Toda Corporation · TSE:1860
Toda — Q2 FY2011/3 Earnings Presentation
48 slides from Toda's earnings presentation, Nov 15, 2010
Slide 1: 第2四半期決算説明会
平成22年11月15日 平成２３年３月期 第２四半期決算 説明会
Slide 2: 将来予測に関する注意事項
本資料には、当社及び当社グループの将来についての計画、戦略、 業績の予測に関する記述が含まれています。 これらの記述は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が予測し たものであり、潜在的なリスクや丌確実性が含まれています。 そのため、様々な要因の変化により、実際の業績または展開は、記述 されているものと異なる可能性があることをご承知おきください。 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 2
Slide 3: 決算概要・決算詳細説明
１．決算概要 - 代表取締役社長 井上舜三 ２．決算詳細説明 - 管理本部長 岡 敏朗 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 3
Slide 4: 第２四半期決算概要
１-１．第２四半期決算概要 ※4-9月累計 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 4
Slide 5: 第２四半期決算のポイント
第２四半期決算のポイント 連結売上高 １，８９９億円 （前期比＋38.3%） ： 工事進行基準適用工事の完成工事高全体に占める割合 が大きく増加 （17.9% ⇒ 79.8%） 。 営業利益 16億円 ： 売上高の増加に加え、完成工事利益率の改善により、 売上総利益率が向上 （7.0% ⇒ 7.1%） 。 建設受注高（個別） １，８０４億円 （前期比＋7.5%） ： 民間工事が微減（▲0.5%）ながらも、大型工事の受注に より、官公庁工事が大幅に増加（＋34.2%）。 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 5
Slide 6: 決算概要
決算概要 （百万円） 22/3期 23/3期 第2四半期 第2四半期 予 測 実 績 予測との差異 連結売上高 137,312 192,000 189,905 ▲2,094 営業利益 ▲2,693 1,500 1,620 ＋120 経常利益 ▲2,122 2,100 2,200 ＋100 四半期純利益 ▲1,577 1,000 1,104 ＋104 建設受注高 （個別） 167,913 170,000 180,438 ＋10,438 ※23/3期予測は、平成22年8月3日公表 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 6
Slide 7: 建設事業の業績（個別）
建設事業の業績 （個別） 建設受注高 完成工事高 完成工事利益率 （＋7.5%） （＋42.6%） 1,804 1,788 7.1 1,679 7.2 建築 土木 286 土木 410 (▲27.1%) 260 (＋57.6%) 6.4 合計 1,254 5.7 （億 （億 393 （％ 円 円 ） ） 建築 ） 建築 2.7 1,418 1,502 1,393 (▲1.8%) (＋74.4%) 2.2 土木 861 21/4-9 22/4-9 （年/月） 21/4-9 22/4-9 （年/月） 21/4-9 22/4-9 （年/月） 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 7
Slide 8: 建設受注高の内訳（個別）
建設受注高の内訳 （個別） 発注者区分別 四半期別 （参考） 進捗状況 4,200 0 海外 3,965 12 (▲94.5%) ２Ｑ ３Ｑ 1,041 (＋5.6%) ＋ 1,241 民間 986 ４Ｑ （ 億 (▲0.5%) （億 （億 1,247 円 円 円 43.0% ） ） ） 42.3% １Ｑ １Ｑ 692 762 (＋10.1%) ＋ 562 官公庁 418 (＋34.2%) ２Ｑ 21/4-9 22/4-9 （年/月） 21/4-9 22/4-9 （年/月） 22/3 23/3 （年/月） （予測） 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 8
Slide 9: 主な受注工事
主な受注工事 発 注 者 工 事 名 建築 雪の聖母会 聖ﾏﾘｱ病院 再開発計画 第Ⅱ期工事他 東日本旅客鉄道 神田万世橋ビル 日本赤十字社 近畿ブロック血液センター 茨城県つくば市 春日小学校・中学校 よつ葉乳業 十勝主管工場 土木 東日本高速道路 東京外環自動車道 田尻工事 西日本高速道路 西名阪自動車道 郡山北工事 ※敬称略、工事名は略称 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 9
Slide 10: 主な完成工事
