Teikoku Corp. · TSE:6333
Teikoku — Teikoku Electric Mfg. — FY2022 Earnings Presentation
44 slides from Teikoku's earnings presentation, May 25, 2022
Slide 1: 2022年3月期 決算説明資料
２０２２年３月期 決算説明資料 2022年5月25日 東証プライム: 6333 1
Slide 2: 目次
目次 1. ２０２２年３月期決算 2. ２０２３年３月期業績見通し 3. 資本政策 4. 中期経営計画の進捗状況 5. 環境経営への取組み 6. 参考資料 2
Slide 3: 1. 2022年3月期決算
HRPOMCEMATERLTVS FAD ee YE E-SHYF HhRbtrvRFE-SKVYIO Y—F4AvIaAYK=A-TH 1. 20223 ARRAS aaeh HB BARB tk PT TEMOKU
Slide 4: 2022年3月期決算概要
２０２２年３月期決算概要 構成比 構成比 増減率 （百万円） 2021年3月期 （％） 2022年3月期 （％） 増減 （％） 売上高 19,910 100.0 22,244 100.0 ＋2,334 ＋11.7 売上原価 12,422 62.4 13,192 59.3 +770 +6.2 売上総利益 7,487 37.6 9,052 40.7 ＋1,564 ＋20.9 5,224 26.2 ＋1,332 ＋25.5 販売費及び一般管理費 6,557 29.5 （5,616） (28.2) (+941) (+16.8) 2,262 11.4 ＋231 ＋10.2 営業利益 2,494 11.2
Slide 5: 決算（損益計算書）のポイント
決算（損益計算書）のポイント 増収減益 ・ポンプ事業は日本、東南アジア等の回復が遅れているものの、主に中国のケミカル向け が好調であったことや為替影響等により増収。 売上高 ・収益認識基準の見直しによる売上への影響額▲192百万円（内、電子部品事業への影響 ▲150百万円） ・ポンプ事業は、前期における中国の修理子会社2社清算による未払税金（源泉税、増値 営業利益 税分）取崩しによる391百万円のプラス要因の反動減があったものの、中国、インドの 売上増加や為替影響、電子部品事業の黒字化等により増益。 親会社株主に帰属する ・営業利益の増加に加え、為替差益等により経常利益が前期比440百万円増加
Slide 6: 売上高増減分析
売上高増減分析 期中平均レート推移 2021年3月期 2022年3月期 ＵＳドル 106.8円 109.9円 収益認識基準の変更による 影響（▲150百万円）等に 人民元 15.5円 17.0円 より減少 ユーロ 121.9円 129.9円 ブレーキモータ生産終了 により減少 （百万円） 主に人民元の変動による影響 収益認識基準の変更による影響(▲42百万円) に加え、日本、東南アジア等が減少したもの の、主に中国の売上が増加 6
Slide 7: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 （百万円） 粗利率改善等 ブレーキモータ生産終了により減益 人件費や研究開発費、輸送費等の 増加、及び前期の中国の修理子会 社清算に伴う未払税金取崩しによ るプラス要因の反動減 主に中国市場の売上増加により 増益 7
Slide 8: 種類別セグメント（売上高・営業利益）
種類別セグメント（売上高・営業利益） (百万円) 2021年3月期 2022年3月期 増減 増減率 売上高 17,895 20,365 ＋2,470 ＋13.8% ポンプ事業 営業利益 2,237 2,443 ＋9.2% ＋206 （営業利益率） (12.5%) (12.0%) （▲0.5%） 売上高 1,584 1,528 ▲56 ▲3.5% 電子部品事業 営業利益 ▲41 19 － +60 （営業利益率） (－%) (1.3%) （―） 売上高 430 350 ▲80 ▲18.6% その他 営業利益 67 32 ▲52.2% ▲34 （営業利益率） (15.6%) (9.2%) （▲6.4
Slide 9: ポンプ事業 所在地別売上高
