Credit Saison Co., Ltd. · TSE:8253
Credit Saison — Q2 FY2010 Earnings Presentation
32 slides from Credit Saison's earnings presentation, Nov 10, 2010
Slide 1: 2010年度 第2四半期決算説明会資料
２０１０年度 第２四半期決算説明会資料 2010.11.10
Slide 2: AGENDA
AGENDA ◆ 2010年度 上半期トピックス ◆ 2010年度 上半期決算報告 ◆ 経営戦略 ◆ （資料）国内カードマーケットの現状 本資料のうち、業績見通し等に記載されている各数値は、現在入手可能な情報での判断および仮定に基づき予測算定 しております。この当社判断や仮定による不確定性および今後の事業運営や経済環境など、内外の状況変化による変 動可能性如何によっては、実際の業績などが見通しの数値と大きく異なる可能性があります。 CORPORATE STRATEGY ２０１０ CREDIT SAISON CO., LTD.
Slide 3: 2010年度 上半期トピックス
2010年度 上半期トピックス ◇ 赤城自然園の運営を開始 （4月） ★ 「YMセゾンカード」第2回地域貢献寄付を実施（5月） ◇ アメリカン・エキスプレスとの提携関係の強化を発表（６月） ◇ ６月１８日、貸金業法の完全施行の実施（6月） ◇ 事業者のヤフーへの出店料等の代金収納サービスを開始(6月） ◇ プリペイドカード事業に参入、「ユニクロオンラインギフトカードを発行開始（8月） ◇ 「永久不滅.com」関連サービスを16歳以上のすべての 方々に開放（9月） ◇ セブン＆アイ・フィナンシャル・グループとの包括的業務提携締結（9月） ◇ ウォルマートグループとの新提携カード、ウォルマートカー
Slide 4: 2010年度 上半期決算報告
2010年度 上半期決算報告 1. 経営成績 2. セグメント別業績概況 3. 連結会社の貢献状況 4. 主要指標（クレディセゾン単体） 5. 貸金業法完全施行の影響・債権リスク 6. 財務指標 7. 通期業績予想修正 CORPORATE STRATEGY ２０１０ CREDIT SAISON CO., LTD. 2
Slide 5: 1.経営成績
1.経営成績 (単位：億円 、％) 2009年度 2010年度 2010年度 前年比 前年比 前年比 第2四半期 第2四半期 （計画） 営業収益 1,567 91.5 1,452 92.7 2,850 92.9 経常利益 191 66.7 176 92.0 245 62.6 連 結 当期純利益 86 55.4 99 115.1 120 64.2 1株利益（円） 47.80 55.1 54.27 113.5 65.35 63.8 営業収益 1,310 98.1 1,224 93.4 2,410 93.4 単 経常利益 163 73.6 131 80.2 210 62.2 体 当期純利益 73 4
Slide 6: 2.セグメント別業績概況
2.セグメント別業績概況 （単位：億円、％） 営業収益 営業利益 2009年度 2010年度 2009年度 2010年度 第2四半期 第2四半期 伸び率 第2四半期 第2四半期 伸び率 クレジットサービス 1,267 1,180 △6.8 123 69 △43.7 フ ァ イ ナ ン ス 150 150 △0.2 32 58 81.1 不 動 産 関 連 88 58 △34.2 14 △1 － エンタテインメント 75 71 △5.6 11 10 △2.9 計 1,581 1,460 △7.6 181 136 △24.5 セグメント間取引 △14 △7 － △1 △0 － 連 結 1,567
