Tdk Corporation · TSE:6762
Tdk — H1 FY2025/3 Earnings Presentation
38 slides from Tdk's earnings presentation, Nov 1, 2024
Slide 1: 2025年3月期 中間期決算説明会
2025年3月期 中間期決算説明会 TDK株 式 会 社 IR・SRグループ 2024年11月1日
Slide 2: 目次
目次 1 2025年3月期 中間期連結業績概要 副社長執行役員CFO 山西 哲司 2 2025年3月期 通期業績の見通し 社長執行役員CEO 齋藤 昇 3 補足資料 2025年3月期中間期決算説明会 Copyright © TDK Corporation, 2024. 2
Slide 3: 2025年3月期 中間期連結業績概要
2025年3月期 中間期連結業績概要 副社長執行役員CFO 山西 哲司 2025年3月期中間期決算説明会 Copyright © TDK Corporation, 2024. 3
Slide 4: 2025年3月期 中間期決算のポイント
2025年3月期 中間期決算のポイント • ICT市場及びHDD市場の堅調な需要により前年同期比増収、大幅な増益 • 中間期営業利益として過去最高 売上高 営業利益 10,895億円 1,333億円 前年同期比 2.8 ％増 前年同期比 55.8 ％増 • ICT市場向け小型二次電池、HDD関連部品、センサの販売が増加 ポ イ ント • HDD市場需要が前年を大きく上回り、HDDヘッド及びサスペンションの販売が大幅に増加 • 自動車市場向け受動部品、センサの販売増も、BEV(電気自動車）の販売減速により成長が鈍化 • 産業機器市場向け中型二次電池、産業機器用電源、受動部品及びセンサの販売が減少
Slide 5: 2025年3月期 中間期連結決算概要
2025年3月期 中間期連結決算概要 • 売上高及び営業利益は前年同期比で増収増益 前年同期比 ▍為替変動による影響金額 2024年3月期 2025年3月期 中間期実績 中間期実績 売上高 約714億円の増収 （億円） 増減 増減率 営業利益 約136億円の増益 売上高 10,597 10,895 +298 +2.8% 営業利益 855 1,333 +478 +55.8% 営業利益率 8.1% 12.2% +4.1pt - ▍為替感応度 （1円の変動による影響額） 税引前利益 802 1,373 +571 +71.1% ドル 親会社の所有者に帰属する 中間利益 542 1,057 +515 +
Slide 6: 中間期 事業別概況 受動部品事業
中間期 事業別概況 受動部品事業 • ICT市場向けの販売増も、 産業機器市場向け販売減、自動車市場向け販売鈍化により減益 ▍売上高 △0.4% （億円） 2Q累計 • 前年同期比で減収減益 セラミック 2,862 2,850 • 自動車市場向け及びICT市場向け販売が増加も、 2,000 1,454 コンデンサ 産業機器市場向け販売が減少 1,500 1,407 1,410 1,385 1,431 1,419 アルミ・ 1,000 • 前年同期比で減収減益 フィルム 500 • 自動車市場向け及び産業機器市場向け販売が減少 0 コンデンサ 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q •
Slide 7: 中間期 事業別概況 センサ応用製品事業
中間期 事業別概況 センサ応用製品事業 • ICT市場向け及び自動車市場向け販売増も、産業機器市場向け販売減により減益 ▍売上高 +10.2% （億円） 861 2Q累計 949 温度・ • 前年同期比で増収 600 473 492 508 圧力センサ • 自動車市場向け及び産業機器市場向け販売が増加 500 452 441 388 400 300 200 • 前年同期比で増収増益 磁気センサ 100 • ICT市場向けTMRセンサの販売が拡大 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY24/3 FY25/3 ▍営業利益・営業利益率 • 前年同期比で減収減益 • ICT市場向けマ
Slide 8: 中間期 事業別概況 磁気応用製品事業
中間期 事業別概況 磁気応用製品事業 • HDD市場需要回復継続により、HDD関連部品の販売が大幅増、黒字転換 ▍売上高 +33.6% （億円） 831 2Q累計 1,109 700 HDDヘッド・ HDDサスペン • 前年同期比で増収、黒字転換 600 550 559 493 519 500 448 ション 382 400 300 200 100 • 前年同期比で減収減益 マグネット 0 • xEV市場向けの販売が減少 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY24/3 FY25/3 ▍営業利益・営業利益率 （億円） -% △190 2Q累計 18 20 8 10 0 0 ▲20
Slide 9: 中間期 事業別概況 エナジー応用製品事業
