Endesa S.a. · BME:ELE
Endesa — Investor Day (November 2022)
69 slides from Endesa's investor day presentation, Nov 23, 2022
Slide 1: Capital Market Day
Capital Market Day 23 de noviembre 2022
Slide 2: Agenda
Agenda José Bogas, CEO 2023-25 Endesa en el contexto energético Plan Etsratégico Acciones estratégicas de Endesa Luca Passa, CFO 2023-25 Finanzas de la estrategia integrada Strategic Plan Gestión financiera José Bogas, CEO Conclusiones 2
Slide 3: Endesa en el contexto energético
Endesa en el contexto energético José Bogas CEO
Slide 4: Electrificación limpia: la solución para hacer frente a...
Electrificación limpia: la solución para hacer frente a ... Reducción del precio Electrificación Asequibilidad eléctrico en la UE para 2030 limpia para crear Reducción de las sistemas Seguridad importaciones de gas de la energéticos UE en 2030 asequibles, Reducción de las seguros y Sostenibilidad em
Slide 5: Un mix de activos único para afrontar los retos de las nuevas oportunidades de negocio
Un mix de activos único para afrontar los retos de las nuevas oportunidades de negocio... 2022E vs. 2014 Capacidad Desarrollar las energías 2,0x renovable (1) Generación renovables para acelerar en renovable un mix de generación más Reducción de las -70% emisiones de CO2 verde (%) (1) ...para permit
Slide 6: ...así como un sólido historial de cumplimiento
...así como un sólido historial de cumplimiento EBITDA en términos Deuda neta/EBITDA en Capex bruto (miles MM€) comparables (1) términos comparables (x) (miles MM€) 2,5 5,0-5,3 1,9 1,8 138% Rentabilidad total para el accionista (2) 3,1 1,0 15% Inversores ESG (3) 2014 2022E 2014 2022E 2014 2022E TACC
Slide 7: Acciones estratégicas de Endesa
Acciones estratégicas de Endesa
Slide 8: Acciones estratégicas de Endesa
1 2 3 Acciones estratégicas de Endesa Mejorar el mix de la cartera (ventas y 1 generación) para optimizar el perfil de riesgo/rentabilidad Posición integrada en toda la cadena 2 Descarbonización como motor clave para de valor para lograr la competitividad, la sostenibilidad y ofrecer un servicio la
Slide 9: Un plan de inversión adaptado al nuevo contexto energético
1 2 3 Un plan de inversión adaptado al nuevo contexto energético... 2023-25 Capex bruto por actividad Estrategia Inversiones impulsadas por la comercial maximización del margen integrado y integrada la reducción de las emisiones de CO2 0,8 (1) 0,9 Ampliación de la oferta de productos y 8,6 servicios
Slide 10: Mejorando la cobertura de las ventas y apoyando los precios asequibles
1 22 3 ...mejorando continuamente la cobertura de las ventas y apoyando los precios asequibles a lo largo del tiempo... Ventas eléctricas Cobertura de ventas eléctricas a liberalizadas a precio fijo precio fijo (%) (TWh) Una mayor cobertura de ventas con una producción libre de GEI mejora los 51 már
Slide 11: Creando valor para nuestros clientes con una gama de precios asequibles
1 2 3 ...creando valor para nuestros clientes a través de una completa gama de precios asequibles Capex por productos Oferta comercial 2023-25 Capex acumulado de Clientes 2022E 2025 (miles MM€) Precio de venta(2) : -10% 2025 vs 2022 Clientes 6,9 7,3 +6% 35% eléctricos(1) (MM) 0,9 miles Ventas eléctr
Slide 12: Descarbonización progresiva de nuestro mix energético
