Dogan Sirketler Grubu Holding A.s. · BIST:DOHOL
Dogan Sirketler Grubu Holding A.s — Doğan Holding — Investor Day (December 2023)
36 slides from Dogan Sirketler Grubu Holding A.s's investor day presentation, December 2023
Slide 1: Doğan Holding Yatırımcı Günü Sunumu
Doğan Holding Doğan Holding Yatırımcı Günü Sunumu ARALIK 2023
Slide 2: 2023 Yılında Doğan Holding
2023 Yılında Doğan Holding Net Aktif Değer (USD mn) Stratejik Gelişmeler 2,301 • Aytemiz’deki %50 payımız 168mn USD bedelle Tatneft’e 2,122 satıldı. 2022 2023 • Milpa’daki %82 payımız 55mn USD bedelle Re-Pie Portföy’e satıldı. Solo Net Nakit Pozisyonu (USDmn) 682 • Hepsiemlak-Zingat birleşmesi için
Slide 3: Doğan Holding’e Bakış
Doğan Holding’e Bakış Elektrik Sanayi & Finans & Internet & Gayrimenkul Üretimi Ticaret Otomotiv Yatırım Eğlence Yatırımları • Önde gelen rüzgar ve • Türkiye’nin lider • Türkiye’nin önde gelen güneş santrali işletmecisi elektronik şirketi • MG ve Suzuki Türkiye • Dijital sigorta şirketi marinası • R
Slide 4: 2023 Finansal Performans - Ciro
2023 Finansal Performans - Ciro mn USD +%121 9A23 Payı %4 %34 %36 %20 %4 %2 9A23 y/y Büyüme -%11 %40 %283 %769 %20 %35 • Pazar payı kazanımlarıyla hızlı büyüyen Doğan Trend Otomotiv’in etkisi • Hepiyi Sigorta’nın yüksek gelir katkısı • Karel’in organik ve inorganik büyümesi 3
Slide 5: 2023 Finansal Performans - FAVÖK
2023 Finansal Performans - FAVÖK mn USD +%46 9A23 Payı %18 %31 %35 %8 %9 %3 9A23 y/y Büyüme -%21 %21 %186 a.d. %60 %43 • Otomotiv segmentinde artan iş hacmi • Karel’in artan FAVÖK katkısı 4
Slide 6: 2023 Finansal Performans – Vergi Öncesi Kar
2023 Finansal Performans – Vergi Öncesi Kar mn USD +%84 9A23 Payı %8 a.d. %12 %73 %3 %5 9A23 y/y Büyüme -%16 -%120 %251 %145 %4 %17 • Sanayi ve Ticaret segmentinde artan finansman giderleri net kar üretimini baskılamaktadır. • Otomotiv segmentinde yüksek operasyonel performans’ın olumlu katkısı • So
Slide 7: Yeni İşlerimizin Artan Etkisi
Yeni İşlerimizin Artan Etkisi Karel Gelir (USDmn) Yeni İşlerimizde Yüksek Büyüme 247 131 • Yeni satın aldığımız ve yeni kurulan işlerimiz 2023 yılında yüksek büyüme performansı kaydetti. 9A22 9A23 • Karel, Hepiyi Sigorta ve Doğan Trend Otomotiv’in gelir katkısı 9A22’de %43 iken 9A23’te %69’a yükseld
Slide 8: Net Nakit / Borç Değişimi
Net Nakit / Borç Değişimi Net Nakit / (Borç) milyon USD 2022 9A23 Değişim İştiraklerimizde Etkin Bilanço Yönetimi Elektrik Üretim ve Ticaret Galatawind 11 3 -8 Sanayi ve Ticaret • Galatawind devam eden yatırımlara rağmen net Karel Elektronik -122 -96 27 nakit pozisyonunda kaldı. Ditaş -14 -16 -2 Doğ
Slide 9: Net Aktif Değer (NAD) Gelişimi