主な完成工事 発 注 者 工 事 名 建築 蕨駅西口地区再開発組合 蕨駅西口地区再開発 東京都 品川区 荏原西地区小中一貫校 日本赤十字社 日本赤十字社 沖縄県支部 日本製鋼所 室蘭製作所統合新工場建設 東京国際空港ターミナル 東京国際空港旅客ターミナル 尾道・松江自動車道 土木 中国地方整備局 上本谷外トンネル 近畿地方整備局 庭窪取水施設工事 ※敬称略、工事名は略称 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 10
Slide 11: 中期経営計画 進捗状況
１-２．中期経営計画 進捗状況 ※計画期間：平成21年度～平成23年度 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 11
Slide 12: 業況認識
業況認識 （予測） （参考） 設備判断の推移 民間工事 ▲5 95 設備過剰感が依然残り、回復の 設備判断DI（左ﾒﾓﾘ） 先行き 遅れが懸念される。 90 0 85 官公庁工事 5 （「 過 80 公共事業の大幅な削減により、 剰 （兆 」 10 一段の競争激化を予想。 - 「不 円 75 ） 足 」） 15 70 海外工事 20 民間企業設備（右ﾒﾓﾘ） 65 新興国において、内需拡大を背 シャドーは景気後退局面 景に設備投資がすすむ。 25 60 H12 14 16 18 20 22 （年） ※資料出所 ： 日本銀行、内閣府 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 12
Slide 13: 実施施策
【参考】 実施施策 指 標 目標 （24/3期） リニューアル工事比率 （対 建築完工高） ２５ ％ 重点分野受注比率 ７０ ％ 海外受注高 （連結） ２００億円 丌動産投資額 （計画期間累計） ２３０億円＋α 首都圏売上比率 ６０ ％ 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 13
Slide 14: リニューアル工事
リニューアル工事 （建築） 耐震改修、設備更新 （省エネ、環境） への提案を強化 ＲＮ完工高 （建築） 耐震技術 （鋼管コッター工法） ※折れ線はＲＮ工事比率 14.8% 12.2% 通期 543 （億 円 ） 183 127 21/4-9 22/4-9 （年/月） ＣＯ２削減ツール （CO2MPAS） 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 14
Slide 15: 重点分野（工事種類）
重点分野 （工事種類） 医療・福祉施設、道路工事の比率が向上 建築受注 重点比率 82.7% 土木受注 重点比率 70.6% 17.9 14.4 12.3 その他 15.8 その他 住宅 21.2 5.0 30.0 3.3 治山・治水 9.9 10.7 生産施設 2.9 10.3 土地造成 17.8 7.4 10.6 事務所 1.3 18.3 9.2 10.2 上・下水道 （％ 9.0 庁 舎 （％ 13.5 27.1 7.8 鉄道 ） ） 15.7 15.7 教育 12.5 19.2 研究 10.8 23.3 21.1 道路 52.6 医療 39.3 34.5 福祉 33.0 16.3 20
Slide 16: TODA BUILDING青山における環境配慮技術
環境への取り組み TODA BUILDING青山 における環境配慮技術 完成予想図 （H23.3竣工予定） 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 16
Slide 17: 海外事業
海外事業 ※海外法人は1-9月累計 ブラジル及び中国において受注高が大幅増加 中国 （上海・広州・深ｾﾝ） 電機関連の工場等を受注。 海外受注高（連結） 79 （億 31 中国 円 38 ） ブラジル 36 ﾌﾞﾗｼﾞﾙ 自動車、電機関連の工場等 21/4-9 22/4-9 （年/月） を受注。 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 17
Slide 18: 下半期の主な取り組み
下半期の主な取り組み 重点分野に対する技術提案力の強化。 環境戦略組織（常設）の整備。 新興国（ブラジル、中国等）を中心とした海外需要 の取り込み。 アセット事業強化に向けた組織体制の検討。 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 18
Slide 19: 業績見通し
１-３．業績見通し 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 19
Slide 20: 平成23年3月期 決算予測
平成23年3月期 決算予測 （百万円） 23/3期 22/3期 予 測 前期比 連結売上高 475,055 467,000 ▲1.7% 営業利益 6,408 7,100 ＋10.8% 経常利益 7,724 8,200 ＋6.2% 当期純利益 3,175 4,000 ＋26.0% 建設受注高 （個別） 396,545 420,000 ＋5.9% 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 20