1 2 3 Descarbonización progresiva de nuestro mix energético y optimizando el abastecimiento comercial ... Capex renovable acumulado (miles MM€) Capacidad eólica y solar adicional (GW) +39% 4,3 3,1 0,6 0,4 2,7 3,7 +4,4 GW La producción renovable de 2025 aumenta un 85%(2) frente a 2022E Plan 2022-24 P
Slide 13: Cartera de proyectos para apoyar el crecimiento renovable
1 2 3 ...respaldado por una sólida cartera de proyectos para apoyar el crecimiento renovable... Cartera de proyectos maduros y Cartera bruta de proyectos(2) renovables (GW) en ejecución por COD(1) ~16% 6 ~2x los 15 GW 9 objetivos de ~58% 2025 65 ~20% 85 2023-25 >2025 ~6% 19 • ~30% de la nueva capaci
Slide 14: Acelerar el camino hacia las cero emisiones
1 2 3 ...y acelerar el camino hacia las cero emisiones 2022E 2025 2030 2040 Emisiones Scope 1 (1) Generación(gCO2e /kWh) 216 <145 <95 Cero Scope 1 y 3 emisiones electricidad integrada 205 <140 <90 (gCO2e /kWh) CO2 Scope 3 Venta de gas retail(3) No se utiliza la (MtCO2 ) 12,2 10,7 6,6 eliminación del
Slide 15: La digitalización en distribución es clave para la electrificación limpia
1 2 3 La digitalización en distribución es un factor clave para la electrificación limpia y la resiliencia de la red Capex bruto por naturaleza TIEPI(1) (min) Pérdidas (%) (miles MM€) Centrandonos en la calidad, resiliencia y digitalización de -26% -0,2 pp las redes de distribución 24% Redes para ha
Slide 16: Un plan industrial para maximizar el valor de nuestro modelo integrado
Un plan industrial para maximizar el valor de nuestro modelo integrado... 2022E 2025 Clientes eléctricos liberalizados 6,9 MM 7,3 MM Ventas cubiertas por ~80% >95% Un Fuentes libres de GEI(1) posicionamiento Capacidad renovable(2) 9,2 GW 13,9 GW privilegiado Capacidad renovable sobre para el total (
Slide 17: ...y crea valor para todos nuestros stakeholders
...y crea valor para todos nuestros stakeholders Comunidad Diferencial de creación de valor en el financiera negocio integrado(1) >300 bps Reducción del gasto energético total de los Clientes hogares(1) ~-10% Intensidad de las emisiones de GEI(1) Scope 1 Planeta de Generación -33% PIB acumulado crea
Slide 18: Finanzas de la estrategia integrada
Finanzas de la estrategia integrada Luca Passa CFO
Slide 19: Inversiones alineadas con los ODS y la taxonomía de la UE
Nuestras inversiones de los próximos tres años alineadas con los ODS y la taxonomía de la UE 2023-25 Capex bruto por negocio Estrategia Alineación de la inversión en los ODS comercial integrada 5,9 0,9 miles MM€ ~90% (1) 0,8 8,6 miles MM€ 4,3 +15% frente al antiguo Alineación capex taxonomía UE (2)
Slide 20: Crecimiento del EBITDA en términos comparables
Crecimiento del EBITDA en términos comparables debido al esfuerzo inversor y a la normalización del contexto de mercado EBITDA por negocio(1) (miles MM€) +4% Normalización de la generación convencional combinada con una 5,2-5,5 5,2-5,5 -0,2 5,0-5,3 0,3 mayor contribución de las renovables 1,0 1,3 -1
Slide 21: Generación eléctrica y Endesa X & Comercialización
Generación eléctrica y Endesa X & Comercialización Capex acumulado Evolución del EBITDA a lo largo de 2022E-2025 (miles MM€ ) Clientes 10% Plano 2023-25 5,9 miles -0,1 -0,1 MM€ 3,7 0,9 -0,7 3,7 90% Generación SPREAD TIR-WACC >300 bps 2022E en(1) Margen Gx regulada & Opex (2) Gas, Trading 2025 términ
