Marusan Securities Co., Ltd. · TSE:8613
Marusan Securities — Q2 FY2022.3 Earnings Presentation
55 slides from Marusan Securities's earnings presentation, November 2021
Slide 1: 2022年3月期 第2四半期 決算説明会
2022年3月期 第2四半期 決算説明会 2021年11月 丸三証券株式会社
Slide 2: 目次
目次 第一部：連結決算の状況 ・ 決算サマリー 3-4 ・ 受入手数料の主な内訳 8 ・ 業界概況 5 ・ 過去最高の信託報酬、当社収益のトップ 9 ・ 決算の概要 6 ・ トレーディング損益の内訳 10 ・ 純営業収益の内訳 7 ・ 販売費・一般管理費の内訳 11 ・ 貸借対照表 12 第二部：経営戦略と取組状況 ・ 特長 14 ・ 株式営業 26-31 ・ 経営目標 15-16 ・ Withコロナ/Afterコロナにおける対応 32 ・ お客様本位の業務運営への取組方針 17-20 ・ 株主還元 33-34 ・ 投資信託の販売会社における比較可能な共通KPI 21 ・ ＳＤＧｓ（持続可能な
Slide 3: 第一部：連結決算の状況
100 Fb base ~ THIc, BRI, HBLOARORMI ~ BW: BRRAOKR
Slide 4: 決算サマリー（2022年3月期第2四半期）
決算サマリー（2022年3月期第2四半期） 純営業収益は95億01百万円（前年同期比＋8.5％） □受入手数料は92億56百万円（前年同期比＋8.1％） （株式） • 委託売買代金が減ったことにより、株式委託手数料は前年同期比14.1％減少 （投資信託） • 投資信託の販売額が増えたことにより、募集手数料は前年同期比22.8％増加 • 投資信託の期中平均残高が増えたことなどから、信託報酬は前年同期比28.9％増加 営業利益は17億3百万円（前年同期比＋53.8％） • 純営業収益の増収に加え、販売費・一般管理費が前年同期比1.9％増と微増にとどまったこと により、営業利益は前年同期比大幅な増益
Slide 5: 決算サマリー（主要項目 四半期推移）
決算サマリー（主要項目 四半期推移） ◆純営業収益 ◆営業利益 5,500 5,281 1,600 （単位：百万円） 5,038 （単位：百万円） 1,360 5,000 4,838 1,400 4,663 1,192 4,513 4,494 4,500 4,264 1,200 4,072 3,933 3,851 1,000 879 4,000 823 800 620 3,500 541 600 3,000 566 400 ～ 2,500 ～ 200 120 10 264 2,0000 0 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月
Slide 6: 業界概況
業界概況 ［ 証券市場の状況 ］ （単位：兆円） 2022年 2021年3月期 前年同期比 前期比 3月期 増減率 増減率 上期 下期 上期 （%） （%） 東 証 1 部 売 買 代 金 277.4 319.8 316.7 14.2 ▲1.0 二市場個人売買代金 149.0 175.8 165.1 10.8 ▲6.1 ［ 証券各社の状況 ］ (準大手・中堅9社の合計) （単位：百万円） 純 営 業 収 益 115,046 130,375 130,017 13.0 ▲0.3 営 業 損 益 12,700 22,498 16,503 29.9 ▲26.6 経 常 損 益 15,909 27,25
Slide 7: 決算の概要（連結）
決算の概要（連結） （単位：百万円） 2021年 2022年 増減率 2021年3月期 2022年3月期 3月期 3月期 増減率 （%） （%） ’22.3期 2Q累計 2Q累計 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q比 営 業 収 益 8,815 9,535 8.2 4,291 4,524 5,065 5,307 4,855 4,679 ▲3.6 純 営 業 収 益 8,758 9,501 8.5 4,264 4,494 5,038 5,281 4,838 4,663 ▲3.6 販 売 費 ・ 7,651 7,798 1.9 3,723 3,928 3,845 3,920 3,959 3,