ポンプ事業 所在地別売上高 ⚫ 日 本‥2022年3月期の受注は回復傾向であったが、2021年3月期後半の受注減速（期初受注残減少）の影響を受け減収 ⚫ 欧 米‥米国は2021年3月期堅調であった原子力向けの反動減あるが、冷凍機向けやメンテナンスが増加したことにより増収 ⚫ アジア‥中国はケミカル向けを中心に好調に推移していることに加え、2021年3月期1Qのロックダウンによる反動増もあり増収 (百万円) 2021年3月期 2022年3月期 増減 増減率 日本 売上高 6,956 6,679 ▲277 ▲4.0% 欧米 売上高 4,460 4,901 ＋440 ＋9.9％ アジア 売上高 6,
Slide 10: ポンプ事業 製品種類別売上高
ポンプ事業 製品種類別売上高 ⚫主にケミカル機器用、メンテナンスが増加 比率 比率 増減率 (百万円) 2021年3月期 （％） 2022年3月期 （％） 増減 （％） ケミカル機器用 9,712 54.3 10,960 53.8 +1,248 +12.9 冷凍機・空調機器用 1,800 10.1 2,115 10.4 +315 +17.5 電力用（車両用） 438 2.5 492 2.4 +54 +12.4 電力用（地上用） 563 3.1 538 2.6 ▲24 ▲4.4 定量注入機器 436 2.4 457 2.3 +21 +4.9 その他ポンプ 214 1.2 240 1.2 +25
Slide 11: 種類別受注高・受注残高
種類別受注高・受注残高 ⚫ポンプ受注は中国、米国が好調に推移し、他の地域も概ね回復傾向にあった 2021年3月期 2022年3月期 増減 (百万円) 受注高 受注残高 受注高 受注残高 受注高 受注残高 ポンプ事業 17,295 7,701 23,430 10,766 ＋6,135 ＋3,064 電子部品事業 1,637 164 1,541 178 ▲95 ＋13 その他 486 144 322 116 ▲163 ▲28 合計 19,418 8,010 25,294 11,061 ＋5,876 ＋3,050 11
Slide 12: 貸借対照表のポイント
貸借対照表のポイント （百万円） 資産の部 2022年3月期 前期末増減 負債の部 2022年3月期 前期末増減 流動資産 28,099 ＋3,214 流動負債 7,368 +1,651 現預金 14,441 ＋1,865 支払手形・ 2,110 ＋287 買掛金 受取手形、売掛金 及び契約資産（※1） 6,604 － 電子記録債務 635 +589 電子記録債権 1,278 +423 短期借入金 340 ＋20 製品・仕掛品 未払法人税等 497 ＋199 原材料・貯蔵品 5,210 ＋903 その他 3,784 +554 固定資産 10,901 +154 有形固定資産 8,689 ＋322
Slide 13: キャッシュフロー分析
キャッシュフロー分析 ⚫現金・同等物期末残高は1,226百万円増加 ・税金等調整前当期純利益 +2,932 ・減価償却費 +922 ・有形固定資産の取得 ▲898 ・仕入債務の増加 +737 ・定期預金の預入 ▲573 ・棚卸資産の増加 ▲632 （百万円） ・自己株式の取得 ▲864 ・配当金の支払 ▲698 ・リース債務の返済 ▲109 13
Slide 14: 2. 2023年3月期業績見通し
HRPOMCEMATERLTVS FAD ee YE E-SHYF HhRbtrvRFE-SKVYIO Y—FqAYVIAYVK=A-TT 2. 2023163 ARAL aaeh HB BARB tk PT TEMOKU 14
Slide 15: 業績見通しの前提条件
業績見通しの前提条件 セグメント別 ・前期の堅調な受注により受注残が高水準であり、為替もプラスに影響することから増収 増益の見込み 全体 ・原材料価格高騰やウクライナ情勢等、景気の先行き不透明感から設備投資意欲が減退し、 受注は減少の見込み ・前期に新型コロナウイルス感染拡大の影響で止まっていた案件が動き出したことにより 日本 受注が増加したことから、期初受注残が高水準であり増収の見込みだが、原材料価格の ポンプ事業 高騰等により利益は横ばいの見込み ・前期に主に米国において、経済の正常化に伴い受注が回復傾向にあったことから、期初 欧米 受注残が高水準であり、増収増益の見込み ・前期に主に中国
