Ence Energia Y Celulosa Sa · BME:ENC
Ence Energia Y Celulosa Sa — 9M 2023 Earnings Presentation
39 slides from Ence Energia Y Celulosa Sa's earnings presentation, Oct 31, 2023
Slide 1: Resultados 9M23
Resultados 9M23 18 31 de Octubre 2023 Global ESG score: 90/100
Slide 2: Aviso legal
Aviso legal La información que se contiene en este informe ha sido preparada por Ence e incluye manifestaciones relativas a previsiones futuras. Cualesquiera manifestaciones incluidas en este informe distintas de aquellas que se basen en información histórica, incluyendo, a título meramente enunciat
Slide 3: Ponentes
Ponentes Ignacio de Colmenares Alfredo Avello Presidente y Consejero Delegado CFO y Director Negocio Forestal Ence Energía y Celulosa Ence Energía y Celulosa 3
Slide 4: Resumen de Resultados 9M23
Resumen de Resultados 9M23 3. Proyectos de crecimiento y 1. Aspectos destacados 9M23 2. Perspectivas 4T23 diversificación Los precios de la celulosa hicieron suelo en Más del 95% de nuestra madera es local 3T23, tras una fuerte corrección en 9M23 La recuperación de los precios de la Proyecto
Slide 5: 1. Aspectos destacados 9M23
1. Aspectos destacados 9M23 5
Slide 6: Aspectos destacados 9M23
Aspectos destacados 9M23 1 La recuperación de los precios de la celulosa ha comenzado en el 4T23 tras una fuerte corrección en 9M23. 2 Reducción del cash cost en 152 €/t en 3T23 vs. 1T23 mitigando en parte la caída del 37% del precio 3 Nuestros productos diferenciados supusieron un 25% de los ingres
Slide 7: Recuperación del precio de la celulosa en 4T23
Recuperación del precio de la celulosa en 4T23 La reducción del cash cost continuará en próximos trimestres Precio medio celulosa y Cash-Cost (€/t) 900 846 800 762 694 700 578 600 477 500 400 300 1S22 2S22 1T23 2T23 3T23 4T23 E 2024 E Cash - Cost Precio Medio Celulosa Basado en estimaciones de RISI,
Slide 8: Esperamos que la demanda de celulosa supere a la oferta en 2023-27
Esperamos que la demanda de celulosa supere a la oferta en 2023-27 La disponibilidad de madera limita nuevos incrementos de capacidad competitiva Crecimiento esperado de la oferta y de la demanda de Celulosa Principales impulsores del crecimiento de la demanda de de mercado en 2023 – 2027 (Mn tonela
Slide 9: Nuestros productos diferenciados supusieron el 25% de las ventas en 3T23
Nuestros productos diferenciados supusieron el 25% de las ventas en 3T23 Menor huella medioambiental y propiedades técnicas mejoradas con un margen mayor Con el objetivo de sustituir a la fibra larga Dirigido a clientes con altos estandares de sostenibilidad + Minimizando el consumo de energía
Slide 10: Resultados consolidados 9M23
Resultados consolidados 9M23 Marcados por los bajos precios de la celulosa y de la energía Ventas consolidadas (Mn€) EBITDA consolidado (Mn€) Resultado Neto Atribuible (Mn€) - 20% - 70% 208 67 787 630 64 -28 9M 22 9M 23 9M 22 9M 23 9M 22 9M 23 Ingresos del Grupo - 20% hasta 630Mn€ EBITDA Grupo - 70%
Slide 11: Flujo de Caja positivo antes de la variación del circulante y capex de crecimiento
Flujo de Caja positivo antes de la variación del circulante y capex de crecimiento La variación del circulante incluye la devolución de 85Mn€ del exceso de RO recibido en 2022 Flujo de caja resumido 9M23 (Mn€) 100 (14) (17) 50 64 (14) (2) 17 0 (85) -50 -100 (41) (40) (150) -150 EBITDA Capex de Pago
Slide 12: 140 Mn€ de dividendos en 1S23 con cargo a los resultados de 2022
140 Mn€ de dividendos en 1S23 con cargo a los resultados de 2022 En base a la fuerte generación de caja y el bajo nivel de endeudamiento Política de dividendos Pago de dividendos con cargo a resultados de 2022 (Mn€) Cantidad basada en la caja 250 0.29 €/acc. disponible para distribuir 200 Asegurando
Slide 13: Bajo endeudamiento en relación a nuestro EBITDA medio del ciclo