中間期 事業別概況 エナジー応用製品事業 • 小型二次電池は、ICT市場向け需要回復継続により販売数量増、大幅な増益 ▍売上高 △1.2% • 小型二次電池は、材料価格下落に伴う売価低下影響 （億円） 2Q累計 エナジー 4,500 5,789 5,720 4,000 も新モデル立ち上がり等の販売数量増により前期比 デバイス 増益 3,500 3,040 3,045 3,091 2,749 （二次電池） 3,000 2,629 2,382 • 産業機器市場向け中型二次電池の販売減 2,500 2,000 1,500 1,000 500 • 産業機器用電源は減収減益 0 電源 1Q 2Q 3Q
Slide 10: 中間期 営業利益増減分析
中間期 営業利益増減分析 （億円） 営業利益 +478億円 為替変動 （ 一般管理費減 販売費及び 一時費用増 構造改革効果 コス ト ダ ウ ン 合理化 140.83 （品種構成・操業度悪化含む） ↓ 売上による利益変動 売価変動 152.76 円／ドル） 2024年3月期 2025年3月期 中間期 中間期 855億円 1,333億円 2025年3月期中間期決算説明会 Copyright © TDK Corporation, 2024. 10
Slide 11: 2025年3月期 第2四半期連結決算概要
2025年3月期 第2四半期連結決算概要 • 売上高及び営業利益は前年同期比で増収増益 前年同期比 ▍為替変動による影響金額 2024年3月期 2025年3月期 第2四半期実績 第2四半期実績 （億円） 増減 増減率 売上高 約176億円の増収 売上高 5,563 5,707 +144 +2.6% 営業利益 約25億円の増益 営業利益 592 754 +162 +27.3% 営業利益率 10.6% 13.2% +2.6pt - 税引前利益 592 677 +85 +14.4% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 395 461 +66 +16.8% 1株当たり四半期利益（円）※ 20.81
Slide 12: 事業別四半期実績
事業別四半期実績 2024年3月期 2025年3月期 2025年3月期 前年同期比(C)-(A) 1Q-2Q推移(C)-(B) （億円） 2Q(A) 1Q(B) 2Q(C) 増減 増減率 増減 増減率 コンデンサ 626 615 580 △46 △7.4% △35 △5.7% インダクティブデバイス 506 508 527 +21 +4.2% +19 +3.7% その他受動部品 322 307 312 △10 △3.2% +5 +1.5% △35 △2.4% △11 △0.8% 売上高 受動部品 1,454 1,431 1,419 センサ応用製品 473 441 508 +35 +7.4% +
Slide 13: 中間期 キャッシュ・フロー
中間期 キャッシュ・フロー 増減 2024年3月期 2025年3月期 （億円） 中間期実績 中間期実績 営業活動によるキャッシュ・フロー 2,046 2,059 +13 投資活動によるキャッシュ・フロー △985 △1,000 △15 フリー・キャッシュ・フロー（FCF） 1,060 1,059 △2 財務活動によるキャッシュ・フロー △175 △328 △152 為替変動による影響額 477 △264 △741 現金同等物残高 6,424 6,967 +543 ▍営業キャッシュ・フロー、投資キャッシュ・フロー、フリー・キャッシュ・フロー推移 （億円） 2,046 2,059 営業キャッシュ・
Slide 14: 2025年3月期 通期業績の見通し
2025年3月期 通期業績の見通し 社長執行役員CEO 齋藤 昇 2025年3月期中間期決算説明会 Copyright © TDK Corporation, 2024. 14
Slide 15: 2025年3月期 業績予想の前提 主要デバイス市場予測
2025年3月期 業績予想の前提 主要デバイス市場予測 • ICT市場向け生産台数は増加見通しも、自動車（特にBEV）の生産台数は下方修正 2025年3月期 通期予想 2024年3月期 通期実績 (A) 2024年4月予想 2024年11月予想 （生産台数：百万台） 予想値 (B) 増減率 (A)vs(B) 予想値 (C) 増減率 (A)vs(C) 自動車※ 89 91 +2% 89.8 +1% xEV 21.9 26.4 +21% 25.0 +14% HEV 6.5 7.1 +8% 7.1 +9% PHEV 4.7 6.2 +24% 6.8 +45% BEV 10.7 13.0 +20% 1
Slide 16: 第3四半期の売上高増減イメージ
第3四半期の売上高増減イメージ 2025年3月期 第3四半期予想（前四半期比） 増減要因 2025年3月期 第2四半期実績 為替レート 為替レート 期初想定 第2四半期基準 • 自動車市場向けセラミックコンデンサの販売 受動部品 1,419 △6～△3% △1～+2% 増も産業機器市場向け各種製品の販売減 センサ応用製品 508 △9～△6% △3～±0% • ICT市場向け磁気センサの販売減 • HDDサスペンションの販売増もHDDヘッドの 磁気応用製品 559 △18～△15% △12～△9% 販売減 • ICT市場向け小型二次電池の販売が横ばいで エナジー応用製品 3,091 △7～△4