Slide 8: 純営業収益の内訳（連結）
純営業収益の内訳（連結） （単位：百万円） 2021年 2022年 増減率 2021年3月期 2022年3月期 3月期 3月期 増減率 （%） （%） ’22.3期 2Q累計 2Q累計 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q比 合 計 8,758 9,501 8.5 4,264 4,494 5,038 5,281 4,838 4,663 ▲3.6 受 入 8,564 9,256 8.1 4,179 4,385 4,909 5,171 4,712 4,543 ▲3.6 手 数 料 トレーディング 60 40 ▲33.2 22 38 53 23 28 12 ▲57.2 損 益 金 融 133 2
Slide 9: 受入手数料の主な内訳（連結）
受入手数料の主な内訳（連結） （単位：百万円） 2021年 2022年 増減率 増減率 2021年3月期 2022年3月期 （%） 3月期 3月期 （%） ’22.3期 2Q累計 2Q累計 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q比 合 計 8,564 9,256 8.1 4,179 4,385 4,909 5,171 4,712 4,543 ▲3.6 株 式 3,794 3,266 ▲13.9 1,906 1,887 2,167 2,171 1,656 1,610 ▲2.8 委 託 手数 料 3,769 3,237 ▲14.1 1,901 1,867 2,153 2,157 1,640 1,
Slide 10: 過去最高の信託報酬、当社収益のトップ
過去最高の信託報酬、当社収益のトップ 株式委託手数料、投信募集手数料、信託報酬の推移 （百万円） 6,000 株式委託手数料 投信募集手数料 信託報酬 5,000 4,000 3,000 2,000 Brexit 1,000 リーマンショック後の 株価低迷期 0 上 下 上 下 上 下 上 下 上 下 上 下 上 下 上 下 上 下 上 下 上 下 上 下 上 ’10.3期 ’11.3期 ’12.3期 ’13.3期 ’14.3期 ’15.3期 ’16.3期 ’17.3期 ’18.3期 ’19.3期 ’20.3期 ’21.3期 ’22.3期 9
Slide 11: トレーディング損益の内訳（連結）
トレーディング損益の内訳（連結） （単位：百万円） 2021年 2022年 3月期 3月期 2021年3月期 2022年3月期 増減率 増減率 （%） （%） ’22.3期 1Q比 2Q累計 2Q累計 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 合 計 60 40 ▲33.2 22 38 53 23 28 12 ▲57.2 株 式 等 4 ▲0 － 5 ▲1 ▲0 2 ▲0 ▲0 － 債 券 ・ 為 替 等 56 40 ▲28.3 16 39 53 20 28 12 ▲57.2 債 券 等 11 7 ▲36.3 4 6 3 4 4 3 ▲28.9 為 替 等 44 33 ▲26.3 12 32 50
Slide 12: 販売費・一般管理費の内訳（連結）
販売費・一般管理費の内訳（連結） （単位：百万円） 販売費・一般管理費合計 2021年 2022年 2022年 2021年3月期 増減率 3月期 3月期 増減率 3月期 ✓ 販売費・一般管理費は、 （%） 前年同期比1.9％増の （%） ’22.3期 77億98百万円 2Q累計 2Q累計 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q比 □取引関係費 合 計 7,651 7,798 1.9 3,723 3,928 3,845 3,920 3,959 3,839 ▲3.0 ✓ コロナ禍を受け、郵送によ る情報提供の増加、在宅 勤務時の携帯電話やオン 取引関係費 638 688 7.9 301 336
Slide 13: 貸借対照表（連結）