Slide 21: 建設事業の業績予測（個別）
建設事業の業績予測 （個別） 建設受注高 完成工事高 完成工事利益率 （＋5.9%） （▲3.7%） 4,463 4,200 4,300 3,965 土木 979 850 土木 6.3 6.4 建築 800 (▲13.2%) 701 (＋14.0%) 6.0 合計 5.9 （億 （億 （％ 円 円 ） 4.6 ） 建築 ） 建築 4.7 土木 3,400 3,484 3,450 3,263 (▲1.0%) (＋4.2%) 22/3 23/3 （年/月） 22/3 23/3 （年/月） 22/3 23/3 （年/月） （予測） （予測） （予測） 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 21
Slide 22: 連結損益計算書
２-１．連結損益計算書 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 22
Slide 23: 連結損益計算
【連結】 連結損益計算 （億円） 年/月 22/4-9 23/3 21/4-9 22/4-9 差額 公表値 公表値 進捗率 売上高 1,373 1,899 +525 1,920 4,670 40.7% 売上総利益 96 135 +39 販売貹及び一般管理貹 123 119 ▲4 営業利益又は損失 ▲26 16 +43 15 71 22.5% 営業外収支 5 5 ▲0 経常利益又は損失 ▲21 22 +43 21 82 26.8% 特別損益 ▲8 ▲0 +7 税引前四半期純利益又 は損失 ▲29 21 +50 法人税等 ▲13 10 +23 少数株主利益 0 ▲0 ▲0 四半期純利益又は損失 ▲
Slide 24: 売上高の推移
【連結】 売上高の推移 建設事業 丌動産・その他事業 単位：億円 単位：億円 5,000 140 4,000 120 100 ( 59 ) ( 57 ) 140 3,000 (1,313) (1,841) 80 4,530 3 5 60 10 6 2,000 ［18%］ [80%] 235 40 1,470 46 44 1,000 [82%] ［20%］ 20 1,077 371 0 0 年/月 H21/4-9 H22/4-9 H23/3 年/月 H21/4-9 H22/4-9 H23/3 (予) その他 (予) 工事進行基準 丌動産売買売上 工事完成基準 丌動産賃貸売上 平成２３年３月期 第
Slide 25: 売上総利益の推移
【連結】 売上総利益の推移 建設事業 不動産事業・その他事業 単位：億円 単位：億円 300 40 250 30 200 （18） （16） （119） 38 280 1 20 1 0 150 （77） 0 ［16%］ ［91%］ 100 10 16 15 11 108 ［84%］ 50 ［9%］ 65 年/月 10 0 0 年/月 H21/4-9 H22/4-9 H23/3 H21/4-9 H22/4-9 H23/3 その他 (予） (予) 工事進行基準 不動産売買 工事完成基準 不動産賃貸 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 25
Slide 26: 販管費の推移
【連結】 販管貹の推移 （億円） 9.0% （%） 300 9.0 6.3% 200 5.2% 6.0 連 結 個 別 連 結 個 別 連 結 個別 247 222 100 3.0 123 110 119 107 0 0.0 21/4-9 22/4-9 23/3（予） 販管貹(連結) 販管貹(個別) 販管貹率(連結) （年/月） 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 26
Slide 27: 営業利益の推移
【連結】 営業利益の推移 （億円） 2.0% 90 1.5% 70 0.9% 1.0% 50 71 0.0% 30 10 16 -1.0% -10 ▲ 26 -30 -2.0% -2.0% 21/4-9 22/4-9 23/3（予） （年/月） 営業利益 利益率 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 27
Slide 28: 営業外収支の推移
【連結】 営業外収支の推移 単位：億円 収支尻 5 5 11 25 15 ( 11 ) ( 11 ) 受取配当金 1 1 受取利息 21 1 1 その他 5 8 8 -4 -4 -5 -0 -1 -10 ( ▲5 ) ( ▲5 ) -15 支払利息 その他 -25 （年/月） 21/4-9 22/4-9 23/3（予） 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 28
Slide 29: 経常利益の推移
【連結】 経常利益の推移 （億円） 1.8% 2.0% 95 1.2% 75 1.0% 55 82 35 0.0% 15 22 -1.0% -5 -1.5% ▲21 -25 -2.0% 21/4-9 22/4-9 23/3（予） （年/月） 経常利益 利益率 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 29
