Jm Ab · OMXSTO:JM
Jm Ab — Q3 2012 Earnings Presentation
31 slides from Jm Ab's earnings presentation, Oct 26, 2012
Slide 1: Delårsrapport januari – september 2012
Delårsrapport januari – september 2012 Press- och analytikerpresentation 26 oktober 2012
Slide 2: Koncernen
Koncernen Intäkter: 12,7 mdkr 1) Balansomslutning: 11,1 mdkr Byggrätter: 27 600 st 1% Antal anställda: 2 332 18 % Börsvärde: 9,4 mdkr 2) 79 % Norge Finland Sverige 1% 1% Danmark Belgien 1) Rullande 12 månader 2) 115 per aktie 2012-10-26 Press- och analytikerpresentation 2012-10-26/ytf 2
Slide 3: Koncernen i sammandrag
Koncernen i sammandrag Januari – september 2012 Enligt segmentsredovisning Mkr % • Intäkterna ökade till 2 500 20 18 9 334 mkr (8 547) 2 000 16 14 • Rörelseresultatet uppgick 1 500 12 till 1 019 mkr (1 047) 10 1 000 8 • Rörelsemarginalen minskade 500 6 4 till 10,9 procent (12,2). 2 0 0 2007 2008 200
Slide 4: Koncernen i sammandrag (IFRIC 15)
Koncernen i sammandrag Januari – september 2012 Enligt IFRIC 15 • Intäkterna ökade till 9 041 mkr (8 299) • Rörelseresultatet uppgick till 1 010 mkr (1 013) • Resultatet före skatt uppgick till 968 mkr (974) • Resultat per aktie ökade till 8,50 kronor (8,30) • Räntabiliteten på eget kapital uppgick
Slide 5: Koncernen i sammandrag
Koncernen i sammandrag Januari – september 2012 • Antal sålda bostäder 1 892 (2 366) • Antal produktionsstartade bostäder 2 165 (2 856) • Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 304 mkr (173) • Byggrättsportföljen uppgår till 27 600 bostadsbyggrätter (28 000). 2012-10-26 Press- och anal
Slide 6: Rörelseresultat redovisat enligt IFRIC 15
Rörelseresultat redovisat enligt IFRIC 15 Januari - september Rörelseresultat, mkr 2012 2011 JM Bostad Stockholm 732 687 JM Bostad Riks 165 225 JM Utland 107 92 JM Fastighetsutveckling 7 16 JM Produktion 43 56 Koncerngemensamma kostnader -35 -29 Summa enligt segmentsredovisning 1 019 1 047 Omräkning
Slide 7: Avvaktande efterfrågan – fortsatt förbättring i Stockholm
Avvaktande efterfrågan – fortsatt förbättring i Stockholm • Fortsatt avvaktande efterfrågan i Sverige men fortsatt förbättring i Stockholm under inledningen av hösten. Fortsatt god efterfrågan i Norge • Längre tid i försäljningsprocessen än normalt. Fortsatt stort intresse för våra projekt • Försälj
Slide 8: Priser på andrahandsmarknaden
Priser på andrahandsmarknaden Priser på bostadsrätter i storstäderna, andrahandsmarknaden 2005 – 2012 Kr/m2 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö Källa: Mäk
Slide 9: Lägre försäljningstakt av bostäder
Lägre försäljningstakt av bostäder Antal sålda bostäder 2 000 1 800 1 600 1 408 1 401 1 400 1 207 1 200 1 056 1 000 661 800 655 600 1072 931 855 852 400 833 610 200 434 442 449 0 2010 2011 2012 2010 2011 2012 2010 2011 2012 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Q1- Q3 Q4 2012-10-26 Press- och
Slide 10: Lägre produktionsstartsnivå
Lägre produktionsstartsnivå Antal bostäder 2 000 1 800 1 684 1 604 1 600 1 400 1 230 1 200 1 157 1 000 788 800 1335 570 600 1190 1163 880 956 400 529 565 200 473 362 0 2010 2011 2012 2010 2011 2012 2010 2011 2012 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Q1- Q3 Q4 2012-10-26 Press- och analytiker