貸借対照表（連結） （単位：百万円） ’21.3期末 ’21.9期末 増減額 （単位：百万円） ’21.3期末 ’21.9期末 増減額 資産の部 負債の部 流動資産 83,899 95,125 11,225 流動負債 49,029 60,219 11,190 ～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～ ～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～ 現金・預金 28,693 40,688 11,995 信用取引負債 3,198 3,502 304 預託金 31,722 2
Slide 14: 第二部：経営戦略と取組状況
100 Fb base ~ THIc, BRI, HBLOARORMI ~ Se: PE RRCMARR
Slide 15: 特長
特長 ➢ 自主独立経営を100年以上続ける中堅証券 ✓ 独立性を堅持し、独自の商品戦略を構築 ・「日本株に特化」した株式営業 二本の柱!! ・「良質なファンドの長期保有」を提案する投信営業 ➢ 堅実経営で、強固なバランスシートを有す ✓ 実質無借金 ✓ 自己資本比率 46.5%（2021年3月期） ➢ お客様と当社、相互に利益となる関係 ✓ 良質のファンドの長期保有による、お客様の利益の最大化 相互利益 ✓ 残高連動の信託報酬増による当社経営の安定化 （お客様本位の営業姿勢継続に必要不可欠） ✓ 質の高いアドバイスの提供で、お客様との良好な関係を継続・向上 14
Slide 16: 経営目標
経営目標 「お客様本位の業務運営への取組方針」策定 ・ 公表（2017年6月） ◆ 売買手数料依存の収益構造から脱し、残高連動報酬を ベースにした収益構造を確立 ◆ 投資信託を通じてグローバルな資産運用をしていただく （当社の社会的使命） 良質な商品を長期間 投資信託によるグローバル 質の高い情報の提供 保有していただく な資産運用を提案・情報 等のサービスを持続的 提供し、預かり資産を拡大 に提供 15
Slide 17: 経営目標：お客様本位の業務運営への取組方針
経営目標 「お客様本位の業務運営への取組方針」 ◆ 「自主的なKPI（成果指標）」の設定 １．お客様の株式投信の平均保有期間の長期化 ２．信託報酬の販売費・一般管理費カバー率の上昇 ３．資格保有者数の増加 ◆ 「株式投信純増３ヵ年計画」の遂行 ・第一次：2012～2014年度 ・第二次：2015～2017年度 ・第三次：2018～2020年度 ・第四次：2021～2023年度（現在遂行中） 16
Slide 18: お客様本位の業務運営への取組方針①
お客様本位の業務運営への取組方針① 当社のKPIは「お客様と当社、相互に利益」が根底に ①お客様の株式投信の 平均保有期間の長期化 ◇お客様の利益の最大化 ◇取引コストの低減 ③資格保有者数の増加 お客様と当社、相互に利益 ◇質の高いアドバイスの提供 ②信託報酬の販売費・ 一般管理費カバー率の上昇 ◇当社経営の安定化 ◇お客様本位の営業姿勢 17
Slide 19: （KPI①）お客様の株式投信の平均保有期間の長期化
お客様本位の業務運営への取組方針② （KPI ①）お客様の株式投信の平均保有期間の長期化 当社お客様の受取分配金推移（半期ベース） 450 （億円） 419 ２０１７年 ６月 410 「お客様本位の業務運営への取組方針」 400 371 策定 ・ 公表 361 350 当社株式投信 6.6年 311 300 国内株式投信全体 5.8年 5.1年 5.4年 5.2年 250 4.5年 200 3.9年 3.4年 150 2.8年 3.5年 100 2.1年 2.9年 2.9年 3.1年 3.0年 3.1年 2.9年 2.6年 50 2.2年 1.9年 0 上 下 上 下 上 下 上 下 上 下
Slide 20: （KPI②）信託報酬の販売費・一般管理費カバー率の上昇
お客様本位の業務運営への取組方針③ （KPI ②）信託報酬の販売費・一般管理費カバー率の上昇 100 信託報酬額 0.6 （目標） 90 販売費・一般管理費カバー率 50% 列1 0.5 80 44.8% 70 38.3% 35.7% 37.3% 36.7% 0.4 60 33.2% 33.2% 32.1% 30.9% 50 0.3 40 52.9 54.2 53.0 55.6 0.2 30 億円 億円 46.8 47.1 44.4 億円 億円 44.8 20 億円 億円 億円 億円 33.0 0.1 10 億円 0 0.0 '14.3 '15.3 '16.3 '17.3 '18.3 '19.