Slide 7: 3.連結会社の貢献概況
3.連結会社の貢献概況 経常利益の連単差 単 体 連 結 連単差 経常利益 131億円 176億円 45億円 連結会社の貢献状況 経常利益 経常利益 主な連結子会社 貢 献 主な持分法適用会社 貢 献 アトリウムG 出光クレジット ・アトリウム （不動産流動化事業） （クレジットカード業） ・ｱﾄﾘｳﾑ債権回収ｻｰﾋﾞｽ （サービサー業） 5億円 5.5億円 ・エー・アイ・シー（不動産流動化事業）等 セゾンファンデックスG セゾン情報システムズ ・ｾｿﾞﾝﾌｧﾝﾃﾞｯｸｽ （貸金業） 11億円 （情報処理サービス） 2.5億円 ・ﾊｳｽﾌﾟﾗﾝﾆﾝｸﾞ （不動産流通業） コンチェルト りそなカ
Slide 8: （参考）アトリウム再建計画の進捗状況
（参考）アトリウム再建計画の進捗状況 再建計画は計画線に沿って進捗 ・中小型の物件を中心に売却を進め、資産を圧縮 ・金融機関とのネットワークの再構築により、サービサー事業が計画上回る ■資産圧縮・業績の実績と計画 不動産エクスポージャー （たな卸資産＋求償債権＋融資保証） 売上高 当期利益 （単位：億円） （単位：億円） 5,000 900 714 536 （１５７） 4,000 430 400 3,000 △100 2,000 3,784 △9 △13 3,482 3,250 2,000～ （△５） △600 1,000 （3,365） 2,500 △1,021 （第２四半期実績） △1,1
Slide 9: 4.主要指標（クレディセゾン単体）
4.主要指標（クレディセゾン単体） (単位：万枚、万人、億円、％) ( )は前期末差 2009年度 2010年度 2010年度 第2四半期 前年比 第2四半期 前年比 （予算） 前年比 新規開拓件数 156 115.6 140 89.7 300 98.4 新規発行枚数 131 106.0 111 85.1 250 96.5 総 会 員 数 2,796 101.6 2,838 100.3 2,870 101.5 （+39万人） （+9万人） （+41万人） 稼 動 会 員 数 1,416 101.8 1,455 101.6 1,480 103.3 （+25万人） （+22万人） （+47万人）
Slide 10: （参考）カード別シェア
（参考）カード別シェア プレミアムカードの取扱高/枚数はその他のカードの約5倍 【会員数シェア】 【ショッピング取扱高シェア】 プレミアムカード 5.0% MMC セゾン セゾン 9.5% プロパー プレミアムカード プロパー 16.2% 19.6% 17.8% LABI 西武 西武 7.4% MMC そごう そごう 7.4% UC 9.5% 高島屋 LABI 高島屋 13.9% 2.4%セゾン 14.2% NEXT アフィニティ NEXT セゾン 5.7% UC 5.7% アフィニティ 12.9 % セゾン PARCO 27.0% PARCO アフィニティ 5.2% 5.8% 14.8% ※
Slide 11: 貸金業法完全施行の影響範囲
５（１）貸金業法完全施行の影響範囲 マーケット縮小と総量規制により、当初想定を上回る影響が見込まれる ■ キャッシング取扱高・残高・収益計画の修正 （単位：億円） 【取扱高】 【残 高】 【収 益】 前年△2,213 前年△1,300 前年△165 △600 △２４ △990 5,340 6,043 4,640 865 700 724 4,820 4,040 3,830 （△24％） （△19%） （△38％） 09年度 10年度計画 09年度 10年度計画 09年度 10年度計画 期初からの修正額 （ ）前比 CORPORATE STRATEGY ２０１０ CREDIT SAISON CO.