Slide 22: Evolución del margen eléctrico integrado
2022E-2025 Evolución del margen eléctrico integrado +0,9 miles ~43% Producción MM€ renovable en el territorio peninsular (+36%) 3,4 2,5 (1) 1,5 -0,5 0,1 0.05 -0,3 2022E Precio (2) Volumenes (2) Servicios Escenario Mix generation & 2025 ventas cubiertas -0,3 miles MM€ +1,2 miles MM€ Estrategia comerc
Slide 23: Redes: Resultados recurrentes estables
Redes: Resultados recurrentes estables Capex bruto por naturaleza Evolución del EBITDA a lo largo de 2022E-2025 (miles MM€) (miles MM€) 24% +6% 2023-25 42% 0,1 ~2,6 0,2 1,8 0,0 1,9 miles 1,6 0,0 MM€ 34% Digitalización Calidad & Resiliencia Conexiones EBITDA No EBITDA Margen Otro IPC & 2025 2022E (1)
Slide 24: Evolución de los costes fijos
La evolución de los costes fijos se ve afectada por el contexto de alta inflación y por el crecimiento Evolución Opex(1) (miles MM€) KPIs Renovables 2022E 2025 +5% Coste unitario €/MWh 19 15 -21% 0,1 0,2 2,1 2,0 -0,1 Redes Coste unitario (2) 43 46 +7% €/usuario final Clientes 2022E IPC Crecimiento E
Slide 25: Evolución del Resultado Ordinario Neto
Evolución del Resultado Ordinario Neto Miles MM€ -9% Mayor amortización debido al aumento de las inversiones de crecimiento 2,2-2,3 0,2 -0,4 2,0-2,1 Excluyendo -0,1 0,1 0,0 182 MM€ Las deudas incobrables se mantienen estables a de Endesa lo largo del periodo X Way Los gastos por intereses aumentan d
Slide 26: Gestión financiera
Gestión financiera Luca Passa CFO
Slide 27: Aumento de la deuda neta
Aumento de la deuda neta debido al esfuerzo inversor y al nuevo impuesto sobre utilites Evolución de la deuda neta(1) (miles MM€) KPIs financieros 11,5 miles MM€ 10 miles MM€ Fuentes de financiación 2022E 2025 Δ Usos de los fondos Incluido el nuevo FCO/EBITDA en impuesto sobre términos 45% 65% +20 p
Slide 28: Sólidas métricas crediticias a lo largo del plan
Sólidas métricas crediticias a lo largo del plan Vencimiento de la deuda por año(1) (miles MM€) Métricas crediticias DN/EBITDA en términos Vida media de la deuda (años) 3,1 FCO/DN comparables (2) Deuda bruta a tipo fijo(3) 62% Posición de liquidez (miles MM€)(4) 8,4 +0,2x +7p.p 10,7 7,0 5,4 1,9x 2,1
Slide 29: Alto nivel de financiación sostenible
Manteniendo un alto nivel de financiación sostenible para alcanzar ambiciosos objetivos Instrumentos vinculados a la sostenibilidad (1) Evolución de las finanzas Importe sostenibles (2) KPIs (miles MM€) +20 p.p. Préstamos 2,5 RCF´s (3) 1,0 87 ~14 miles MM€ Total instrumentos 67 ECP´s (4) 5,0 financi
Slide 30: Conclusiones
Conclusiones José Bogas CEO encesa
Slide 31: Evolución de los indicadores financieros 2022-25
Evolución de los indicadores financieros 2022-25 2022E plan 2022E 2023 2024 2025 TACC TACC antiguo 2022E-25 2023-25 EBITDA lfl (1) (miles MM€) 4,1 5,0-5,3 4,4-4,7 4,9-5,2 5,2-5,5 ~+1% ~1% ~8% Resultado Ordinario 1,8 2,2-2,3 1,4-1,5 1,7-1,8 2,0-2,1 ~-3% ~-3% ~18% Neto (miles MM€) Pay Out 70 70 70 70
Slide 32: Conclusiones
Conclusiones Avanzando hacia el Net Zero Contexto regulatorio y de mercado volátil... Creación de valor para los ... que repercute en los resultados stakeholders financieros a corto plazo Valor sostenible a través de nuestra estrategia integrada 32
Slide 33: Anexos
Anexos encesa
Slide 34: Contexto macro
