Slide 1: 2008年12月期 第2四半期・中間連結決算報告
トレンドマイクロ株式会社 2008年12月期 第2四半期・中間連結決算報告 代表取締役 COO兼CFO マヘンドラ・ネギ 2008年8月12日
Slide 2: 将来の予測に関する記述について
将来の予測に関する記述について 本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述 は現在の状況下における当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは 未知のリスク、不確定要因が含まれています。様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予 測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のようなものがあります。 ・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・
Slide 3: 2008年度第2四半期 連結業績ハイライト
2008年度第2四半期 連結業績ハイライト 2008年4月～6月 Copyright 2008 - Trend Micro Inc. 3
Slide 4: 連結決算業績
連結決算業績 (未監査) (単位：百万円) 第2四半期 3ヶ月累計 2Q2007 2Q2008 変化率 売上高 25,138 26,105 4% 売上原価 4,241 3,859 - 9% 販売費及び一般管理費 12,027 13,693 14% 営業利益 （営業利益率） 8,869 （35%） 8,552 （33%） - 4% 経常利益 9,781 9,313 - 5% 当期純利益 6,404 3,936 - 39% (日本会計基準) 契約締結ベースの金額 Bookings 29,867 29,769 - 0% (それぞれ前四半期末と同じ為替レートを当該四半期末繰延収益残高に適用した場合）
Slide 5: 米ドルベースでの数値 (Non-GAAP)
米ドルベースでの数値 (Non-GAAP) (未監査) (単位：1,000USD) 第2四半期 3ヶ月累計 2Q2007 2Q2008 変化率 売上高 207,841 249,284 20% 売上原価 35,070 36,852 5% 販売費及び一般管理費 99,441 130,760 31% 営業利益 73,329 81,670 11% 経常利益 80,870 88,933 10% 当期純利益 52,948 37,595 - 29% (Non-GAAP) 上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに 換算した数値です。 2Q2007：1米ドル＝ 12
Slide 6: 地域別売上高
地域別売上高 (単位：百万円) + 7% (未監査) 10,000 9,885 9,241 9,000 2Q2007 8,000 + 4% + 9% 2Q2008 7,000 6,570 6,551 6,304 6,013 6,000 5,000 4,000 - 16% 3,000 2,765 2,325 2,000 - 5% 1,000 813 772 0 Japan US Europe Asia Pacific Latin America (日本会計基準) Copyright 2008 - Trend Micro Inc. 6
Slide 7: 地域別売上高 (前年同期為替レート)
地域別売上高 2007年第2四半期と同じ為替レートを2008年第2四半期に適用した場合 (単位：百万円) (未監査) * ( ) : 日本会計基準による数値との差 + 7% 10,000 9,885 9,241 (0) 9,000 + 20% 2Q2007 8,000 7,589 (+1,018) + 8% 2Q2008 7,000 6,509 (-41) 6,304 6,013 6,000 5,000 - 11% 4,000 (+135) 3,000 2,765 2,461 - 1% 2,000 (+32) 1,000 813 804 0 Japan US Europe Asia Pacif
Slide 8: 地域別売上高シェア
地域別売上高シェア 2Q2007 2Q2008 25,138 百万円 26,105 百万円 中南米 中南米 ｱｼﾞｱ・ 3% ｱｼﾞｱ・ 3% ｵｾｱﾆｱ ｵｾｱﾆｱ 11% 9% 日本 日本 欧州 37% 欧州 38% 24% 25% 北米 北米 25% 25% (日本会計基準) Copyright 2008 - Trend Micro Inc. 8
Slide 9: セグメント別売上高
セグメント別売上高 (未監査) (単位：百万円) 変化率 24,000 Large Enterprise + 14% 7,669 8,748 20,000 Small & Medium - 7% 16,000 12,000 10,756 10,014 Consumer + 9% 8,000 4,000 6,712 7,341 0 2Q2007 2Q2008 (Non-GAAP) Copyright 2008 - Trend Micro Inc. 9