Net Aktif Değer (NAD) Gelişimi mn USD +%8 Aytemiz ve Milpa satışları NAD İskontosu: 47% • Akaryakıt perakendesi ve Gayrimenkul Portföyü’ndeki gerileme şirket satışları kaynaklıdır. • Otomotiv ve finansman ve yatırım segmentleri artan iş hacminin etkisiyle daha yüksek değerlenmektedir. • İnternet eğl
Slide 10: Net Aktif Değer (NAD)
Net Aktif Değer (NAD) Değer (USD mn) NAD Payı Total NAD: 2,3 milyar USD Elektrik Üretim 296 13% Sanayi ve Ticaret 227 10% Halka açık şirketlerin payı: %21 Otomotiv Halka kapalı şirketlerin payı: %39 305 13% Finans ve Yatırım Arazi ve Gayrimenkuller: %10 179 8% Internet ve Eğlence 374 16% Net Nakit:
Slide 11: 2023 Hedeflerimiz ve Gerçekleşmeler
2023 Hedeflerimiz ve Gerçekleşmeler Net Aktif Değer: 2,2mr USD 2,3 milyar USD >1 yeni sektöre giriş • Yılın ilk yarısında yaşanan belirsizlikler ve ekonomideki dönüşüm süreci nedeniyle daha temkinli adımlar atılmıştır. • Bu nedenle stratejik segmentlerimizin NAD’deki payı ~%44’de kalmıştır. Strateji
Slide 12: 2024 Finansal Beklentiler
2024 Finansal Beklentiler Gelir Büyümesi TÜFE + ~%5-10 • Elektrik üretimi segmentinde artan kapasite ile birlikte hafif iyileşme FAVÖK Marjı • Sanayi segmentinde yatay karlılık • Artan rekabet ve daralan pazar neticesinde otomotiv segmentinde gerileme 11
Slide 13: Segmentler
Segmentler SEPERATÖR
Slide 14: Elektrik Üretimi 2023 Gelişmeleri
Elektrik Üretimi 2023 Gelişmeleri Galatawind Finansallar (USD mn) • İklim koşullarının da etkisiyle gelir büyümesinde Gelir yavaşlama 61 72 • Artan maliyetlerin yarattığı karlılık baskısı 48 54 48 • 350 MW depolamlı üretim tesisi ön lisansı alındı. • Avrupa’da yer alan iki proje geliştirme şirketiyl
Slide 15: Sanayi ve Ticaret 2023 Gelişmeleri
Sanayi ve Ticaret 2023 Gelişmeleri Segment Finansalları (USD mn) • Karel Elektronik Gelir • Turkcell’le genişleyen işbirliği, Daiichi satın alımı ve diğer segmentlerdeki organik büyüme 477 451 301 322 • Net borç/FAVÖK 2,0x’e geriledi. (2022: 3,5.x) 193 • İşletme sermayesi/Gelir oranı %26’ya düştü. •
Slide 16: Otomotiv 2023 Gelişmeleri
Otomotiv 2023 Gelişmeleri Segment Finansalları (USD mn) • Özellikle MG satış adetlerindeki artış ile birlikte, 9A23’te Gelir gelirler 9A22’ye göre ~4 katına yükseldi. 475 • Artan rekabet ortamına rağmen karlılık güçlü seyrini 216 korudu. 73 127 124 • MG yılın ilk 11 ayında satışlarını en yüksek oran
Slide 17: Finansman ve Yatırım
Finansman ve Yatırım 2023 Gelişmeleri Segment Finansalları (USD mn) • Hepiyi Sigorta Gelir • Geniş dijital acente ağı ve yüksek dijital yetkinlik rekabet 261 avantajı yaratmaktadır. 123 • Yönetilen portföy büyüklüğü 174 mn USD’ye ulaştı 38 37 30 (2022: 76mn USD) • Kasko segmentinde %2 pazar payına u