Slide 17: 2025年3月期 連結業績見通し
2025年3月期 連結業績見通し • ICT市場における好調な実績を反映して、通期業績見通し及び配当を上方修正 2024年3月期 2025年3月期通期予想 前期比 （億円） 通期実績 2024年4月発表 2024年11月発表 増減 増減率 売上高 21,039 21,050 21,200 +161 +0.8% 営業利益 1,729 1,800 2,200 +471 +27.2% 営業利益率 8.2% 8.6% 10.4% +2.2pt - 税引前利益 1,792 1,840 2,270 +478 +26.6% 親会社の所有者に帰属する 当期利益 1,247 1,280 1,600 +353 +
Slide 18: 「新中期経営計画のポイント」の進捗
「新中期経営計画のポイント」の進捗 1 2 3 事業ポートフォリオ キャッシュ・フロー経営 マネジメントの強化 フェライトツリーの進化（未財務資本の強化） の強化 （ROIC経営の強化） FCF重視経営の加速 資本収益性改善へ向けて 未財務資本強化に向けた継続的取り組み 人的資本の強化 • FY25/3通期のFCF見通し • 経営会議では4名のBC ※1トップ • 第二回エンゲージメント調査の実施 でなく、各CBU※2リーダーに 期初150億円から 技術力の強化 よる進捗報告 1,200億円へ拡大 • 全固体電池材料、ニューロモルフィックデバイスの 開発の進展 • 対象CBUの再生計画を検討開
Slide 19: 補足資料
補足資料 2025年3月期中間期決算説明会 Copyright © TDK Corporation, 2024. 19
Slide 20: 2025年3月期 キャッシュ・フロー見通し
2025年3月期 キャッシュ・フロー見通し 営業キャッシュ・フロー 投資キャッシュ・フロー フリー・キャッシュ・フロー FY25/3予想 （億円） 4,470 3,700 2,628 2,700 2,224 2,309 2,304 1,804 1,790 1,200 284 △6 150 △ 420 電池材料の安定調達 △ 1,026 のための前渡し金 約1,100億円を含む △ 2,314 △ 2,344 △ 2,166 △ 2,550 △ 2,500 △ 2,815 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY25/3 FY25/3 4/26発表 11/1発表
Slide 21: 株主還元
株主還元 （円） 年間配当金 ※ 配当性向 FY25/3予想 30 80.0 30 80.0 28.0 70.0 70.0 25 23.2 25 24.0 21.2 60.0 60.0 20 20 50.0 50.0 12.0 15.7 15 35.2% 35.3% 40.0 15 35.6% 40.0 12.0 33.2% 39.3% 30.0 30.0 10 30.4% 22.6% 10 20.0 20.0 5 5 10.0 10.0 0 0.0 0 0.0 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY25/3 FY25/3 4/26発表 11/1発表 IFR
Slide 22: 売上高・営業利益四半期推移
売上高・営業利益四半期推移（2024年3月期 - 2025年3月期） 2024年3月期 2025年3月期 （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 コンデンサ 625 626 594 605 2,450 615 580 インダクティブデバイス 475 506 507 483 1,971 508 527 その他受動部品 307 322 309 297 1,235 307 312 売上高 受動部品 1,407 1,454 1,410 1,385 5,656 1,431 1,419 センサ応用製品 388 473 492 452 1,805 441 508 磁気応用製品
Slide 23: 中間期 各種費用
中間期 各種費用 増減 2024年3月期 2025年3月期 （億円） 中間期実績 中間期実績 固定資産の取得 1,144 935 △210 減価償却費 946 950 +3 売上高比 8.9% 8.7% -0.2pt 研究開発費 901 1,232 +331 売上高比 8.5% 11.3% +2.8pt ▍固定資産の取得 ▍減価償却費・売上高比 ▍研究開発費・売上高比 （億円） （%） 1,500 2,000 20 2,000 20 1,144 1,000 935 1,500 15 1,500 1,232 15 946 950 901 1,000 10 1,000 10 11.3% 500 8
Slide 24: 2025年3月期 各種費用見通し
2025年3月期 各種費用見通し 固定資産の取得 減価償却費 研究開発費 （億円） 3,500 FY25/3 予想 3,000 2,913 2,757 2,500 2,400 2,500 2,122 2,186 2,200 2,063 2,000 1,905 1,900 1,795 1,889 1,734 1,770 1,653 1,500 1,484 1,250 1,274 1,175 1,000 500 0 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY25/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY25/3 FY20/3 F