Slide 30: 特別損益の推移
【連結】 特別損益の推移 収支尻 ▲8 ▲0.9 （億円） 10 (5) 固定資産売却益 (1) 5 1 貸倒引当金戻入額 負ののれん発生益 4 1 0 -1 投資有価証券評価損 貸倒引当金繰入額 -1 過年度資産除去債務費 用他 -5 -10 (▲2) -10 その他 ＊資産除去債務 -3 資産除去債務 1.25億円 過年度資産除去債務費用 0.8億円 -15 (▲13) -20 （年/月） 21/4-9 22/4-9 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 30
Slide 31: 四半期純利益の推移
【連結】 四半期純利益の推移 （億円） 1.5% 40 0.9% 30 0.6% 40 0.5% 20 10 11 0 -0.5% ▲ 15 -10 -20 -1.1% -1.5% 21/4-9 22/4-9 23/3（予） （年/月） 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 31
Slide 32: 連結包括利益計算書
【参考】 連結包括利益計算書 単位：億円 連結包括利益計算書 22/3 22/9 少数株主損益調整前当期純利益 31 10 その他の包括利益： その他有価証券評価差額金 153 ▲83 繰延ヘッジ損益 ▲0 ▲0 土地再評価差額金 ▲0 0 為替換算調整勘定 １ ▲1 その他の包括利益合計 152 ▲85 包括利益 184 ▲74 （内訳） 22/3 22/9 親会社株主に係る包括利益 184 ▲73 少数株主に係る包括利益 0 ▲1 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 32
Slide 33: 連結貸借対照表
２-２．連結貸借対照表 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 33
Slide 34: 連結貸借対照表
【連結】 連結貸借対照表 資産の部 負債・純資産の部 単位：億円 ▲152 ▲152 6,000 (5,024) (4,871) (5,024) (4,871) 5,000 流動 流動 流動 流動 4,000 2,883 (▲23) 2,859 2,400 (▲27) 2,373 3,000 固定 固定 655 (▲27) 627 2,000 固定 固定 純資産 純資産 2,140 (▲129) 2,011 1,000 1,968 (▲97) 1,870 0 H22/3 H22/9 H22/3 H22/9 年/月 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 34
Slide 35: 連結貸借対照表（資産）
【連結】 連結貸借対照表 （億円） 年/月 22/9 22/3 受取手形・完成工事未収入金等 （資産の部） （4,871） （5,024） 1,076 （前期比 94増加） 流動資産 2,859 2,883 未成工事支出金 716 （前期比 ▲59減少） 固定資産 2,011 2,140 有形固定資産 853 844 無形固定資産 42 41 投資その他の資産 1,115 1,255 投資有価証券 1,053 （前期比 ▲142減少） 資産合計 4,871 5,024 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 35
Slide 36: 連結貸借対照表（負債・純資産）
【連結】 連結貸借対照表 （億円） 支払手形・工事未払金等 848 年/月 22/9 22/3 （前期比 ▲158減少） （負債の部） （3,000） （3,055） 未成工事受入金 735 （前期比 113増加） 流動負債 2,373 2,400 固定負債 627 655 短期借入金 390 （純資産の部） （1,870） （1,968） 長期借入金 213 株主資本 1,670 1,681 合計 603 評価・換算差額等 158 243 （前期比 7増加） 少数株主持分 41 42 その他投資有価証券評価 負債・純資産合計 4,871 5,024 差額金 129 （前期比 ▲83減少） 平
Slide 37: 保有不動産の推移
【連結】 保有丌動産の推移 （億円） 1400 1,121 1,143 1,130 1,141 1200 1000 328 304 304 355 800 600 500 538 410 523 400 765 817 826 837 200 355 317 303 299 0 20/3 21/3 22/3 22/9 （年/月） 事業用 事業用（賃貸） 販売用 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 37
Slide 38: 投資有価証券の推移
【連結】 投資有価証券の推移 日経平均 12,525円 8,109円 11,089円 9,369円 （億円） 2,000 1,366 1,500 1,196 1,053 911 591 359 1,000 219 101 500 775 810 837 834 0 20/3 21/3 22/3 22/9 （年/月） 取得原価 評価差額 計 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 38