Slide 16: 今期計画（業績見通し）
今期計画（業績見通し） 2022年3月期 構成比 2023年3月期 構成比 前期比 (百万円) 増減 （実績） （％） （計画） （％） （％） 売上高 22,244 100 24,740 100 ＋2,496 +11.2 売上原価 13,192 59.3 14,980 60.5 +1,788 +13.6 売上総利益 9,052 40.7 9,760 39.5 +708 +7.8 販売費及び一般管理費 6,557 29.5 6,820 27.6 ＋263 ＋4.0 営業利益 2,494 11.2 2,940 11.9 +446 +17.9 経常利益 2,953 13.3 3,130 12.7
Slide 17: 種類別セグメント見通し（売上高・営業利益）
種類別セグメント見通し（売上高・営業利益） ⚫前期3Qでブレーキモータが生産終了となったため「その他」の売上・利益は減少の見込み 2022年3月期 2023年3月期 (百万円) 増減 増減率 （実績） （予想） 売上高 20,365 22,810 +2,445 +12.0% ポンプ事業 営業利益 2,443 2,860 +17.1% +417 （営業利益率） （12.0%） （12.5%） （+0.5%） 売上高 1,528 1,720 +192 +12.6% 電子部品事業 営業利益 19 70 +268.4％ +51 （営業利益率） （1.3%） （4.1％） （+2.8） 売上高 350
Slide 18: ポンプ事業 所在地別売上高見通し
ポンプ事業 所在地別売上高見通し 2022年3月期 2023年3月期 (百万円) 増減 増減率 （実績） （予想） 日本 売上高 6,679 7,450 +771 +11.5% 欧米 売上高 4,901 5,980 +1,079 +22.0% アジア 売上高 8,785 9,380 +595 +6.8% 合計 売上高 20,365 22,810 +2,445 +12.0% ※販売元が基準（外部顧客に対する売上でセグメント間は除く） 18
Slide 19: 設備投資・減価償却費計画
設備投資・減価償却費計画 （百万円） 新工場建設関連 2,697 設備投資 減価償却費 3,500 3,326 設備更新・品質対応 306 基幹システムサーバー更新 49 中国子会社の設備更新 89 3,000 技術開発センター移設 461 国内子会社の生産効率化等174 老朽化設備更新・品質対応 360 2,500 性能試験設備増強 175 東京サービス工場移設 197 従業員駐車場増設 51 設備更新・品質対応 423 中国子会社の設備更新 180 定量ポンプ向け設備 29 2,000 1,500 1,092 1,107 1,132 940 1,000 1,023 978 956 988
Slide 20: 3. 資本政策
BPRPORLEBATBRLTVS FAADIE HY YERE-BHRYF- Hreblk#¥ervkE-—RRYVIO Y—F4AVIAYKRA-TT 3. BABUR aaeh HB BARB tk PT TEMOKU 20
Slide 21: 資本政策 資金配分
資本政策 資金配分 自己資金である現預金と営業キャッシュフローを資金原資として、総還元性向100％（うち配当 性向50％）を目標とするとともに約50億円規模の成長投資を行う 21
Slide 22: 株主還元策
株主還元策 基本方針 資本効率の改善と収益力強化の姿勢を明確にするため、現在取組み中の中期経営計画期間 （2022年3月期から2024年3月期）のうち、2023年3月期から2024年3月期までの2期につ いて、株主還元を下記のとおり変更 総還元性向 総還元性向100％（うち配当性向50％） 実施期間 2023年３月期及び2024年３月期の２期の期間 ※上記期間終了後に見直し予定 2023年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 （予定） 年間配当金 36円 36円 50円 58円 配当性向(連結) 22.5％ 30.5％ 48.4％ 50.7 総還元性向（連結） 26.3