Contexto macro PVB (€/MWh) Precio CO2 (€/ton) Plan 2023-25 Plan 2022-24 123,0 89,0 91,0 80,0 84,0 90,0 80,0 61,0 30,0 31,0 32,0 14,7 16,2 17,7 2022E 2023 2024 2025 2022E 2023 2024 2025 TTF (€/MWh) Precio del Brent ($/barril) 158 101 93 110 110 80 70 66 55 59 48 14 16 17 2022E 2023 2024 2025 2022E 20
Slide 35: Contexto macro
Contexto macro Demanda peninsular(1) (TWh) Precio medio mercado diario (2) (€/MWh) Plan 2023-25 Plan 2022-24 190 177 258 154 248 254 117 258 252 241 242 47 48 49 2022E 2023 2024 2025 2022E 2023 2024 2025 Crecimiento del PIB España (%) IPC(3) (%) 8,9% 7,7% 4,4% 3,9% 2,9% 2,0% 1,9% 1,8% 4,5% 1,9% 1,6%
Slide 36: Comparación del EBITDA 2023-25 con el plan 2022-24
Comparación del EBITDA 2023-25 con el plan 2022-24 EBITDA en términos comparables (miles MM€) + Contexto del mercado + Comercialización - Distribución - Contexto inflacionario - Nuevo impuesto energético 5,0-5,3 5,2-5,5 4,7 4,9-5,2 4,5 4,4-4,7 4,1 2022E 2023 2024 2025 Antiguo 2022-24 Nuevo 2023-25 3
Slide 37: 2023-25 Capex bruto por actividad
2023-25 Capex bruto por actividad Miles MM€ 8,6 Generación convencional y otros(1) 0,8 7,5 Renovables(2) 0,8 Clientes (Comercialización + Endesa X) 4,3 3,1 Redes (3) 3,0 2,8 0,7 2,8 0,9 0,3 0,2 0,3 1,3 1,5 1,5 2,6 2,9 0,3 0,3 0,3 0,9 0,9 0,8 2023 2024 2025 TOTAL Plan 2022-24 Nota: Incluye las contri
Slide 38: 2023-25 Capex neto por negocio
2023-25 Capex neto por negocio Miles MM€ 7,7 Generación convencional y otros(1) 0,8 6,7 Renovables(2) 0,8 Clientes (Comercialización + Endesa X) 4,3 Redes (3) 3,1 2,5 2,7 2,6 0,3 0,3 0,2 0,7 0,8 1,3 1,5 1,5 0,3 0,3 1,8 2,0 0,3 0,6 0,6 0,5 2023 2024 2025 TOTAL Plan 2022-24 Nota: Cifras redondeadas (1
Slide 39: Evolución de la capacidad y la producción netas
Evolución de la capacidad y la producción netas Capacidad total(1) (GW) Producción total(1) (TWh) 25,0 66 65 64 23,0 61 21,3 21,7 12 17 19 23 13,9 9,2 10,3 11,9 27 26 3,3 26 26 (1) 3,3 3,3 3,3 4,5 14 3,8 3,8 3,8 10 5 5 4,3 4,3 4,0 4,0 12 11 10 11 2022E 2023 2024 2025 2022E 2023 2024 2025 Volúmenes c
Slide 40: Evolución de la plantilla 2023-2025
Evolución de la plantilla 2023-2025 Plantilla final (k#) Plantilla media (k#) 9,3 9,3 9,2 9,2 2022E 2025 2022E 2025 40
Slide 41: Medio ambiente, social y gobierno corporativo Anexos
Medio ambiente, social y gobierno corporativo Anexos
Slide 42: Nuestra estrategia para el progreso sostenible
Nuestra estrategia para el progreso sostenible Creamos valor a largo plazo con y para todos ...promover la protección del capital 1 nuestros grupos de interés, ayudándoles a natural y la biodiversidad... 2 crecer y a superar los retos... Transición justa para la gente de Endesa Estrategia climática
Slide 43: Personas
Personas endcesa
Slide 44: Transición Justa
Transición Justa La estrategia de Endesa para una Transición Justa promueve un sistema altamente sostenible programada para aumentar las competencias de las personas y mejorar su compromiso con las partes interesadas Centricidad en Procesos internos de redistribución y de mejora de la cualificación/
Slide 45: Inclusión y singularidad
Inclusión y singularidad La inclusión de los talentos múltiples y únicos de las personas es un factor esencial en el enfoque de Endesa de creacion de valor a largo plazo para todas las partes interesadas Propósito Endesa pone en marcha un conjunto orgánico de acciones dirigidas a: Política de derech