Slide 21: （KPI③）資格保有者数の増加
お客様本位の業務運営への取組方針④ （KPI ③）資格保有者数の増加 ～ お客様にふさわしいサービスの提供 ～ お客様の資産状況、取引経験、知識及び取引 （人） AFP･CFP🄬 テクニカルアナリスト 証券アナリスト 目的・ニーズなどをお聞かせいただき、お客 900 様のライフステージやニーズに沿った商品の 767 795 ご提案に努める。 800 740 720 700 652 600 543 ✓ AFP･CFP®、テクニカルアナリスト、証券 500 アナリストなどの資格取得を推奨 400 ✓ 資格を活かしたより高度なコンサルティング 300 186 を通じて、良質なサービスを提供 200
Slide 22: 投資信託の販売会社における比較可能な共通KPI
投資信託の販売会社における比較可能な共通ＫＰＩ ✓ 新型コロナ感染拡大によるマーケットの下落で、2020年３月末の運用損益プラスの顧客比率が 大幅に低下したが、2021年3月末時点では93.4％と大幅改善し、対面証券で第1位。 ✓ 引き続き、良質のファンドを長く保有していただき、お客様の利益の最大化に取り組む意向。 運用損益プラスの顧客比率 運用損益別顧客比率（他事業者との比較：2021年3月末） （％） （第1位） 100% 93.4% 100 （第1位）（第3位） 93.4 79% 83% 80% 78.9 77.4 80 60% 60 （第10位） 40% 37.1 40 20% 0%
Slide 23: 第四次 株式投信純増３ヵ年計画
第四次 株式投信純増３ヵ年計画 第四次 株式投信純増３ヵ年計画 2021年4月～2024年3月（ 2021年度 ～ 2023年度 ） 株式投資信託の残高1兆円超 信託報酬による経費※カバー率50％ （対面営業部門） 1兆円超 8,930億円 50％ 38.3％ 50億円/月の純増 （300億円/半期） 2021年3月 2024年3月 2020年度 2023年度 ※純増＝販売額－売却・償還額 ※経費＝販売費及び一般管理費 末 ※基準価額等の変動による残高の増減を考慮しない 2023年度末＝2023年度第4四半期 ※株式投信はＥＴＦ・ＭＭＦ・ＭＲＦ等、ノーロード投信除く ◆ 計画達成のための「三つ
Slide 24: 第四次 株式投信純増３ヵ年計画（進捗）
第四次 株式投信純増３ヵ年計画（進捗） 第四次 株式投信純増３ヵ年計画の進捗状況 2021年4月～9月 （純増目標 300億円/半期） 達成率 実績 218.3億円 72.8％ ＜ 販売:909.5億円－解約・償還:691.2億円 ＞ 信託報酬による販管費カバー率 カバー率 信託報酬 33.0億円 販管費 73.7億円 44.8％ 注：データは対面営業部門 23
Slide 25: 株式投信残高
株式投信残高 当社残高1,000億円超のファンド （残高と基準価額推移） ✓ 良質のファンドを多くのお客様に、長く保有していただくため、継続的な提案で残高を積み上げ。 グローバル・ロボティクス株式ファンド グローバル・フィンテック株式ファンド NWQフレキシブル・インカムファンド （億円） （2021/6） （円） （億円） （円） （億円） （円） 1,800 1,712 30,000 1,600 （2021/2） 40,000 1,800 （2021/9）14,000 1,419 1,613 1,600 1,400 35,000 1,600 基準価額 （右軸） 12,000 25,000
Slide 26: 良質のファンドの長期保有が利益の最大化に
良質のファンドの長期保有が利益の最大化に DIAM新興市場日本株ファンドの設定来基準価額とTOPIX （2007年11月28日～2021年9月30日） （新興市場日本株F） ＜2007/11/28＝10000として指数化＞ 300,000 50,000 48,000 DIAM新興市場日本株ファンド（分配金再投資･左目盛） 46,000 260,319 44,000 250,000 42,000 TOPIX（配当込み･右目盛） 40,000 38,000 200,000 36,000 34,000 32,000 150,000 30,000 28,000 26,000 24,000 100,00
Slide 27: 株式営業 ～日本株に強い絶対的存在へ～
株式営業 ～日本株に強い絶対的存在へ～ 日本株に特化した 充実のリサーチ体制 リサーチ部隊による銘柄発掘と エクイティ部の連携が強みの源泉 レポート営業の実践 26
Slide 28: 株式営業 ～日本株に特化したリサーチ体制が充実～
株式営業 ～日本株に特化したリサーチ体制が充実～ リサーチ体制への経営資源の積極投入 ➢ 株式営業の根幹は、銘柄発掘を行う『リサーチ力』と認識 ➢ 外国株式の個別銘柄提案は行わず、日本株に特化 ➢ リサーチ要員合計３２名は、非営業員の１１％と相当な経営 資源を投入 リサーチ要員 調査部 エクイティ部 投資情報部 ３２名 １７名 ９名 ６名 ※2021年9月末時点 ➢ 時価総額に関係なく良質な銘柄を発掘 ➢ 代表取締役も参加する定期的な銘柄勉強会を開催 27