Slide 18: İnternet ve Eğlence
İnternet ve Eğlence 2023 Gelişmeleri Segment Finansalları (USD mn) • Kanal D Romanya Gelir • Normalleşen izleme alışkanlıkları ile birlikte Gelir ve 80 69 FAVÖK rakamlarında toparlanma yaşandı. 63 57 47 • Farklı segmente hitap eden Kanal D Romanya-2 kanalı yayına başladı • Düzenli temettü ödeme gerç
Slide 19: Gayrimenkul Yatırımları
Gayrimenkul Yatırımları 2023 Gelişmeleri Segment Finansalları (USD mn) • Trump Tower ve Milta Marina’da doluluk oranları Gelir yüksek seyretmektedir. • Bükreş’te bulunan arazimizle ilgili olarak Koray GYO ile 19 22 22 16 16 gelir paylaşımı esaslı gayrimenkul projesi yapılması konusunda bağlayıcı olm
Slide 20: Strateji ve Hedefler
Strateji ve Hedefler i
Slide 21: Stratejik Segmentlerimiz
Stratejik Segmentlerimiz Yenilenebilir Enerji Sanayi ● Galatawind 2025 kapasite taahhütü: ● Katma değerli, yüksek teknoloji üretimi 550MW ● Değişen tüketici alışkanlıkları odağı ● Organik, inorganik büyüme fırsatları Aktif Portföy Yönetimi Daha Yüksek NAD Düzenli Temettü Ödemesi Otomotiv Finans, Tek
Slide 22: Sermaye Tahsisi - 1
Sermaye Tahsisi - 1 Düzenli Temetü Ödemesi Hisse Geri Alım Programı • Grup şirketlerinden artan temettü geliri • 30 Mart 2022’de yapılan Genel Kurul’da Geri • Operasyonel temettü Alım Programı yenilenmiştir. • Stratejik temettü • Yeni program büyüklüğü: 300 milyon TL • Düzenli temettü dağıtımı • Esk
Slide 23: Sermaye Tahsisi - 2
Sermaye Tahsisi - 2 Satın Alım Kriterleri Global Bakış • Küresel trendlerle uyum Proaktif M&A Stratejisi • Yüksek giriş bariyeri, katma değerli ürünler • Uluslararaı yatırımcılar açısından cazibe • 649 milyon USD net nakdin ve 969 milyon USD Yerel Bakış konsolide brüt nakdin kullanımı için titiz M&A
Slide 24: Öne Çıkan Stratejik Aksiyon
Öne Çıkan Stratejik Aksiyon 2020 2021 2022 2023 Karel Elektronik Satın Alım Sesa Ambalaj Profil Grubu • 843 mn TL, %40% pay • 57,8 mn EUR, 70% pay • 2,9 mn EUR, 70% pay Maksipak • 7,9 mn EUR, 70% pay Yeni Kuruluş Doğan Yatırım Bankası Hepiyi Sigorta Doğan Trend Otomotiv IPO Galata Wind • 100 mn USD,
Slide 25: Yol Haritamız
Yol Haritamız 2024 2025 2027 2023 NAD: 2,3 mr USD NAD: 2,7mr USD NAD: 3,1mr USD NAD: 4,0mr USD • En az 1 yeni • 1-2 şirkette halka sektöre giriş arz • Stratejik segment NAD payı: ~%80 • Stratejik segment • Stratejik segment NAD payı: ~%60 NAD payı: ~%70 Daha yalın portföy yapısı NAD’de halka açık şi
Slide 26: ÇSY
ÇSY SEPERATÖR
Slide 27: Sürdürülebilirlik Hedefleri
Sürdürülebilirlik Sorumlu Yatırım Holdingi Yaklaşımı ve 2030 Vizyonu Hedefleri Holding • 2025 yılına kadar ESG değerlendirmelerinde (MSCI vb) liderlik seviyesine ulaşmak (AA) • 2025 yılına kadar ESG temelli fonlardan gelen yatırım miktarını %10 seviyesine çıkarmak Alanları Gezegene Kapsayıcı bir Değ