Slide 23: 成長・大規模投資
成長・大規模投資 成長・大規模投資概要 積極的な設備投資で収益力の強化を図るとともに、品質向上・納期短縮・充実したサービス 体制で顧客満足度を向上し、リーディングカンパニーとして更なる競争優位を確立する 概要 金額 ・海外拠点の生産能力の拡充 約30億円 中国子会社の工場増設 ・メンテナンス体制の強化 約5億円 米国、東南アジアでの修理拠点の増設・拡充 ・子会社業務見直しに伴う設備投資 約15億円 ポンプ事業強化のための国内子会社業務見直し ※金額については計画が具体化する中で変更になる可能性があります。 23
Slide 24: 4. 中期経営計画の進捗状況
４．中期経営計画の進捗状況 （2022年3月期～2024年3月期） 24
Slide 25: 中期経営計画の概要
中期経営計画の概要（※詳細は2021.6.24開示の決算説明資料をご参照ください） 中期ビジョン • すべてのステークホルダーの満足度向上 中期経営計画目標 • 売上258.5億円、営業利益32億円、ROE8％ • ESGの積極的推進 ※赤文字部分を今回修正 25
Slide 26: 計数計画及び設備投資計画
計数計画及び設備投資計画 １．計数計画 （百万円） 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 実績 計画 実績 当初計画 修正計画 当初計画 修正計画 受注 19,418 21,900 25,294 23,450 24,780 25,600 25,600 売上 19,910 20,900 22,244 22,190 24,740 24,500 25,850 営業利益 2,262 1,680 2,494 2,280 2,940 3,200 3,200 営業利益率 （％） 11.4 8.0 11.2 10.3 11
Slide 27: ステークホルダーの満足度向上に向けた取組み
ステークホルダーの満足度向上に向けた取組み ステーク 取組み内容 進捗状況 ホルダー ・2021年3月に自社株買い開示（上限8億円or80万株） →2021年10月完了（8億円） 資本効率改善 ・2022年2月に自社株買い開示（上限8億円or80万株） 株主 →買付継続中（2022年3月末：137百万円） ・増配（年間配当36円→50円） ・2021年12月に経営理念と行動指針を策定 ガバナンス強化 ・コンプライアンス教育実施（毎月1回実施） ・顧客管理システム導入とマーケティングへの活用 顧客満足度向上 ・規格・認証への対応力強化（製品ラインナップ強化） →ISO2858準拠キャンドモータポ
Slide 28: 売上258.5億円、営業利益32億円達成に向けた取組み
売上258.5億円、営業利益32億円達成に向けた取組み 地域別取組み進捗状況 地域 主な取組み内容 進捗状況 ・One to One マーケティングによる顧客との ・顧客情報の一元化とデータ分析 関係深化 日本 ・デジタル技術活用による生産性向上 ・工程管理のデジタル化 ・定量ポンプのメンテナンス要員拡充 ・サービス事業強化 ・シールポンプからのリプレース推進 ・ケミカル向けポンプの一部機種ノックダウン 生産 ・米国、欧州の規格・認証対応 欧米 ・定量ポンプの販売強化 ・米国における定量ポンプ市場調査 ・マーケティング強化 ・サービス事業強化 ・マーケティング強化 ・中国における市場調査 アジ
Slide 29: 受注・売上計画
受注・売上計画 受注計画（地域別） 売上計画（地域別） （億円） （億円） 252.9 247.8 256.0 258.5 250.0 250.0 247.4 222.4 194.2 93.1 199.1 98.8 200.0 97.7 91.4 200.0 93.8 87.8 62.7 64.8 150.0 150.0 66.1 65.6 62.0 63.6 59.8 44.6 44.6 49.0 100.0 100.0 50.0 93.2 92.8 96.8 50.0 93.8 94.1 86.9 89.7 85.6 0.0 0.0 2021/3（実績） 2022/3（実績） 2023/3
Slide 30: 5. 環境経営への取組み