Slide 29: 株式営業 ～強みの源泉～
株式営業 ～日本株に特化した株式営業の強みの源泉～ 銘柄発掘部門 調査部 投資情報部 （ボトムアップ） （トップダウン） エクイティ部 ＜マーケット分析と銘柄選別・提案＞ 当社固有の マーケット動向・見通しを考慮した銘柄の厳選 提案フロー 営業店 営業店 営業店 営業店 銘柄情報伝達 ・・・・・・ 銘柄提案 銘柄提案 お 客 様 28
Slide 30: 買付金額上位銘柄の高いパフォーマンス①
買付金額上位銘柄の高いパフォーマンス① お客様にお買い付け頂いた金額上位の銘柄はTOPIXを大幅に上回る 高いパフォーマンスを実現 2020年度買付額上位銘柄のパフォーマンス 騰落率 （Pt） （2020.3末→2021.9末） 260 上位10銘柄 240 ＋136.6％ 220 200 180 160 TOPIX 140 ＋44.7％ 120 100 80 3月 2020年3月 5月 7月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 2021年9月 注：2020年3月末終値を100として各銘柄を指数化したものの単純平均 期間の途中で推奨を開始した銘柄は推奨開始日を100とし、TOPIX算出
Slide 31: 買付金額上位銘柄の高いパフォーマンス②
買付金額上位銘柄の高いパフォーマンス② 今年度上期にお買い付け頂いた金額上位の銘柄も引き続きTOPIXを上回る パフォーマンスを実現 2021年度上期買付額上位銘柄のパフォーマンス （Pt） 騰落率 （2021.3末→2021.9末） 120 上位10銘柄 ＋13.7％ 110 TOPIX ＋3.9％ 100 90 3月 2021年3月 5月 7月 9月 2021年9月 注：2021年3月末終値を100として各銘柄を指数化したものの単純平均 期間の途中で推奨を開始した銘柄は推奨開始日を100とし、TOPIX算出方法に準じてパフォーマンスを算出。 期間：2021年3月末～2021年9月末（買付期
Slide 32: 株式営業 ～レポート営業の実践～
株式営業 ～レポート営業の実践～ 丸三レポートをはじめとしたアナリストレポートは有効な販促ツールとして機能 ➢ 「丸三レポート」は昭和20年代から発行を続けており、取り上げる銘柄は個人投資家に根強い人気 ➢ 他にも、随時アナリストレポートを発行し、マーケットの状況に応じたきめ細かな提案を実施 ➢ 写真や図表をメインに作成した「ビジュアル資料」も併用し分かりやすい提案を実施 丸三レポート・・・毎月 銘柄レポート、ストラテジーレポート・・・随時 写真や図表がメインのビジュアル資料 ※「丸三レポート」を2021年10月号よりリニューアルし、従来のB5サイズからA4変形サイズに変更。図表、画像を駆使す
Slide 33: Withコロナ/Afterコロナにおける対応
Withコロナ/ Afterコロナにおける対応 ① 対面によるセミナー・投資アドバイスの制約を踏まえた動画配信の拡充 ■ MARUSAN-NETでの「WEB動画セミナー」 ■ ホームページでの「投信紹介動画コンテンツ」 MARUSAN-NET：営業員のアドバイスとインターネットトレードを融合させた、対面顧客向けインターネット取引サービス ② リモートワークに向けた環境整備 • オンライン営業ツールの導入（2021年５月より全部店で本格展開） • 在宅勤務の実現に必要なモバイル端末の配備（2021年11月中に営業員1人1台体制） ③ 業務効率化とコスト削減の推進 • ワークフローシステム導入（2
Slide 34: 株主還元①：配当金の長期推移
株主還元①：配当金の長期推移 連結当期純利益を基準に、連結配当性向50％以上の配当を行う方針 安定的な還元を基本としつつ、期間業績を反映して機動的に （単位：円/1株） 120 連結配当性向 110.0 ５０％以上 ’14.3期期末配当～ 100 特別・記念配当 公約 85.0 80 期末配当 配当性向 70.0 ３０％以上 70.0 中間配当 65.0 60 55.0 50.0 40 33.5 30.0 25.0 20.0 20.0 20 15.0 13.5 16.0 11.010.0 10.0 8.0 7.5 5.0 5.0 5.0 3.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0
Slide 35: 株主還元②：株主総還元性向（上場来累計）
株主還元②：株主総還元性向（上場来累計） ～上場来の累計総還元性向は、81.5％の水準～ 総還元性向 （億円） 81.5％ 900 90% 累計最終損益（左軸） 800 80% 累計配当金＋累計自己株消却額（左軸） 700 762 70% 600 総還元性向（上場来累計） （右軸） 60% 500 50% 400 40% 配当金 558 621 自己株消却 62 300 30% 200 20% 100 10% 0 0% '86.9 '87.9 '88.9 '89.3 '90.3 '91.3 '92.3 '93.3 '94.3 '95.3 '96.3 '97.3 '98.3 '99.3 '00.
Slide 36: ＳＤＧｓ（持続可能な開発目標）への取り組み
ＳＤＧｓ（持続可能な開発目標）への取り組み 東日本大震災復興支援目的の義援金セミナーへ協賛 セミナーの参加費を義援金として集め、集められた義援金は「テイ ラー・アンダーソン記念基金」へ寄付されます （Web開催による参加店舗拡大で例年より参加者増加） 「こどもサポート証券ネット」 医療研究向上の支援 「こどもサポート証券ネット」を通じ、子供の貧困問題解決を目的と 人類の疾病の予防と治療技術の向上のために、医療関係の財団 したNPO法人等に、災害用備蓄品や当社受取株主優待品等を に毎年寄付を行っています 寄贈しています 働きやすい職場環境の実現 「株主優待SDGｓ基金」等への寄付 働き方改革の実
Slide 37: 「株式優待SDGs基金」を通じた寄付で、感謝状受領
「株式優待SDGs基金」を通じた寄付で、感謝状受領 ■ 「株主優待SDGs基金」を通じて寄付された「国連WFP協会」及び 「子供の未来応援基金」を運営する内閣府より、感謝状を受領 「国連WFP協会」からの感謝状 内閣府「子供の未来応援基金」からの感謝状 （写真左より、国連WFP協会 鈴木事務局長、 （写真左より、日本証券業協会 森川SDGs推進室長、 当社 菊地社長） 当社 菊地社長） 36
Slide 38: ガバナンス体制
ガバナンス体制 組織形態 組織形態 監査役会設置会社 監査役設置会社 取締役人数 取締役人数 ７名 （うち４名が社外取締役） ７名 （うち４名が社外取締役） 監査役人数 監査役人数 ３名 ４名 （うち２名が社外監査役） （うち２名が社外監査役） ※社外取締役・社外監査役は全員独立役員（うち１名女性） ➢ 取締役会の議長は社外取締役 ➢ 任意の ・ 指名委員会 ➢ 任意の ・ 取締役報酬委員会 の設置 任意の ・ 執行役員報酬委員会 37
Slide 39: Ｒ＆Ｉ 顧客本位の投信販売会社評価
Ｒ＆Ｉ 顧客本位の投信販売会社評価 「Ｒ＆Ｉ 顧客本位の投信販売会社評価」においてＳの評価を取得いたしました 「Ｒ＆Ｉ 顧客本位の投信販売会社評価」について 銀行、証券会社などが、いかに投資信託の販売において「顧客本位の業務運営」を行っているか、その取組方針や 取組状況を依頼に基づき、中立的な第三者の立場から評価します。投資信託の購入に際してアドバイスを必要として いる個人投資家が販売会社を選ぶ際に、この評価を参考指標として利用することを想定しています。 「Ｒ＆Ｉ 顧客本位の投信販売会社評価」（以下、「本評価」）は、投信販売業務を行う販売会社の「顧客本位の業務運営」の取組みに関するＲ＆Ｉ の意
Slide 40: 当社の株価推移（月足）
当社の株価推移（月足） （円） 2,500 2006/3 2,255 ✓ 2021年11月15日開催の取締役会において、東証新市場区分として、 「プライム市場」を選択し、申請することを決議。 2007/2 2,000 1,944 ✓ 同日、東京証券取引所に「プライム市場」上場を申請。 2015/3 1,524 2015/7 1,500 1,448 2021/9 2018/1 終値 2014/1 1,106 639 2006/11 1,020 1,205 1,000 2021/3 2009/6 2004/12 745 678 終値 2016/11 643 795 2014/5 500 665 2
Slide 41: 第三部：参考資料
100 Fb base ~ THIc, BRI, HBLOARORMI ~ B=R: SARAH
Slide 42: 業績の年度推移（連結）
業績の年度推移（連結） （単位：百万円） 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 営 業 収 益 18,177 15,697 18,985 15,648 16,493 19,188 純 営 業 収 益 18,075 15,571 18,853 15,548 16,371 19,078 販 売 費 ・ 15,328 14,913 15,813 15,480 15,355 15,417 一 般 管 理 費 営 業 利 益 2,746 657 3,039 68 1,015 3,661 経 常 利 益 3,116 1,01
Slide 43: 業績の四半期推移（連結）
業績の四半期推移（連結） （単位：百万円） 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 営 業 収 益 4,177 4,084 3,829 3,557 3,960 3,886 4,547 4,099 4,291 4,524 5,065 5,307 4,855 4,679 純営業収益 4,154 4,061 3,802 3,530 3,933 3,851 4,513 4,072 4,264 4,494 5,038 5,281 4,838 4,663 販 売 費 ・ 3,950 3,96
Slide 44: 受入手数料の主な内訳 年度推移（連結）
受入手数料の主な内訳 年度推移（連結） （単位：百万円） 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 受 入 手 数 料 17,138 15,035 18,335 14,879 15,925 18,646 株 式 6,293 4,792 7,508 5,878 6,384 8,133 委 託 手 数 料 6,157 4,713 7,430 5,794 6,345 8,080 引 受 募 集 手 数 料 92 46 45 52 13 28 投 資 信 託 10,726 10,108 10,636 8,877 9,396
Slide 45: 受入手数料の主な内訳 四半期推移（連結）
受入手数料の主な内訳 四半期推移（連結） （単位：百万円） 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 受 入 手 数 料 3,972 3,879 3,629 3,397 3,827 3,724 4,400 3,973 4,179 4,385 4,909 5,171 4,712 4,543 株 式 1,647 1,540 1,381 1,308 1,521 1,400 1,895 1,567 1,906 1,887 2,167 2,171 1,656 1,610 委 託 手 数 料
Slide 46: トレーディング損益の内訳 年度推移（連結）
トレーディング損益の内訳 年度推移（連結） （単位：百万円） 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 ト レ ー デ ィ ン グ 損 益 429 202 132 256 140 137 株 式 等 0 0 0 ▲5 7 6 債 券 ・ 為 替 等 429 202 132 262 133 130 債 券 等 316 144 41 29 15 19 うち 外国債券 259 111 37 22 8 2 為 替 等 112 57 90 232 117 111 ※外国債券は、外国債券の販売及び売却に係る手数料相当分 45
Slide 47: トレーディング損益の内訳 四半期推移（連結）
トレーディング損益の内訳 四半期推移（連結） （単位：百万円） 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q トレーディング損益 65 74 70 46 33 45 40 20 22 38 53 23 28 12 株 式 等 0 ▲0 ▲4 ▲0 1 1 5 ▲0 5 ▲1 ▲0 2 ▲0 ▲0 債 券 ・ 為 替 等 65 74 74 47 31 44 35 21 16 39 53 20 28 12 債 券 等 5 10 10 3 3 8 ▲0 3 4 6 3 4 4 3 為 替 等
Slide 48: 自己資本比率・自己資本規制比率の推移
自己資本比率・自己資本規制比率の推移 （単位：％） 年度 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 推移 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 自己資本 比 率 60.8 54.2 51.3 52.4 50.5 46.5 ※「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号 2018年2月16日）適用後 （単位：％） 年度 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 推移 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 自己資本 規制比率 710.0 682.6 603.2 604.2 624.2 627.8 （
Slide 49: 預り資産の推移
預り資産の推移 （単位：億円） 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 合 計 21,197 21,790 18,575 19,576 19,162 19,226 20,336 16,787 18,669 19,393 20,716 22,014 22,291 22,423 株 式 11,227 11,476 9,523 9,986 9,634 9,670 10,240 8,455 9,309 9,553 10,112 10,946 10,877 11,295 投 信 9,065
Slide 50: 投資信託・外国債券の状況
投資信託・外国債券の状況 投資信託 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 販 売 額 332 324 319 302 373 385 455 395 355 384 431 493 489 420 （ 億 円 ） 募集手数料 885 879 835 744 920 933 1,075 1,039 1,004 1,073 1,218 1,398 1,360 1,190 （百万円） 株式投信 残 高 7,748 8,023 6,986 7,571 7,531 7,561 7,940
Slide 51: 配当金の推移
配当金の推移 （単位：円/株） ’08年 ’09年 ’10年 ’11年 ’12年 ’13年 ’14年 ’15年 ’16年 ’17年 ’18年 ’19年 ’20年 ’21年 ’22年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 普 通 15.0 7.5 5.0 5.0 5.0 13.5 55.0 45.0 30.0 10.0 35.0 5.0 6.0 33.5 未定 配 当 中間 10.0 5.0 2.5 2.5 2.5 2.5 30.0 15.0 15.0 3.0 5.0 3.0 3.0 13.5 11.0 期末 5.
Slide 52: 従業員数と平均年齢の推移
従業員数と平均年齢の推移 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 従業員数 1,315 1,291 1,260 1,218 1,276 1,243 1,212 1,184 1,205 1,172 1,137 1,115 1,216 1,186 （ 人 ） 平均年齢 33.8 34.0 34.4 34.9 34.2 34.7 34.11 35.4 35.0 35.5 35.9 36.2 35.0 35.4 （歳/ヶ月） （注） 1. 従業員数は歩合外務員を除く 2. 平均年齢は、契
Slide 53: リテール営業部門の人員推移
リテール営業部門の人員推移 （単位：名） 1,000 証券貯蓄部門 876 一般営業部門 788 800 704 391 394 364 357 325 345 320 600 261 549 294 294 293 301 307 305 227 247 256 233 277 265 206 189 196 208 238 400 405 430 443 416 420 421 376 418 432 422 427 444 446 460 470 464 475 482 471 452 468 200 365 398 353 354 0 '98.3 '99.3 '00.3 '01.3 '
Slide 54: 店舗ネットワーク ～地域密着型営業の拠点～
店舗ネットワーク ～地域密着型営業の拠点～ 東北・北陸 3店舗 2021年9月末時点 会津支店 新潟支店 全30拠点 （インターネット事業所１含む） 上越支店 関東 5店舗 日光支店 太田支店 中国 3店舗 伊勢崎支店 岡山支店 館林支店 広島支店 沼田支店 呉支店 都内・首都圏 11店舗 本店・本店営業部 新宿支店 九州 2店舗 池袋支店 福岡支店 日本橋支店 北九州支店 二子玉川支店 千葉支店 野田支店 中部 2店舗 横浜支店 近畿 3店舗 名古屋支店 秩父支店 京都支店 一宮支店 日吉営業所 大阪支店 大泉学園営業所 川西支店 53
Slide 55: 問合わせ先
◇問合わせ先 丸三証券株式会社 企画部 TEL:03-3238-2301 FAX:03-3238-2225 https://www.marusan-sec.co.jp/ 本資料は、当社の業績等に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘する目的とし たものではありません。 本資料は、2021年9月末日現在のデータに基づいて作成されています。なお、本資料で使用するデータ及び表現等の欠落・ 誤謬等につきましては、その責を負いかねますのでご了承ください。本資料に記載された意見や将来予測等は資料作成時点 の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し、又は約束する
Marusan Securities — Q2 FY2022.3 Earnings Presentation on 6ix