Slide 10: Bookings（契約締結ベース金額）
Bookings （契約締結ベース金額） (単位：百万円) (未監査) 12,000 11,000 10,871 11,066 + 2% 10,000 2Q2007 9,000 + 3% 2Q2008 8,000 7,418 7,625 - 1% 7,000 6,983 6,920 6,000 5,000 - 11% 4,000 3,650 3,246 3,000 - 3% 2,000 1,000 943 910 0 Japan US Europe Asia Pacific Latin Am erica (Non-GAAP) *上記数字は、契約締結ベースの金額であります。 Copyright
Slide 11: 現地通貨建てBookings（US、Europe）
現地通貨建てBookings （US、Europe） US、Europe それぞれドル、ユーロ建てのBookings (未監査) 2Q2007 2Q2007 ($ in thousands) 2Q2008 (€ in thousands) 2Q2008 70,000 45,000 + 13% 62,564 - 5% 40,000 38,742 60,000 55,485 36,900 35,000 50,000 30,000 40,000 25,000 30,000 20,000 15,000 20,000 10,000 10,000 5,000 0 0 US Europe (Non-GAAP
Slide 12: 繰延収益
繰延収益 (単位：百万円) (未監査) 70,000 69,817 68,000 67,454 66,000 66,152 64,000 62,000 61,915 61,712 60,000 58,000 56,000 Jun-'07 Sep-'07 Dec-'07 Mar-'08 Jun-'08 * 短期及び長期合計 (日本会計基準) Copyright 2008 - Trend Micro Inc. 12
Slide 13: 地域別繰延収益
地域別繰延収益 (単位：百万円) (未監査) * 短期及び長期合計 30,000 29,840 28,659 4% 25,000 Mar-08 6% Jun-08 20,000 18,365 17,310 3% 15,000 14,342 14,711 10,000 21% 5,312 5,000 4,391 10% 1,449 1,587 0 Japan US Europe Asia Pacific Latin America (日本会計基準) Copyright 2008 - Trend Micro Inc. 13
Slide 14: 地域別繰延収益 (前四半期為替レート)
地域別繰延収益 2008年第1四半期と同じ為替レートを2008年第2四半期に適用した場合 (単位：百万円) (未監査) * ( ) : 日本会計基準による数値との差 30,000 29,840 28,659 4% * 短期及び長期合計 (0) 25,000 Mar-08 Jun-08 20,000 0% 17,31017,292 (-1,073) -3% 15,000 14,342 13,848 (-863) 10,000 11% (-424) -3% 5,000 4,391 4,887 (-186) 1,449 1,400 0 Japan US Europe Asia Pacific Lat
Slide 15: 売上原価および販管費
売上原価および販管費 (ストックオプション費用および営業権償却費用を除く) (未監査) (単位：百万円) Cost of sales (old) ※ Amortization of capitalized software, and Material Maintenance Support 20,000 Sales, Marketing R&D 18,000 Administrative 1,116 899 16,000 759 921 1,018 1,026 677 733 14,000 871 973 2,471 2,167 2,397 2,297 2,240 12,000 10,000
Slide 16: Bookings vs 総費用
Bookingsⅴs 総費用 (単位：百万円) (未監査) Bookings Total Costs 32,000 31,954 30,000 29,867 29,769 28,000 26,000 27,663 24,000 24,999 24,302 22,000 20,000 18,000 16,000 17,912 17,266 17,552 16,269 16,264 14,000 15,883 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 2007Q1 2007Q2 2007Q3 2007Q4 2008Q1 2008Q2 * “Total cost
Slide 17: Q2ハイライト