Slide 46: Sostenibilidad e innovación en el proceso de contratación
Sostenibilidad e innovación en el Proceso de contratación - Proveedores y contratistas + Innovación de los proveedores Salud y seguridad Asociaciones Política de derechos La contratación implica a los Medio ambiente Economía circular con proveedores en algunos retos de humanos Derechos humanos y soc
Slide 47: Iniciativas de sostenibilidad con comunidades locales y globales
Iniciativas de sostenibilidad con comunidades locales y globales Un enfoque que se extiende a lo largo de toda la cadena de valor: Un pilar fundamental de nuestra estrategia es establecer desarrollo del negocio, cadena de suministro y diseño, ingeniería y relaciones sólidas y duraderas con las comun
Slide 48: Naturaleza
Naturaleza endesa
Slide 49: Sostenibilidad medioambiental
Sostenibilidad medioambiental Biodiversidad Endesa se compromete a aplicar el principio de Jerarquía de Mitigación para evitar y prevenir los impactos negativos respetando el principio de No Pérdida Neta en la construcción de nuevas infraestructuras Incluyendo la evaluación de los riesgos de la biod
Slide 50: Columna
Columna endcesa
Slide 51: Salud y seguridad
Salud y seguridad El sistema de gestión de la salud y la seguridad se basa en la identificación de los peligros y en el análisis cualitativo y cuantitativo de los riesgos. Certificación de todo el Grupo según la norma ISO 45001 y su correspondiente implantación Política de derechos humanos Evaluació
Slide 52: Aceleradores de crecimiento
Aceleradores de crecimiento
Slide 53: Economía circular
Economía circular La visión de Endesa sobre la economía circular se apoya en cinco pilares que definen el contexto y los métodos de aplicación correspondientes Los 5 pilares Modelo de producción y uso basado en insumos Insumos renovables o ciclos de vida anteriores (reutilización y Circulares recicl
Slide 54: Economía circular - Foco Eólico
Economía circular - Foco Eólico Insumos de Material Vida útil Nuevo ciclo de vida Principales materiales 25 años de vida media La reciclabilidad actual de los utilizados: Volumen previsto al final de la grupos electrógenos es del 80% Acero vida útil considerando la (el acero, el aluminio y el cobre
Slide 55: Economía circular - Foco Solar
Economía circular - Foco Solar Nuevo ciclo de Insumos de Material Vida útil vida Principales materiales 25 años de vida media Reciclabilidad actual ~ 80% (el utilizados: acero, aluminio, cobre y vidrio No se espera un volumen Aluminio ya se reciclan completamente) Vidrio significativo al final de la
Slide 56: Economía circular - Foco BESS
Economía circular - Foco BESS Insumos de Material Vida útil Nuevo ciclo de vida Principales materiales utilizados: 15 años de vida media Reciclabilidad actual ~ 50% (acero, Litio Cobre No se espera un volumen significativo cobre totalmente reciclado) Grafito al final de la vida útil antes de 2040 Re
Slide 57: Ciberseguridad
Ciberseguridad Marco de La Política, adoptada en 2017, aborda los principios y procesos operativos que sustentan una estrategia global de análisis, prevención y gestión de ciberriesgos. Dicho Marco es plenamente Ciberseguridad Marco de aplicable a la complejidad de los entornos habituales de las Tec
Slide 58: Centrados en...