PRPORGERATBRLTWS FAIAIFeYKFE-SRYF HEb6EUWtyVYEFE-RKYIO Y—F4AVIAYKRA-TT 5. Paint WDE aaeh HB BARB tk PT TEMOKU 30
Slide 31: 製品自体が環境貢献
製品自体が環境貢献 主力製品であるキャンドモータポンプ ・完全無漏洩であることから、環境負荷が小さい ・運転音が静かであるため、騒音を低減できる 環境に優しい製品の製造・販売で 地球環境悪化防止に貢献 31
Slide 32: ESGの積極的推進（Zero-Carbonをビジネスチャンスへ）
ESGの積極的推進（Zero-Carbonをビジネスチャンスへ） 32
Slide 33: ESGの積極的推進（Zero-Carbonをビジネスチャンスへ）
ESGの積極的推進（Zero-Carbonをビジネスチャンスへ） 脱炭素分野における2022年3月期受注実績 （百万円） 分野 金額 燃料関連 448 （航空機・自動車・船舶等の燃料として使用される水素・バイオディーゼル等） 発電関連 314 （太陽光、太陽熱、風力、アンモニア混焼火力等） ケミカル関連 709 （ケミカルリサイクル、生分解性プラスチック等） 合計 1,471 33
Slide 34: 6. 参考資料
BPRPORLEBATBRLTVS FAADIE HY YERE-BHRYF- Hreblk#¥ervkE-—RRYVIO Y—F4AVIAYKRA-TT aaeh HB BARB tk PT TEMOKU 34
Slide 35: 当社概要と沿革
当社概要と沿革 当社は完全無漏洩構造のキャンドモータポンプを主力事業として、 約半世紀にわたって事業を展開しています。 世界各地の石油化学プラント、ファインケミカル、医薬・食品業界、原子力発電所、 変電所等様々な分野で活躍し、数多くの実績と信頼を築いています。 2003年 1991年 TEIKOKU USA 初の海外拠点 INC.が米国クレ 2017年 1939年 1958年 となる イン社のケミポ 帝国電機製作所 Ａ型モータ TEIKOKU USA ンプ事業部を買 本社工場 設立 を試作 INC. を設立 収 リニューアル 1947年 1960年 1994年 2006年 2017年 テイコク
Slide 36: 当社の売上構成
当社の売上構成 国内外売上高比率の推移 ポンプ用途別売上比率 百万円 国内売上高 海外売上高 海外売上高比率 30,000 66.4% 70% 64.2% 65.2% 61.2% 60% 部品・修理 25,000 27.3% 23,576 22,264 22,244 50% 20,000 19,910 2022年3月期 40% ポンプ事業売上高 15,368 その他 15,000 14,296 1.2% 20,365百万円 14,767 12,175 30% 定量 2.3％ 10,000 電力 2.6% ケミカル 20% 電力（車両） 53.8% 2.4% 5,000 8,207 10% 7,
Slide 37: 過去業績の推移
過去業績の推移 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 売上高 （百万円） 20,789 22,264 23,576 19,910 22,244 営業利益 （百万円） 2,300 2,025 3,750 2,262 2,494 営業利益率（%） 11.1 9.1 15.9 11.4 11.2 ROE（%） 6.1 4.1 12.2 8.4 6.8 ROA（%） 7.1 6.6 11.1 7.1 7.9 配当性向（%） 26.8 46.7 22.5 30.5 48.4 受注高 （百万円） 21,723 24,893 22,234 19,418 2
Slide 38: 当社の海外展開
当社の海外展開 海外製造・販売拠点 大連帝国キャンドモータポンプ有限公司 海外販売拠点 TEIKOKU ELECTRIC GmbH HYDRODYNE TEIKOKU（INDIA）PVT. LTD. TEIKOKU KOREA .CO.,LTD. TEIKOKU USA INC. TEIKOKU SOUTH ASIA PTE.LTD. 台湾帝国ポンプ株式会社 38
Slide 39: 主力製品