Q2 ハイライト • 北米市場での二桁成長の持続（現地通貨ベース） • “ Smart Protection Network”の発表 • 景気逆風下でも営業利益率維持 Copyright 2008 - Trend Micro Inc. 17
Slide 18: Q2「ロー」ライト
Q2 “ロー”ライト • CDOの評価減は想定より大きくなった • Linksysとのバンドル製品の出荷遅れ（Q2 → Q3） Copyright 2008 - Trend Micro Inc. 18
Slide 19: 従業員数
従業員数 2008年3月末 2008年6月末 3,746 3,790 管理、ビジネス 管理、ビジネス プロセス 営業、マーケ プロセス 営業、マーケ ティング 556 ティング 526 1,048 + 44 1,014 テクニカル (+ 1%) テクニカル サポート サポート 1,153 研究開発 1,166 研究開発 1,019 1,054 Copyright 2008 - Trend Micro Inc. 19
Slide 20: 営業外・特別項目
営業外・特別項目 (未監査) 持分法投資利益 その他 有価証券売却損 為替差益 貸倒引当金戻入益 27 M 155M 投資有価証券評価損 15 M 受取利息 137M 27M 1,962 M 735M 訴訟和解金 241 M 経常利益 営業利益 9,313 M 8,552 M 税引前当期純利益 7,136 M (日本会計基準) Copyright 2008 - Trend Micro Inc. 20
Slide 21: 貸借対照表項目
貸借対照表項目 (未監査) (単位：百万円) 2008年3月末 増減 2008年6月末 資産 現金及び現金同等物 60,328 + 6,971 67,299 売掛金 (貸倒引当金控除後) 20,635 + 421 21,056 有価証券及び投資有価証券 58,220 + 4,281 62,501 負債 繰延収益(短期及び長期合計) 66,152 + 3,665 69,817 資本 資本金及び資本剰余金 38,454 + 522 38,976 自己株式 - 22,111 + 237 - 21,874 （日本会計基準） Copyright 2008 - Trend Micro Inc. 21
Slide 22: 保有CDO(債務担保証券)の状況（アップデート）
保有ＣＤＯ(債務担保証券)の状況（アップデート） ・ 所謂サブプライムローンも含めRMBS（住宅ローン担保証券）を参照資産とするCDOは保有していない ・ 基礎的なキャッシュフローに問題ないため、途中売却は考えておらず償還日まで保有する ・ 当社保有の“有価証券・投資有価証券”に占めるCDOの比率： 6％ ・ 当社保有の“現金＋有価証券・投資有価証券”に占めるCDOの比率： ３％ (単位：百万円） 銘柄名 販売会社 元本 2008年6月末時価 含み損益額 減損処理済額 損益率 現在の格付 参照資産 償還日 Corporate BERYL FINANCE Lehman Bro. 1,000 46
Slide 23: 2008年度中間期 連結業績ハイライト
2008年度中間期 連結業績ハイライト 2008年1月～6月 Copyright 2008 - Trend Micro Inc. 23
Slide 24: 連結決算業績（中間期）
連結決算業績（中間期） (未監査) (単位：百万円) 2007年度 2008年度 中間期 中間期 変化率 売上高 48,390 51,709 7% 売上原価 8,540 7,914 - 7% 販売費及び一般管理費 23,612 26,904 14% 営業利益 （営業利益率） 16,237 （34%） 16,890 （33%） 4% 経常利益 18,063 16,830 - 7% 当期純利益 11,469 8,531 - 26% (日本会計基準) 契約締結ベースの金額 Bookings 57,530 54,071 - 6% (Non-GAAP) 2007年度中間期と同じ為替レートを2008年度中
Slide 25: 地域別売上高
地域別売上高 (単位：百万円) （未監査) 20,000 19,709 + 11% 18,000 17,779 1H2007 16,000 1H2008 + 5% + 8% 14,000 12,093 12,748 12,737 12,000 11,838 10,000 8,000 - 3% 6,000 5,143 5,005 4,000 - 2% 2,000 1,535 1,508 0 Japan US Europe Asia Pacific Latin America （日本会計基準） Copyright 2008 - Trend Micro Inc. 25
Slide 26: 地域別売上高 (前年同期為替レート)
地域別売上高 2007年度中間期と同じ為替レートを適用した場合: (単位：百万円) * ( ) : 日本会計基準との差額 （未監査) 20,000 19,709 + 11% (0) 18,000 17,779 + 21% 1H2007 16,000 14,615 (+1,866) 1H2008 + 6% 14,000 12,591 (-145) 12,093 11,838 12,000 10,000 8,000 + 2% (+257) 6,000 5,1435,262 + 1% 4,000 (+48) 2,000 1,535 1,557 0 Japan US Europe Asia Pacif