Slide 39: 工事損失引当金の推移
【連結】 工事損失引当金の推移 （億円） 90 60 86 30 64 28 32 0 20/3 21/3 22/3 22/9 年/月 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 39
Slide 40: 連結キャッシュフロー計算書
２-３．連結キャッシュフロー計算書 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 40
Slide 41: 連結キャッシュ・フロー計算書
【連結】 連結ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ計算書 （億円） 69億円の資金減少 700 ▲37 ▲18 ▲14 ・税引前利益 ・固定資産の取得 ・配当金 +21 ▲18 ▲21 604 ・工事収支 ▲79 535 ・引当金 +22 0 期首 営業CF 投資CF 財務CF 期末 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 41
Slide 42: 参考
２-４．参 考 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 42
Slide 43: 連結子会社の状況
【参考1】 連結子会社の状況 【建設事業】 9社 【丌動産事業】 ３社 （建築） 千代田土地建物㈱ 戸田リフォーム㈱ 八千代アーバン㈱ 千代田建工㈱ アメリカ戸田建設㈱ シプコー工業㈱ ㈱アペックエンジニアリング ブラジル戸田建設㈱ 【その他の事業】 ３社 戸田建設工程（上海）有限公司 タイ戸田建設㈱ 戸田ファイナンス㈱ ベトナム戸田建設(有) 東和観光開発㈱ （土木） 千代田スタッフサービス㈱ 戸田道路㈱ 合計 １5社 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 43
Slide 44: 主要項目の連単倍率
【参考2】 主要項目の連単倍率 22/4-9月期 22/3月期 単位：億円 売上高 売上高 1,817 1,899 6,000 2,000 4,750 4,525 1.04倍 4,000 1,000 1.05倍 2,000 0 0 戸田建設 連結全体 戸田建設 連結全体 四半期純利益 当期純利益 31 20 30 26 10 11 20 10 1.04倍 10 1.2倍 0 0 戸田建設 連結全体 戸田建設 連結全体 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 44
Slide 45: 連結子会社業績概況
【参考3】 連結子会社業績概況 22/4-9月期 実績 単位：百万円 建築 土木 不動産 その他 計 売上高 23/3月期 予測 14,304 1,548 3,192 659 19,705 単位：百万円 売上総利益 464建築 63土木 516不動産 208その他1,253 計 売上高 一般管理費 63336,545 171 6,500394 6,844159 1,244 1,359 51,135 営業利益売上総利益 ▲168 1,448 ▲108 341121 1,180 49 395 ▲105 3,365 経常利益一般管理費 ▲1 1,269▲93 340141 843 49 ▲62 2,
Slide 46: 建築の重点分野の受注高推移
【参考4】 建築の重点分野の受注高推移 単位：億円 300 22/4-9月期の主な受注工事 （9%） 20/3 518 2,624 (3,442) ［医療・福祉施設］ （15%） ・聖マリア病院再開発計画 ・近畿ブロック血液センター 21/3 642 692 2,130 (3,464) (19%) (20%) ［教育・研究施設］ ・春日小学校・中学校建設工事 22/3 653 686 1,924 (3,263) (20%) (21%) 22/3月期の主な受注工事 ［医療・福祉施設］ 22/4-9 480 647 (1,393) ・大阪府立医療センター (35%) 266 (19%) ［教育・研
Slide 47: 建築の重点分野の完工高推移
【参考5】 建築の重点分野の完工高推移 20/3 534 258 2,551 (16%) (8%) (3,343) 21/3 391 422 2,560 (3,373) (11%) (13%) 医療・福祉施設 教育・研究施設 22/3 513 566 2,405 (3,484) その他 (15%) (16%) 22/4-9 408 821 (27%) (1,502) 273 (18%) 0 2,000 4,000 単位：億円 ＊戸田建設単体の建築事業を対象としています。 平成２３年３月期 第２四半期決算説明会 47
Slide 48: ARD(4,ATO( 4]
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