Slide 12: 弁護士等介入債権の発生見通し
５（２）弁護士等介入債権の発生見通し 上期の新規発生件数は沈静化し、 下期は総量規制と大手消費者金融 前年を10%程度下回って推移 の会社更生法申請の影響で増加 ■弁護士等介入の新規発生状況 新規発生件数 前年比(%) 7,000 150 140 6,000 130 5,000 （イメージ） 120 110 4,000 100 3,000 90 2,000 80 70 1,000 60 0 50 4 6 8 10 12 2 4 6 8 弁護士等介入新規発生件数 前年比 利息返還損失の将来発生するリスクに対し、80億円追加的に引当 CORPORATE STRATEGY ２０１０ CREDIT S
Slide 13: 貸倒コスト・利息返還損失引当金
５（３）貸倒コスト・利息返還損失引当金 利息返還損失の引当水準を維持しつつ、貸倒コスト全体を削減 ■貸倒コストの実績と計画 （単位：億円） 通期計画 上期実績 当初計画 修正計画 計画差 貸倒コスト 331 650 630 △20 実 績 18 内利息返還コスト ＋ 98 46 132 ＋86 追加引当 80 （追加引当80億円含む） 500 ■利息返還損失引当金残高推移 450 446 400 49 390 第2四半期実績 単体 連結 355 361 350 44 32 28 連 取崩（発生）額 300 結 △８８ △９５ 250 397 繰入額 ＋９８ ＋１０１ 200 346 323 3
Slide 14: 6.財務指標
6.財務指標 連 結 単 体 前期末差 前期末差 自己資本額 3,397億円 +7億円 3,168億円 △28億円 総資産 2兆3,219億円 △521億円 2兆1,552億円 △451億円 自己資本比率 14.6% +0.3% 14.7% ＋0.2% CORPORATE STRATEGY ２０１０ CREDIT SAISON CO., LTD. 12
Slide 15: （参考）調達構造
（参考）調達構造 （単位：億円） 【連 結】 【単 体】 残高計 17,518 残高計 16,329 社債 社債 2,461 2,450 CP CP 1,700 1,700 借入金 借入金 債権流動化 11,032 9,853 債権流動化 2,325 2,325 長期比率：74% 長期比率：75% 固定比率：62％ 【格付】 R&I A+ 直接比率：40% CORPORATE STRATEGY ２０１０ CREDIT SAISON CO., LTD. 13
Slide 16: 7.通期業績予想修正
7.通期業績予想修正 前回発表予想 今回修正予想 増減額 （5月14日 （Ｂ） 主な増減理由 （Ｂ－Ａ） 公表）（Ａ） 営 業 収 益 2,880 2,850 △30 ・総量規制の影響等により キャッシング収益が減少 連 結 経 常 利 益 210 245 ＋35 ・債権リスクコントロールに 当期純利益 90 120 ＋30 より貸倒コストを期初計画 から△２０億円削減 営 業 収 益 2,440 2,410 △30 ・金融費用は約△１０億円 単 体 経 常 利 益 180 210 ＋30 削減 当期純利益 65 85 ＋20 CORPORATE STRATEGY ２０１０ CREDIT SA
Slide 17: 経営戦略
経 営 戦 略 Ⅰ．クレディセゾンの経営戦略 Ⅱ． 2010年下期の重点施策 CORPORATE STRATEGY ２０１０ CREDIT SAISON CO., LTD. 15
Slide 18: 当社の特性・優位性