Bajo endeudamiento en relación a nuestro EBITDA medio del ciclo Fuerte posición de liquidez de 298 Mn€ a 30 de Septiembre 2023 Deuda neta negocio celulosa a 30 Sept. 2023 (Mn€) Calendario de vencimientos de deuda del negocio de celulosa (Mn€) 357Mn€ de préstamos bilaterales 130Mn€ RCF – Totalmente d
Slide 14: 1a. Negocio de Celulosa
1a. Negocio de Celulosa 14
Slide 15: 705 mil toneladas de celulosa vendidas en 9M23
705 mil toneladas de celulosa vendidas en 9M23 Nuestros productos diferenciados supusieron un 18% de las ventas de celulosa en 9M23 Productos diferenciados Distribución por geografía Distribución por producto final % ventas de celulosa % ventas de celulosa % ventas de celulosa 8% Otros 18% Europa 92
Slide 16: Resultados del negocio de Celulosa marcados por la caída del precio
Resultados del negocio de Celulosa marcados por la caída del precio El precio de la celulosa en Europa ha comenzado a recuperarse en 4T23 Precio medio anual de la celulosa en Europa Ingresos por ventas celulosa EBITDA celulosa (€/t) (Mn€) (Mn€) - 75% - 18% - 17% 71 111 733 554 462 600 28 9M22 9M23 9
Slide 17: Reducción de 152 €/t en el cash cost en 3T23 vs. 1T23
Reducción de 152 €/t en el cash cost en 3T23 vs. 1T23 La tendencia a la baja continuará en próximos trimestres Cash cost (€/t) 800 636 €/t 700 46 €/t 101 €/t El extra-coste asociado con la 600 535 €/t 590 €/t 28 €/t nueva solución de recuperación 500 51 €/t 484 €/t < 470 €/t del agua, junto con lo
Slide 18: 1b. Negocio de Renovables
1b.) Negocio de Renovables 18
Slide 19: Resultado en Renovables afectado por la actualización del precio regulado
Resultado en Renovables afectado por la actualización del precio regulado El efecto contable (no caja) en 2023 se compensará con un mayor cobro de la Ri desde 2023 Energía vendida Ventas de Renovables EBITDA Renovables (GWh) (Mn€) (€m) - 32% - 28% - 63% 71 96 1.190 236 170 807 36 9M22 9M23 9M22 9M23
Slide 20: 27 Mn€ de EBITDA por la venta de proyectos fotovoltaicos en 9M23
27 Mn€ de EBITDA por la venta de proyectos fotovoltaicos en 9M23 Se esperan 23 Mn€ más de EBITDA por la venta del resto de proyectos fotovoltaicos en 2024 Ubicación de los proyectos Jaen 100 MW Granada 133 MW Terrenos √ Permiso conexión a red Ingeniería Huelva 40 MW Permiso medioambiental Sevilla 90
Slide 21: ENCE: líder de su sector en sostenibilidad
ENCE: líder de su sector en sostenibilidad Global ESG score: Aspectos destacados en 3T23 90/100 Reducción del coste de producción Liderazgo y diferenciación Licencia para operar Minimización del riesgo Operaciones Seguras Acción Personas y Gestión y eficientes Climática Valores Agroforestal Sostenib
Slide 22: 2. Perspectivas 4T23
2. Perspectivas 4T23 22
Slide 23: Perspectivas 4T23
Perspectivas 4T23 La recuperación de los precios de la celulosa La mejora del cash cost continuará en 1 continuará en 4T23. Los principales productores han anunciado subidas de precios brutos hasta 980 USD/t a partir de Noviembre 2 próximos trimestres. Cash cost esperado por debajo de 470 €/t en 4T2
Slide 24: 3. Oportunidades de crecimiento y diversificación
3. Oportunidades de crecimiento y diversificación 24
Slide 25: Ventaja competitiva única: más del 95% de nuestra madera es local
Ventaja competitiva única: más del 95% de nuestra madera es local Cercanía a las plantaciones de eucalipto alrededor de nuestras bio-fábricas Superficie de plantaciones de eucalipto en el Noroeste de España Principales cifras (2022): GALICIA Navia CANTABRIA 2,8 millones de m3 de madera comprada en
Slide 26: Adquisición de los activos forestales de Sniace en 4T23
Adquisición de los activos forestales de Sniace en 4T23 Reforzando nuestra posición como mayor gestor forestal privado de España Plantaciones eucalipto España Hectáreas Producción anual y valor en libros 2022: Sinace Producción anual: 0,4 million m3/año c.15,500 h + 3,400 h Valor en libros (2022
Slide 27: Oportunidades de crecimiento y diversificación en el negocio de celulosa