Slide 27: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー （未監査) (単位：百万円) 項目 2007年度 中間期 2008年度 中間期 YoY growth 営業活動によるキャッシュ・フロー 15,987 17,094 7% 投資活動によるキャッシュ・フロー - 3,804 18,362 － 財務活動によるキャッシュ・フロー - 12,707 - 21,229 67% 現金及び現金同等物に係る換算差額 2,370 - 312 － 現金及び現金同等物の増減額 1,846 13,914 654% 現金及び現金同等物の期首残高 76,196 52,367 - 31% 現金及び現金同等物の期末残高 78,043 66,281 - 15%
Slide 28: Q3業績予想前提
Q3業績予想前提 • 日本の成長率は全社平均成長率よりも高く、欧州は全 社平均成長率と同レベル、北米は下回る(為替影響によ り)と想定 • ストックオプション費用は約6億円を想定 • Q2から期ズレしたLinksysとのアライアンスマーケ ティング費用約5億円を見込む • 想定為替レート: 1USD = 105円 （昨年118円） 1EUR = 165円（昨年162円） Copyright 2008 - Trend Micro Inc. 28
Slide 29: 3Q2008業績予想
3Q2008 業績予想 (未監査) 第3四半期 対前年同期比 (単位：百万円) 2008年7月~ 9月 予想変化率 売上高 26,400 5% 営業利益 7,600 - 15% 経常利益 8,000 - 29% 当期純利益 4,900 - 29% (日本会計基準) •ストックオプション費用および営業権償却費 の概算額(約889百万円) を含む。 FY2007Q3と同じ為替レート（ドル、ユーロ）をFY2008Q3に適用した場合 売上高 27,100 8% (Non-GAAP) Copyright 2008 - Trend Micro Inc. 29
Slide 30: 過去四半期売上推移の回帰分析
5,000 0 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 02Q1a (単位：百万円) 02Q2a 02Q3a 02Q4a 03Q1a 03Q2a 03Q3a 03Q4a 04Q1a 04Q2a 04Q3a 04Q4a 05Q1a 05Q2a 05Q3a 05Q4a 06Q1a Copyright 2008 - Trend Micro Inc. 06Q2a 06Q3a 06Q4a 過去四半期売上推移の回帰分析 07Q1a 07Q2a 07Q3a 07Q4a 08Q1a R 2 = 0.9804 08Q2a 08Q3e 近似曲線 (Non-GAAP) 30
Slide 31: Thank you!
Thank you! Copyright 2008 - Trend Micro Inc. 31
Slide 32: 参考資料 四半期推移 (1)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (1) (単位：百万円) 2007年度 2008年度 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 売上高 23,252 25,138 25,201 26,213 25,604 26,105 売上原価 4,298 4,241 4,276 4,403 4,054 3,859 販売費及び 一般管理費 11,584 12,027 11,987 13,508 13,211 13,693 営業利益 7,368 8,869 8,937 8,300 8,338 8,552 経常利益 8,281 9,781 1
Slide 33: 参考資料 四半期推移 (2)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (2) (単位：百万円) 2007年度 2008年度 （ 地域別売上高） 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 日本 8,538 9,241 9,287 9,463 9,823 9,885 北米 5,788 6,304 6,467 6,472 6,178 6,570 欧州 5,825 6,013 5,929 6,582 6,185 6,551 ア ジ ア ・ オセア ニア 2,378 2,765 2,732 2,832 2,680 2,325 中南米 721 813 785 861 73
Slide 34: Copyright 2008 - Trend Micro Inc.
Copyright 2008 - Trend Micro Inc. 34