Defama Deutsche Fachmarkt Ag · XETR:DEF

Defama Deutsche Fachmarkt — m:access Fachkonferenz Immobilien (online) 2020

28 slides from Defama Deutsche Fachmarkt's conference presentation, Jun 18, 2020

  1. Slide 1: Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG

    Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG m:access Fachkonferenz Immobilien (online) 18. Juni 2020

  2. Slide 2: Equity Story

    EQUITY STORY DEFAMA sucht und erwirbt zum langfristigen Bestandsaufbau • etablierte Fachmarkt‐ und Einkaufszentren • mit mindestens zwei bonitätsstarken Filialisten als (Anker‐)Mietern • ohne größeren Leerstand und/oder Investitionsbedarf • bei Objektgrößen meist zwischen 1 und 5 Millionen Euro Kauf

  3. Slide 3: Equity Story: Drei gute Gründe für die Strategie

    EQUITY STORY Drei gute Gründe, warum wir diese Strategie verfolgen: Objektgröße in der Regel Zu klein für die meisten Günstiger Erwerb mangels bei 1 bis 5 Millionen Euro institutionellen Investoren Wettbewerb auf Käuferseite Konzentration auf typische Keine Probleme durch Nachhaltige Vermietbarkeit

  4. Slide 4: Exkurs zu COVID-19 (I)

    EXKURS ZU COVID‐19 Auswirkungen der Corona‐Krise / aktuelle Lage (I) • >90% aller April‐/Mai‐Mieten erhalten • ausgesetzte Mieten sind gestundet => keine Ergebnisauswirkung! • per 31.5. nur 220 T€ offen, davon >170 T€ bonitätsstarke Non‐Food‐Filialisten • eventuell erhöhte Mietausfälle gegenüber 201

  5. Slide 5: Exkurs zu COVID-19 (II)

    EXKURS ZU COVID‐19 Auswirkungen der Corona‐Krise / aktuelle Lage (II) • Ende März vorsorgliche Tilgungsaussetzung für Darlehen beantragt und bei den meisten Banken unkompliziert erhalten (Ø für 6 Monate) • keinerlei Änderung in Finanzierungspraxis der Banken erkennbar • Hauptversammlung mit unveränd

  6. Slide 6: Management

    MANAGEMENT Matthias Schrade (Vorstand / CEO) • langjährige Erfahrung als Finanzanalyst und Unternehmer • exzellentes Netzwerk in den Bereichen Handel, Immobilien und Banken • zuständig für Objektauswahl, Kaufverhandlung, Finanzierung, Betreuung der Ankermieter und Öffentlichkeitsarbeit/IR Swen Rehwa

  7. Slide 7: Management: Aufsichtsrat

    MANAGEMENT Aufsichtsrat Peter Schropp (Vorsitzender) • Geschäftsführer diverser Immobiliengesellschaften des Primepulse‐Konzerns • bis 9/2014 Immobilienvorstand der VIB Vermögen AG • maßgeblich beteiligt am Ausbau des Portfolios auf zuletzt knapp 1 Milliarde Euro • großes Finanzierungs‐Know‐how als

  8. Slide 8: Konzernstruktur

    KONZERNSTRUKTUR • Erwerb und Finanzierung grundsätzlich immer in Objekt‐Tochtergesellschaften • AG als Holding stellt den zum Kauf erforderlichen Eigenkapitalanteil bereit • bislang 38 Immobilienkäufe DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 94% 100% DEFAMA Verwal‐ tungs

  9. Slide 9: Portfolio Kennzahlen

    PORTFOLIO Kennzahlen (Stand: 31.03.2020) Standorte 38 Nettokaltmieten (annualisiert) 13,2 Mio. € Vermietbare Fläche 167.139 m2 Vermietungsquote 96,5% Ø Restlaufzeit (WALT) 4,3 Jahre • rund 80% der Nettokaltmieten stammen von bonitätsstarken Einzelhandels‐Filialisten • Verträge mit Ankermietern haben

  10. Slide 10: Portfolio: Größte Mieter

    PORTFOLIO Größte Mieter Verträge Anteil Mieterträge nach Branche Kaufland/LIDL 5 13,1 % REWE/Penny 8 11,5 % EDEKA‐Gruppe 8 10,9 % Toom/B1 4 9,4 % Tengelmann‐Gruppe 16 5,7 % NORMA 7 4,4 % Aldi Nord 4 3,9 % Dän. Bettenlager 5 2,8 % Takko 5 2,3 % „Top 5“‐Mietverträge zusammen machen Deichmann 5 1,7 % w