当社の特性・優位性 (1) 3,500万人の顧客基盤 SAISON・UCという2つのブランドを有し、業務代行受託を含めた3,500万人の与信・ オペレーション実績と属性・エリア・消費性向など高価値な顧客基盤 (2) 提携ネットワーク 系列にとらわれない 流通・金融・通信・交通・各種サービス業等、多種多様な優良 企業とのアライアンスネットワーク (3) 現場営業力 セゾンカウンターに代表されるような、「小売の現場と一体」となった女性中心の 明るく元気な現場営業力 CORPORATE STRATEGY ２０１０ CREDIT SAISON CO., LTD. 16
Slide 19: クレディセゾンの経営戦略
Ⅰ．クレディセゾンの経営戦略 ■クレジットカード事業 会員及び取扱高の強化等、中長期的な収益拡大への先行投資 ・営業現場での安定的なカード開拓 ・ショッピングリボ取扱高拡大施策の実行 ・キャッシング取扱高拡大施策の実行 ・アメリカン・エキスプレス・ブランドの拡大施策 ・大型小売企業との提携強化による会員、取扱高増強 ■WEBを活用した収益事業 「永久不滅.com」のサービス強化によるネット事業の収益増強 ・アフィリエイト収益、広告収益等の増強 ・有力ネット企業との提携によるネット会員増強 ・Web明細の拡大によるコスト削減 ■ファイナンス事業 新商品の拡大による新たな収益基盤の構築 ・レンタル
Slide 20: 構造改革とイノベーションの具体化
構造改革とイノベーションの具体化 （１）支店ネットワーク ① 法人営業（法人カード・リース・レンタル） ② 営業代行（加盟店開拓） ③ エリアマーケティング（提携店舗拡大） （２）セゾンカウンター ① ハウスカード開拓は提携先主導化 ② カード切替・ネット会員の募集 ③ 保険募集・ハウスクリーニング・パーソナルリース等 （３）カード開拓 ① WEB開拓 ② タブレットPC開拓 ③ モバイル開拓 （４）ネットビジネス ① 永久不滅.comのオープン化 ② ネットビジネス企業とのコラボレーション機能多角化 ③ 勝ち組NET企業との会員相互活用 （５）カード機能 ① プロパーカード＋提携ハウスカード
Slide 21: 構造改革とイノベーションの具体化（続き）
（６）競争優位性 ① 新セゾン・アメリカン・エキスプレス・カード ② ウォルマートカード セゾン ③ セブン＆アイグループとの合弁会社設立 （７）マルチ ファイナンシャル ① 信用保証ビジネスの改革と拡大 ビジネス化 ② 不動産担保融資ビジネス・フラット35のイノベーション ③ 戦略投資事業の創造 （８）請求 ① 請求書・カードニュース郵送の省略 ② 決済ネットワークの自社化 ③ 銀行口振業務の自社化 （９）回収 ① NET・ATM入金化 ② コンビニ決済の経済条件改定 ③ カード事業以外の受託ビジネス （10）システム開発 ① 共同基幹システム（３社共同投資） ② プロセシングコスト削減 ③
Slide 22: 2010年下期の重点施策
Ⅱ．２０１０年下期の重点施策 カード開拓及びショッピング取扱高の拡大 ■安定的なカード開拓数（300万枚） ・カード採算性を考慮した開拓強化商品の選定 ・アメリカン・エキスプレス・カード開拓強化 ・提携先との提携強化による開拓効率の向上 ■ショッピング取扱高の拡大 ・大型小売業と提携 提携百貨店やGMS等と連携した「オールセゾン＆UCカード優待企画」の実施 ・エリア活性企画 主要都市での業種横断キャンペーンや県とのタイアップによるエリア送客の実施 ・ショッピングリボ取扱拡大 ①大型小売加盟店の店頭やセゾンカウンター等での「リボでまとめ買い」訴求 ②ネット会員向けe-DMやアウトバンド（電話）に
Slide 23: 提携戦略①アメリカン・エキスプレスとの提携強化