Centrados en... endesa
Slide 59: Posición consolidada en las principales calificaciones ESG
Posición consolidada en las principales calificaciones ESG centradas en cubrir la mayor parte de los temas importantes para el sector de la energía El ESG más completo El más amplio utilizado por los Especial atención a la inversores transparencia y a lo nuclear 86 89 AAA BBBAAA 4,9 4,9 BBB 2,6 Terc
Slide 60: Enfoque en el gobierno corporativo
Enfoque en el gobierno corporativo
Slide 61: Estructura de gobierno corporativo
Estructura de gobierno corporativo(1) Composición Consejo de Administración y Comités 8% Junta General de Firma de auditoría Accionistas Composición 33% CdA 58% Consejo de Administración (12 miembros) Ejecutivo Propietario Independiente Comité de Auditoría y Comité de Nombramientos Comité de Sosteni
Slide 62: Composición del Consejo de Administración
Composición del Consejo de Administración Consejo de Administración Diversidad del Consejo de Administración Presidente J. Sánchez-Calero Sostenibilidad y gobierno corporativo Propietario . J. Bogas CEO Por género Por permanencia en el cargo Ejecutivo F. Gostinelli Sostenibilidad y gobierno corporat
Slide 63: Remuneración variable a corto plazo
Remuneración variable a corto plazo(1) Objetivo Objetivo 2022 Tipo de objetivo macroeconómico Rango Peso Resultado Ordinario Neto Máximo 120%. 15% Economía Rentabilidad Gestión de la caja FCO Máximo 120%. 20% Financiero y la deuda Margen integrado Máximo 120%. 25% Económico Rentabilidad Gestión inte
Slide 64: Remuneración variable a largo plazo
Remuneración variable a largo plazo(1) Tipo de Objetivo objetivo (0%) Entrada (100%) Más de I (150%) Más de II (180%) TSR de Endesa TSR de Endesa TSR de Endesa TSR de Endesa RTA(2) del 100 % al del 110 % al Mercado Desempeño < 100% de > 115% de 110% de 115% de TSR TSR TSR TSR 50%(2) ROACE(3) <49,4%
Slide 65: Glosario de términos (I/II)
Glosario de términos (I/II) Concepto Cálculo Coste medio de la deuda (%) (Coste deuda financiera bruta) / Deuda financiera media bruta Vida media de la deuda (nº de años) (Principal x número de días de vigencia) / (Principal Vigente al Cierre del Periodo x Número Días del Periodo) Cash flow de las o
Slide 66: Glosario de términos (II/II)
Glosario de términos (II/II) Concepto Cálculo Deuda financiera a largo y corto plazo - Caja y otros medios líquidos equivalentes – Derivados reconocidos como activos Deuda financiera neta (MM€) financieros Resultado financiero neto (MM€) Ingreso financiero - Gasto financiero - Diferencias de cambio
Slide 67: Disclaimer
Disclaimer Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y l
Slide 68: Equipo IR
Equipo IR Contáctanos Descubre la nueva endesa.com Mar Martinez Directora de Relación con Inversores Equipo de Relación con Contactos Inversores Isabel Permuy Email: ir@endesa.es Javier Hernandez Francesc Trilla Teléfono: + 34 91 213 15 03 Juan Carlos Jimenez + 34 91 213 90 49 Sonia Herranz Paloma d
Slide 69: Equipo IR
Equipo IR Contacto con nosotros Mar Martínez Jefe de Relaciones con los Inversores Contactos Equipo de relaciones con los inversores Correo electrónico: ir@endesa.es Isabel Permuy Javier Hernández Teléfono: + 34 91 213 15 03 Francesc Trilla + 34 91 213 90 49 Juan Carlos Jiménez Sonia Herranz Página