Slide 25: 財政状態
財政状態 2024年3月末 2024年6月末 2024年9月末 増減 （億円） 資産合計 34,153 36,833 35,128 △1,705 負債合計 17,004 18,108 17,818 △291 親会社の所有者に帰属する持分 17,073 18,641 17,204 △1,437 親会社所有者帰属持分比率 50.0% 50.6% 49.0% -1.6pt 現預金・ 短期投資・有価証券 6,661 7,183 7,224 +41 有利子負債 ※1 6,857 7,019 6,869 △150 ネットキャッシュ（デット）※2 △196 164 356 +192 D/Eレシオ（倍）※3
Slide 26: 市場別通期売上高推移 全社
市場別通期売上高推移（2020年3月期－2024年3月期） 全社 ▍売上高・営業利益率 ▍自動車 ▍ICT （億円） 4,635 25,000 20.0% （億円） （億円） 21,808 21,039 4,187 11,425 12,076 11,918 18.0% 12,000 20,000 19,021 16.0% 4,000 3,304 10,000 9,137 14.0% 14,790 8,216 15,000 13,630 12.0% 3,000 2,453 2,486 8,000 8.8% 7.6% 7.7% 8.2% 売上高 10.0% 7.2% 6,000 10,000 8.
Slide 27: 市場別四半期売上高推移 全社
市場別四半期売上高推移（2024年3月期－2025年3月期） 全社 ▍売上高・営業利益率 ▍自動車 ▍ICT △1.1 % +10.3 % （億円） 25.0% 6,000 5,563 5,593 5,707 （億円） （億円） 5,829 6,429 5,188 2,301 2,277 5,034 4,849 3,363 3,461 5,000 20.0% 1,183 1,166 1,168 1,175 1,102 3,500 3,204 1,200 1,118 2,969 3,000 2,625 2,726 4,000 12.6% 13.2% 15.0% 1,000 10.6% 11.2%
Slide 28: 市場別通期売上高推移 受動部品
市場別通期売上高推移（2020年3月期－2024年3月期） 受動部品 ▍売上高・営業利益率 ▍自動車 ▍ICT （億円） 6,000 5,788 5,656 25.0% （億円） （億円） 5,078 3,000 2,857 1,500 5,000 20.0% 2,561 3,955 4,071 16.3% 4,000 15.1% 2,118 売上高 15.0% 2,000 1,687 1,721 1,000 788 815 9.9% 9.8% 757 723 3,000 9.5% 681 営業利益率 10.0% 2,000 1,000 500 1,000 5.0% 0 0.0% 0 0 FY
Slide 29: 市場別四半期売上高推移 受動部品
市場別四半期売上高推移（2024年3月期－2025年3月期） 受動部品 ▍売上高・営業利益率 ▍自動車 ▍ICT +2.0 % +7.2 % （億円） 1,500 1,407 1,454 1,410 1,385 1,431 1,419 20.0% （億円） 1,390 1,418 （億円） 18.0% 16.0% 800 723 727 741 716 702 13.2% 667 327 351 12.1% 14.0% 300 1,000 10.0% 10.6% 12.0% 600 売上高 9.7% 194 10.0% 200 181 169 182 160 営業利益率 8.0% 400 14
Slide 30: 市場別通期売上高推移 センサ応用製品
市場別通期売上高推移（2020年3月期－2024年3月期） センサ応用製品 ▍売上高・営業利益率 ▍自動車 ▍ICT （億円） （億円） （億円） 2,000 1,805 15.0% 1,695 759 13.0% 800 725 809 1,500 1,308 11.0% 800 9.0% 600 561 612 6.3% 売上高 600 1,000 779 813 7.0% 462 5.0%営業利益率 400 3.3% 364 344 400 258 500 3.0% 206 200 1.0% 200 0 -1.0% 0 0 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24
Slide 31: 市場別四半期売上高推移 センサ応用製品