Oportunidades de crecimiento y diversificación en el negocio de celulosa Sin aumentar el consumo de madera Estado: En desarrollo Estado: Aprobado Estado: Fase de ingeniería ROCE esperado: >12% ROCE esperado: >12% ROCE esperado: >12% CELULOSA RECICLADA Y PRODUCTOS DIFERENCIADOS FLUFF BLANQUEADA Para
Slide 28: Ence Biogás
Oportunidades de crecimiento y diversificación en Renovables Ence Biogás Ence Biogás Hemos creado una nueva filial en 2022, para el desarrollo y Biometano operación de plantas de biometano Estas plantas reciclarán los residuos orgánicos locales para convertirlos en biometano, con el correspondie
Slide 29: Suministro de biomasa, energía con biomasa y calor industrial renovable
Otras oportunidades de crecimiento y diversificación en Renovables Suministro de biomasa, energía con biomasa y calor industrial renovable Suministro Biomasa Energía con Biomasa Calor industrial renovable Somos los mayores gestores de biomasa agroforestal en España con una sólida Trabajando con
Slide 30: Proyectos fotovoltaicos, Créditos de Carbono y Combustibles Verdes
Otras oportunidades de crecimiento y diversificación en Renovables Proyectos fotovoltaicos, Créditos de Carbono y Combustibles Verdes Proyectos fotovoltaicos Créditos de carbono Combustibles Verdes 140 MW vendidos en 9M23 con una Más de 500 hectáreas registradas en la contribución de 27Mn€ en EB
Slide 31: Conclusiones
Conclusiones 3. Proyectos de crecimiento y 1. Aspectos destacados 9M23 2. Perspectivas 4T23 diversificación Los precios de la celulosa hicieron suelo en Más del 95% de nuestra madera es local 3T23, tras una fuerte corrección en 9M23 La recuperación de los precios de la Proyectos de diversifi
Slide 32: Anexo
5. Anexo 32
Slide 33: Estados financieros del Grupo: P&G Resumido
Estados financieros del Grupo P&G Resumido 9M23 9M22 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Importe neto de la cifra de negocios 462,3 169,6 (2,2) 629,6 553,8 235,8 (2,5) 787,1 Otros ingresos 21,9 4,1 (0,9) 25,1 15,9 6,0 (0,8) 21,1 Resultado oper
Slide 34: Estados financieros del Grupo: Flujo de caja resumido
Estados financieros del Grupo Flujo de caja resumido 9M23 9M22 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Resultado del ejercicio antes de impuestos (37,6) (2,0) 1,2 (38,5) 68,9 11,1 1,3 81,3 Amortización del inmovilizado 47,6 28,4 (1,2) 74,7 36,7 35
Slide 35: Estados financieros del Grupo: Balance resumido
Estados financieros del Grupo Balance resumido Sep-23 Dic-22 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Inmovilizado inmaterial 16,8 34,0 (12,3) 38,6 15,6 35,0 (12,7) 37,9 Inmovilizado material 609,4 370,8 (7,7) 972,5 603,4 389,0 (8,5) 983,9 Activos
Slide 36: Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.1
Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.1 Ence presenta sus resultados de acuerdo con la normativa contable generalmente aceptada (NIIF). Adicionalmente el presente informe proporciona otras medidas complementarias no reguladas en las NIIF que son utilizadas por la Dirección para evaluar el r
Slide 37: Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.2
Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.2 MARGEN OPERATIVO POR TONELADA DE CELULOSA El margen operativo es un indicador del margen de explotación del negocio de celulosa sin tener en cuenta la amortización del inmovilizado, los deterioros y resultados sobre activos no corrientes y otros resul
Slide 38: Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.3
Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.3 FLUJO DE CAJA LIBRE Ence presenta el cálculo del flujo de caja libre como la suma de los flujos netos de efectivo de actividades de explotación y los flujos netos de efectivo de actividades de inversión. El flujo de caja libre informa sobre la caja re
Slide 39: Cumplimos nuestros compromisos. Generamos valor
Global ESG score: 90/100 Cumplimos nuestros compromisos Generamos valor
Ence Energía y Celulosa — 9M 2023 Earnings Presentation on 6ix