Slide 11: Kista Torn
Kista Torn Stockholm Antal bostäder 360 Produktionsstartade Q3 2012 266 Färdigställt 2015
Slide 12: Kajutan, Lomma
Kajutan, Lomma Malmö Antal bostäder 1 000 Produktionsstartade Q3 2012 55 Färdigställt 2014
Slide 13: Grefsen
Grefsen Oslo Antal bostäder 500 Produktionsstartade Q3 2012 34 Färdigställt 2014
Slide 14: Genomsnitt produktionsstartade bostäder per etapp
Genomsnitt produktionsstartade Antal bostäder per etapp 100 90 90 80 70 60 54 50 42 40 30 28 20 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 Stockholm Riks Utland Medelvärde 2012-10-26 Press- och analytikerpresentation 2
Slide 15: 5 986 bostäder i pågående produktion
5 986 bostäder i pågående produktion Andelen sålt/bokat innebär normal risk i Antal pågående produktion Q3 2012 7000 100% 6000 80% 5000 4000 60% 3000 40% 2000 20% 1000 0 0% mar-08 sep-08 mar-09 sep-09 mar-10 sep-10 mar-11 sep-11 mar-12 sep-12 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Totalt Norma
Slide 16: Bostäder i pågående produktion
Bostäder i pågående produktion JM koncernen 30 sept 30 sept 31 dec 2012 2011 2011 Antal bostäder 5 986 6 439 6 401 Antal sålda bostäder 3 199 3 993 3 820 Antal bokade bostäder 770 758 536 Andel sålda bostäder (%) 53 62 60 Andel bokade bostäder (%) 13 12 8 Andel sålda/bokade bostäder (%) 66 74 68 Ant
Slide 17: JM Bostad Stockholm
JM Bostad Stockholm Januari - september Helår Mkr 2012 2011 2011 Intäkter 4 126 3 562 5 141 Rörelseresultat 732 687 1 028 Rörelsemarginal (%) 17,7 19,3 20,0 Antal disponibla byggrätter 11 100 12 100 11 800 Antal bostäder i pågående produktion 3 167 3 353 3 290 • Avvaktande efterfrågan och långsammar
Slide 18: JM Bostad Riks
JM Bostad Riks Januari - september Helår Mkr 2012 2011 2011 Intäkter 2 185 2 493 3 355 Rörelseresultat 165 225 301 Rörelsemarginal (%) 7,6 9,0 9,0 Antal disponibla byggrätter 9 400 8 800 8 800 Antal bostäder i pågående produktion 1 668 2 009 1 973 • Avvaktande efterfrågan och långsammare försäljning
Slide 19: JM Utland
JM Utland Januari - september Helår Mkr 2012 2011 2011 Intäkter 2 001 1 550 2 349 Rörelseresultat 107 92 159 Rörelsemarginal (%) 5,3 5,9 6,8 Antal disponibla byggrätter 7 100 7 100 6 600 Antal bostäder i pågående produktion 1 151 1 077 1 138 • God efterfrågan och försäljning i Norge • Låg aktivitets
Slide 20: JM Fastighetsutveckling
JM Fastighetsutveckling Januari - september Helår Mkr 2012 2011 2011 Intäkter 56 52 73 Rörelseresultat 7 16 15 • Utveckling av kommersiella fastigheter i Dalénum på Lidingö pågår – 86 % uthyrningsgrad • Produktion av omsorgsboende i Stora Sköndal om 108 bostäder pågår • Äldreboende Dalénum om 54 bos
Slide 21: JM Produktion
JM Produktion Januari - september Helår Mkr 2012 2011 2011 1) Intäkter 1 428 1 317 1 986 Rörelseresultat 43 56 84 Rörelsemarginal (%) 3,0 4,3 4,2 1) Varav internt 462 427 687 • God efterfrågan • Bra orderläge • Ökade intäkter • Minskad marginal hänförligt till projekt erhållna under en period av hög
Slide 22: Disponibel byggrättsportfölj
Disponibel byggrättsportfölj Antal byggrätter Region 2012-09-30 2011-09-30 Stockholm 11 100 12 100 Malmö/Lund 4 300 3 900 Göteborg 1) 2 100 1 900 Uppsala 2) 3 000 3 000 Norge 5 300 5 400 Köpenhamn 700 700 Helsingfors 600 100 Belgien 500 900 Totalt cirka 27 600 28 000 1) avser Region Väst 2) avser Re
