖßE BEI AUTOMATISIERTEN LÖSUNGEN IN DER REGEL ZWISCHEN After Regal- 1 UND 20 MIO. €. Sales bediengeräte MARKTANTEIL SYSTEMFAHRZEUGE IN EUROPA > 40 %. Realisierung Fördertechnik PRODUKTIONSHIGHLIG
Slide 31: Jungheinrich: ein attraktives Investment
Jungheinrich: ein attraktives Investment MARKTPOTENTIALE TREFFEN DIE STÄRKE VON JUNGHEINRICH! 08.08.2019 31
Slide 32: Weltmarkt für Flurförderzeuge 2019: spürbarer Rückgang erwartet
Weltmarkt für Flurförderzeuge 2019: spürbarer Rückgang erwartet WELTMARKT Anhaltender und spürbarer Rückgang im Weltmarkt. EUROPA Anhaltender und spürbarer Rückgang in unserem Kernmarkt Europa. + 10 % 1.538 ASIEN Marktwachstum in der Größenordnung des Vorjahres möglich. 1.395 951 + 12 % + 11 %
Slide 33: Jungheinrich-Konzern Prognose 2019 angepasst
Jungheinrich-Konzern Prognose 2019 angepasst März 2019 August 20191) Auftragseingang 4,05 bis 4,20 3,80 bis 4,05 Durch die erstmalige Anwendung in Mrd. € von IFRS 16 im Geschäftsjahr 2019 Umsatz in Mrd. € 3,85 bis 4,05 erhöhen sich die Finanzverbind- lichkeiten um 154 Mio. € EBIT in Mio. € 275 bis
Slide 34: Jungheinrich: ein solides Investment
Jungheinrich: ein solides Investment Umsatz in Mio. € Umsatz EBIT EBIT in Mio. € 4000 300 Globale Finanz- und 3500 3.796 250 Wirtschaftskrise 2008 / 2009 3.435 3000 200 3.085 2500 2.754 150 2.498 Jungheinrich 2000 2.270 2.290 100 2.001 2.145 2.116 ǂ 1.816 1500 1.748 1.677 zyklisch 50 1000 0 500 -50
Slide 35: Disclaimer
Disclaimer Aufgrund nicht vorhersehbarer Entwicklungen kann der tatsächliche Geschäftsverlauf von den in dieser Präsentation wiedergegebenen Erwartungen, Annahmen und Einschätzungen der Unternehmensleitung von Jungheinrich abweichen. Zu den Faktoren, die zu Abweichungen führen können, gehören unter
Slide 36: DUNGHEINRICH
DUNGHEINRICH
Slide 37: Anhang
ANHANG JUNGHEINRICH
Slide 38: Jungheinrich ist die Nr. 2 der Branche
Weltrangliste der Hersteller von Flurförderzeugen Umsatz 2017 mit Gabelstaplern und Lagertechnik in Mrd. € Ranking in Europa 10,1 Jungheinrich ist die Nr. 2 der Branche hinter Kion, vor Toyota 5,6 3,4 Linde Mitsubishi 3,0 2,7 Still Nippon Y. 2,4 Toyota Fenwick Caterpillar Raymond OM Still Rocla Hyst
Slide 39: Produktionsstandorte im Jungheinrich-Konzern
Produktionsstandorte im Jungheinrich-Konzern 08.08.2019 39
Slide 40: Jungheinrich: Kundenbasis breit aufgestellt
Jungheinrich: Kundenbasis breit aufgestellt Kundenstruktur nach Branchen (%) 17 Einzel- und Großhandel (inkl. Lebensmittel) 13 Übrige Branchen Logistik 13 Maschinen-/ Fahrzeugbau und Elektrotechnik Nahrungsmittelindustrie (Erzeugung) 1 8 Chemische Industrie 44 4 Holz, Druck und Papier basierend auf
Slide 41: Logistiksysteme und Versandhandel wachsen weiter
Logistiksysteme und Versandhandel wachsen weiter Umsatzentwicklung in Mio. € Logistiksysteme Neugeschäft 617 ■ Großaufträge prägen 581 617 Mio. € hohe Vorjahresbasis. 441 - Systemgeräte + 32 % +6% - Regale Umsatz - Projektgeschäft 2016 2017 2018 2.305 Mio. € 112 Mio. € Umsatzentwicklung in Mio. € Ve
Slide 42: Geschäftsfelder Intralogistik
Geschäftsfelder Intralogistik Neu- ■ Entwicklung, Produktion und Verkauf von Neugeräten geschäft einschließlich Logistiksysteme und Versandhandel, Fokus auf Direktvertrieb ■ Mietdauer in der Regel 1 Tag bis 24 Monate Miete ■ Soll-Auslastungsgrad >80 % ■ ∅-Bestand an Fahrzeugen 2017 = 64 Tsd. Stück ■
Slide 43: Finanzdienstleistungen Grundsätze und Zielsetzungen
Finanzdienstleistungen Grundsätze und Zielsetzungen Dienstleistungsfunktion für den Jungheinrich-Vertrieb GESCHÄFTS- Ausweis wesentlicher Finanzdienstleistungs-Erträge im Vertrieb POLITISCH Neugeschäft/Kundendienst/Gebrauchtgeräte Förderung, Ausbau Fahrzeug-Neugeschäft und Kundendienst VERTR
Slide 44: Jungheinrich Kennzahlen (I)
Jungheinrich Kennzahlen (I) in Mio. € 2007 2015 2016 2017 2018 Auftragseingang 2.120 2.817 3.220 3.560 3.971 Konzernumsatz 2.001 2.754 3.085 3.435 3.796 davon Inland 505 701 753 851 900 davon Ausland 1.496 2.053 2.332 2.584 2.896 EBIT 140 213 235 259 275 EBIT-ROS 7,0 % 7,7 % 7,6 % 7,5 % 7,2 % Zinspf
Slide 45: Jungheinrich Kennzahlen (II)
Jungheinrich Kennzahlen (II) in Mio. € 2007 2015 2016 2017 2018 Eigenkapitalquote 40 % 48 % 48 % 48 % 46 % (Intralogistik) Eigenkapitalquote (Konzern) 27 % 31 % 31 % 30 % 29 % Nettoverschuldung1) 40 -75 -56 7 108 Steuerquote 41 % 31 % 28 % 25 % 29 % Ergebnis nach Steuern 82 138 154 182 176 Mitarbeit
Slide 46: Kursverlauf Jungheinrich-Vorzugsaktie
Kursverlauf Jungheinrich-Vorzugsaktie Allzeithoch: 41,60 € am 12. und 15. Januar 2018 39,35 € 22,84 € 29.12.2017 28.12.2018 Schlusskurs Schlusskurs JUNGHEINRICH DAX MDAX SDAX 08.08.2019 46
Slide 47: Finanzkalender, Allgemeine Informationen, Kontakt
Finanzkalender Bilanzpressekonferenz 20.03.2019 Analystenkonferenz 20.03.2019 Hauptversammlung 2019 30.04.2019 Dividendenzahlung 06.05.2019 Quartalsmitteilung zum 31.03.2019 10.05.2019 Zwischenbericht zum 30.06.2019 08.08.2019 Quartalsmitteilung zum 30.09.2019 07.11.2019 Allgemeine Informationen Gez