主力製品 完全無漏洩という特徴を 変圧器冷却用に使用され 活かし、石油化学プラン ています。変電施設の他、 ト等様々な分野で活躍し 電動油ポンプ すべてのJR新幹線に搭載 ています。 されています。 国際規格API685に準拠し 一定量の液体を正確に移 たキャンドモータポンプ。 送可能なポンプ。用途範 キャンドモータ 高温・高圧に対する耐久 定量ポンプ 囲が広く、薬品業界等で ポンプ 性にも優れています。 活躍しています。 大型冷凍機・空調機の冷 各種槽内の液体を効率よ 媒の移送においても、当 く攪拌でき、石油化学業 社のキャンドモータポン かくはん機 界のほか、食品業界等で プが採用されてい
Slide 40: VV RE-SRD TORE
+ VV RE-SRD TORE BNBRYT CFP Y RYT OB RIMS T ART CES EL, ENEDYTULIUCEAT SRO. DRBEELET-LTFOREDS. RORUBRAIAARNTLE WET. ULDUMLOF?D FE-SRIT a. RUT CE-SE—EL. ROR RDBRANSHETHSRO. ASSRATHS CENA. FRI T DENA 1 | TERRE 2 | ARE OBAMAS L | 3 | BAWEN-BECHE ROR EPAMISENSSENAIUD TC. UCSB DE. BRPBLULOTL @, BG, Baton
Slide 41: 化学製品の製造工程とターゲット市場
化学製品の製造工程とターゲット市場 天然ガス 川上（原料） 石油 シェールガス ガソリン・軽油など メタンなど ナフサ エチレン プロピレン ブタジエン 芳香族 エタン プロパン ブタン ケミカル製品 製造工程が ポリ袋、 キャンドモーター ペットボトル、 塗料、 発泡スチロール、 の市場 塩化ビニール、 アクリル繊維、 合成ゴムなど ナイロン繊維、 ポリエステル ABS樹脂など 合成洗剤など 繊維など 川下（製品） 41
Slide 42: 電子部品事業の概要
電子部品事業の概要 電子部品事業 ⚫ 100％子会社平福電機製作所の事業 ⚫ 電子部品のプリント基板表面への実装作業中心 （自動車用・二輪車用85％、産業機械用15％） モータジェネレータ基板 主力の車載向けに一層注力 （自動車のシステム化・EV化対応） ⚫ 統合ECU（ワイパーや照明等の機能制御機器） ⚫ EPS（電動パワーステアリングシステム） ⚫ SSU（スマートキーレスエントリー） ⚫ モータジェネレータ（車両用発電電動機） ⚫ EV向けモータの回転センサー 産業機械向けの拡充 （省力化投資拡大による需要増） ⚫ シーケンサ（PLC）用電源基板・表示器 42
Slide 43: S tt Ran
S tt Ran sig acch FB BRB Ie At = —_ WORAS REPREOMARAICRDNTUSEO, —RICAICMNSMAIDED < bh | ,DHAOs> 1 ] 7 BUNEBVET. LOL, TRE AALTUSEILPSEEME Fle, TB, ABPHIE (cS RABISHIG REL TSO SG TEMES LPHRELIDDERATUET. AUER eaURUILEIBEE(SPrine-8) = Ome a HH Ic FREE | aed DEDNTWETs ei eed BENTH. RIASERRODHR. B RO RIC
Slide 44: 免責条項
免責条項 本資料は当社をご理解いただくために作成されたものであり、当社への投資勧誘を 目的としたものではありません。 本資料における将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確 約や保障を与えるものではありません。 また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがあ る点を認識された上で、ご利用ください。 また、業績等に関する記述につきましても、信頼できると思われる各種データに基づ いて作成されていますが、当社はその正確性、安全性を保証するものではありません。 本資料は、投資家の皆様がいかなる目的にご利用される場合においても、お客様 ご自身のご判