  11. Slide 11: Fachmarktzentrum Dinslaken

    PORTFOLIO Fachmarktzentrum Dinslaken  Baujahr: ca. 1975  Grundstücksgröße: 19.849 m2  vermietbare Fläche: 10.163 m2  Vermietungsstand: 100%  Kaufpreis: 7,6 Mio. €  Nettomiete (IST): > 750 T€ p.a.  Erwerb zur 10‐fachen Jahresnettokaltmiete  Hauptmieter sind B1 Baumarkt, Trinkgut, KiK und Aska

  12. Slide 12: Fachmarktzentrum Albstadt

    PORTFOLIO Fachmarktzentrum Albstadt  Baujahr: 2004  Grundstücksgröße: 6.882 m2  vermietbare Fläche: 1.526 m2  Vermietungsstand: 100%  Kaufpreis: 1,875 Mio. €  Nettomiete (IST): > 160 T€ p.a.  Erwerb zur 11,5‐fachen Jahresnettokaltmiete  Hauptmieter sind Penny und Fristo  liegt bestens sicht

  13. Slide 13: Nahversorgungszentrum Rendsburg

    PORTFOLIO Nahversorgungszentrum Rendsburg  Baujahr: 1996  Grundstücksgröße: 7.929 m2  vermietbare Fläche: 3.921 m2  Vermietungsstand: 95%  Kaufpreis: 4,5 Mio. €  Nettomiete (IST): > 450 T€ p.a.  Erwerb zur 10‐fachen Jahresnettokaltmiete  Hauptmieter sind Penny, Matratzen Concord, Apotheke, D

  14. Slide 14: Einkaufszentrum Zeitz

    PORTFOLIO Einkaufszentrum Zeitz  Baujahr: 1993  Grundstücksgröße: 67.851 m2  vermietbare Fläche: 20.219 m2  Vermietungsstand: 100%  Investitionssumme: 9 Mio. €  Nettomiete (IST): 1,28 Mio. € p.a.  Erwerb zur 7‐fachen Jahresnettokaltmiete  Mieter sind Kaufland und toom, vertreten außerdem u.a

  15. Slide 15: Finanzierung

    FINANZIERUNG Fälligkeitenspiegel inkl. Tilgungen Kennzahlen (Stand: 31.05.2020) in Mio. € 15 Anzahl Finanzierungspartner 27 Bankverbindlichkeiten 93,4 Mio. € 10 Ø Zinssatz 2,27% 5 Ø Anfangstilgung 4,88% 0 Ø Zinsbindung 7,5 Jahre Verschuldungsgrad (LTV) 61,0% Auslauf der Zinsbindung Tilgungen • Finan

  16. Slide 16: Kennzahlen 2016-2019

    KENNZAHLEN 2016‐2019 Portfoliowert Umsatz in Mio. € in Mio. € 150 137 11,21 CAGR 12 CAGR +43% 108 +50% 9,09 100 73 8 5,83 48 3,44 50 4 0 0 2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019 Nettoergebnis Funds From Operations (FFO) in Mio. € in Mio. € 2,4 CAGR 2,068 5,4 CAGR 4,615 +33% 1,701 +44% 3,647 1,6 1,3

  17. Slide 17: Kennzahlen 2016-2019: Ergebnis, FFO, Dividende je Aktie

    KENNZAHLEN 2016‐2019 Ergebnis je Aktie FFO je Aktie in € in € CAGR CAGR 1,14 0,60 0,51 1,20 1,01 +19% 0,46 +29% 0,38 0,73 0,40 0,30 0,80 0,54 0,20 0,40 0,00 0,00 2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019 Dividende je Aktie in € Leitgedanken für die Expansion 0,60 CAGR >30% 0,45 1) • Unternehmenswachst

  18. Slide 18: Kennzahlen Q1/2020

    KENNZAHLEN Q1/2020 Portfoliowert Umsatz in T€ in T€ 160.000 151.340 4.000 +39% +16% 3.129 120.000 108.530 3.000 2.707 80.000 2.000 40.000 1.000 0 0 31.03.2019 31.03.2020 Q1/2019 Q1/2020 Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 18