Slide 23: Oförändrad nivå exploateringsfastigheter
Oförändrad nivå exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Q3 Mkr 2009 2010 2011 2012 Ingående balans 5 620 4 990 5 374 5 816 Tillkommer 428 1 655 1 585 738 Avgår -1 058 1) -1 271 -1 143 -832 Utgående balans 4 990 5 374 5 816 5 722 1) inklusive nedskrivningar om 87 mkr 2012-10-26 Rapporte
Slide 24: Cirka 6 års produktion i balansräkningen
Cirka 6 års produktion i balansräkningen 1) Antal byggrätter I balans- Produktions- Genom- 2012-09-30 räkningen starter 3) loppstid, år 2) JM Bostad Stockholm 7 200 1 512 4,8 JM Bostad Riks 5 700 730 7,8 JM Utland 4 500 696 6,4 Koncernen 17 400 2 938 5,9 1) Bostadsbyggrätter 2) Riktvärde 4 år 3) 12-
Slide 25: 69 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 193 mkr
69 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 193 mkr Mkr 240 200 193 168 160 150 147 120 115 80 40 0 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 2012-10-26 Press- och analytikerpresentation 2012-10-26/ytf 25
Slide 26: Starkt kassaflöde Q3 2012
Starkt kassaflöde Q3 2012 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Kassaflödesanalys, mkr 2011 2011 2012 2012 2012 Från den löpande verksamheten 1) 2) 316 560 2 -140 442 Från investeringsverksamheten -145 12 0 -2 0 Från finansieringsverksamheten -44 -50 30 -560 -184 Summa kvartalets kassaflöde 127 522 32 -702 258 Likvida med
Slide 27: Stark finansiell ställning och likviditet
Stark finansiell ställning och likviditet Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) Mkr ggr 2 000 2 Soliditet 40 procent (40) Tillgänglig likviditet 4 822 mkr 1 000 1 (4 717) varav likvida medel 2 022 mkr (1 917) 0 0 Outnyttjade checkkrediter och kreditavtal om 2 800 mkr (2 800) -1 000 -1 Kreditavtalen
Slide 28: Finansnetto
Finansnetto Januari – september 2012, mkr Finansiella intäkter 29 Finansiella intäkter 26 Omvärderingar/valutasäkringar 1) 3 Finansiella kostnader -71 Räntekostnader -42 Omvärderingar/valutasäkringar 1) -3 Räntekostnader pensioner -26 Finansnetto -42 1) Avser fordringar JM Utland. 2012-10-26 Press-
Slide 29: Resultatkomponenter bostadsaffären
Resultatkomponenter bostadsaffären Successiv vinstavräkning (brutto) Q3 2012 (Q2 2012) Kostnads- baserad effekt 252 mkr (263) + Omvärderingseffekt 221 mkr (256 ) + Försäljningseffekt -36 mkr (-9) Alltid positiv Normalt positiv Positiv / negativ Upparbetade kostnader x Förändrad bedömning om Förändri
Slide 30: Omvärderingseffekter - bostadsaffären
Omvärderingseffekter - bostadsaffären Mkr Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Koncern 303 351 258 256 221 Affärssegment Stockholm Riks Utland Summa Q2 2012 143 64 49 256 Q3 2012 146 43 32 221 Nettot av positiva och negativa omvärderingseffekter i bostadsprojekten under Q3 2012 uppgick till 221 m
Slide 31: JM nuläge
JM nuläge • Kundfokuserad – starkt varumärke • 27 600 bostadsbyggrätter i attraktiva lägen – hög kvalitet och god spridning • Viss osäkerhet avseende konjunktur- utvecklingen men fundamentalt goda förutsättningar • Industrialiserad process och attraktiva bostäder • Stark balansräkning och offensiv k