市場別四半期売上高推移（2024年3月期－2025年3月期） センサ応用製品 ▍売上高・営業利益率 ▍自動車 ▍ICT （億円） 492 508 +3.8 % +32.8 % 473 452 （億円） （億円） 500 0 441 383 397 344 457 388 0 250 223 300 400 9.6% 260 9.3% 203 202 195 0 190 193 250 220 228 7.6% 200 197 売上高 300 186 0 200 150 0 150 営業利益率 200 124 100 0 100 100 1.7% 50 0 50 0 0 0 0 1Q 2Q 3Q
Slide 32: 地域別通期売上高推移
地域別通期売上高推移（2020年3月期－2024年3月期） 100% ▍日本 ▍米州 18.7% （億円） （億円） 21.6% 20.4% 19.6% 21.4% 80% 2,000 1,764 1,846 2,000 1,727 アジア他 1,490 60% 1,487 56.8% 54.8% 中国 1,600 1,600 1,299 52.4% 55.7% 53.1% 1,172 欧州 1,200 1,104 1,200 961 967 米州 40% 日本 800 800 20% 10.9% 10.0% 9.2% 9.6% 9.6% 400 400 7.1% 6.5% 6.8% 7.9%
Slide 33: 地域別四半期売上高推移
地域別四半期売上高推移（2024年3月期－2025年3月期） 100% ▍日本 ▍米州 （億円） （億円） △10.7% 18.6% △6.6% 21.2% 21.1% 24.7% 23.9% 23.4% 80% 600 600 907 847 786 702 495 458 449 444 421 427 60% 400 387 53.5% 400 400 339 362 358 344 アジア他 54.4% 55.8% 48.1% 52.2% 55.3% 中国 40% 欧州 200 200 10.8% 米州 20% 9.3% 10.5% 8.2% 8.9% 7.8% 7.9% 7.5% 日
Slide 34: 業績ハイライト 過去10年推移
業績ハイライト 過去10年推移 ▍売上高・海外売上高比率 ▍営業利益・営業利益率・親会社の所有者に帰属する当期利益 （百万円） 売上高 海外売上高比率 （百万円） 営業利益 親会社の所有者に帰属する当期利益 営業利益率 91.4% 92.1% 91.1% 91.1% 91.8% 91.9% 92.1% 92.2% 91.9% 91.2% 208,660 2,500,000 200,000 2,180,817 168,827 172,893 2,103,876 166,775 2,000,000 1,902,124 145,099 150,000 131,298 124,687 1,479,00
Slide 35: 業績ハイライト 過去10年推移 ROIC・ROE・ROA
業績ハイライト 過去10年推移 ▍資産合計・親会社の所有者に帰属する持分・ ▍ROIC・ROE・ROA 親会社所有者帰属持分比率 （百万円） 資産合計 親会社の所有者に帰属する持分 親会社所有者帰属持分比率 ROIC ROE ROA 52.6% 3,415,304 19.8% 46.6% 47.7% 3,147,027 44.0% 3,041,653 3,000,000 43.3% 43.4% 40.6% 50.0% 46.3% 13.4% 2,359,663 42.8% 11.6% 1,905,209 1,992,480 1,943,379 2,000,000 1,664,333 1,707
Slide 36: インデックスへの組み入れ・外部機関からの評価
インデックスへの組み入れ・外部機関からの評価 ▍インデックス ▍外部機関からの評価 SOMPO サステナビリティ・インデックス JPXプライム150指数 日経統合報告書アワード 優秀賞（2022年、2023年） SOMPOリスクマネジメント株式会社実施の「ぶなの 「資本収益性」と「市場評価」という、価値創造 森 環境アンケート」および「ESG経営調査」の結果に を測る二つの観点から選定した銘柄により構成 基づき構成 FTSE4Good Index Series iSTOXX MUTB Japan プラチナキャリア150インデックス S&P Global Sustainability ESGを強
Slide 37: 将来に関する記述についての注意事項
将来に関する記述についての注意事項 この資料には、当社または当社グループ（以下、TDKグループといいます。）に関する業績見通し、計 画、方針、経営戦略、目標、予定、認識、評価等といった、将来に関する記述があります。これらの将来に 関する記述は、TDKグループが、現在入手している情報に基づく予測、期待、想定、計画、認識、評価等を 基礎として作成しているものであり、既知または未知のリスク、不確実性、その他の要因を含んでいるもの です。従って、これらのリスク、不確実性、その他の要因による影響を受けることがあるため、TDKグルー プの将来の実績、経営成績、財務状態が、将来に関する記述に明示的または黙示
Slide 38: 決算説明会の質疑応答テキスト情報
決算説明会の質疑応答を含むテキスト情報は以下のページに後日掲載いたします。 https://www.tdk.com/ja/ir/ir_events/conference/2025/2q_1.html