提携戦略①アメリカン・エキスプレスとの提携強化（2010年7月～） ■ステータスカード（年会費有料）の強化 ・カードデザインの変更 アメリカン・エキスプレスの象徴であるセンチュリオン（古代ローマの百人隊長）の イメージを使用したカードを４券種発行。アメリカン・エキスプレスのﾌﾞﾗﾝﾄﾞｲﾒｰｼﾞ （ｽﾃｲﾀｽ）とＳａｉｓｏｎを融合させた差別化戦略を構築。 ・カードサービスの強化 T&Eに強いカードとして、新たにサービスを強化し、年会費に見合うサービスを 実現。（サービス概要については次ページを参照願います。） ・圧倒的なマーケットシェア確立 日本におけるアメリカン・エキスプレス・ブランドで圧倒
Slide 24: Saison American Express Card 主要サービス
Saison American Express® Card 〖主要サービス〗 ★・・・NEW 永久不滅ポイント（1,000円＝1ポイント／無期限） ： 海外２倍 ／ 国内１．５倍 Saison Platinum コンシェルジュ・サービス ： 24時間・365日対応 American Express® Card プライオリティパス ： 無料ご登録 （通常年会費399米＄） 年会費 手荷物無料宅配サービス ： 往復サービス★ 21,000円 プレミアムゴルフサービス ： 年会費10,500円★ （税込） ご優待 ：プレミアムホテルプリビレッジ★／ ｅｎｔｒée(オントレ） ／ SELECTS トラ
Slide 25: 提携戦略② セブン&アイ・フィナンシャル・グループとの包括的業務提携
提携戦略② 「ｾﾌﾞﾝ&ｱｲ・ﾌｨﾅﾝｼｬﾙ・ｸﾞﾙｰﾌﾟとの包括的業務提携」 ■包括的業務提携契約の締結（2010年9月10日） ・当社イシュアー事業（そごう・西武との提携カード）の合弁事業化 ①2010年9月17日、当社100%出資の準備会社（株式会社セブンCSカードサービス ：代表取締役社長：山本敏晴（ｸﾚﾃﾞｨｾｿﾞﾝ）を設立。 ②2011年4月1日（予定）、上記準備会社に当該カード事業を吸収分割により承継し、 合弁会社の営業開始。（出資比率 7&i51:ｾｿﾞﾝ49） ・セブン＆アイグループでのカード事業展開 ①株式会社セブン・カードサービスとのカード事業統合（2013年3月までを目
Slide 26: 提携戦略③ ウォルマートとの提携強化
提携戦略③ ウォルマートとの提携強化（2010年9月～） ■「ウォルマートカード セゾン」の発行目的 ・提携戦略の見直し ①ウォルマート・ジャパン及び西友の顧客戦略へ貢献 EDLP（毎日お買得）の強化による新規顧客及び買い上げ点数の向上。 ②顧客マーケティングの実践 顧客情報や購買情報を活用したマーケティングツールとして活用。 ③カードデザイン変更によるウォルマートブランドの日本における認知度向上 ・ファーストカード化による売上及び収益の拡大 毎日の生活必需品を購入するスーパーでのカード利用頻度を向上させ、メイン カード化を図り、両社の収益拡大を狙う。 【商品性】 ・年会費無料 ・全国の西友で
Slide 27: ネット戦略 永久不滅ポイントの開放
ネット戦略 永久不滅ポイントのセゾン・UC会員以外への開放（2010年9月～） ■永久不滅.com（ﾈｯﾄｼｮｯﾋﾟﾝｸﾞﾓｰﾙ）を通じた「永久不滅ポイント」の開放 ・16歳以上であれば誰でも「永久不滅.com」が利用でき（ネット会員登録要）、永久 不滅ポイントを貯めることが可能。 ・別サイトで運営していた永久不滅ポイント関連サービスを「永久不滅.com」に統合 （永久不滅リサーチ、永久不滅ｵｰｸｼｮﾝ、永久不滅コンテンツ、永久不滅ウォーカー、検索など） ■ネット会員向け「永久不滅ポイント」交換アイテムの充実 ・毎月のカードショッピングのお支払いに充当 ・「Amazonギフト券（電子ギフト）」
Slide 28: ネットビジネス概略図