Slide 28: Sürdürülebilirlik Yönetimi
Sürdürülebilirlik Yönetimi • Doğan Holding’in sürdürülebilirlik çalışmaları Yönetim Kurulu seviyesinde yönetilmektedir. Yönetim Kurulu • Sürdürülebilirlik Komitesi, Yönetim Kurulu adına, Holding’in ESG ve sürdürülebilirlik stratejisini belirlemekte ve hayata geçirmektedir. • Tüm Grubu kapsayan Doğan
Slide 29: Kurumsal Yönetim
Kurumsal Yönetim Yönetim Kurulu Yapısı Yönetim Kurulu • Yönetim Kurulu 11 üyeden oluşmaktadır. • Doğan Ailesi’nden 4 üye bulunmaktadır. • 4 Bağımsız üye Denetim ve Riskin Erken Risk Yönetimi İcra Kurulu Saptanması Grup Başkanı Komitesi İcra Kurulu Yapısı • CEO ve CFO dahil 5 üyeden oluşmaktadır. Baş
Slide 30: Ekler
Ekler
Slide 31: Ekler: Finansal Sonuçlar
Ekler: Finansal Sonuçlar milyon TL 3Ç22 3Ç23 Δ 9A22 9A23 Δ milyon TL 2022 3Ç23 Δ Gelirler 4.081 13.846 239% 9.423 29.123 209% Dönen Varlıklar 30.280 45.878 52% Satılan Malın Maliyeti -2.851 -11.905 318% -6.521 -22.679 248% Duran Varlıklar 12.189 13.543 11% Brüt Kar 1.230 1.941 58% 2.902 6.444 122% T
Slide 32: Ekler: Satış Kırılımı
Ekler: Satış Kırılımı milyon TL 3Ç22 3Ç23 Δ 9A22 9A23 Δ Elektrik Üretimi 345 481 39% 863 1.072 24% Elektrik Gelirleri 345 481 39% 863 1.072 24% Sanayi ve Ticaret 2.426 4.159 71% 5.102 9.993 96% Sanayi gelirleri 1638 2558 56% 2482 6298 154% Dış Ticaret Gelirleri 231 841 265% 1264 1814 43% Ambalaj Gel
Slide 33: Ekler: Net Nakit / (Borç) Kırılımı
Ekler: Net Nakit / (Borç) Kırılımı milyon TL 2022 3Ç23 Δ Elektrik Üretim ve Ticaret 208 81 -61% Sanayi ve Ticaret -4.328 -4.221 -2% KAREL -2.287 -2.618 15% DITAS -259 -426 64% Dogan Dis Ticaret -938 -398 -58% Sesa Yatırım -789 -793 0% Diğer -55 14 -126% Otomotiv Ticaret ve Pazarlama -564 -2.046 263%
Slide 34: Elektrik Üretim Segment: Boyabat ve Aslancık HES
Elektrik Üretim Segment: Boyabat ve Aslancık HES 33
Slide 35: Ekler: Segment Yapısı ve Öne Çıkan Şirketler
Ekler: Segment Yapısı ve Öne Çıkan Şirketler mn TL Akaryakıt Otomotiv Ticaret ve Gayrimenkul Elektrik Üretimi Sanayi ve Ticaret Finansman ve Yatırım Internet ve Eğlence Perakendesi ** Pazarlama Yatırımları Gelir m.d. 481 4.159 5.809 2.658 499 239 Gelir Payı m.d. 3% 30% 42% 19% 4% 2% FAVÖK m.d. 360 5
Slide 36: Çekince
Çekince Bu sunuş, Şirket hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra, Şirket Yönetimi’nin gelecekte olmasını öngördüğü olaylar doğrultusunda, ileriye yönelik beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen bilgilerin ve analizlerin doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun