Slide 1: Presentación Corporativa Septiembre 2011
PRESENTACIÓN CORPORATIVA SEPTIEMBRE 2011 SUBGERENCIA DE FINANZAS CORPORATIVAS SALFACORP S.A.
Slide 2: Presentación Corporativa
PRESENTACIÓN CORPORATIVA Septiembre 2011 Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.
Slide 3: Índice
INDICE 1: LA COMPAÑÍA 2: LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN 3: UNIDADES DE NEGOCIO 4: ANTECEDENTES FINANCIEROS 5: CONSIDERACIONES FINALES eEVEV
Slide 4: La Compañía
CORP o1nNnliidvdsd
Slide 5: SalfaCorp: Una Compañía Consolidada
SalfaCorp: Una Compañía Consolidada Modelo de Negocios Más de 82 años de historia y liderazgo Compañía líder en Chile en Ingeniería & Construcción y Desarrollo Inmobiliario Una de las más relevantes a nivel lationoamericano Fuerte reconocimiento de marca y sólida 76,2% de los Salfa Ingeniería y Acon
Slide 6: Crecimiento vía Fusiones y Adquisiciones
Crecimiento vía Fusiones y Adquisiciones 100% Más de 82 años de historia, GEOVITA Importante crecimiento orgánico y vía adquisiciones y fusiones en mercados complementarios al negocio Proceso de expansión internacional: Perú & Colombia CONST. TECSA Adecuada administración del crecimiento 80% 40% ICE
Slide 7: Diversificada Base de Accionistas
Diversificada Base de Accionistas GRUPO FREE CONTROLADOR FLOAT Familias chilenas relacionadas a la industria de la construcción y con amplia experiencia y conocimiento del sector 41,2% 58,8% Estructura de Propiedad a Diciembre - 2004 Estructura de Propiedad a Junio - 2011 Otros Grupo Otros Fondos de
Slide 8: La Mayor Compañía del Sector Construcción en Chile
La Mayor Compañía del Sector Construcción en Chile… Ingresos 2010 de empresas del sector construcción en Chile US$ millones SalfaCorp es el mayor actor 1.600(*) 86 Constructoras del sector construcción… Inmobiliarias 318 …y uno de los líderes del 551 sector inmobiliario 1.514(**) 1.196 83 538 180 11
Slide 9: Una de las más importantes de Latinoamérica
…y unas de las más importantes de Latinoamérica Ingresos 2010 – Principales compañías latinoamericanas(*) US$ millones Salfacorp empieza a 2.833 consolidarse como uno de los actores más relevantes a nivel 1.596 1.552 1.514 regional 1.212 921 597 ICA Homex Casas Geo Salfacorp Urbi Graña y Consorcio A
Slide 10: Un Modelo Validado por el Mercado
Un Modelo Validado por el Mercado… Acción SalfaCorp S.A. vs índice IPSA Activo agente en el mercado de capitales: Base 100 Apreciación de la acción de 450,5% desde su apertura en 800 2004 a septiembre 2011 vs 135,9% del IPSA en el mismo 700 SalfaCorp período, 600 IPSA 500 Constante crecimiento en la
Slide 11: Situación de la Economía e Industria
SITUACIÓN DE LA ECONOMÍA E INDUSTRIA
Slide 12: Perspectivas Económicas de los Mercados de SalfaCorp S.A.
Perspectivas Económicas de los Mercados de SalfaCorp S.A. PIB Chile, Peru & Colombia US$ millones (2010) PANAMA 285.511 Crec.% PIB 2011e: 7,4% PIB Chile + Perú + Colombia + Panamá COLOMBIA 2012e: 7,2% 203.323 + Uruguay > US$708.000 millones Crec.% PIB 2011e: 4,6% 152.830 2012e: 4,5% 40.272 26.778 PE
Slide 13: Operaciones en Países con menor riesgo que la Región
Operaciones en Países con menor riesgo que la Región Clasificación de Riesgo de países Latam, junio 2011 A+ BBB BBB BBB BBB- BBB- BB+ B+ B+ B B- Chile Brasil Mexico Panama Colombia Peru Uruguay Bolivia Venezuela Argentina Ecuador Fuente: Fitch Ratings, en base a Clasificación de Deuda en Moneda Extr
Slide 14: Chile: Inversión en Construcción crecería 9,5% en 2011e
Chile: Inversión en Construcción crecería 9,5% en 2011e Inversión en Construcción (vivienda e infraestructura) Inversión en Construcción crecería 9,5% en 2011e, UF millones & Var.% impulsado por el segmento infraestructura (pública Vivienda y privada) Infraestructura 11,1% Var. % 9,5% Nivel record d
Slide 15: Chile: Se confirma dinamismo en el mercado inmobiliario
Chile: Se confirma dinamismo en el mercado inmobiliario… Oferta vs Meses para agotar Stock (Nacional) a Jun-11 Venta vs Meses para agotar Stock (Nacional) a Jun-11 unidades físicas unidades físicas casas + deptos. casas + deptos. 100.000 35 7.000 meses para agotar stock 35 meses para agotar stock pr
Slide 16: Perú & Colombia: Interesantes Oportunidades de Crecimiento
Perú & Colombia: Interesantes Oportunidades de Crecimiento Colombia: Inversión en Construcción Perú: Inversión en Construcción US$ millones US$ millones CAC 16,3% CAC 41,0% 13.588 6.835 9.569 3.996 4.883 5.404 2010e 2011e 2012e 2009 2010e 2011e Fuente: BanColombia, Banco de la República, JPMorgan. F
Slide 17: Unidades de Negocio
UNIDADES DE NEGOCIO
Slide 18: Exitoso modelo de negocios estructurado para crecer
Exitoso modelo de negocios estructurado para crecer… Estructurado para crecer de forma ordenada y planificada SALFA INGENIERÍA Y ACONCAGUA S.A. Especialidades replicables en otros CONSTRUCCIÓN S.A. países Unidades diversificadas e independientes COLOMBIA & DESARROLLO CHILE PERÚ URUGUAY PANAMÁ EDIFIC
Slide 19: Atractivas perspectivas de crecimiento en ingresos
Atractivas perspectivas de crecimiento en ingresos… Evolución de los ingresos de la Compañía (2006-2010 y meta 2013) US$ millones Aconcagua 21% Una historia de crecimiento CAC US$ 2010-13 Salfa Ingeniería 20% sostenido… 2010 y Construcción … y atractivas perspectivas de CAC US$ 2006-10 79% ingresos
Slide 20: Salfa Ingeniería y Construcción S.A.
3.1 Salfa Ingeniería y Construcción S.A.
Slide 21: Más de US$ 1.000 millones de saldo por ejecutar de obras de I&C
Más de US$ 1.000 millones de saldo por ejecutar de obras de I&C Atomización de contratos (bajo riesgo): Saldo por Ejecutar de Obras US$ millones 192 proyectos (terceros) Ventas futuras aseguradas: Saldo de obras por ejecutar: US$ 1.059,7 millones (jun-11) 50,7% a ejecutarse en 2011 / 49,3% en 2012 y
Slide 22: Diversificación del negocio de Ingeniería y Construcción
Diversificación del negocio de Ingeniería y Construcción… Ingresos responden a factores no relacionados Saldo por Ejecutar de Obras por Mercado entre si: Total: US$ 1.059,7 millones Obras Industriales: Factores estructurales de largo plazo Obras de Construcción: PIB, infraestructura pública, Perú 8,
Slide 23: Mantención Industrial, Túneles y Puertos: nuevos mercados y especialidades
Mantención Industrial, Túneles y Puertos Pilares del crecimiento: nuevos mercados y especialidades… Plan Estratégico: Ingreso a nuevas especialidades…
Slide 24: Más de US$ 9.400 millones en propuestas presentadas & en estudio
Más de US$ 9.400 millones en propuestas presentadas & en estudio… Más de US$ 9.400 millones entre propuestas Propuestas P&E por Mercado presentadas y en estudio: Total: US$ 9.417 millones Minería y Energía representan los principales sectores de potenciales futuros proyectos, Chile Nuevas Especialid
Slide 25: Estrategia de crecimiento vía adquisiciones
Estrategia de crecimiento vía adquisiciones… Adqusición del 100% A través de TECSA, A través de TECSA, Adquisición del 80% A través de Consalfa, de la propiedad de adquisición del 100% adquisición del 100% de la propiedad de adquisición del 40% de Construcciones de la propiedad de de la propiedad de
Slide 26: Eficiente administración de adquisiciones
Eficiente administración de adquisiciones… Modelo de negocios pre-adquisiciones… SALFA INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN S.A. MONTAJE OBRAS DESARROLLO INFRAESTRUCTURA PUERTOS REVESOL INDUSTRIAL CIVILES MINERO Modelo de negocios post-adquisiciones… SALFA INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN S.A. El modelo de negocios d
Slide 27: Aconcagua S.A.
3.2 Aconcagua S.A.
Slide 28: Diversificado modelo de negocio de gestión inmobiliaria
Diversificado modelo de negocio de gestión inmobiliaria… ZONA NORTE – II REGIÓN - IV REGIÓN Plaza Norte, Antofagasta San Marcos, Antofagasta Laguna del Mar, La Serena ZONA CENTRAL – V REGIÓN – REGIÓN METROPOLITANA Geomar II, Con Cón Laguna del Sol, Padre Hurtado El Refugio, Colina ZONA SUR- VIII REG
Slide 29: Nuestra diversificación según zona geográfica, producto y segmento
Nuestra diversificación según zona geográfica, producto y segmento Diversificación de proyectos según zona geográfica, producto y segmento objetivo: 64 proyectos en desarrollo en 26 localidades a lo largo del país Mix de productos entre casas y departamentos Precios desde UF 900 a UF 22.000, abarcan
Slide 30: Activa estrategia comercial e innovación explican crecimiento
Activa estrategia comercial e innovación explican crecimiento… Promesas unidades y UF millones Promesas de Compraventa (6m-10 vs 6m-11): 6.000 14 7.000 4.914 2.106 unidades (+30,5% ‘10 vs ‘11) 4.283 12 6.000 3.786 3.542 UF 5,25 millones (+47,6% ‘10 vs ‘11) 3.303 10 5.000 2.343 8 4.000 6 3.000 4 2.00
Slide 31: Vetas de crecimiento potencial en la unidad inmobiliaria
Vetas de crecimiento potencial en la unidad inmobiliaria… Proyectos Inmobiliarios con Valor Agregado: Desarrollo de proyectos inmobiliarios con lagunas cristalinas (contrato Aconcagua - Crystal Lagoons) Tecnologías anti-sísmicas y eficiencia energética Nuevos nichos de mercado (segmento objetivo y á
Slide 32: Más de US$ 230 millones de saldo de obras por ejecutar en edificación
Más de US$ 230 millones de saldo de obras por ejecutar en edificación Atomización de contratos (bajo riesgo): Ventas futuras aseguradas: 84 proyectos (terceros e internos) Saldo de Obras por Ejecutar: US$ 234,1 millones (jun-11) 69,8% a ejecutarse en 2011 / 30,2% en 2012 y 2013 Saldo por Ejecutar de
Slide 33: Plan de Inversión sustenta el crecimiento de ambas unidades
Plan de Inversión sustenta el crecimiento de ambas unidades… MAQUINARIAS Y EQUIPOS • Inversión en maquinarias y equipos destinadas a reposición y nuevas especialidades ADQUISICIONES Y/O •Inversión en adquisiciones y/o asociaciones de compañías ASOCIACIONES que se enmarcan dentro del plan de negocios
Slide 34: Antecedentes Financieros
ANTECEDENTES FINANCIEROS
Slide 35: Resultados confirman dinamismo del sector construcción: ingresos
Resultados confirman dinamismo del sector construcción… Ingresos de Actividades Ordinarias Distribución Ingresos Actividades Ordinarias Ch$ millones Total: Ch$ 374.101 millones CAC 06-10: Salfa Ingeniería y 28,2% Construcción S.A. 77,5% Var. ’11 vs ‘10: 23,9% Aconcagua S.A. 22,5% 780.444 261.843 379
Slide 36: Var. Ingresos Actividades Ordinarias (2T-10 vs 2T-11)
Ch$ millones Var. Ingresos Actividades Ordinarias (2T-10 vs 2T-11) 1T-2006 54.861 2T-2006 63.870 3T-2006 63.458 4T-2006 79.654 1T-2007 61.772 ChGAAP 2T-2007 86.368 3T-2007 78.609 4T-2007 152.890 1T-2008 98.214 2T-2008 143.422 3T-2008 171.002 4T-2008 194.795 1T-2009 126.613 2T-2009 126.079 3T-2009 14
Slide 37: Resultados confirman dinamismo del sector construcción: ganancia bruta
Resultados confirman dinamismo del sector construcción… Ganancia Bruta & % ganancia bruta / ingresos Distribución Ganancia Bruta Ch$ millones Total: Ch$ 42.656 millones 100.000 20,0% 90.000 CAC 06-10: 80.000 16,3% 28,3% 16,0% Var. ’11 vs ‘10: Salfa Ingeniería y 70.000 Construcción S.A. Aconcagua S.A
Slide 38: Var. Ganancia Bruta (2T-10 vs 2T-11)
Var. Ganancia Bruta (2T-10 vs 2T-11) +53,3% Ch$ millones 35.000 25,0% 30.000 Ganancia Bruta ($ millones) 21,3% 20,0% % ganancia bruta / ingresos actividades ordinarias 25.000 15,0% 20.000 14,1% 14,4% 13,6% 12,8% 13,0% 12,7% 12,3% 12,2%12,4% 12,0% 11,5%11,1% 11,9% 11,6%11,4%12,0% 11,7% 15.000 10,9% 1
Slide 39: Resultados confirman dinamismo del sector construcción: EBITDA
Resultados confirman dinamismo del sector construcción… EBITDA & % EBITDA / ingresos Distribución EBITDA Ch$ millones (*) Total: Ch$ 19.766 millones CAC 06-10: 9,7% 27,1% Salfa Ingeniería y 7,9% Construcción S.A. Aconcagua S.A. Var. ’11 vs ‘10: 22,4% 77,6% 6,6% 6,4% 6,6% 44,9% 6,0% 6,0% 5,3% 4,5% 4,
Slide 40: Var. EBITDA (2T-10 vs 2T-11)
Var. EBITDA (2T-10 vs 2T-11) +69,5% Ch$ millones 25.000 16,0% 14,0% 13,6% 20.000 EBITDA ($ millones) 12,0% % EBITDA / ingresos actividades ordinarias 10,0% 15.000 9,4% 9,1% 8,9% 8,0% 7,3% 7,1% 7,0% 7,3% 7,3% 7,0% 10.000 6,0% 6,0% 6,0% 6,3% 6,2% 6,1% 6,0% 5,7% 5,4% 5,6% 4,9% 4,8% 3,8% 4,0% 5.000 20.7
Slide 41: Resultados confirman dinamismo del sector construcción: ganancia del período
Resultados confirman dinamismo del sector construcción… Ganancia (pérdida) del período & % ganancia / ingresos Distribución Ganancia (pérdida) del período Ch$ millones Total: Ch$ 7.195 millones 30.000 6,0% 5,7% CAC 06-10: 25.000 Salfa Ingeniería y 19,5% Construcción S.A. 20.000 4,1% 4,0% 87,3% Var.
Slide 42: Var. Utilidad del Ejercicio (2T-10 vs 2T-11)
Var. Utilidad del Ejercicio (2T-10 vs 2T-11) +37,6% Ch$ millones 15.000 8,0% Utilidad del Ejercicio ($ millones) 7,1% % utilidad del ejercicio / ingresos de actividades ordinarias 6,0% 10.000 4,9% 4,9% 5,0% 4,7% 4,6% 4,8% 4,0% 4,0% 4,0% 3,7% 3,1% 3,2% 3,1% 2,8% 2,4% 2,5% 2,1% 2,0% 5.000 1,8% 1,8% 1,
Slide 43: Slide 43
Slide 44: Enfocando nuestros esfuerzos en la rentabilidad del negocio
Enfocando nuestros esfuerzos en la rentabilidad del negocio… Cobertura de Gastos Financieros Netos Deuda Financiera Neta / EBITDA EBITDA UDM / Gastos Financieros Netos UDM Deuda Financiera – Caja&Equiv. / EBITDA UDM Meta: 5,0x Covenant: > 3,0x 5,92 6,68 3,46 3,67 5,19 4,98 2,63 4,04 5,77 6,40 4,48 5
Slide 45: Holgado perfil de amortización de la deuda financiera
Holgado perfil de amortización de la deuda financiera Deuda Financiera (Jun-11) Deuda Financiera según Instrumento Ch$ millones Bancos CP 17,1% Deuda Largo Plazo/ 80,2% Deuda Total Bancos LP 33,5% Bonos 42,8% Leasing 6,3% Total 100,0% Perfil de Amortización de Deuda Financiera Largo Plazo 244.285 To
Slide 46: Plan Financiero '11: Sustentar el crecimiento de próximos años
Plan Financiero ‘11: Sustentar el crecimiento de próximos años… 2011 Enfoque en Plan de Optimización de Activos y Financiamiento del Plan de Crecimiento Pilares de Plan Financiero 2011 Herramientas PLAN DE OPTIMIZACIÓN DE ACTIVOS Administración de rotaciones: Existencias, Cuentas por Cobrar y Cuenta
Slide 47: Perspectivas y Consideraciones Finales
PERSPECTIVAS Y CONSIDERACIONES FINALES
Slide 48: Perspectivas: Ser líderes en la industria de la construcción
Perspectivas: Ser líderes en la industria de la construcción… PRÓXIMOS 3 AÑOS SER LÍDERES EN LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN EN EL MERCADO PACÍFICO SUR META DE VENTAS DE US$ 2.600 MILLONES ….. PRÓXIMOS 10 AÑOS SER LÍDERES EN LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN EN LATINOAMÉRICA
Slide 49: Presentación Corporativa
PRESENTACIÓN CORPORATIVA Septiembre 2011 Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.