[参考] ネットビジネス概略図 ポイントを使う ショッピング充当 ネット限定アイテム 収益拡大 コスト削減 ネット会員 ・アフィリエイト収益 （Ｎｅｔアンサー・アットユーネット） ・ＷＥＢ明細 ・広告収益 ・ＷＥＢニュース Ｐｒｏｆｉｌｅ化 ・ＷＥＢニース掲載収益 適切な情報サービスを提供 ・入金・口座／属性変更 ・ネット企業代理営業収益 ネット企業連携 カード会員 ネット会員化 カード会員 ・有力ネット企業からの ネット会員化 ネット会員化 非カード会員 カード会員化 ・通常申込 ・Webカード申込 DeNA・グリー・その他 との会員相互送客 ・モバイル申込 （ＳＮＳ、ブログ・口コミ系） 永
Slide 29: 事業構造改革による70億円のコストコントロール
事業構造改革による2010年度70億円のコストコントロール ■請求書コスト（削減額▲20億円） ・Ｗｅｂ明細拡大、明細書はがき化推進、封書25g軽量化など ■開拓関連コスト（削減額▲１２億円） ・新規開拓券種の選定、提携条件改定、カウンター入金業務廃止など ■プロセシング業務の合理化（削減額▲１３億円） ・各種業務改善、ＥＤＰ費削減 ■ポイント費用（削減額▲５億円） ・交換促進、単価低減 ■全体経費削減（削減額▲20億円） ・費用対効果の厳格化、その他経費削減 CORPORATE STRATEGY ２０１０ CREDIT SAISON CO., LTD. 27
Slide 30: リース＆レンタル事業・融資事業
リース＆レンタル事業 「レンタルビジネスの飛躍的拡大」 ■レンタルビジネスの拡大 ・家電レンタル（地デジ需要）の未着手業種への拡大（医療施設、老人ホーム・介護 施設、ウイークリー・マンスリーマンション等） ・省エネ法需要を中心としたＥＣＯ関連商材の開発（ＬＥＤ、電動アシスト自転車等） ・パーソナルレンタル事業の新規展開 融資事業 「フラット３５の拡大による収益強化」 ■フラット３５の拡大 ・2010年度新規実行目標 2,000件（前年差 ＋1,500件） ・提携先からの受込案件比率８割を目処として営業エネルギーを集中 ・日本住宅建設産業協会の活用 ・新規戸建案件の推進 ・「フラットつなぎ」の新
Slide 31: 国内クレジットカード業界の再編
（参考） 国内クレジットカード業界の再編 みずほ クレディセゾン 三井住友 ＦＧ りそな ＦＧ ＨＤ 三井住友 カード セディナ オリコ りそなｶｰﾄﾞ 出光 髙島屋 ﾔﾏﾀﾞ 静銀 ｸﾚｼﾞｯﾄ ｸﾚｼﾞｯﾄ ﾌｨﾅﾝｼｬﾙ ｾｿﾞﾝｶｰﾄﾞ オリックス プロミス クレジット 三洋信販 イオン 大和ﾊｳｽ セブンＣＳ セブンカード ﾌｨﾅﾝｼｬﾙ ＹＭセゾン カード ＪＣＢ ポケット クレジット サービス アットローン カード ＮＴＴドコモ 楽天 三菱ＵＦＪ ＦＧ その他 楽天KC ﾄﾖﾀ ﾌｧｲﾅﾝｽ アプラス ｼﾃｨｶｰﾄﾞ ライフ ＪＲグループ ｿﾆｰ ﾌｧｲﾅﾝｽ レイク ﾀﾞｲﾅｰ
Slide 32: 国内マーケット・シェア（ショッピング取扱高）
（参考） 国内マーケット・シェア （ショッピング取扱高） ■ カードショッピング取扱高（イシュアーベース） 【2009年度】 アプラス 地銀系FC・BC 当社G 1.5％ 5.7％ 16.7％ その他 当社単体 楽天KC 2.2％ 8.4％ 12.7％ 出資先 ライフ 2.7％ 4.0％ VIEWカード 2.9％ オリコ 3.5％ 三菱UFJ FG 18.1％ トヨタファイナンス 5.4％ イオンクレ 7.2％ JCB 三井住友 FG 2009年度取扱高 8.9％ 16.9％ ： 約 30.2兆円 ※出典：経済産業省 ※各社公表計数等をベースに、当社独自推計方法により算出 ※各社原則 単体数値