  19. Slide 19: Kennzahlen Q1/2020: Nettoergebnis und FFO

    KENNZAHLEN Q1/2020 Nettoergebnis Funds From Operations (FFO) in T€ in T€ 750 0,30 1.500 +16% 1.305 0,60 +11% 593 536 1.126 500 0,20 1.000 0,40 0,14 0,29 0,30 250 0,13 0,10 500 0,20 0 0,00 0 0,00 Q1/2019 Q1/2020 Q1/2019 Q1/2020 Ergebnis EPS in € FFO FFO / Aktie in € Unternehmenspräsentation DEFAMA De

  20. Slide 20: Status und Ausblick: Ziele für 2020

    STATUS UND AUSBLICK Ziele für 2020 Vorjahreswerte • Jahresüberschuss (HGB): 2,5 Mio. € 2,1 Mio. € 0,56 € je Aktie 0,51 € je Aktie • Funds From Operations (FFO): 5,7 Mio. € 4,6 Mio. € 1,30 € je Aktie 1,14 € je Aktie • Annualisierter FFO: mind. 7 Mio. € 5,6 Mio. € • Erneute Dividendenerhöhung 0,45 € j

  21. Slide 21: Umbau des EKZ Radeberg

    STATUS UND AUSBLICK Umbau des EKZ Radeberg • Umbau läuft trotz Corona‐Krise • neue Flächenstruktur entwickelt planmäßig, soll bis November • Baugenehmigung erhalten 2020 abgeschlossen werden • langfristige Mietverträge mit allen Mietern für nach dem Umbau geschlossen • Veräußerung des Objekts • Edek

  22. Slide 22: EKZ Radeberg vor dem Umbau

    STATUS UND AUSBLICK EKZ Radeberg vor dem Umbau Quelle: Immobilien Zeitung, Urheber: Christoph von Schwanenflug Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 22

  23. Slide 23: Silberberg Center Radeberg nach dem Umbau

    STATUS UND AUSBLICK Silberberg Center Radeberg nach dem Umbau Quelle: I und N Bau GmbH, Hannover Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 23

  24. Slide 24: Investment Case: Wertschaffung auf mehreren Ebenen (I)

    INVESTMENT CASE Wertschaffung auf mehreren Ebenen (I) • Erwerb der Immobilien mit Anfangsrendite von 10% p.a. • Refinanzierung von > 80% der Investition mit ca. 2% p.a. möglich wenig Eigenkapital erforderlich, entsprechend hohe EK‐Rendite FFO je Aktie in € • starkes Wachstum durch kontinuierliche Zu

  25. Slide 25: Investment Case: Wertschaffung auf mehreren Ebenen (II)

    INVESTMENT CASE NAV je Aktie Wertschaffung auf mehreren Ebenen (II) in € 16,00 14,78 • aufwändiger Einzelkauf zu günstigen Kaufpreisen 13,46 11,02 12,00 8,42 • professionell gemanagte Portfolien werden 8,00 5,50 zu deutlich höheren Faktoren gehandelt 4,00 0,00 NAV je Aktie +145% 2016 2017 2018 2019

  26. Slide 26: Aktie

    AKTIE Kursentwicklung seit Erstnotiz Aktionärsstruktur 2) 19 € 15 € 29% 11 € 7€ 65% 4% 2% 3€ Jul. 16 Feb. 17 Sep. 17 Apr. 18 Nov. 18 Jun. 19 Jan. 20 WKN / ISIN A13SUL / DE000A13SUL5 MSC Invest GmbH / M. Schrade Börsen München (m:access), Frankfurt, XETRA Geminus GmbH / C. Müller Aktienzahl 4.420.000

  27. Slide 27: Kontakt

    KONTAKT Deutsche Fachmarkt AG Nimrodstr. 23 13469 Berlin www.defama.de Matthias Schrade Vorstand Fon +49 (0) 30 / 555 79 26 ‐ 0 Fax +49 (0) 30 / 555 79 26 ‐ 2 Mail schrade@defama.de Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 27

  28. Slide 28: Disclaimer

    DISCLAIMER Warnhinweis zu zukunftsgerichteten Aussagen Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen oder Meinungen wurden nicht unabhängig nachge‐ prüft, und es wird keine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewähr hinsichtlich ihrer Eignung, Richtigkeit oder Vollständigkeit übe

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